abc Günlük Bülten 04 Mayıs Mayıs 2011 Nisan ayında TÜFE %0.87, ÜFE ise %0.61 oranında artış kaydetti

Transkript

1 04 Mayıs 2011 abc 04 Mayıs 2011 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB ,0 Piyasa Değeri-TÜM ($m) ,2 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) ,0 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 2.268,21 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P ,6-0,3% Dow Jones ,5 0,0% NASDAQ-Comp ,6-0,8% Frankfurt DAX 7.500,7-0,4% Paris CAC ,8-0,3% Londra FTSE ,9 0,2% Rusya RTS 1.976,7-2,5% Shangai Composite 2.932,2 0,7% Bombay Stock Exc ,7-2,4% Brezilya Bovespa ,2-1,7% Arjantin Merval 3.375,3-0,6% Nikkei ,2 0,0% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB ,0 %0,8 %6,6 %20,0 USD/TRY 1,5227 %0,7 -%0,9 %2,5 EUR/TRY 2,2526 %0,4 %3,6 %14,5 EUR/USD 1,4793 -%0,2 %4,5 %11,8 Altın/Ons ($) 1.542,5 %0,4 %6,6 %30,7 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T14 88,3 %8,7 %8,5 TRT030811T14 98,0 %7,7 %7,9 O/N Repo (net) %2,55 Nisan ayında TÜFE %0.87, ÜFE ise %0.61 oranında artış kaydetti Portekiz, Avrupa Birliği ve IMF den 3 yıllık program ile 78 milyar euro yardım paketi almak için anlaşmaya vardı Halkbank beklentilerin üzerinde 1Ç net karı açıkladı Nisan ayında TÜFE %0.87, ÜFE ise %0.61 oranında artış kaydetti. Piyasa beklentisi TÜFE'de %0.95, ÜFE'de ise %1.25 idi. Bu yönüyle, TÜFE beklentiler paralelinde kalırken ÜFE tahminlerin altında gerçekleşmiş oldu. Nisan ayı rakamları ile birlikte yıllık TÜFE enflasyonu %4.26'ya yükselirken, yıllık ÜFE enflasyonu ise %8.21'e gerilemiş oldu. Özel tanımlı TÜFE göstergeleri beklentiler üzerinde gerçekleşti: H ve I tanımlı endeksler sırasıyla %1.43 ve %1.77 oranında aylık artış kaydettiler. Bu sonuçla, yıllık H ve I tanımlı endeks enflasyonu sırasıyla %4.81 ve %4.42 oldu. Portekiz, Avrupa Birliği ve IMF den 3 yıllık program ile 78 milyar euro yardım paketi almak için anlaşmaya vardı. AB-IMF ile varılan anlaşmayı dün gece televizyon aracılığı ile duyuran Socrates, kurtarma kredileri için ödenecek faizi açıklamazken, anlaşmanın hükümetin bütçe açığı hedeflerini karşılaması için daha rahat bir nihai tarih sunduğunu ve asgari ücrette bir indirim veya sosyal güvenlik sisteminde özelleştirme içermediğini vurguladı İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans , , , , , , , , , , ,0 04-Apr 06-Apr 08-Apr 10-Apr 12-Apr 14-Apr 16-Apr 18-Apr 20-Apr 22-Apr 24-Apr 26-Apr 28-Apr 30-Apr 02-May 1,54 1,53 1,52 1,51 1,50 1,49 1,48 XU100 USD/TRY (Sağ taraf)

2 Piyasa Yorumu Global piyasalar: Piyasa Gündemi 4 Mayıs Çarşamba Eurozone Perakende Satışlar -- Mart ABD ISM İmalat Dışı Sektör Endeksi -- Nisan 5 Mayıs Perşembe İngiltere İmalat Dışı PMI -- Nisan İngiltere BOE Faiz Kararı Almanya Fabrika Siparişleri -- Mart Eurozone ECB Faiz Kararı 6 Mayıs Cuma İngiltere ÜFE -- Nisan Almanya Sanayi Üretimi -- Mart ABDTüketici Kredileri -- Mart ABD Tarım Dışı İstihdam -- Nisan 9 Mayıs Pazartesi Almanya Ticaret Dengesi -- Mart Türkiye Sanayi Üretimi -- Mart 10 Mayıs Salı ABD İthalat Fiyat Endeksi -- Nisan ABD Toptancı Stokları -- Mart Avrupa borsaları genel itibariyle satış eğilimli bir gün geçirirken, ABD borsaları Pfizer in beklentilerin altında kar açıkladığı günde, emtia üretici şirketlere gelen satışlara da bağlı olarak ortalamada %0.3 değer kaybetti. Asya borsaları da bu sabah itibariyle satış eğilimini devam ettirirken, ABD future ları%0.2 değer kaybetmiş durumda. ABD 10 yıllık tahvilin getirisi %3.25 seviyelerine gerilerken, EURUSD paritesi aralığında hareket ettiği günü seviyelerinden kapattı. Bugün için, yarin yapılacak olan Avrupa Merkez Bankası nın faiz toplantısı öncesinde Portekiz e ilişkin gelen olumlu haberlere de bağlı olarak EURUSD nin EUR lehine hareket edebileceğini düşünüyoruz. EURUSD için gün içi hareket aralığımız Altın fiyatları, emtia fiyatlarındaki yaşanan düzeltmeye paralel olarak dün gerilerken, günü USD 1536 seviyelerinden kapattı. Bu sabah itibariyle, USD 1533 seviyelerinde başlayan altının, emtia fiyatlarındaki düzeltmelerin de devam etmesi ihtimalini göz önünde bulundurarak USD 1515 USD 1560 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Yurtiçi piyasalar: Hisse senedi: Halkbank ın ilk çeyrek bilançosunun açıklandığı saate kadar, genel itibariyle negatif eğilimli hareket eden IMKB, açıklanan kar rakamının beklentilerin üzerinde gelmesi sonrasında bankacılık hisselerine gelen alımlarla yükselirken, IMKB- 100 günü %0.8 değer kazanarak kapattı. Global piyasalardaki negatif eğilime rağmen, bankacılık sektörünün ilk çeyrek karlarına ilişkin beklentilerin bir miktar daha olumluya dönmesi İMKB Yİ olumlu yönde ayrıştırabilir. Güne hafif satıcılı başlamasını beklediğimiz IMKB-100 ün gün içinde 68,700 70,800 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1,5227 -%0,2 -%0,4 %0,0 %0,0 USD/ZAR 6,64 -%0,5 -%1,3 %0,4 %0,9 USD/HUF 179,2 -%0,8 -%3,3 %0,7 %3,0 USD/BRL 1,5883 %1,7 -%1,2 -%1,8 %0,8 USD/PLN 2,6598 -%1,1 -%5,3 %1,0 %5,2 Bono: dün açıklanan Nisan ayı enflasyon rakamlarının beklentiler paralelinde gelmesine rağmen, çekirdek enflasyon göstergelerinde yıllık bazda kaydedilen yükselişler bono piyasasına da satış getirirken, gösterge bononun bileşik faizi günü %8.40 seviyelerinin üzerinde kapattı. Yeni güne %8.46 seviyelerinden başlayan gösterge bonoda bileşik %8.50 seviyeleri takip edilecek ilk önemli seviyeler olacak. Gösterge bononun gün içinde bileşik % %8.60 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Döviz: Gelişmekte olan ülkelerde fon çıkışlarının yaşanması TRY yi de olumsuz etkilerken, USDTRY seviyelerine kadar yükseldiği günü seviyelerinden tamamladı. Bu sabah itibariyle ilk işlemler seviyelerinden geçerken, USDTRY nin gün içinde aralığında hareket etmesini bekliyoruz.

