Haftalık Strateji Bülteni

Transkript

1 Haftalık Strateji Bülteni Haftanın Gündem Konuları Haftalık Strateji [05 09 Aralık Haftası] BİST geçtiğimiz haftayı %1,3 seviyesinde kayıpla geçerken, ABD 10 yıllık tahvil faizleri ve Dolar Endeksinde zirvelere yakın seyirler, BİST in satıcılı seyrinde etkili oldu. Yurt içi veri takviminde bu hafta Salı günü TCMB nin 2017 yılı Para ve Kur Politikası sunumu ve Başkan Çetinkaya nın sunum ardından yapacağı açıklamalar yakından izlenecektir. Aynı zamanda, Perşembe günü açıklanacak Ekonomi Koordinasyon Kurulu kararları ve sanayi üretimi verisi de piyasaların yakın takibinde olacaktır. Yurt dışı piyasalarda ise İtalya da Başbakan Renzi nin anayasa referandumu ardından istifa edeceğini açıklaması, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi nin bu Perşembe günü faiz kararı ardından yapacağı açıklamaların önemini bir kez daha artırmış oldu. Draghi nin 2017 yılına ilişkin varlık alım programının seyrine ilişkin değerlendirmeleri piyasalardaki hareketliliği artıracaktır. Bu hafta ABD tahvil faizleri, Dolar endeksi yanı sıra hem yurt içi hem de yurt dışından Merkez Bankası Başkanlarının yapacağı açıklamalar, piyasaların kısa vadeli yönü üzerinde etkili olacaktır. BİST in, yukarı yönlü hareketlerinde ilk hedefinin aralığı olacağını düşünüyoruz. Piyasa algısını olumsuza çevirecek açıklamalara ise BİST ilk aşamada aralığına kadar geri çekilerek tepki verebilir. Hem Dolar endeksi hem de ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin zirve seviyelerinde gezinmesi, BİST i geçtiğimiz hafta yükselişlerde baskılarken, satışların artmasında da önemli bir rol oynadı. Geçtiğimiz haftaya seviyelerinden başlayan BİST, satış baskısıyla seviyelerine kadar geri çekilse de, tepki alımlarının etkisiyle haftanın kapanışı seviyesinden gerçekleşti. Haftalık bazda değer kaybı ise %1,3 düzeyinde oluştu. OPEC üyeleri geçen hafta gerçekleştirdiği toplantıda petrol arzını kısma konusunda anlaştılar ve böylece günlük arz 1,2 mn varil düşürülerek 32,5 mn varile düşürülecek. Kararın ardından petrol fiyatlarındaki yükseliş enerji sektörü hisselerine hareketlilik getirdi. ABD de açıklanan tarım dışı istihdam Kasım da 178 bin artış ile beklentiye yakın gerçekleşirken, işsizlik oranı ise sürpriz şekilde %4,9 dan %4,6 ya gerileyerek 2007 yılından bu yana en düşük seviyesine indi. Haftalık bazda Dow Jones endeksi %0,1 artış gösterirken, S&P 500 endeksi %1,0, Nasdaq endeksi %2,7 değer kaybetti. Avrupa da İtalya referandum öncesi artan endişelerle gösterge endeks %0,9 değer kaybetmişti. Bu sabah yapılan açıklamaya göre, İtalya'da 4 Aralık ta gerçekleştirilen Anayasa referandumundan 'hayır' oyu çıkmasının ardından Başbakan Matteo Renzi istifa edeceğini duyurdu. Açıklamanın ardından Euro dolar karşısında son 21 ayın en düşük seviyesine geriledi. Yurt içi veri takviminde bu hafta Salı günü saat 10:30 da TCMB nin açıklayacağı 2017 Yılı Para ve Kur Politikası" raporu yakından izlenecektir. Basın toplantısında sunulacak raporun ardından TCMB Başkanı Çetinkaya nın gündeme ilişkin yapacağı açıklamalar ile soru-cevap bölümündeki iletişim, piyasalar üzerinde doğrudan etkili olacaktır. Perşembe günü ise yurt içi piyasaların dikkati Ekim ayı sanayi üretimi rakamlarında olacaktır. Ayrıca, geçtiğimiz hafta Cuma günü toplanan Ekonomi Koordinasyon Kurulu nun almış olduğu kararlar da Perşembe günü kamuoyuyla paylaşılacaktır. Bu hafta yurt dışı piyasalarda veri gündemi yine yoğun görünmekte. Salı günü Avro Bölgesi 3Ç büyüme verisi, ABD dış ticaret verisi takip edilecek. Çarşamba günü Almanya nın açıklayacağı veriler ile birlikte haftanın devamında yurt dışında sanayi üretim verileri gelmeye devam edecek. Perşembe günü ise haftanın veri bakımından en yoğun ve kritik günü olarak izlenmelidir. Sabah Japonya dan gelecek 3Ç büyüme verisi ardından Çin den gelecek dış ticaret rakamları izlenecektir. Günün devamında ise saat 15:45 de Avrupa Merkez Bankası faiz kararı takip edilirken, açıklamanın sonrasında saat 16:30 da Başkan Draghi nin değerlendirmeleri piyasaların odağında olacaktır. Draghi den gelecek olan ve devam eden varlık alım programının 2017 yılındaki seyrine ilişkin açıklamalar, piyasalarda hareketliliği artırabilir. Pazar günü İtalya da yapılan seçimlerin ardından Başbakan Renzi nin istifa edeceğini açıklamasıyla bu haftaya tedirgin başlayan yurt dışı piyasalarda, hava yeniden iyimsere dönerken, BİST de satıcılı başladığı günün ardından beklentilerin altında gelen enflasyon rakamları sonrasında yönünü yukarı çevirdi. Haftanın devamında veri takvimini takip edecek olan piyasalarda, ekonomi verilerinin yanı sıra Draghi den gelecek açıklamalar önemli olacaktır. ABD tahvil faizlerinin seyri ve Dolar Endeksindeki değişimler yine takip edilmeye devam edilirken, Salı günü TCMB den, Perşembe günü de EKK dan çıkan kararlar ise BİST in kısa vadedeki seyri üzerinde etkili olacaktır. BİST in yükselişlerde aralığı hedefi bulunurken, olası satış baskısın geri dönmesi halinde ise aralığı yeniden test edilecektir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Tel: e- posta: vkyarastirma@vakifyatirim.com.tr Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 8

