GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,52% Son % Altın 1.198,40 0,58% DJIA ,51% AAPL 116,47 0,14% Gumus 16,46 1,64% Nasdaq ,24% ORCL 41,44 1,27% Bakır 302,90 0,58% Russell ,14% MSFT 47,98-1,48% Dax ,62% ENERJİ Son % S&P Commodity 525-0,30% F/X Son % Brent 80,36 0,00% EUR/USD 1,2391 0,09% WTI 76,51-0,03% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5656 0,04% Doğal gaz 4,27-4,95% US 10 yr 2,31 USD/JPY 117,79-0,12% US 30 yr 3,01 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,77 ETF Son % Mısır 385,25-0,39% SPAIN 10 yr 1,97 TZA 13,48-0,37% Bugday 553,50 0,09% GREECE 10 yr 7,73 FAZ 13,86-1,42% Kahve 190,70 0,98% ITALY 10 yr 2,17 GLD 115,39 0,46% Pamuk 59,52-0,54% Gunluk Grafik Spekülatif uzun USD pozisyonları AMERİKA: Geçtiğimiz hafta global merkez bankalarından gelen gevşeme adımlarının hisse senedi piyasalarına ve riskli varlıklara destek olduğunu ve Amerika hisse senedi endekslerin yeni rekor seviyelere tırmandığını gördük. Çin'deki faiz indirimi, Draghi'nin güçsüz Eurozone ekonomisine destek olmak için ek adı mlar atabileceğinin sinyalini vermesi, Japonya merkez bankasının önceki haftalardaki sürpriz genişleme kararı gibi teşvik paketleri varlık fiyatlarını da olumlu yönde etkilerken; bunlara ka rşılık Amerika ekonomisindeki güçlü görünümle beraber Fed'in parasal genişlemeyi sonlandırma adımları, doların diğer para birimlerine kaşı değerlenemesine neden oluyor. Güçlü dolar trade'inin ya tırımcıların büyük kısmı tarafından benimsenmesi sonucunda yukarıdaki grafikte gösterildiği gibi uzun USD pozisyonları rekor yüksek seviyelere ulaştı. Bu noktada bu kadar kalabalık ve tek yönlü bir trade'in genellikle kısa vadeli sert düzeltmeleri de beraberinde getirme ihtimali göz önüne alınmalı. Dolardaki bir düzeltme hareketi son haftalarda sert satış baskısı altında ka lmış olan ve dip seviyelere yakın olan altın, petrol ve tarımsal emtialar için de itici bir güç olacaktır. Nitekim son günlerde bunun etkisini emtia hisselerinde de görüyoruz. Altındaki hareketlere göre daha oynak hareket eden altın madeni şirketi hisseleri geçtiğimiz hafta oldukça güçlü yukarı yönlü tepki hareketine başlarken, petrol fiyatlarına hassas hareket eden enerji şirketlerinde de geçtiği miz haftasonuna doğru yukarı yönlü hareketler gördük. 27 Kasım'da yapılacak olan OPEC toplantısı burada oldukça önem kazanıyor. OPEC'in 0,5-1 milyon arasında bir kesintiye gitmesi son haftalarda %30 ve üzerinde düşen bu hisselerde hızlı yukarı yönlü hareketlere yol açacaktır. Bu hafta Amerika piyasaları için Thanksgiving tatili nedeniyle kısa bir işlem haftası olacak, hac imlerin de relatif zayıf kaldığını görebiliriz. Her ne kadar hafta ortası Amerika'da büyüme, enflasyon, imalat, işssizlik gibi önemli veriler açıklanacak olsa da, Perşembe günü Viyana'da yapılacak p lan OPEC toplantısı bu hafta gündemimizin odağında olacak.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,52% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,51% Azalan AAPL 116,47 0,14% Temel madenl 1,26% SPY 206,68 0,54% Nasdaq ,24% Degismeyen 115 CSCO 26,88 0,26% Enerji 1,22% DIA 177,7 0,25% Russell ,14% Tepe 89 QCOM 71,47 1,07% Sanayi 0,98% FXI 39,91 3,69% Dax ,62% Dip 35 FB 73,75 0,20% ERX 86,52 3,84% FTSE ,08% S&P Put/call 1,22 HPQ 37,26 0,89% TNA 75,53 0,36% Shanghai ,39% C 53,66 0,26% En kotu3: % TZA 13,48-0,37% Nikkei ,40% TAHVİL/US Yield FCX 29,59 3,57% Telekom 0,11% QID 39,58-0,38% Vix 12,90-5,01% 10 yr 2,31 GE 26,99 0,52% Teknoloji 0,21% ERY 16,47-4,02% Baltic Dry ,38% 30 yr 3,01 GM 32,13 0,00% D. Tuketim 0,23% FAZ 13,86-1,42% S&P 500 ABD endeksleri Çin Merkez Bankası nın faiz indirmesi ve ECB nin varlık alımlarına ilişkin açıklamasının ardından Cuma günü yükseldi. Çin ve Avrupa da ekonomiye sağlanan desteklerin artacağı beklentisinin risk iştahını güçlendirdi. Dow Jones ve S&P 500 Cuma günü rekor seviyelerden kapandı. Asya endekslerinde yükseliş haftanın ilk işlem gününde de devam ediyor. Şanghay ve Hong Kong da %2 nin üzerinde yükseliş var. MSCI Japonya hariç Asya Pasifik endeksi bugün %1,3 yükselirken, Nikkei endeksi bugün tatil nedeniyle kapalı. Avrupa endeksleri güne artıda başladı. Bugün makro ajanda da Almanya IFO anketi, ABD PMI hizmet endeksi ve Dallas Fed imalat endeksi takip edilecek. Hafta genelinde ise ABD 3Ç revize büyüme rakamı, tüketici güven endeksi, çekirdek PCE ve dayanıklı tüketim mal siparişleri verileri ile Euro Bölgesi nde öncü enflasyon rakamı ve Japonya TÜFE verisi ön planda olacak. Yükseliş trendindeki S&P 500 endeksinde, direncinin kırılması ile direnci hedef. Dow Jones içinse seviyesi destek, direnç olarak takip edilecek.

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 525,20-0,30-17,19 Altın 1.198,40 0,58-0,76 Mısır 385,25-0,26-16,76 Brent 80,36 0,00-24,11 Jeffries CRB 269,11 0,36-3,95 Gumus 16,46 1,64-16,13 Bugday 553,50 0,18-14,61 WTI 76,51-0,03-16,80 DJ-UBS 118,11-0,68-6,71 Platin 1.227,30 1,80-11,42 Soya 1.039,00 1,81-9,69 Doğal gaz 4,27-4,95-5,96 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 190,70 0,98 54,98 Bakır 302,90 0,58-9,64 NEM 19,69 0,56-14,50 GLD 115,39 0,46-0,63 Pamuk 59,52-0,54-25,03 Aluminyum 2.065,00 1,05 9,55 PAAS 10,5-1,59-10,26 SLV 15,79 1,22-15,61 Kakao 2.822,00-0,25 5,18 Nikel ,00 1,63 17,85 AUY 4,08 0,99-52,67 DBA 25,69 0,23 5,94 Şeker 16,09-0,06-9,35 Kurşun 2.060,25 1,37-8,16 HL 2,49 2,05-19,16 USO 29,1 1,29-17,61 Enerji: Petrol fiyatlarının son günlerde neredeyse 27 Kasım tarihinde Viyana'da yapılacak toplantı öncesi OPEC üyesi ülkelerin yetkililerinin yorumlarına endeksli işlem gördüğünü takip ediyoruz. Her ne kadar en büyük petrol tüketicilerinden ve global bazda en büyük ithalatçı olan Çin'de faiz indiriminin ekonomiyi canlandırarak petrol tüketimini arttırabileceği beklentileri de geçtiğimiz hafta fiyatlar üzerinde etkili olsa da, OPEC toplantısından bir üretim kesintisi çıkıp çıkmayacağı gündemin odağına oturmuş durumda. 0,5-1 milyon varil arasında bir kesinti kararı, fiyatlara olumlu etki yaparak Amerikan Ham Petrolünü tekrar $80 üzerine çıkarabilir. Son günlerde düşük petrol fiyatından ekonomileri olumsuz etkilenen Venezuela ve son olarak İran'ın üretim kesintisine yönelik açıklamaları dikkat çekiyor. Suudi Arabistan, Kuveyt ve Irak gibi üye ülkelerinde de petrol ihracatının GDP'de %30-50 arasında payı olması, bu ülkelerin de düşük petrol fiyatlarından ciddi olumsuz etkileneceğini gösteriyor. Sonuç olarak OPEC bu hafta bir kesintiye gitse ve kısa vadeli petrol fiyatlarında bir toparlanma görsek de, özellikle non-opec üretimindeki artış arz/talep dengesinde sıkıntılara neden oluyor. Bu ay 9 milyon varili geçerek 1983 senesinden bu yana en yüksek seviyelere ulaşacak olan Amerika'da petrol üretimi, 9,7 milyon varil üreten Suudi Arabistan'a yaklaşıyor. Üretimdeki artıştaki en büyük pay sahibi 'shale oil' üreticileri ise her ne kadar yeni kuyu çalışmalarını yavaşlatmış ve burada kesintiye gitmiş olsalarda, hazır üretim yaptıkları kuyularda üretim kesintisine gitmedikleri görülüyor. Dolayısıyla Amerika'da kısa dönemde üretimin artmaya devam edeceğini ve bu dinamiğin önümüzdeki aylarda petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini söyleyebiliriz. OPEC tarafından gelecek kesinti petrol fiyatlarında bir taban oluşumuna yardımcı olabilecekken, bu yapısal sıkıntılardan dolayı petrolde fiyatların tekrar $100 seviyelerine çıkması oldukça zor görünüyor.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,2391-1,18% GBP/USD 1,5656-0,20% EUR/GBP 0,7914-0,99% USD/JPY 117,7900-0,25% EUR/JPY 145,9900-1,40% USD/CHF 0,9697 1,17% EUR/CHF 1,2016-0,02% AUD/USD 0,8670 0,60% DXY 88,3100 0,82% USD/TRY 2,2218 0,09% EUR/TRY 2,7536-1,13% EUR/USD Bir süredir güçlü seyreden EURUSD paritesi, Cuma günün Draghi nin oldukça güvercince algılanan açıklamalarının ardından sert düştü. Parasal genişleme paketi hakkında yaptığı destekleyici açıklamalar paritedeki yukarı yönlü düzeltme hareketini sona erdirmiş gözüküyor. Kurun bu hareketin ardından baskı altında kalmaya devam edeceğini düşünüyoruz. Bugün açıklanacak olan IFO endeksi ve ABD servis PMI verileri öne çıkacaktır. 1,2350 en yakın destek olarak göze çapıyor, yukarıda ise 1,2440 en yakın direnç olacaktır. GBPUSD paritesi güçlü gelen İngiltere verilerine rağmen baskı altında kalmaya devam ediyor. Kurdaki düşüş trendinin orta vadede devam edebileceğini düşünüyoruz. 1,5590 oldukça önemli destek seviyesi olarak göze çarpıyor. Bu seviyenin altında düşüş hızlanabilir. Paritede önemli bir ayrışma olacağını düşünmüyoruz. USD nin tüm gelişmiş ülke para birimlerine karşı hareketine paralel bir seyir göreceğiz. USDJPY paritesi kısa vadeli hedefi 109,00 seviyesini gördükten sonra gelen kar satışlarıyla 117,35 seviyesine kadar indi. Kurdaki bu tarz çekilmelerin alım fırsatı yaratacağını düşünüyoruz. 106,50 ve 108,40 güniçi önemli direnç seviyelerimiz olacaktır.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER Freeport McMoRan - NYSE:FCX (Hafta) Bakır fiyatlarındaki aşağı yönlü hareket dolayısıyla baskı altında kalan dünyanın en büyük bakır üreticilerinden Freeport McM oran hissesi uzun dönem yatay destek seviyesi olan $26 seviyelerinden yukarı yönlü tepki yapmaya çalışıyor. Bu seviyelerde dip oluşması durumunda bakır fiyatlarındaki toparlanmanın da etkisiyle $30-$33 seviyelerine doğru ivmelenme görebiliriz. Trade amaçlı pozisyon almak isteyen yatırımcılar yukarıdaki yatay trendin hemen altına stop-loss emirleri koyarak pozisyon alabilirler.

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,096 0,119 0,042 0,106 0,124 0,090 0,026-0,022 0,002-0,004-0,072 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,096 1,000 0,831 0,190 0,893 0,781 0,781 0,085 0,181 0,352 0,158 0,161 CRUDE OIL WTI 3 0,119 0,831 1,000 0,146 0,774 0,729 0,733 0,138 0,185 0,372 0,175 0,122 DENATURED ETHANOL 4 0,042 0,190 0,146 1,000 0,174 0,204 0,224 0,038 0,358 0,282 0,220 0,397 GASOIL 5 0,106 0,893 0,774 0,174 1,000 0,690 0,691 0,117 0,203 0,388 0,142 0,127 GASOLINE 6 0,124 0,781 0,729 0,204 0,690 1,000 0,965 0,024 0,153 0,336 0,101 0,147 GASOLINE RBOB 7 0,090 0,781 0,733 0,224 0,691 0,965 1,000 0,034 0,186 0,358 0,099 0,170 NATURAL GAS 8 0,026 0,085 0,138 0,038 0,117 0,024 0,034 1,000 0,004-0,058-0,020 0,122 SOYBEAN 9-0,022 0,181 0,185 0,358 0,203 0,153 0,186 0,004 1,000 0,676 0,313 0,407 SOYBEAN OIL 10 0,002 0,352 0,372 0,282 0,388 0,336 0,358-0,058 0,676 1,000 0,306 0,423 SUGAR 11-0,004 0,158 0,175 0,220 0,142 0,101 0,099-0,020 0,313 0,306 1,000 0,197 WHEAT 12-0,072 0,161 0,122 0,397 0,127 0,147 0,170 0,122 0,407 0,423 0,197 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Ozan Toros Dealer (212) Melis Kayalar Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Sena Atay Senior Dealer (212) Hasan Alakuş Dealer (212) Cigdem Gul Aydin Dealer (212) Emin Yalçın Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz