GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX

Transkript

1 GÜNLÜK ANALİZ EMTİA,ENDEKS, HİSSE,FX GENEL GÖRÜNÜM ENDEKS Son % HİSSE METAL Son % S&P ,29% Son % Altın 1.186,80 1,05% DJIA ,26% AAPL 128,70-0,19% Gumus 16,44 1,90% Nasdaq ,23% ORCL 44,59 0,50% Bakır 292,05-0,31% Russell ,42% MSFT 48,24-0,85% Dax ,44% ENERJİ Son % S&P Commodity 444-0,22% F/X Son % Brent 66,45-0,17% EUR/USD 1,1159-0,65% WTI 58,93-0,25% TAHVİL Yield GBP/USD 1,5123 0,07% Doğal gaz 2,82-0,71% US 10 yr 2,12 USD/JPY 120,15 0,02% US 30 yr 2,85 TARIMSAL Son % GERMANY 10 yr 0,42 ETF Son % Mısır 361,25-0,76% SPAIN 10 yr 1,51 TZA 10,4899-1,04% Bugday 472,75-0,42% GREECE 10 yr 10,52 FAZ 11,78-2,56% Kahve 132,90-0,97% ITALY 10 yr 1,54 GLD 114,1 0,90% Pamuk 66,67-0,19% Gunluk Grafik Suudi Arabistan bütçe GDP oranı vs petrol AMERİKA: Cuma günü gördüğümüz yükseliş sonrasında dün de momentumunu koruyan Amerika hisse senetleri, günü sınırlı yükselişlerle art ıda kapattı. Bilanço sezonunun sonlarına yaklaşırken, S&P 500 şirketlerinin %72'sinin zaten aşağıya çekilmiş olan kar beklentilerinin üzerine çıktıklarını ancak ciro tarafında beklentilere göre zayıf performans gösterdiklerini görüyoruz. Özellikle enerji şirketlerinin petroldeki düşüş sonrasında açıkladıkları zayıf rakamlar, bu kötü performansın önemli bir sebe bi. Bu çeyrekte şirketlerin satış büyümesi -2,7% olarak gerçekleşirken, enerji şirketlerini çıkardığımızda bu oran %2,6'ya yükseliyor. Son dönemde petrol fiyatlarındaki toparlanma ve doların da bir miktar zayıfladığını göz önüne alırsak, aynı zamanda Amerika'da ekonomik aktivitenin ilk çeyrekte mevsimsel olarak da en zayıf dönemi olduğunu düşündüğümüzde, önümüzdeki çeyreklerde şirket karlarının daha güçlü gelmesini bekleyebiliriz. Endekslerin seviyelerine baktığımızda da, bilanço rakamlarının yatırımcı psikolojisi üzerinde çok etki yaratmadığı ve Amerika hisse sene tlerinde alım ilgisinin devam ettiği görülüyor. Yukarıdaki grafikte petrol fiyatlarını etkileyen en önemli oyunculardan olan Suudi Arabistan'ın petroldeki düşüş sonrasındaki bütçe açıkları gösteriliyor. Aynı zamanda son iki ayda rezervlerini rekor seviyede harcayarak %5 düşüren ülke, her ne kadar borçlanma konusunda rahat olsa da; düşük petrol fiyatlarından ve artan defans harcamalarından dola yı önümüzdeki dönemde sıkıntıya girebilir. Amerika'da da yatırımların ve üretimin yavaşladığı bir dönemde OPEC tarafından Haziran toplantısında gelebilecek bir kesinti, petrol fiyat larında yükselişi hızlandırarak, Amerika'daki enerji şirketlerinin özellikle de E&P şirketlerinin karlarını ve hisse fiyatlarını toparlamalarına yardımcı olabilir. Global piyasalara baktığımızda bugün saba h saatlerinde Asya piyasalarında satıcılı bir seyir gördük. Çin'de zayıf gelen fabrika üretim verisi sonrasında, zaten aşırı alım bölgesinde olan ve 4,500 seviyesi üzerinde tutunmakta zorlanan Shanghai E ndeksi %4 geriledi. Avustralya'da ise merkez bankasının faizleri rekor düşük seviyelere çekmesi AUD üzerinde bir miktar volatiliteye neden oldu. Bu hafta için odaklanılacak veri, Cuma günü Amerika'da gelecek olan tarım dışı istihdam verisi. 230,000 artış beklenen istihdamın geçen ay gördüğümüz 120,000 sürprizi sonrasında nasıl geleceği ve enerji sektöründe devam eden işten çıkarmaların rakamlara nasıl yansıyacağı merak konusu.