3 İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Rhea Girişim 5,26 %6,3 2 Net Holding 1,63 %5,9 3 Trabzonspor 20,80 %5,6 4 Fenerbahçe 102,00 %4,6 5 T. Halk Bankası 13,55 %3,4 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Karsan Otomotiv 2,00 -%2,9 2 İttifak Holding 9,52 -%2,9 3 Brisa 187,00 -%2,3 4 Martı Otel 1,26 -%2,3 5 Tofaş Oto. Fab. 8,48 -%2,1 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 İş Bankası (C) 5,48 252,8 2 Garanti Bankası 8,18 221,9 3 Akbank 8,02 160,0 4 Beşiktaş 11,70 134,8 5 T. Halk Bankası 13,55 131,2 Şirket Haberleri New York taksi ihalesini Nissan kazandı. New York valisi dün ihaleyi Nissan ın kazandığını açıkladı. Hatırlanacağı üzere ihaleyi kazanan şirket 26,500 taksi satma imkanı ve 2013 sene sonunu takip eden 10 senede münhasıran satış sonrası hizmeti verecekti. Türkiye, den Karsan ve Ford Otosan rekabet eden diğer iki şirketti. Ford Otosan ın ihaleyi kazanması Transit Connect modelinin Kuzey Amerika pazarındaki görünürlüğü açısından olumlu olacaktı. İhalenin kazanılmamasının bu modelin ihracat satışlarına olumsuz bir etki yapmasını beklemiyoruz. Ford Otosan için haberi kısmen olumsuz olarak nitelendiriyoruz. [FROTO.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Garanti Bankası 1.0bn Euro sendikasyon kredisi için yetki verdi. Hatırlanacağı üzere Garanti Bankası nın Mayıs ayında vadesi dolan bir yıllık 700mn Euro tutarında USD ve EUR dilimlerden oluşan ve Libor ve Euribor + %1.5 maliyetli sendikasyon kredisi bulunmaktaydı. Yeni kredinin de USD ve EUR dilimlerden oluşması ancak maliyetinin yakın zamandaki benzer sendikasyon kredilerinin maliyeti olan Libor + Euribor + %1.1 seviyesinde oluşması bekleniyor. [GARAN.IS; Mevcut Fiyat: 8.18 TL, Hedef Fiyat: 8.60 TL, Endekse Paralel Getiri] Halkbank 1. çeyrek bilançosunu açıkladı. Banka'nın konsolide olmayan 1. çeyrek net karı 525mn TL ile bir önceki çeyreğin %5, bir önceki yılın aynı çeyreğinin %2 üzerinde gelirken, piyasa beklentisi olan 463mn TL ve HSBC beklentisi olan 481mn TL nin üzerinde gerçekleşti. Açıklanan rakam, büyük bankalar tarafından açıklanan birinci çeyrek kar rakamlarının ilki olması açısından önemli. Net karın piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşmiş olması dün ikinci seans sırasında Halkbank öncülüğünde (+%3.4) bankacılık sektör endeksinin yükselmesine yol açtı (+%1.8). Halkbank ın beklentilerin üzerinde gerçekleşen kar rakamının nedenleri olarak, HSBC tahminlerine göre yüksek gerçekleşen temettü gelirleri ile bir miktar daha yüksek geçekleşen ticari kar rakamı görünmekte. Bu iki kalem dışında Halkbank gelir tablosunda beklentiler dahilinde, çeyreksel net faiz marjı daralması (66 baz puan), bir önceki yıla göre %18 ücret ve komisyon geliri artışı, %24 faaliyet gideri artışı ve aktif kalitesindeki ciddi iyileşme (takipteki kredi oranının %3.5 e gerilemesi) sonucu takipteki kredi karşılık giderlerinde %54 oranında düşüş gördü. Bilanço tarafında gerek kredi gerekse mevduat tarafında döviz bazlı kalemlerin TL ye oranla hızlı büyümesi dikkat çekti. Banka nın sermaye yeterlilik oranı %16 civarında sağlıklı bir seviyede seyrediyor. Halkbank kar açıklaması sonrası yapmış olduğu konferans görüşmesinde 2011 yılı için %20 aktif, %25 kredi, %8 menkul kıymet ve %17 mevduat büyümesi öngörürken, bir önceki yıla göre net faiz marjında baz puanlık düşüş ancak ücret ve komisyon gelirinde %17, faaliyet giderlerinde %15 in altında büyüme ve %24-25 seviyesinde sermaye verimi hedeflediğini açıkladı. Halkbank bilançosu ile ilgili tepkinin dünkü işlemler sırasında verilmiş olduğunu düşünüyor, bugünkü işlemlerde ciddi bir piyasa tepkisi beklemiyoruz. [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: TL, Hedef Fiyat: TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Petkim bugün 1Ç sonuçlarını açıklayabilir. HSBC şirketin 1Ç de 45 mn TL net kar açıklamasını beklerken piyasa (CNBCe) beklentisi 41 mn TL seviyesinde. HSBC nin 1Ç

4 FVAÖK beklentisi 76 mn TL ye karşın piyasa beklentisi 63 mn TL. [PETKM.IS; Mevcut Fiyat: 2.70 TL, Hedef Fiyat: 2.95 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Sinpaş GMYO Ocak Nisan 2011 döneminde güçlü satış verileri açıkladı. Şirket belirtilen dönemde 420 yeni ev satarak geçen yıl aynı dönem gerçekleştirilen 165 ünite satışının ve Ç'de gerçekleşen 407 ünite satışının üzerinde gerçekleşti. Şirket aktif beş konut projesinden gerçekleştirdiği 420 konut satışına ek olarak itower projesinden 64 adet ticari ünite satışı gerçekleştirdi. Satılan 420 konuttan 166 milyon TL ön satış geliri elde ederken, 64 ticari ünite satışından da 40 milyon TL ön satış geliri elde edildi. Şirket Ç'de 184 ünite teslim ederek 74 milyon TL gelir elde etmiş oldu. Açıklanan güçlü satış rakamlarına piyasa olumlu tepki verebilir. [SNGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.21 TL, Hedef Fiyat: 3.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Sinpaş GMYO %20 bedelsiz sermaye artırımı yapacağını duyurdu. Dün yapılan olağan genel kurul toplantısı sonrası yapılan açıklamada Sinpaş GMYO nun bedelsiz sermaye artırımı yoluyla 500m TL olan ödenmiş sermayesini 600m TL ye çıkaracağı belirtildi. Ayrıca yönetim kurulu hisse başına 0.06 TL nakit temettü dağıtılmasını onayladı. Bu miktar %2.7 temettü verimine ve %49 ödeme oranına denk geliyor. [SNGYO.IS; Mevcut Fiyat: 2.21 TL, Hedef Fiyat: 3.2 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]

5 İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 68,957-70,128 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,79 değer kazandı. 70,072 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 68,900 destek seviyesi; 70,900 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Kaynak: Reuters Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 65,109 64,835 66,355 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 70,900 72,000 75,000 Destek 68,900 52,500 48,500

6 HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul Telefon: Faks: