Günlük Bülten. 20 Aralık Aralık, 2002 HSBC

Transkript

1 20 Aralık, 2002 Günlük Bülten 20 Aralık 2002 Sezer Tayyip Erdoğan ın Başbakan seçilmesine olanak veren kanunları veto etti Colin Powell, Irak ın deklerasyonunun ihmallerle dolu olduğunu söyledi Denktaş, 28 Şubat tarihine kadar Kıbrıs görüşmelerini sürdüreceklerini açıkladı Cumhurbaşkanı Sezer Tayyip Erdoğan ın Başbakan seçilmesine olanak veren kanunları veto etti: Sezer yaptığı açıklamada Anayasa nın bir kişinin çıkarı için değiştirilemeyeceğini söyledi. Sezer in kanunları ikinci kez veto etme hakkı bulunmuyor. Anayasa nın 67., 76. ve 78. maddeleri yeniden görüşülmek üzere Meclis Genel Kurulu na geri gönderildi. Meclis eğer kanunları değişiklik yapmadan kabul ederse Cumhurbaşkanının referanduma gitme hakkı bulunuyor. Powell in açıklaması: Amerikan Dışişleri Bakanı Colin Powell, Irak ın silahlarla ilgili deklerasyonunun ihmallerle dolu olduğunu söylerken Bağdat ın bu yaklaşımının sürdüğü sürece barışcıl bir çözüm bulunmasının imkansız olacağı tahminini yaptı. Toplantı ardından yetkililer, Irak ın kitle imha silahları üretiminden vazgeçmesi ve silahsızlanmasını isteyen BM Güvenlik Konseyi Çözüm 1441 kapsamında hazırlanan 12,000 sayfalık rapor içinde uyumsuzluklar bulunduğunu söyledi. Alınan duyumlara göre, Ocak ve Şubat ayında bölgedeki Amerikan asker sayısı 100,000 e çıkacak. Bölgede şu anda 60,000 asker bulunuyor. Amerikan yetkilileri ayrıca 50,000 askerin ihtiyaç duyulduğunda bölgeye gönderilmeye hazır olduğunu açıkladı. Kıbrıs konusu: KKTC lideri Denktaş, Kıbrıs Rum Kesimi nin tüm adayı temsilen AB üyesi olması tehlikesine rağmen, 28 Şubat tarihine kadar iyi niyetle Kıbrıs görüşmelerini sürdüreceklerini açıkladı. BM barış planının neden imzalamadığına ilişkin eleştirilere cevap veren Denktaş, Kıbrıs Rumlarının da anlaşmayı imzalamaktan kaçındığını ifade etti. Denktaş, AB nin Kıbrıs konusuna ilişkin nihai kararını verirken 1960 anlaşmalarına da uyması gerektiğini söyledi. Bu anlaşmalara göre Türkiye nin üye olmadığı hiçbir uluslararası organizasyona Kıbrıs da üye olamıyor. Irak konusu: BM silah denetçilerinin Irak silah programı raporu hakkındaki ilk görüşlerine göre Bağdat, eski silah programlarına ilişkin yöneltilen sorular hakkında herhangi bir açıklamada bulunmuyor. Irak taki silah denetçilerinin komutanı Blix, 7 Aralık tarihinde kendilerine sunulan silah raporunda ciddi eksikliklerin bulunduğuna işaret etti. Blix bununla birlikte Irak ın silah denetçileriyle iyi bir işbirliğinde bulunduğunu da sözlerine ekledi. Öte yandan, İngiltere Dışişleri Bakanı Straw Irak lideri Saddam Hüseyin in BM nin silahsızlanmayı öngören kararını açık bir biçimde ihlal etmemesine rağmen Irak ın ağır imha silahlarına ilişkin raporlarında büyük eksiklikler olduğunu vurguladı. Ancak Straw olası bir askeri müdahale için BM den ikinci bir kararın çıkması gerektiğini de sözlerine ekledi. İMKB ,125 Piyasa Değeri (TL milyar) 60,509,169 Piyasa Değeri ($mn) 37,120 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 8,809 Günlük İşlem Hacmi ($mn) İlk 20 Aracı Kurum Alış/(Satış) farkı ($mn) 1.0 Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB , İMKB-50 10, İMKB-30 13, İMKB Sınai 10, İMKB Mali 13, İMKB Hizm. 7, Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. Dow Jones 8, Nasdaq-Composite 1, Arjantin Merval İnd Nikkei 8, Piyasa verileri Günlük Aylık Getiri(%) Getiri(%) İMKB $/TL 1,630, Euro/TL 1,674, Euro/$ Altın/Ons ($) $ O/N Repo (net) 34.31% Bono Piyasası 03/12/ % /07/ % ,650,000 1,600,000 1,550,000 1,500,000 1,450,000 $/TL 19/11/ /12/ /12/2002 Eurobond piyasası ihraçları 19/12/2002 T.C. Hazinesi Kupon Vade Fiyat Getiri USD /01/ USD /11/ USD /07/ USD /01/ USD /05/ USD /07/ USD /12/ USD /12/ USD /02/ USD /09/

2 Yaşam standardı ilkesi: Hükümet, özel işlem vergisi kapsamının daraltılması sonucu oluşan vergi gelir kaybını önlemek için vergi paketine yaşam standardı ilkesi adında yeni bir madde eklemişti. Bu maddeye göre ticari kazanç sahipleri ile serbest meslek sahiplerinin vergilerini yaşam standartları doğrultusunda vermesi benimsenmişti. Ancak, iş çevrelerinden meydana gelen yoğun muhalefet karşısında yaşam standardı ilkesinin vergi paketinden çıkarılması Plan ve Bütçe Komisyonu nda kabul edildi. Döviz rezervleri: Merkez Bankası döviz rezervi 13 Aralık ta sona eren hafta içerisinde 643 milyon dolar artarak milyar dolara yükseldi. Döviz rezervlerinde meydana gelen belirgin artış Hazine nin 400 milyon dolar tutarındaki Eurobond ihracından kaynaklanıyor. Diğer taraftan Merkez Bankası net döviz pozisyonu ise 17 Aralık itibariyle eksi 1.64 milyar dolar düzeyinde bulunuyor. TRL ve Bono Piyasası Irak konusuyla ilgili olumsuz beklentilerin yarattığı kötü ortam dün piyasada hakim olmaya devam etti. Bu gelişmeye ek olarak Kıbrıs konusuyla ilgili endişelerin piyasada etkili olduğu gözlendi. İngiliz Savunma Bakanı Jack Straw un Irak konusuyla ilgili rahatlatıcı açıklamaları yükselme trendine giren bono bileşik faizlerinin geçici bir süre için artışını durdurdu. İşlem hacmi Çarşamba günü gerçekleşen 774 milyon doların ardından 831 milyon dolara yükseldi. Piyasadaki gösterge niteliğindeki 3 Aralık 2003 vadeli bononun bileşik faizi Çarşamba günkü kapanış olan %54.14 e göre %56.53 e yükseldi. Gösterge niteliğindeki bononun faizinin gecelik denkliğinin, TCMB gecelik fonlama faizini geçmiş olmasının bankalar açısından karlı bir ortam yaratabileceğini düşünüyoruz. Diğer taraftan bono bileşik faizlerinin Irak konusuyla ilgili yeni ve olumsuz haberler ve Sezer in kararıyla yeniden yükseliş kaydetmesi bekleniyor. Bu nedenle faizlerin %55-58 aralığında hareket edebileceğini düşünüyoruz. BM nin Kıbrıs Barış Planı üzerinde uzun süredir devam eden anlaşmazlıklar ve Irak ta yükselen tansiyon dolar kurunun dün sabah seansında 1,625,000 seviyesine yükselmesine neden oldu. Bankaların zararı durdurma işlemleri de dolar kurunun yükselişini destekledi. Merkez Bankası fiksingi 1,630,107 TL ile bir önceki işgünü kapanışına göre %1.8 oranında yükselirken, bankalararası döviz piyasasında bugün valörlü işlemlerde en iyi alış/satış kotasyonları 1,640,000/1,645,000 düzeyinde bulunuyordu. Piyasa oyuncularının Colin Powell ın BM silah denetimiyle ilgili olarak yapacağı açıklamaya ve Cumhurbaşkanı Sezer in kanun tasarılarını veto etmesine olumsuz tepki vermesi beklenirken ve bugünkü işlemlerde dolar kurunun 1,640,000-1,680,000 aralığında hareket etmesini bekliyoruz. Şirket Haberleri: En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Pirelli Kablo 6,900 18,97 İş Bankası ( A ) 20,480,000 12,40 Sanko Pazarlama 4,100 9,33 Link Bilgisayar 4,750 7,95 Işıklar Ambalaj 5,500 7,84 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim (%) Bak Ambalaj 6,200-13,89 İdaş Döşeme 6,900-11,54 Anadolu Hayat Sig. 1,550-11,43 Altınyıldız 1,550-11,43 Cam İş Lojistik 3,000-10,45 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl.Hacmi(TLmn) İş Bankası ( C ) 4,600 56,194,828 Garanti Bankası 2,275 44,249,548 Turkcell 10,250 38,172,572 Sabancı Holding 4,750 32,115,100 Yapı Kredi bankası 1,375 31,296,056 Haftalık portföy listesi Piyasa Değ. Hedef IMKB-100 ($ mn) P. Değ. Rel.Perf.(*) Portföy 19 Aralık 02 ($mn) (%) Ağırlığı AKBNK 2,953 2, %10 ALARK %10 ENKAI 1,328 1, %10 EREGL %10 FROTO 695 1, %10 HURGZ %10 MIGRS %10 SAHOL 2,331 3, %10 TOASO %10 VESTL %10 Performans Portföy İMKB-100 Relatif % %14.73 %0.24 Kümülatif %5.82 -%19.28 %31.09 ( * ) 13 Aralık 19 Aralık 02 tarihleri arası performans Bossa [Piyasa Değeri, 82.4 milyon dolar] Tekstil İşçileri Sendikası ile Türkiye Tekstil Sanayi İşverenleri Sendikası arasında yürütülen 19. dönem toplu iş sözleşmesi görüşmelerinin uyuşmazlıkla sonuçlanması neticesinde 17 Aralık 2002 tarihinde işçi sendikasının grev kararı aldığını açıkladı. Doğan Holding [Piyasa Değeri: milyon dolar, AZALT] ve İş Bankası [Piyasa Değeri: 2,287.3 milyon dolar, AZALT] %50 payla ortağı oldukları İş Doğan Petrol Yatırımları A.Ş. den, Petrol Ofisi nin [Piyasa Değeri: 1,073.5 milyon dolar, SAT] %7 şer hissesini, hisse başına 6.850TL ödemek üzere er trilyon TL (73.5 milyon dolar) bedelle satın aldıklarını açıkladılar. Doğan Holding ve İş Bankası bu alımdan kaynaklanan toplam 147 milyon dolarlık ödemeyi iki yıl sonunda %8.5 faizle yapacaklarını belirttiler. Kısa bir süre önce İş-Doğan Petrol Yatırımları hisse başına 6,850 TL bedelle yaptığı çağrıda Petrol Ofisi nindeki payını %19.5 artırarak %96.3 e çıkarmıştı. Çağrının finansmanı için aynı vade ve koşullarda Doğan Holding ve İş 2 20 Aralık, 2002

3 Bankası ndan finansman sağlanmıştı. İş Doğan - Petrol Ofisi birleşmesinde 9/2002 sonundaki bilançolar esas alınacaktır. Söz konusu satış işlemi, İş Doğan bilançosunda çağrı sonrası ortaya çıkan değişimi sınırlandırırken, şirketlerin değerleri üzerinde hiç bir etki yaratmamaktadır. Eczacıbaşı İlaç [Piyasa Değeri: 89.7 milyon dolar, TUT] nominal 39 milyar TL sermayeli Eczacıbaşı-Avon Kozmetik Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş. de sahip olduğu %49.7 oranındaki payın, sözkonusu şirketin %50 payına sahip Avon International Operations Inc. e satılması konusunda görüşmelere başladığını açıkladı. Hürriyet gazetesinin haberine göre, Enka İnşaat [Piyasa Değeri: 1,328.3 milyon dolar, EKLE] ve Migros [Piyasa Değeri: milyon dolar, AZALT] ortaklığı ile Rusya da kurulan Ramenka, Moskova daki 5. alışveriş merkezini önümüzdeki günlerde faaliyete sokacak. Şimdiye kadar açılan en büyük Ramstore olan bu tesis 72,000m2 kapalı alana sahip olacak. Bu merkezin açılmasıyla Ramenka nın toplam alanı 200,000m2 ye ulaşmasını bekliyoruz. 20 Aralık,

4 Teknik Analiz 20 Aralık 2002 :.XU100, Last Trade [Hi/Lo/Cl Bar][WMA 5][WMA 22][WMA 56][WMA 200] Daily 04Nov00-04Jan03 Pr TRL Dec00 Jan01 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan02 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan03 Endeks güne bir önceki kapanış seviyesi olan 11,569 dan geri çekilerek başladı, 10,971 e kadar düşüşün ardından 11,125 den kapandı. 11,300 desteğinin kırılmasıyla beraber endeks yeni bir düşüş dalgasına girmiş oldu. Taban arayışını sürdüren endeks desteğini de aşağı kırarsa 10,500 deki 200 günlük ağırlıklı ortalamasına kadar düşüşünü devam ettirebilir. Bugüne başlarken 11,300 ü direnç olarak test etmesinin ardından endeks 11,300 ün üzerinde tutunamazsa günün ikinci yarısında 10,800-10,500 aralığına geri çekilebilir. Yeni pozisyon almak için endeksin taban oluşturması beklenmelidir. 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç Destek Aralık, 2002

5 Araştırma Bölümü Hayriye Turgay, Araştırma Müdürü Özgür Altuğ, Yetkili (Ekonomist) Mehmet Fatih Keresteci, Analist (Ekonomist) Cenk Orçan, Yönetmen Bülent Yurdagül, Yönetmen Ilgın Erdoğan, Yönetmen İzzet Özdal, Analist Kazım Andaç, Yetkili Levent Topçu, Analist Serhan İbrahimoğlu, Analist Ömer Ömerbaş, Analist Bu rapor Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( ) tarafından sadece Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği, alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Büyükdere Cad. No:122 B Blok Kat: Esentepe İstanbul Telefon: Faks: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir, ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup, bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler Araştırma Bölümü ne ait olup, önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. ve ilişkili kuruluşlar, ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. ve ilişkili kuruluşları, bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan ana paranın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda, döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer, fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda, yatırımların likidite edilmesi, değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. Bu raporda yer alan bilgilerin bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz ya da dağıtılamaz. (Ekim 2001) 20 Aralık,