2 DIŞ PİYASALAR ENDEKS Son % DERİNLİK NYSE HİSSE ENDÜSTRİ ETF S&P ,29% Artan Son % En iyi3: % Aktifler Son % DJIA ,26% Azalan AAPL 128,70-0,19% Finansallar 0,98% SPY 211,32 0,28% Nasdaq ,23% Degismeyen 125 CSCO 29,17 0,14% Elektrik, Su, G 0,73% DIA 180,44 0,30% Russell ,42% Tepe 43 QCOM 69,06 0,93% Saglik 0,59% FXI 52,21 0,79% Dax ,44% Dip 37 FB 78,81-0,23% ERX 66,39-0,76% FTSE ,36% S&P Put/call 1,22 HPQ 33,65-0,44% TNA 85,06 1,14% Shanghai ,87% C 54,17 0,76% En kotu3: % TZA 10,4899-1,04% Nikkei ,63% TAHVİL/US Yield FCX 23,39-1,14% Temel madenl -0,33% QID 34,29-0,29% Vix 12,85 1,18% 10 yr 2,12 GE 27,27-0,15% Enerji -0,23% ERY 16,35 0,80% Baltic Dry 587-1,34% 30 yr 2,85 GM 35,40-0,06% Teknoloji -0,01% FAZ 11,78-2,56% S&P 500 Bu hafta için Amerika'daki tarım dışı istihdam verisi ve gelmeye devam eden bilançolar piyasaların odaklandığı halindeyken, FED başkanlarından gelen açıklamaların da sıklaştığını görüyoruz. Cleveland ve San Franscisco Fed baskanları Cuma gunku demeclerinde ikinci ceyrekte ekonominin beklendigi gibi guclenmesi halinde faiz arttırımının hazirandan itibaren baslayabilecegine dikkat cekti. Dun ABD de Mart ayı fabrika siparisleri %2,1 ile %2 beklentilerden fazla artış gösterdi. Bugun ise dıs ticaret dengesi ve ISM hizmet endeksi verileri onem arzediyor. Endeksler gunu yataya yakın yukselislerle tamamladı. Dow %0,26, S&P 500 %0,29, Nasdaq %0,23 yükseldi. Asya da Japonya, Guney Kore ve Tayland piyasalar tatil nedeniyle kapalıydı. Avustralya Merkez Bankası politika faizini beklentiler dogrultusunda 25bp indirerek %2 ye dusurdu. RBA Baskanı istihdam ve tuketim taleplerinde toparlanma baslasa da sermaye yatırımları ve kamu harcamalarının bir sure daha atıl kapasite olarak devam edebilecegini belirtti. Karar uzerine Avustralya Doları ilk etapta 0,7800 altına geriledi. Avrupa bolgesinde İngiltere borsası May Day tatili nedeniyle kapalıydı. Diger Avrupa ulke piyasaları ise, Almanya nın Nisan ayı Markit PMI verisinin sektorde buyumeye isaret etmesi dolayısıyla artı kapandı. Veri 52,1 ile 51,9 olan endeks beklentisinin uzerinde geldi. Urun fiyatlarının sekiz aydır ilk kez artıs gosterdigi

3 EMTİA ENDEKS Son % YTD % DEĞERLİ ME Son % YTD % TARIMSAL Son % YTD % ENERJİ Son % YTD % GSCI 444,03-0,22 5,96 Altın 1.186,80 1,05 0,20 Mısır 361,25-0,48-13,09 Brent 66,45-0,17 8,38 Jeffries CRB 227,84-0,05-0,92 Gumus 16,44 1,90 4,49 Bugday 472,75-0,26-21,21 WTI 58,93-0,25 5,62 DJ-UBS 103,70-0,22-0,83 Platin 1.150,90 1,88-5,50 Soya 976,25 1,19-5,91 Doğal gaz 2,82-0,71-5,15 SOFTS Son % YTD % BAZ METAL Son % YTD % HİSSE Son % YTD % ETF Son % YTD % Kahve 132,90-0,97-22,69 Bakır 292,05-0,31 2,99 NEM 26,05-1,66 37,83 GLD 114,1 0,90 0,46 Pamuk 66,67-0,19 7,32 Aluminyum 1.897,25-0,89 1,96 PAAS 9,73 2,42 5,76 SLV 15,7 1,49 4,25 Kakao 2.875,00-0,07-0,48 Nikel ,50-1,48-9,68 AUY 3,83 0,52-4,73 DBA 21,97-0,23-11,73 Şeker 12,51-0,24-18,16 Kurşun 2.119,00-0,07 13,56 HL 3,05 0,66 9,32 USO 20,28-0,59-0,39 Tarımsallar: Dolardaki güçlenmenin de etkisi ile zaten temel dinamikleri zayıf olan tahılların bugün zayıf performans gösterdiğini takip ediyoruz. Mısır, Amerika hasatlarının Mayıs 3 itibariyle %51 inin tamamlanması (1 hafta önce %19), dolayısıyla hasat toplama sürecinin hızlanması haberiyle düşüşünü sürdürüyor. Arz tarafındaki görünüm, teknik olarak bozulma sinyalleri ve iyi hava koşulları mısırdaki olumsuz görüşümüzü sürdürmemize sebep oluyor. Kanada buğday üretimi sezonu için USDA tarafından 29,55mt( önceki sene 29,28mt) tahmin ediliyor. Buğday da mısır gibi arz tarafındaki bolluk ve aşırı üretim beklentisi dolayısıyla zayıflayan tarımsallardan.temmuz vadeli kontratı 470 seviyelerine gerilemiş durumda, bu seviye de buğday için son 2 senenin düşük seviyeleri. Teknik olarak hem mısır hem buğday oldukça zayıf bir görünüm sergilerken, düşüşün devam edebileceğine yönelik mesajlar vermeye devam ediyorlar. Dolayısıyla burada kısa pozisyonların korunmasının mantıklı olacağını düşünüyoruz. Soft emtiada kahve Mart başından bu yana sıkıştığı $1,30-$1,45 bandının alt kısmına geri çekilmiş durumda. $1,30 seviyelerinin aşağı yönlü kırılması emtiada düşüşü hızlandırabilir.

4 FX PARİTELER Son % EUR/USD 1,1159-0,36% GBP/USD 1,5123-0,17% EUR/GBP 0,7379-0,19% USD/JPY 120,1500 0,00% EUR/JPY 134,0800-0,38% USD/CHF 0,9352 0,30% EUR/CHF 1,0436-0,09% AUD/USD 0,7847-0,05% DXY 95,4800 0,19% USD/TRY 2,7141 0,22% EUR/TRY 3,0293-0,07% EUR/USD Londra tatilinden dolayı nispeten hacimsiz ve sakin geçen günde EURUSD paritesi bir miktar düşüş yaşadı. Kurdaki sert yükselişten sonra bir miktar düzeltme görmemiz olağan olacaktır.ancak 1,1000-1,1050 bandının kırılması durumunda ise aşağı yönde hareket güç kazanabilir. Yukarıda ise 1,1300 önemli direnç seviyesi olacaktır. Bugün ABD de servis PMI verisi açılanacak. Bunun dışında ciddi bir veri yok. GBPUSD paritesi de durağan bir gün yaşadı. Yaklaşan seçimler kur için oldukça belirleyici olacaktır. 1,4950-1,5250 güniçi teknik seviyelerimiz. USDJPY paritesi 118,20-120,50 dar bandında hareketine devam ediyor. Kurda ciddi bir hareket görmeyi beklemiyoruz. ABD verilerini izlemeye devam edeceğiz.

5 DİKKAT ÇEKEN GRAFİKLER AliBaba NYSE:BABA (Gun) Perşembe günü bilanço açıklayacak olan Ali Baba hissesi IPO sonrası hızla $120 seviyelerine yükseliş ancak sonrasında gelen s atış ile $80 seviyelerine kadar gerileyerek burada dip yapma eğilimine girmişti. Hissede $85 seviyelerinin kırılması yükselişi hızlandırarak $100 hedefini gündeme getirecektir. Aşağıda $80 seviyelerinin bilanço öncesinde kırılmasını beklemiyoruz, son dönemde sahte ürünler, davalar ve sahte işlemler gibi bir çok sıkıntı ile uğraşan şirketin açıklamalarında mobil satışları ne kadar arttırabildikleri de dikkat edilmesi gereken önemli bir nokta olacaktır. Biz orta vade yatırımcılar için hissenin büyüme potansiyeline göre cazip seviyelere çekilmeye başladığını düşünüyo ruz, ancak pozisyon almak için önce bilançoyu görmek daha

6

7 GEÇMİŞ POZİSYON ÖNERİLERİ

8 EMTIA KORELASYON MATRIKSI Baslangic Bitis Periyot Haftalik WOOD CRUDE BRENT CRUDE OIL WTI DENATURED ETHANOL GASOIL GASOLINE GASOLINE RBOB NATURAL GAS SOYBEAN SOYBEAN OIL WOOD 1 1,000 0,146 0,179 0,075 0,102 0,097 0,072 0,036 0,028 0,022 0,073-0,071 SUGAR WHEAT CRUDE BRENT 2 0,146 1,000 0,866 0,267 0,872 0,811 0,804 0,085 0,325 0,439 0,200 0,238 CRUDE OIL WTI 3 0,179 0,866 1,000 0,206 0,761 0,721 0,719 0,092 0,318 0,443 0,221 0,193 DENATURED ETHANOL 4 0,075 0,267 0,206 1,000 0,251 0,215 0,220 0,106 0,265 0,208 0,119 0,296 GASOIL 5 0,102 0,872 0,761 0,251 1,000 0,709 0,713 0,090 0,304 0,429 0,194 0,182 GASOLINE 6 0,097 0,811 0,721 0,215 0,709 1,000 0,977-0,009 0,286 0,410 0,163 0,196 GASOLINE RBOB 7 0,072 0,804 0,719 0,220 0,713 0,977 1,000 0,012 0,289 0,414 0,171 0,182 NATURAL GAS 8 0,036 0,085 0,092 0,106 0,090-0,009 0,012 1,000 0,081 0,033 0,064 0,179 SOYBEAN 9 0,028 0,325 0,318 0,265 0,304 0,286 0,289 0,081 1,000 0,653 0,296 0,374 SOYBEAN OIL 10 0,022 0,439 0,443 0,208 0,429 0,410 0,414 0,033 0,653 1,000 0,346 0,398 SUGAR 11 0,073 0,200 0,221 0,119 0,194 0,163 0,171 0,064 0,296 0,346 1,000 0,185 WHEAT 12-0,071 0,238 0,193 0,296 0,182 0,196 0,182 0,179 0,374 0,398 0,185 1,000

9 SPREAD GRAFIKLERI BRENT/WTI ALTIN/GUMUS PLATIN/PALADYUM MISIR/BUGDAY

10 İLETİŞİM BİLGİLERİ Hande Yüney Senior Dealer (212) Hande Erdem Senior Dealer (212) Sermet Sevil Türev Piyasalar Grup Müdürü (212) Aslı Kumru Dere Türev Piyasalar Satış Müdürü (212) Hasan Alakus Dealer (212) Melis Kayalar Jr Dealer (212) Engin Erbeyin Senior Dealer (212) Cigdem Aydin Dealer (212) Bizi twitter'da takip edin twitter.com/ykyatirim

11 ÇEKİNCE BİLDİRİMİ / Bu rapor, yönlendirici nitelikte işlem ve faaliyetlere ilişkin olmadığı gibi; yorum ve tavsiyeler içermemekte; tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, araştırma grubumuz tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu nedenle, bu bilgilerin tam veya doğru olmamasından, kullanılan kaynaklardaki hata ve eksik bilgilerden dolayı doğabilecek zararlar konusunda Kurumumuz ve Kurumumuz çalışanları herhangi bir sorumluluk kabul etmez. Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmektedir. Bu rapor hiçbir şekilde yatırım tavsiyeleri içermediği gibi, bu rapora ilişkin olarak yatırımcılara Kurumca herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Kurumumuz hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde dayanak varlığın satın alınması veya satılması için bir teklifi veya aracılık teklifini içermemektedir. Raporun pair trading için kullanım yöntemleri içermesi halinde; pair trading için kullanılan yöntemlerin her zaman doğru sonuç vermeyeceği göz önüne alınmalıdır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri Kurumumuzca yürütmekte olduğumuz yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz