Borsa İstanbul. Tahvil ve Bono Piyasası. Türkiye VIOP. Küresel Piyasalar. FX Piyasaları. 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 1

Transkript

1 Gündem Borsa İstanbul Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Yurt dışında ise ABD MBA mortgage başvuruları ve konut başlangıçları takip edilecek. Bunun yanında TSİ 21.00'da açıklanacak olan FED FOMC Toplantı Tutanakları günün en önemli gündem maddesi. Tutanaklarda FED'in faiz artırımına ne zaman başlayacağına dair ipuçları aranacak olup yurt içi piyasaları Perşembe günü etkileyecek. Teknik anlamda bakacak olursak Endeks seviyesini aşağıya kırmadığı sürece olumlu havanın devam etmesini beklemekteyiz. Olası yükselişlerde takip edilecek ilk direnç noktası seviyesinde. Bu seviyenin yukarısında ise bandı gündeme gelecek olup bu bandın yukarısındaki kalıcı hareketler 2013 yılından bu yana yaşanan düşüş trendinin son bulmasına neden olacaktır. Aşağıda ise kısa vadeli destek noktamız. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda bandı takip edilecektir. Bugün BİST-100 endeksinde yatay bir açılış beklemekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün satıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün en yüksek %8.18, en düşük %7.95 seviyesini gördü ve günü %8.15 den kapattı. Hazine Müsteşarlığı, dün düzenlediği iki ihalede piyasaya 3 milyar milyon lira borçlandı.2 yıl (728 gün) vadeli ihalede ortalama basit faiz yüzde 7.88, bileşik faiz yüzde 8.04, 10 yıl (3535 gün) vadeli ihalede ise basit faiz yüzde 8.27, bileşik faiz yüzde 8.44 oldu. VIOP Asya borsalarından Japonya' da 0,17 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer azalışı ile devam ediyor. Aralık vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı a yükseldi. Aralık Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Aralık vade endeks kontratlarının güne önceki kapanışına yakın bir seviyeden başlamasını bekliyoruz. FX Piyasaları Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca e stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte MACD triggeri üzerinde al konumunda yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Bugün ABD den yapı ruhsatları, konut başlangıçları, FOMC toplantı kayıtları takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Türkiye TCMB, 2014 yılı Eylül ayına ait özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcuna ilişkin gelişmeleri yayımladı. Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, 2013 yıl sonuna göre 6.1 milyar dolar artarak milyar dolar; kısa vadeli kredi borcu da (ticari krediler hariç), 2013 yıl sonuna göre 3.3 milyar dolar artarak 43.6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hazine Müsteşarlığı, dün düzenlediği 2 tahvil ihalesi ile Kasım ayı için planlanan tahvil ihalelerini tamamladı. Dün düzenlediği iki ihale ile toplam 3.3 milyar TL borçlanan Hazine, 17 ve 18 Kasım da gerçekleştirdiği 3 tahvil ihalesi ile toplam milyar TL borçlanmış oldu. Hazine, Kasım ayında toplam 5.5 milyar TL lik iç borçlanma yapılmasını planlamıştı. Dolar/TL, küresel piyasalarda dolar endeksindeki düşüş ve petrol fiyatlarındaki düşük seyirden bulduğu destekle, dün son 2 haftanın en düşük seviyesi olan 'ye gerilerken; 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi de dün % 8.08 ile Aralık 2013'ten bu yana gördüğü en düşük seviyeyi test etti. Küresel Piyasalar Günlük Veriler Kapanış Günlük Değ. % Yılbaşı Değ. % Hisse Senedi Piyasaları BIST ,03% 19,95% BIST ,13% 21,77% BIST Mali ,34% 23,79% BIST Sanayi ,68% -2,07% BIST 100 İşlem Hacmi (Mln TL) BIST-30 Vadeli 101,13 0,87% 22,87% Sabit Getirili Menkul Kıymet Gösterge Faiz (2 yıllık) 8,15% 0,87% -19,31% Bono Faizi (10 yıllık) 8,47% 0,12% -18,24% Gecelik Faiz 8,08% -6,70% 17,10% Pariteler USD/TRY 2,2272 0,22% 5,22% EUR/TRY 2,7893 0,14% -6,52% Döviz Sepeti 2,5040 0,12% -1,98% ABD şirketlerine olan güvenin artması ve sağlık hisselerindeki yükselişlerin etkisi ile S&P500 %0.51, Dow Jones ise %0.23 değer kazandı. Başbakan Shinzo Abe dün yaptığı açıklamada, parlamentonun 21 Kasım'da feshedileceğini ve satış vergisi artışının 18 ay erteleneceğini duyurdu. Alınan kararların ardından dolar, yen karşısında yedi yılın en yükseğine çıktı. Avrupa piyasaları ise dün, Almanya da yatırımcı güveninin bu yıl ilk defa artış göstermesi ile birlikte yükselişini ikinci güne taşıdı. Bugün FOMC tutanakları kritik önemde. 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 1

2 B rsa stanb l e a il Borsa İstanbul BİST 100 endeksi dün %1.03'lük yükseliş ile puandan kapandı. Bankacılık endeksi %1.34, sanayi endeksi %0.68 yükseldi. Toplam işlem hacmi 3.3 milyar TL oldu. BİST-100 endeksi, gösterge faizin son 1 yılın en düşük seviyesi olan 7.95'e kadar düşmesi ve Dolar kurunda yaşanan sakin seyre paralel olarak yükselişine devam etti. Bankacılık endeksinin öncülüğünde alıcılı bir gün geçiren endekste, ABD üfe verisinin beklentilerin üstünde gelmesiyle beraber bir miktar düşüş görülmüş olmasına rağmen gün sonuna doğru kayıpları telafi etti. Minneapolis Fed Başkanı Narayana Kocherlakota dün yaptığı açıklamalarda durağan enflasyon görünümü nedeniyle 2015'te faiz artırılmaması gerektiği görüşünü tekrarladı. Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Yurt dışında ise ABD MBA mortgage başvuruları ve konut başlangıçları takip edilecek. Bunun yanında TSİ 21.00'da açıklanacak olan FED FOMC Toplantı Tutanakları günün en önemli gündem maddesi. Tutanaklarda FED'in faiz artırımına ne zaman başlayacağına dair ipuçları aranacak olup yurt içi piyasaları Perşembe günü etkileyecek. Teknik anlamda bakacak olursak Endeks seviyesini aşağıya kırmadığı sürece olumlu havanın devam etmesini beklemekteyiz. Olası yükselişlerde takip edilecek ilk direnç noktası seviyesinde. Bu seviyenin yukarısında ise bandı gündeme gelecek olup bu bandın yukarısındaki kalıcı hareketler 2013 yılından bu yana yaşanan düşüş trendinin son bulmasına neden olacaktır. Aşağıda ise kısa vadeli destek noktamız. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda bandı takip edilecektir. Bugün BİST-100 endeksinde yatay bir açılış beklemekteyiz. Bugün yurt içinde veri akışı sakin. Yurt dışında ise ABD MBA mortgage başvuruları ve konut başlangıçları verileri takip edilecek. Bunun yanında TSİ 21.00'da açıklanacak olan FED FOMC Toplantı Tutanakları günün en önemli gündem maddesi. Tutanaklarda FED'in faiz artırımına ne zaman başlayacağına dair ipuçları aranacak olup yurt içi piyasaları Perşembe günü etkileyecek. Teknik anlamda bakacak olursak Pazartesi yaşanan düşüşün sınırlı kalması ve bandının altına inilmemesi ile beraber, geçen hafta yaşanan pozitif hava dünde devam etti. Endeks seviyesini aşağıya kırmadığı sürece olumlu havanın devam etmesini beklemekteyiz. Olası yükselişlerde takip edilecek ilk direnç noktası seviyesinde. Bu seviyenin yukarısında ise bandı gündeme gelecek olup bu bandın yukarısındaki kalıcı hareketler 2013 yılından bu yana yaşanan düşüş trendinin son bulmasına neden olacaktır. Aşağıda ise kısa vadeli destek noktamız. Bu seviyenin altına inilmesi durumunda bandı takip edilecektir. Rapor yazıldığı an itibariyle Dolar/TL kuru seviyelerinde. Asya piyasalarında karışık seyir hakim. ABD vadeliler ise hafif eksi. Bugün BİST-100 endeksinde yatay bir açılış beklemekteyiz. Tahvil ve Bono Piyasası Tahvil ve bono piyasasında dün satıcılı seyir vardı. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi dün en yüksek %8.18, en düşük %7.95 seviyesini gördü ve günü %8.15 den kapattı. Hazine Müsteşarlığı, dün düzenlediği iki ihalede piyasaya 3 milyar milyon lira borçlandı.2 yıl (728 gün) vadeli ihalede ortalama basit faiz yüzde 7.88, bileşik faiz yüzde 8.04, 10 yıl (3535 gün) vadeli ihalede ise basit faiz yüzde 8.27, bileşik faiz yüzde 8.44 oldu. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. İşlem Hacmi (Mln TL) BIST100 81, % 7.7% 3,282 MSCI GOP % 1.22% - BIST30 100, % 8.6% 2,610 BANKA END 150, % 7.2% 1,453 SANAYİ END 74, % 3.7% - Göst. Faiz 8.15% 0.87% -7.6% - Hakan Çal 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 2

3 Borsalarda Dün ABD hisse senetleri piyasalarından Nasdaq % 0,67, S&P500 % 0,51 değer kazandı. Dow Jones ise günü % 0,23 değer artışı ile puandan tamamladı. Avrupa borsalarından Almanya % 1,61, İngiltere % 0,56 yükselişle kapandı. BIST 100 Endeksi önceki seansta puan aralığında hareket etti ve günü % 1,03 değer artışla ile puandan tamamladı. Aralık vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı a yükseldi. Asya borsalarından Japonya' da 0,17 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer azalışı ile devam ediyor. Aralık vadeli endeks kontratında adet işlem oldu, adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı a yükseldi. Aralık Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Aralık vade endeks kontratlarının güne önceki kapanışına yakın bir seviyeden başlamasını bekliyoruz. Döviz Piyasasında Dün Aralık Vadeli Dolar/TL kontratlarında adet işlem olurken adet pozisyon açıldı ve açık pozisyon sayısı e yükseldi. Piyasalarda Bugün En yakın vadeli NYMEX kontratında petrol fiyatı 74,25 USD, Altın ın onsu USD, Dolar kuru 2,2263 ve Euro/USD paritesi ise 1,2520 seviyesinde. Spot piyasa Dolar/TL kurunda satışların gelmesi durumunda destek olarak 2,2200, 2,2160, 2,2110 seviyeleri mevcut. Alımlarda ise 2,2355, 2,2460, 2,2590 seviyeleri direnç olacaktır. Aralık vadeli dolar kontratı 2,2460-2,2760 bandında işlem görebilir. Asya borsalarından Japonya' da 0,17 değer artışı mevcut. ABD' de Dow Jones en yakın vadeli kontratları güne 6 puanlık değer azalışı ile devam ediyor. Aralık vadeli endeks kontratında yukarı yönlü hareketlerde 101,800, 102,400, 103,200 direnç, aşağı yönlü hareketlerde ise 100,800, 100,000, 99,200 destek konumundadır. Aralık vade endeks kontratlarının güne önceki kapanışına yakın bir seviyeden başlamasını bekliyoruz. Tolga Er 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 3

4 FX iyasaları Dolar /TL Dolar/TL gün içinde ve arasında dalgalanarak günü seviyesinden kapattı. Teknik olarak kısa vadede direnç ve destek seviyelerinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması altında seyreden kurda, gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca e stop konularak seviyesi takip edilebilir, long pozisyon için yukarı kırılması halinde ye stop konularak seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte MACD triggeri üzerinde al konumunda yukarı yönlü hareketine devam etmektedir. Bugün ABD den yapı ruhsatları, konut başlangıçları, FOMC toplantı kayıtları takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Euro/Dolar Günü seviyesinden kapatan parite gün içinde en düşük seviyesini görürken, en yüksek seviyesini test etti. Bu sabah günlük grafikte 21 günlük üssel hareketli ortalaması altında hareket eden paritede teknik olarak kısa vadede direnç destek olarak görülmektedir. Gün içinde al sat stratejisi olarak aşağı kırılması halinde a stop konularak seviyesi için short pozisyon açılabilir yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi için long pozisyon açılabilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında aşağı yönlü hareket etmektedir. Bugün EURO bölgesinden cari hesap ve ABD den yapı ruhsatları, konut başlangıçları, FOMC toplantı kayıtları takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. USD/JPY Gün içinde ve arasında dalgalanan parite günü seviyesinden kapattı. Dün Japonya Başbakanı Abe vergi artırımının 18 ay erteleneceğini, ekonomik büyümede toparlanmanın tam olarak gerçekleşmediği açıklamasında bulundu. Teknik olarak kısa vadede en güçlü destek ve en güçlü direnç seviyesinde bulunmaktadır. Bu sabah günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalamasının üstünde seyreden paritede seviyesinin aşağı kırılması halinde stop olmak üzere 116,30 seviyesi için short pozisyon açılabilir seviyesinin yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi hedef olarak belirlenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması üzerinde yukarı yönlü ve aşırı alım bölgesinde bulunmaktadır. Bugün ABD den yapı ruhsatları, konut başlangıçları, FOMC toplantı kayıtları takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. Altın (onz) Günü seviyesinden kapatan Onz Altın gün içinde ve arasında dalgalandı. Bu sabah günlük grafikte 5 günlük üssel hareketli ortalaması üstünde hareket eden altın için kısa vadede en kuvvetli direnç ve en kuvvetli destek seviyelerinde bulunmaktadır. Gün içi al sat stratejisi olarak; short pozisyon için seviyesi aşağı kırılınca stop olmak üzere seviyesi takip edilebilir. Long pozisyon için yukarı kırılması halinde stop olmak üzere seviyesi hedeflenebilir. Saatlik grafikte RSI kendi ortalaması altında ve aşağı yönlü hareket etmektedir. MACD sıfır seviyesi üzerinde sat konumunda bulunmaktadır. Bugün ABD den yapı ruhsatları, konut başlangıçları, FOMC toplantı kayıtları takip edilecek veriler arasında bulunmaktadır. A. Erkan Tanacıoğlu 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 4

5 ürkiye Özel sektörün kısa ve uzun vadeli yurt dışı kredi borcu arttı Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), 2014 yılı Eylül ayına ait özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcuna ilişkin gelişmeleri yayımladı. Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, 2013 yıl sonuna göre 6.1 milyar dolar artarak milyar dolar; kısa vadeli kredi borcu da (ticari krediler hariç), 2013 yıl sonuna göre 3.3 milyar dolar artarak 43.6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Uzun vadeli borçların borçluya göre dağılım incelendiğinde, bir önceki yıl sonuna göre bankaların kredi biçimindeki borçlanmaları 3.5 milyar dolar, tahvil ihracı biçimindeki borçlanmaları ise 3.8 milyar dolar arttı. Kısa vadeli borçların borçluya göre dağılımı ise 2013 yıl sonuna göre bankaların kredi biçimindeki borçlanmaları 1.5 milyar dolar, finansal olmayan kuruluşların kredi biçimindeki borçlanmaları ise 300 milyon dolar artış gösterdi. Döviz kompozisyonuna bakıldığında, özel sektörün yurtdışından sağladığı milyar dolar tutarındaki uzun vadeli kredi borcunun % 59.9'unun dolar, % 32.9'unun avro, % 5.9'unun TL ve % 1.3'ünün ise diğer döviz cinslerinden; 43.6 milyar dolar tutarındaki kısa vadeli kredi borcunun % 52.2'si dolar, % 37.2'si avro, % 10.3'ü TL ve % 0.3'ü ise diğer döviz cinslerinden oluştu. Özel sektörün yurtdışından sağladığı toplam kredi borcu, Eylül sonu itibarıyla kalan vadeye göre incelendiğinde, 1 yıl içinde gerçekleştirilecek olan anapara geri ödemelerinin toplam 72.6 milyar dolar tutarında olduğu gözlendi. Hazine, Kasım da 5.6 milyar TL borçlandı. Hazine Müsteşarlığı, dün düzenlediği 2 tahvil ihalesi ile Kasım ayı için planlanan tahvil ihalelerini tamamladı. İlk ihalede 2 yıl vadeli, 6 ayda bir % 4.10 kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvilinin ilk ihracını gerçekleştirdi. İhalede ortalama basit faiz % 7.88, bileşik faiz % 8.04 oldu. Nominal teklifin milyar TL olduğu ihalede, nominal satış 577 milyon TL, net satış 580 milyon TL olarak gerçekleşti. İhalede, kamudan gelen 244 milyon liralık teklifin tamamı karşılandı. Düzenlenen ikinci ihalede ise 10 yıl (3535 gün) vadeli, 6 ayda bir % 4.50 kupon ödemeli sabit kuponlu devlet tahvilinin yeniden ihracı gerçekleştirildi. İhalede ortalama basit faiz % 8.27, bileşik faiz % 8.44 oldu. Nominal teklifin milyar TL olduğu ihalede, nominal satış 585 milyon TL, net satış 628 milyon lira olarak gerçekleşti. İhalede, kamudan gelen 1 milyar liralık teklifin tamamı karşılandı. Hazine, dün düzenlediği iki ihale ile toplam 3.3 milyar TL borçlandı. Böylelikle, Kasım ayında toplam 5.5 milyar TL lik iç borçlanma yapılmasını planlayan Hazine, 17 ve 18 Kasım da gerçekleştirdiği 3 tahvil ihalesi ile toplam milyar TL borçlanmış oldu. Diğer başlıklar TCMB yarın Kasım PPK toplantısını gerçekleştirecek. Merkez Bankası nın faizlerde değişikliğe gitmesini beklemiyoruz. Dolar/TL, küresel piyasalarda dolar endeksindeki düşüş ve petrol fiyatlarındaki düşük seyirden bulduğu destekle, dün son 2 haftanın en düşük seviyesi olan 'ye geriledi. 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi de dün % 8.08 ile Aralık 2013'ten bu yana en düşük seviyeyi test etti. BIST Yönetim Kurulu Başkanı Turhan, 2015 yılında (özellikle ikinci yarısında) 7-8 büyük halka arz beklediklerini söyledi. TCMB, 2014 yılı Eylül ayına ait özel sektörün yurtdışından sağladığı kredi borcuna ilişkin gelişmeleri yayımladı. Özel sektörün yurtdışından sağladığı uzun vadeli kredi borcu, 2013 yıl sonuna göre 6.1 milyar dolar artarak milyar dolar; kısa vadeli kredi borcu da (ticari krediler hariç), 2013 yıl sonuna göre 3.3 milyar dolar artarak 43.6 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hazine Müsteşarlığı, dün düzenlediği 2 tahvil ihalesi ile Kasım ayı için planlanan tahvil ihalelerini tamamladı. Dün düzenlediği iki ihale ile toplam 3.3 milyar TL borçlanan Hazine, 17 ve 18 Kasım da gerçekleştirdiği 3 tahvil ihalesi ile toplam milyar TL borçlanmış oldu. Hazine, Kasım ayında toplam 5.5 milyar TL lik iç borçlanma yapılmasını planlamıştı. Dolar/TL, küresel piyasalarda dolar endeksindeki düşüş ve petrol fiyatlarındaki düşük seyirden bulduğu destekle, dün son 2 haftanın en düşük seviyesi olan 'ye gerilerken; 2 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi de dün % 8.08 ile Aralık 2013'ten bu yana gördüğü en düşük seviyeyi test etti. Reel Sektörün Dış Borcunun Vade Dağılımı (Yüzde) TCMB Faiz Oranları (Yüzde, Son Veri: Ekim 2014) Kaynak: TCMB Kaynak: TCMB Erol Gürcan 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 5

6 Küresel iyasalar Amerika ABD şirketlerine olan güvenin artması ve sağlık hisselerindeki yükselişlerin etkisi ile S&P500 %0.51, Dow Jones ise %0.23 değer kazandı. Dolar endeksi DXY seviyelerine yükseldi. Dün açıklanan ABD üretici fiyatları endeksi hizmet ve gıda fiyatlarındaki artışın etkisi ile %0.2 yükselerek, beklentilerin (-%0.1) olarak açıklandı. Minneapolis başkanı N.Kocherlakota yaptığı açıklamada, enflasyondaki durağanlık nedeni ile 2015'te faiz artırılmaması gerektiğini belirtti. Kocherlakota, daha önce belirtiği enflasyonun 2018'e kadar %2'ye gelmeyeceği düşüncesini tekrar söyledi. Eylül'de uzun vadeli portföy yatırımları tahvillere yapılan alımlar ile milyar dolara ulaşarak rekor seviyelere ulaştı. Ağustos ayında 52.1 milyar dolar olan yatırımlar Euro bölgesindeki zayıflama ve Japonya'daki gelişmeler ile ABD'ye olan ilgi arttı. Bu sabah ABD on yıllıklar %2.32 seviyelerinden, brent petrol dolardan işlem görüyor. Bugün piyasalarda Ev Satışları (beklenti: M) ve FOMC tutanakları olacak. Asya Bir kaç gündür bültende işlediğimiz Japonya erken seçim ihtimali ve bunun 2015 yılı başında beklenen vergi artışının ertelenmesine yol açacağı beklentisi dün nihayete erdi. Başbakan Shinzo Abe dün yaptığı açıklamada, parlamentonun 21 Kasım'da feshedileceğini ve satış vergisi artışının 18 ay erteleneceğini duyurdu. Japonya'nın resmen resesyona girmesinin ardından vergi artışının erteleneceği daha sık konuşuluyordu. Alınan kararların ardından yendeki zayıflık devam etti ve dolar, yen karşısında yedi yılın en yükseğine çıktı. Buna rağmen Japon borsasında kararsızlık var. "Beklentiyi algerçekleşmeyi sat" kuralının yendeki zayıflığa rağmen ne denli geçerliliğini koruyabileceği merak konusu. Çin hafif eksi ve Hint borsası yatay dalgalanıyor. Avrupa Avrupa piyasaları dün, Almanya da yatırımcı güveninin bu yıl ilk defa artış göstermesi ile birlikte yükselişini ikinci güne taşıdı. Stoxx Europe 600 endeksi, günü %0.6 artış ile kapattı. Endeksi yukarı taşıyan Zew Yatırımcı Güven Endeksi, Kasım ayında 11.5 seviyesine yükselirken Aralık 2013 ten bu yana ilk defa yükseliş gösterdi. Ekim ayında veri idi. Euro Bölgesi Kasım ayı Zew Yatırımcı Güven Endeksi ise 11 e yükseldi. Zew yatırımcı güveni için beklenti, gerek Almanya gerek Euro Bölgesi için yükseliş gösterebileceği ancak yükselişin bu denli güçlü olmayacağı yönünde idi. Öte yandan Avrupa Merkez Bankası (AMB), bankaların risk ağırlık modellerini inceleyerek farklılık gösterenleri devre dışı bırakmayı planlamakta. Bu durum önümüzdeki dönemlerde Avrupa bankacılık sektörü açısından sorun yaratabilir. Bugün veri akışı Avrupa için sakin. 11:00 da Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi ve 11:30 da İngiltere Merkez Bankası (BoE) toplantı tutanakları açıklanacak. BoE tutanaklarında İngiltere nin ne zaman adım atacağına ilişkin sinyaller takip edilecek. Avrupa piyasalarının bu hafta iç veri akışından ziyade, dış açıklamalar ve raporlar (FOMC tutanakları beklentileri vs.) paralelinde fiyatlanacağını düşünmekteyiz. ABD şirketlerine olan güvenin artması ve sağlık hisselerindeki yükselişlerin etkisi ile S&P500 %0.51, Dow Jones ise %0.23 değer kazandı. Başbakan Shinzo Abe dün yaptığı açıklamada, parlamentonun 21 Kasım'da feshedileceğini ve satış vergisi artışının 18 ay erteleneceğini duyurdu. Alınan kararların ardından dolar, yen karşısında yedi yılın en yükseğine çıktı. Avrupa piyasaları ise dün, Almanya da yatırımcı güveninin bu yıl ilk defa artış göstermesi ile birlikte yükselişini ikinci güne taşıdı. Bugün FOMC tutanakları kritik önemde. Son Değer Günlük % Değ. Aylık % Değ. DOW JONES 17, % 7.85% SPX500 2, % 7.76% NASDAQ 4, % 8.95% DXY 17, % 7.85% ÇİN 2, % 3.90% JAPONYA 17, % 14.41% HİNDİSTAN 28, % 6.67% HONG KONG 23, % 1.47% ALMANYA 9, % 8.47% İNGİLTERE 6, % 7.05% Emin Tay K. Ozan Sayın İbrahim Bayraktar 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 6

7 Haberi KA Garanti Bankası (GARAN): Banka, uluslararası piyasalardan 1 yıl vadeli sendikasyon kredisi almak üzere eş düzenleyici olarak hareket edecek 22 bankaya yetki vermiştir. Şişe Cam (SISE): Şirketin bağlı ortaklıklarınızdan Anadolu Cam Sanayii A.Ş.'nin portföyünden dolar ve Trakya Cam Sanayii A.Ş.'nin portföyünden dolar olmak üzere toplam azami dolar karşılığındaki Soda Sanayii A.Ş. hisselerinin International Finance Corporation'a (IFC) satışına yönelik sözleşmelerin imzalanmasına karar verilmiştir. Alternatifbank (ALNTF): Banka bono ihracı ile ilgili MKK nezdinde kaydı işlemler tamamlanmıştır. Banka tarafından ihraç edilen TL nominal değerdeki menkul kıymetten komisyon ve iskonto faizi düşülerek net ,53 TL banka hesaplarına geçmiştir. Torunlar Gayrimenkul (TRGYO): Mall of İstanbul 2. faz kapasite artışı projesi ile ilgili Çed gerekli değildir kararı verildi. Akdeniz Güvenlik Hizmetleri (AKGUV): İstanbul Genelindeki Yeşil Alanlarda, Koru ve Kent Ormanları için Özel Güvenlik Hizmet Alım İhalesinin sözleşmesi 36 ay süreyle " ,00 TL +KDV" bedelli olarak imzalanmıştır. Atlantis Yatırım Holding (ATSYH): Şirketin % 51 payını almayı planladığı Bağ Gıda Maddeleri San. ve Tic. A.Ş.'nin değerleme çalışmaları devam etmekte olup bu nedenle henüz alınan bir karar olmadığı açıklanmıştır. Ceren Bakçay 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 7

8 eri ak imi 17 Kasım Pazartesi 01:50/Japonya/GSYH (Çeyreksel-Öncü)/3Ç14/(Bek: %0.5 Önc: -%1.8 Ger: -%0.4) 01:50/Japonya/GSYH (Yıllıklandırılmış-Öncü)/3Ç14/(Bek: %2.2 Önc: -%7.1 Ger: -%1.6) 12:00/Euro Bölgesi/Dış Ticaret Dengesi/Eylül/(Bek: 10 mlr Önc: 9.2 mlr Ger: 18.5 mlr ) 15:30/ABD/New York FED Sanayi Endeksi/Kasım/(Bek: 12 Önc: 6.17 Ger: 10.16) 16:00/Euro Bölgesi/Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi konuşacak. 16:15/ABD/Sanayi Üretimi (Aylık)/Ekim/(Bek: %0.2 Önc: %1.01 Ger: -%0.1) 16:15/ABD/Sanayi Üretimi (Yıllık)/Ekim/(Bek: %4.1 Önc: %4.3 Ger: %4.0) 16:15/ABD/Kapasite Kullanım Oranı/Ekim/(Bek: %79.3 Önc: %79.3 Ger: %78.9) 18 Kasım Salı 03:30/Çin/Konut Fiyatları Endeksi (Yıllık)/Ekim/(Bek: -%0.77 Önc: -%1.3 Ger: -%2.6) 11:30/İngiltere/TÜFE (Aylık)/Ekim/(Bek: %0.1 Önc: %0.0 Ger: %0.1) 11:30/İngiltere/TÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: %1.3 Önc: %1.2 Ger: %1.3) 11:30/İngiltere/Çekirdek TÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: %1.6 Önc: %1.5 Ger: %1.5) 11:30/İngiltere/ÜFE (Aylık)/Ekim/(Bek: -%0.2 Önc: -%0.1 Ger: -%0.3) 11:30/İngiltere/ÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: -%0.4 Önc: -%4.0 Ger: -%0.5) 11:30/İngiltere/Perakende Fiyat Endeksi (Aylık)/Ekim/(Bek: %0.2 Önc: %0.1 Ger: %0.0) 11:30/İngiltere/Perakende Fiyat Endeksi (Yıllık)/Ekim/(Bek: %2.3 Önc: %2.3 Ger: %2.3) 12:00/Euro Bölgesi/Zew Ekonomik Güven Endeksi/Kasım/(Bek: 1.01.Önc: 4.1 Ger: 11) 12:00/Almanya/Zew Ekonomik Güven Endeksi/Kasım/(Bek: 0.75 Önc: -3.6 Ger: 11.5) 12:00/Almanya/Zew Cari Durum Endeksi/Kasım/(Bek: 1.8 Önc: 3.2 Ger: 3.3) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Haftalık)/12 Kasım/(Önc: %1.5 Ger: %0.2) 14:45/ABD/Zincir Mağaza Satışları (Yıllık)/12 Kasım/(Önc: %2.1 Ger: %2.2) 15:30/ABD/ÜFE (Aylık)/Ekim/(Bek: -%0.1 Önc: -%0.1 Ger: %0.2) 15:30/ABD/ÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: %1.25 Önc: %1.6 Ger: %1.5) 17:00/ABD/NAHB Konut Piyasası Endeksi/Kasım/(Bek: 55 Önc: 54 Ger: 58) 20:30/ABD/Minneapolis FED Başkanı Narayana Kocherlakota konuşacak. 19 Kasım Çarşamba 05:30/Japonya/Merkez Bankası (BoJ) Para Politikası Toplantısı/Kasım/(Bek: %0.0 Önc: %0.0 Ger: %0.0) 06:30/Japonya/Sanayi Aktivite Endeksi/Eylül/(Önc: -%0.1 Ger: %1.0) 07:00/Japonya/Öncü Göstergeler Endeksi/Eylül/(Bek: Önc: Ger: 105.6) 11:00/Euro Bölgesi/Cari İşlemler Dengesi/Eylül/(Bek: 21.3 mlr Önc: 15.1 mlr ) 11:30/İngiltere/Merkez Bankası (BoE) Para Politikası Toplantı Tutanakları/ 12:00/Euro Bölgesi/İnşaat Üretimi (Aylık)/Eylül/(Bek: Önc: %1.5) 12:00/Euro Bölgesi/İnşaat Üretimi (Yıllık)/Eylül/(Bek: Önc: -%0.3) 14:00/ABD/MBA Mortgage Başvuruları (Haftalık)/14 Kasım/(Önc: -%0.9) 15:30/ABD/Konut Başlangıçları/Ekim/(Bek: 1.03 mn Önc: 1.02 mn) 15:30/ABD/Konut Başlangıçları (Aylık %)/Ekim/(Bek: %0.79 Önc: %6.3) 15:30/ABD/İnşaat İzinleri/Ekim/(Bek: 1.04 mn Önc: 1.03 mn) 15:30/ABD/İnşaat İzinleri (Aylık %)/Ekim/(Bek: %0.9 Önc: %2.8) 21:00/ABD/FED FOMC Toplantı Tutanakları/ 20 Kasım Perşembe 01:50/Japonya/Dış Ticaret Dengesi/Ekim/(Bek: Trl Yen Önc:960.6 mlr Yen) 01:50/Japonya/İhracat (Yıllık)/Ekim/(Bek: %4.5 Önc: %6.9) 01:50/Japonya/İthalat (Yıllık)/Ekim/(Bek: %3.4 Önc: %6.2) 03:35/Japonya/Markit-JMMA PMI İmalat (Öncü)/Kasım/(Bek: 53.2 Önc: 52.4) 03:45/Çin/HSBC PMI İmalat (Öncü)/Kasım/(Bek: 50.2 Önc: 50.4) 08:00/Japonya/BoJ Aylık Ekonomi Raporu/Kasım/ 09:00/Almanya/ÜFE (Aylık)/Ekim/(Bek: -%0.2 Önc: %0.0) 09:00/Almanya/ÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: -%1.0 Önc: -%1.0) 10:30/Almanya/Markit-BME PMI İmalat (Öncü)/Kasım/(Bek: 51.5 Önc: 51.4) 10:30/Almanya/Markit PMI Hizmet (Öncü)/Kasım/(Bek: Önc: 54.4) 10:30/Almanya/Markit-BME PMI Bileşik (Öncü)/Kasım/(Bek: Önc: 53.9) 11:00/Euro Bölgesi/Markit PMI İmalat (Öncü)/Kasım/(Bek: 50.8 Önc: 50.6) 11:00/Euro Bölgesi/Markit PMI Hizmet (Öncü)/Kasım/(Bek: 52.3 Önc: 52.3) 11:00/Euro Bölgesi/Markit PMI Bileşik (Öncü)/Kasım/(Bek: 52.3 Önc: 52.1) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar (Aylık)/Ekim/(Bek: %0.3 Önc: -%0.3) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar (Aylık)/Ekim/(Bek: %2.7 Önc: %3.8) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar-Otomotiv Hariç (Aylık)/Ekim/(Bek: %0.3 Önc: - %0.3) 11:30/İngiltere/Perakende Satışlar-Otomotiv Hariç (Yıllık)/Ekim/(Bek: %4.2 Önc: %3.1) 14:45/ABD/FED Üyesi Daniel Tarullo nun konuşması. 15:30/ABD/TÜFE (Aylık)/Ekim/(Bek: -%0.1 Önc: %0.09) 15:30/ABD/TÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: %1.6 Önc: %1.7) 15:30/ABD/Çekirdek TÜFE (Yıllık)/Ekim/(Bek: %1.8 Önc: %1.7) 15:30/ABD/Haftalık İşsizlik Başvuruları/15 Kasım/(Bek: 280,000 Önc: 290,000) 15:30/ABD/Devam Eden İşsizlik Başvuruları/8 Kasım/(Bek: 2,395,000 Önc: 2,392,000) 16:45/ABD/Markit PMI İmalat (Öncü)/Kasım/(Bek: 56.3 Önc: 55.9) 17:00/ABD/Philadelphia FED İmalat Endeksi/Kasım/(Bek: 18.5 Önc: 20.7) 17:00/ABD/2. El Konut Satışları/Ekim/(Bek: 5.15 mn Önc: 5.17 mn) 17:00/ABD/2. El Konut Satışları (Aylık %)/Ekim/(Bek: -%0.39 Önc: %2.38) 17:00/Euro Bölgesi/Tüketici Güven Endeksi (Öncü)/Kasım/(Bek: Önc: -11.1) 17:00/ABD/Öncü Göstergeler Endeksi/Ekim/(Bek: %0.6 Önc: %0.8) 20:30/ABD/Cleveland FED Başkanı Loretta Mester in konuşması. 21 Kasım Cuma 03:30/ABD/San Francisco FED Başkanı John Williams ın konuşması. 10:00/Euro Bölgesi/AMB Başkanı Mario Draghi konuşacak. 11:30/İngiltere/Kamu Sektörü Net Borçlanması/Ekim/(Bek: -7.1 mlr Önc: mlr ) 18:00/ABD/Kansas City FED İmalat Endeksi/Ekim/(Önc: 4) Türkiye Gündemi /10:00/İşsizlik Oranı/Ağustos/(Bek: %10.1 Önc: %9.8 Ger: %10.1) /11:00/Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi/Ekim/(Önc: -9.2 mlr TL Ger: -3 mlr TL) /10:00/Özel Sektörün Dış Borç Stoku/Eylül/ /10:00/Kısa Vadeli Dış Borç/Eylül/ /10:00/Yurtdışı ÜFE (Aylık)/Ekim/(Önc: %0.31) /10:00/Yurtdışı ÜFE (Yıllık)/Ekim/(Önc: %6.88) /14:00/TCMB PPK Faiz Kararı/Kasım/(Bek: %8.25 Önc: %8.25) /14:00/TCMB PPK Gecelik Borç Verme Faiz Oranı/Kasım/(Bek: %11.25 Önc: %11.25) /14:00/TCMB PPK Gecelik Borçlanma Faiz Oranı/Kasım/(Bek: %7.50 Önc: %7.50) Kaynak: TradingEconomics, TrInvesting, Matriks Kemal Ozan SAYIN 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 8

9 Araştırma Ekibi Gedik Yatırım Menkul Değerler Murat Tanrıöver Genel Müdür Yardımcısı Yaşar Erdinç Genel Müdür Danışmanı Nuri Sevgen Vadeli İşlemler Müdürü Hikmet Erdinç Müdür Yardımcısı Araştırma Ozan Sayın GYO, Ulaştırma, Tekstil&Deri *118 Emin Tay Gıda, Teknoloji Perakendeciliği, Otomotiv, Holdingler *115 Ceren Bakçay Gıda&İçecek, Kimyasallar, Cam, Holdingler *116 Ali Erkan Tanacıoğlu FX Piyasaları, Lastik, Boya, Çimento *113 Erol Gürcan Bankalar, Bilişim&Teknoloji, İletişim, Turizm, Ambalaj *117 Pamir Eryolalan Enerji *114 Hakan Çal Metal Ana Sanayi *119 Tolga Er VİOP Müşteri Temsilcisi YASAL UYARI Burada yer alan bilgiler Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından genel bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır. Yatırım Danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak Yatırım Danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Herhangi bir yatırım aracının alım-satım önerisi ya da getiri vaadi olarak yorumlanmamalıdır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Burada yer alan fiyatlar, veriler ve bilgilerin tam ve doğru olduğu garanti edilemez; içerik, haber verilmeksizin değiştirilebilir. Tüm veriler, Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan alınmıştır. Bu kaynakların kullanılması nedeni ile ortaya çıkabilecek hatalardan Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu değildir. 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 9

10 Ş belerimiz Genel Müdürlük Cumhuriyet Mah.E-5 Yanyol No: Yakacık/Kartal/İSTANBUL Tel: (216) E-Posta: İstanbul Altıyol Hacı Mehmet Sok. 24 E Dalyan Konut Sitesi D: Fenerbahçe/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: altiyol@gedik.com Bakırköy Cevizlik Mah. Muhasebeci Sok. Neşe Han No:1 Kat:3 Bakırköy Tel: (212) E-Posta: bakirkoy@gedik.com Caddebostan Bağdat Cad. Murat Apt. K: 2 Daire:10 Erenköy/Kadıköy Tel: (216) E-Posta: ykadikoy@gedik.com Etiler Aytar Cad. Metro İşhanı No: 10, D:7, K: 3 Levent / Beşiktaş Tel: (212) E-Posta: etiler@gedik.com Gaziosmanpaşa Merkez Mah. Cami Karşısı No:88 Kat:3 Gaziosmanpaşa Tel: (212) E-Posta: gop@gedik.com Kapalıçarşı Kürkçüler Sk. No:25 Eminönü / Kapalıçarşı Tel: (212) E-Posta: kcarsi@gedik.com Maltepe Gedik İş Hanı Bağdat Cad. No: 162 K: 2 Maltepe Tel: (216) E-Posta: maltepe@gedik.com Perpa Gülbahar Mah. Avni Dilligil Sk. Çelik İş Merkezi B Blok No 9/11 Mecidiyeköy Tel: (212) E-Posta: perpa@gedik.com Şaşkınbakkal Bağdat Cd. No: 377/5 Esen Ap. Şaşkınbakkal Tel: (216) E-Posta: sbakkal@gedik.com Tophane Necatibey Cad. Alipasa Degirmen Sok. No: Tophane/Karaköy Tel: (212) E-Posta: tophane@gedik.com Ümraniye Atatürk Mah. Alemdağ Cad. No: 122/2 Ümraniye Tel: (216) E-Posta: umraniye@gedik.com Ankara Çankaya Simon Bolivar Cad. No: 8/6 Çankaya Tel: (312) E-Posta: cankaya@gedik.com Kızılay Sümer Birinci Sok. No:13/3 Demirtepe Tel: (312) E-Posta: ankara@gedik.com Ulus Ulus Şehir Çarşısı No: 170 Ulus Tel: (312) E-Posta: ulus@gedik.com Antalya Tahıl Pazarı Mah.404 Sok.Hafız Ahmet Bedesteni No:5/29-30 Tel: (242) E-Posta: antalya@gedik.com Bursa Şehreküstü Mah. Aytı Plaza İş Merkezi No: 17 Fomara Tel: (224) E-Posta: bursa@gedik.com Denizli Saraylar Mah.İkinci Ticari Yol Sk.No: 56 Kat:4 Tel: (258) E-Posta: denizli@gedik.com Düzce Şerefiye Mah. Cengiz Topel Sk. Taşhan Apt. No : Tel: (380) E-Posta: duzce@gedik.com Elazığ Yeni Mah. Gazi Cd. No : 28/3 Tel: (424) / E-Posta: elazig@gedik.com Eskişehir Köprübaşı Şen Sok. Onur İşhanı No:1 Kat:4 Tel: (222) E-Posta: eskisehir@gedik.com Kocaeli Hacı Halil Mah. Hükümet Cad. No: 95 Gebze Tel: (262) E-Posta: gebze@gedik.com İzmir Cumhuriyet Bulvarı No:131 Cevher Apt. Kat:2 D:3/4 Alsancak Tel: (232) E-Posta: izmir@gedik.com Konya Nalçacı Cad. Acentacılar Sitesi No:81 Selçuklu Tel: (332) E-Posta: konya@gedik.com Manisa Anafartalar Mah. Mustafa Kemal Paşa Cad. Kamil Menteş Apt. No:34/1 Tel: (236) E-Posta: manisa@gedik.com Uşak İsmetpaşa Cad. No: 63 K:2 Mavi Plaza Tel: (276) E-Posta: usak@gedik.com 19 Kasım 2014, Çarşamba Gedik Yatırım Araştırma 10