HSBC. Günlük Bülten. 7 Ocak ÖİB Başkanvekili Aksu 2010 yılı özelleştirme planını açıkladı

Transkript

1 7 Ocak 2010 HSBC 2 Günlük Bülten 7 Ocak 2010 ÖİB Başkanvekili Aksu 2010 yılı özelleştirme planını açıkladı Türk müteahhitler Libya nın 5 yılda planladığı 150 milyar dolarlık yatırımlardan aslan payını alabilir Hazine nin ilk eurobond ihracına 3.5 katın üzerinde talep geldi ÖİB Başkanvekili Aksu 2010 yılı özelleştirme planını açıkladı. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı (ÖİB) Başkanvekili Ahmet Aksu tarafından Reuters haber ajansına yapılan açıklamada, enerji sektörüne ilişkin olarak, dağıtım şirketlerinin özelleştirilmelerinde kalan 11'in 2010 yılı içinde tamamlanması planlandığı, EÜAŞ portföyündeki santraller için ise, öncelikle açıklanan küçük santraller portföyünün (140 MW) tamamlanacağı, ardından da kalan santrallerin, halka arz, blok satış veya ihale yöntemleri ile özelleştirileceği belirtildi. Aksu, köprü ve otoyollarda ise TBMM deki tasarının yasalaşmasına göre bu yılın ilk çeyreğinde ihaleye çıkmayı öngördüklerini söyledi. Milli Piyango İdaresi ne ait şans oyunlarında özelleştirme takviminin şu anda net olmadığını belirten Aksu, İzmir Limanı nda ek teminat istendiğini ve bugünlerde gelecek cevaba göre süre uzatım talebinde işlem yapılacağını ifade etti. Samsun ve Bandırma limanlarının imtiyaz sözleşmelerinde Danıştay ın görüşünün geldiğini bildiren Aksu ilk olarak bu iki limanı birinci çeyrekte devredebileceklerini söyledi. Şeker fabrikalarının ihalelerinin bu yıl yapılacağını kaydeden Aksu devir sürecinin gelecek yıla kalabileceğini ifade etti yılının özelleştirme uygulamaları açısından tarihi bir yıl olacağını belirten ÖİB Başkanvekili Ahmet Aksu 10.4 milyar lira olan özelleştirme gelir hedefinin aşılabileceğini tahmin ettiğini ekledi. Türk müteahhitler Libya nın 5 yılda planladığı 150 milyar dolarlık yatırımlardan aslan payını alabilir. Gazetelerde yer alan habere göre, Libya nın önümüzdeki 3 yılda 100 milyar dolar, 5 yılda ise 150 milyar dolarlık altyapı ve üstyapı yatırım planı Türk inşaat firmaları için yeni bir büyüme kapısı açabilir. Başbakan Erdoğan ve Libya lideri Kaddafi arasında Aralık ayında gerçekleştirilen görüşmelerin devamı olarak Devlet Bakanı Zafer Çağlayan bugünlerde yaklaşık 100 Türk müteahhitle birlikte Libya da girişimlerde bulunuyor. Habere göre, Libya lı yetkililer planlanan projelerde önceliği Türk şirketlerine vermek istiyor İMKB verileri 6 Ocak 2010 İMKB ,547 Piyasa Değeri (TLmn) 343,006 Piyasa Değeri ($m) 245,656 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 81,095 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 2,057.5 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1, Dow Jones 10, NASDAQ-Comp. 2, Frankfurt DAX 6, Paris CAC 40 4, Londra FTSE 100 5, Rusya RTS 1, u.d. Shangai Composite 3, Bombay Stock Exc. 17, Brezilya Bovespa 70, Arjantin Merval 2, Nikkei , Piyasa verileri Kapanış 6 Ocak 2010 Günlük Getiri(%) Ocak Ayı Getiri(%) İMKB , $/TL Euro/TL Euro/$ Altın/Ons ($) $1, O/N Repo (net) % Bono Piyasası (Bileşik faiz) 03/08/11 % /05/11 % $/TL 7,500 5,000 2, Interbank Hacim (USDm) USD / YTL Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı AKGRT %10 ASYAB %10 BAGFS %10 EREGL %10 GARAN %10 ISCTR %10 PETKM %10 TAVHL %10 TKFEN %10 TRCAS %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif %5.49 %3.26 % % % % % %1.78 %97.01

2 ancak Alman ve İtalyan rakiplere karşı Türk firmalarının Libya lı şirketlerle ortaklık kurarak çabuk davranmaları tavsiyesinde bulunuyor. 80 li ve 90 lı yılların başında Türk müteahhitlik faaliyetleri içinde en önemli ülkelerden biri olan ancak bu konumunu ambargolar nedeniyle kaybeden Libya sektör için orta vadede tekrar önemli bir büyüme kapısı haline gelebilir. Tekfen ve Enka gibi şirketler de bu potansiyelden faydalanabilir. [TKFEN.IS; Mevcut Fiyat: 5.35 TL, Hedef Fiyat: 4.90 TL, Endekse Paralel Getiri], [ENKAI.IS; Mevcut Fiyat: 7.20 TL, Hedef Fiyat: 6.40 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Varlık barışında en fazla başvuru İstanbul ilinde yaşandı. Anadolu Ajansı tarafından Gelir İdaresi Başkanlığı verilerine dayandırılarak verilen haberde varlık barışı uygulamasında en fazla başvurunun 19.5 milyar lira ile İstanbul da gerçekleştiği bildirildi. Buna göre söz konusu miktarın 11.6 milyar TL si yurtiçi ve 7.9 milyar TL si yurtdışı kaynakları kapsadı. Söz konusu beyan karşılığında mükelleflere 740 milyon TL vergi tahakkuk edildiği belirtilirken İstanbul ilini sırasıyla 7.7 milyar TL beyan ile Ankara ve 1.3 milyar TL beyan ile İzmir illeri izledi. Böylece İstanbul, Ankara ve İzmir illeri toplam varlık barışı beyan tutarının %60.7 sini oluşturdu. Söz konusu iller haricinde en fazla varlık barışı bildirimi sırasıyla Antalya, Bursa, Yalova, Denizli, Kocaeli, Kayseri, Mersin, Van, Gaziantep, Konya ve Adana illerinde yaşandı. Hazine nin ilk eurobond ihracına 3.5 katın üzerinde talep geldi. Salı günü gerçekleştirilen 2040 yılı vadeli eurobond ihracı sonuçları dün Hazine Müsteşarlığı tarafından resmi olarak yayınlandı. Hazine toplam 2 milyar dolar borçlanma gerçekleştirilmesinin ardından bu tutarın 2005 yılında ihraç edilen 2025 yılı vadeli tahvil ile birlikte bugüne kadar bir defada yapılan en büyük ihraç olduğunu hatırlattı. Söz konusu ihracın ayrıca gelişmekte olan ülkeler tarafından yapılan 30 yıl vadeli ihraçlar arasında bugüne kadar tek seferde gerçekleştirilen en yüksek tutarlı işlem olduğuna dikkat çeken Hazine Müsteşarlığı tahvile 5 kıtadan 25 farklı ülkeden toplam 250 civarında yatırımcının ihraç tutarının 3.5 katının üzerinde talep gösterdiğini bildirdi. Buna göre tahvilin %75 i uluslararası yatırımcılara (%43 ü Avrupa, %30 u ABD, %2 si Asya) ve %25 i Türkiye deki yatırımcılara satıldı. Söz konusu ihracın 2010 yılı borçlanma programının %37 sini oluşturduğunu belirten Hazine Müsteşarlığı ihraca ilişkin tutarın 12 Ocak tarihinde hesaplara gireceğini bildirdi. Hazine eurobond ihracında faiz %6.85 seviyesinde gerçekleşirken ABD tahvillerine göre getiri farkı baz puan olmuştu. Tarım sektöründe yeni düzenleme gündemde. Tarım sektöründe üreticinin pazarda ya da markette doğrudan satış yapmasının önünü açan ve hal ile hal dışı satışlar arasındaki komisyon farkını kaldırarak ürün fiyatlarında ucuzlatmaya yönelik bir çalışma başlatıldı. Sanayi Komisyonu nda görüşülmeye başlanan tasarı ile aynı zamanda her sebze ve meyveye kimlik kartı geliyor. Tasarının ardındaki ana neden son dönemde iyice gündeme oturan tarımsal ürünlerdeki aracılık maliyetlerindeki ciddi yükseliş ve bunun genel fiyat düzeyi üzerindeki olumsuz etkileri yer alıyor. 2 7 Ocak 2010

3 Piyasa Gündemi Küresel mali piyasalar dün göreceli olarak sakin bir seyir izledi. ABD de önceki gün açıklanan zayıf konut rakamları sonrasında yatırımcıların bir miktar kar satışına yöneldiği gözlemlendi. Bununla birlikte genel eğilimde belirgin bir değişim olmazken risk iştahın olumlu seyrini korumaya devam etti. Emtia fiyatlarındaki yukarı yönlü hareketin sürmesi de risk iştahındaki canlılığı yansıttı (CRB emtia endeksi dün %1.5 civarında artış kaydederek son 15 aydaki rekorunu bir basamak daha geliştirdi). Avrupa Merkez Bankası ndan Stark ın Yunanistan a yardım etmeyecekleri yönündeki açıklamaları özellikle Avrupa piyasaları üzerinde sınırlı olmakla birlikte satış baskısına yol açarken EUR/USD paritesinin de dün sabah saatlerinde ün altına gerilemesine neden oldu. Ancak EUR/USD paritesi günün ilerleyen saatlerinde yönünü yukarı çevirip gece saatlerinde den işlem gördü. Böylelikle, dün de dile getirdiğimiz band içerisinde kalmayı sürdürdü. Türk mali piyasalarına da dün yurt dışına paralel olarak yatay bir seyir hakimdi. IMF anlaşması beklentisi canlılığını korusa da yatırımcıların bu andan itibaren IMF heyeti Türkiye ye davet edilmeden ek bir iyimserlik göstermeyeceği gözlemleniyor. USD/TL kuru gün boyunca bandı içerisinde kalırken gösterge bileşik faiz de % civarında işlem gördü. Hisse senedi piyasasındaki alımlar yavaşlamakla birlikte dün de sürerken İMKB 100 endeksi günü %0.8 yükselişle tamamladı. Dün ABD hisse senedi piyasaları günü yatay bir seyirle tamamladı. Bu sabah Asya-Pasifik piyasaları hafif çaplı kar satışlarına sahne oluyor. FED in son toplantı tutanaklarında konut sektörü ve istihdama yönelik kaygıların ön plana çıkarılması, ABD de yarın açıklanacak olan Aralık ayı istihdam raporu öncesinde temkinli bir havaya neden oluyor. Bu nedenle de küresel mali piyasaların bugün hafif çaplı bir satış baskısına maruz kalma ihtimali yüksek görünüyor. Bugün yurt dışı piyasalardaki ekonomik veri gündemi oldukça hafif. Bu nedenle de gün içerisinde fiyat seviyelerdeki oynaklığın sınırlı olacağı kanaatindeyiz. Türkiye ye döndüğümüz zaman IMF anlaşması beklentisi canlılığını korusa da mali piyasaların daha somut haber ve açıklamalar duymak istemesinden dolayı ek bir etkisi olmayacağını öngörüyoruz. EUR/USD paritesi USD/TL kuru üzerinde belirleyici olmayı sürdürebilir. EUR/USD için bandı dışında çıkılmadığı durumda yeni bir dalgalanma beklenmemelidir. Ancak, bu bandın kırıldığı yöne doğru sert bir hareket olma ihtimali göz ardı edilmemeli. USD/TL kuru da bu bağlamda aralığı içerisinde hareket edebilir. Gösterge bileşik faizin % civarında hareket etmeye devam edeceğini, hisse senedi piyasasında ise bir miktar kar satışı olabileceğini tahmin ediyoruz. Piyasa Gündemi Perşembe, 7 Ocak Cuma, 8 Ocak Pazartesi, 11 Ocak Salı, 12 Ocak Çarşamba, 13 Ocak ABD İşsizlik başvuruları (Piyasa beklentisi: 447 bin) Almanya Sanayi siparişleri kasım (Piyasa beklentisi: %1.5) Almanya Perakende satışları Kasım (Piyasa beklentisi: %0.2; yıllık: -%1.7) İngiltere BoE faiz kararı Ocak (Piyasa beklentisi: %0.5) Euro bölgesi Perakende satışları Kasım (Piyasa beklentisi: %0.1; yıllık: -%1.9) Türkiye Sanayi üretimi Kasım ABD İşsizlik Aralık (Piyasa beklentisi: %10.1) Almanya Toplam Sanayi üretimi Kasım (Piyasa beklentisi: %1.0) İngiltere ÜFE Aralık Euro bölgesi GSYH 3Ç (Piyasa beklentisi: %0.4; yıllık: -%4.1) Euro bölgesi İşsizlik Kasım (Piyasa beklentisi: %9.9) Türkiye Cari denge Kasım Türkiye Hazine nakit dengesi Aralık Japonya Piyasalar tatil nedeniyle kapalı Türkiye Kapasite kullanımı Aralık ABD Perakende sektörü verileri ABD FED bütçesi Aralık Almanya GSYH 4Ç Euro bölgesi Sanayi üretimi Kasım 7 Ocak

4 Şirket Haberleri Erdemir ürün fiyatlarında %5'i bulan indirimler yaptığını açıkladı. Erdemir, levha ve sıcak ürünlerde fiyatlarını sabit tutarken soğuk, galvanizli ve teneke ürünlerinde %5'i bulan indirimler yaptı. Son dönemde yapılan satışlar tarifeler üzerinde indirimler ile yapıldığı için yapılan fiyat değişikliklerinin beklentilere paralel olduğunu düşünüyoruz. Son dönemdeki fiyatlarda görülen güçlü seyir dikkate alındığında, şirketin ürün fiyatlarında kısa vadede önemli ilave indirimler yapmayacağını düşünüyoruz. [EREGL.IS; Mevcut Fiyat: 4.56 TL, Hedef Fiyat: 5.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Türk Telekom'da ikincil halka arzı küresel piyasaların durumuna göre 2010'da olabilir. Ulaştırma Bakanı Binali Yıldırım, Türk Telekom'un ikincil halka arzının zamanlamasının küresel piyasaların durumuna göre 2010 yılı içinde olabileceğini söyledi. Yıldırım, halka arz miktarı ve tarihi konusunda net bir açıklama yapmadı. Oger Telecom'un %55 hisseye sahip olduğu Türk Telekom'da Hazine'nin %15'lik payı 2008 yılında halka arz edilmişti. Hazine'nin Türk Telekom'da mevcut durumda %32 payı bulunuyor. Halka arza ilişkin haberlerin hisse üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini düşünüyoruz. [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 4.90 TL, Hedef Fiyat: 5.70 TL, Endekse Paralel Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 6 Ocak 2010 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/ /08/ /02/ /05/ /02/ Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TL EUR/TL EUR/USD GBP/USD EUR/PLN USD/BRL Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR TUR BRZ RUS US10yr(%) EU10yr(%) Eurobond piyasası ihraçları 6 Ocak 2010 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz USD 30 Haz USD 23 Oca USD 14 Oca USD 15 Oca USD 15 Mar USD 26 Eyl USD 3 Nis USD 5 Haz USD 5 Şub USD 15 Oca USD 14 Şub USD 17 Mar USD 5 Mar EUR 9 Şub EUR 18 Oca EUR 6 Tem EUR 10 Şub EUR 1 Mar EUR 16 Şub Ocak 2010

5 Teknik Analiz 7 Ocak 2010 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 23/10/ /03/2010 (IST) Price BarOHLC; Q.XU100; Last Trade TRY 06/01/2010; 54,016.4; 54,626.43; 53,765.12; 54, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 06/01/2010; 53, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 55,000 06/01/2010; 51, ,000 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 06/01/2010; 49, ,000 52,000 51,000 50,000 49,000 48,000 47,000 46,000 45,000 44,000 43,000 42,000 41,000 40,000 39,000 38,000 37,000 36,000 35,000 34,000 33,000 32,000 31,000 30,000 29,000 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23,000 22, Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q İMKB 100 endeksi gün içinde 53,765 54,626 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0.80 değer kazanarak 54,547 seviyesinden kapanış yaptı. IMKB 100 endeksi için 53,400 kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir. Kısa vadede 56,000 direnç seviyesi olarak düşünülebilir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 53,745 51,939 49,954 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 56,000 58,900 72,600 Destek 53,400 44,800 29,800 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 54, İMKB-30 68, İMKB Sınai 39, İMKB Mali 81, İMKB Hiz. 37, En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Bagfaş Martı Otel Tacirler Yat.Ort Vakıf GMYO Petrol Ofisi En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Altınyunus Çeşme Sönmez Filament Işıklar Ambalaj Aselsan Mensa Mensucat En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Garanti Bankası ,878,784 İhlas Ev Aletleri ,445,576 Yapı ve Kredi Bank ,660,056 Vestel ,509,688 Eczacıbaşı İlaç ,472,912 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 6 Ocak 2010 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 ARA % 78, % IMKB30 ŞUB % 146, % IMKB30 NİS % 1, % $/TL ARA % 17, % $/TL ŞUB % 53, % $/TL NİS % 1, % /TL ARA % 1, % /TL ŞUB % 1, % /TL NİS % % 7 Ocak

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 6 7 Ocak 2010