2 Makro Ekonomi & Politika TCMB: Uluslararası Rezervler ve Döviz Likiditesi TCMB tarafından, Ekim 2016 dönemine ilişkin "Uluslararası Rezervler ve Döviz Likiditesi" verileri yayımlandı. Buna göre; TCMB'nin resmi rezerv varlıkları, bir önceki aya göre 543 mn $ artarak Ekim de 118,4 mlr $ a ulaştı. Bu dönemde alt kalemler itibarıyla döviz varlıkları bir önceki aya göre %2,1 artarak 99,5 mlr $, altın cinsinden rezerv varlıkları ise %7,6 azalarak 17,4 mlr $ oldu. Ekonomik güven artıyor Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), kasım ayına ilişkin ekonomik güven endeksini açıkladı. Buna göre; Ekonomik güven endeksi Kasım da geçen aya göre %7.4 artarak 80,56 değerinden 86,55 değerine yükseldi. Ekonomik güven endeksindeki artış, reel kesim (imalat sanayi) ve hizmet sektörü güven endekslerindeki artışlardan kaynaklandı. Alkollü içkilerde ve Tütün ürünlerinde asgari maktu vergi tutarları artırıldı Yapılan bu değişikliğin enflasyon üzerinde olumsuz etkisi olabileceğini düşünüyoruz. Alkollü içecekler ve tütün talebini olumsuz etkileyebileceği nedeniyle haber, Anadolu Efes ve Tuborg için olumsuz, Tütün ve Allkollü ürün satışı gerçekleştiren Perakende şirketleri için (Bizim Toptan, Migros, Carrefoursa) muhtemel bir stok karından dolayı olumlu algılanabileceğini düşünüyoruz. Moody's, 2016 programında Türkiye için bugün görülen değerlendirmesini takvimden çıkardı Hürriyet te yer alan habere göre, Moody's in, geçen yılsonunda belirlediği ve Türkiye için bugün görünen değerlendirmeyi takviminden çıkardığı belirtildi. Moody'in 2016 yılı takvimine eklenen notta Türkiye'nin kredi notu ile ilgili değerlendirmesinin 22 Kasım itibariyle takvimden çıkarıldığı belirtildi. Moody's 23 Eylül tarihinde yaptığı değerlendirmede Türkiye'nin uzun vadeli yabancı para cinsinden kredi notunu 'yatırım yapılabilir düzey' olan 'Baa3'ten bir basamak aşağıda olan 'Ba1'e düşürmüş ve not görünümünü 'durağan' olarak belirlemişti. Ekonomi Koordinasyon Kurulu (EKK), Başbakan Binali Yıldırım başkanlığında bugün toplanacak Çankaya Köşkü'nde saat 17.00'de başlayacak toplantıya ilgili bakan ve bürokratlar katılacak. Toplantıda, döviz kurları ve ekonomideki son gelişmeler ele alınacak. EKK, son olarak Başbakan Yıldırım başkanlığında 18 Kasım'da toplanmıştı. TİM: Kasım'da ihracat %5 artışla 11,95 mlr $ oldu Türkiye İhracatçılar Meclisi (TİM) verilerine göre Kasım ayı ihracatı geçen yılın aynı dönemine kıyasla %5 artışla 11,9 mlr $ olarak gerçekleşti. Yılın ilk 11 aylık döneminde ihracat, geçen yılın aynı dönemine göre %2,4 azalışla 128,9 mn $ oldu. Kasım ayında ihracat miktar bazında %5,2 artarak 9,1 mn ton olurken, yılın ilk 11 ayında gerçekleştirilen 94,8 mn ton ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %4,1 artışa işaret etti. İstanbul PMI endeksi 47,9 olarak açıldı Ekim de 50,0 düzeyinde ölçülen PMI endeksi Kasım da 47,9 a gerileyerek İstanbul imalat sektörünün faaliyet koşullarında bozulma yaşandığını gösterdi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 8

3 Makro Ekonomi & Politika İstanbul'da Kasım'da perakende fiyatlar %0,59 arttı İstanbul Ticaret Odası'ndan yapılan açıklamaya göre, İstanbul'da 2016 Kasım ayında perakende fiyatlar %0,59 oranında arttı. Perakende fiyatlar 2016 Kasım ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %7,40 yükseliş gösterdi. Kasım 2016 da perakende fiyatlar bir önceki aya göre giyim harcamalarında %2,65, konut harcamalarında %1,03, kültür, eğitim ve eğlence harcamalarında %0,68, ev eşyası harcamalarında %0,34, gıda harcamalarında %0,29, sağlık ve kişisel bakım harcamalarında %0,04 artış gösterdi. Aynı dönemde ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %0,83 azalış gerçekleşti. Diğer harcamalar grubunda herhangi bir fiyat hareketi izlenmedi. Yabancı yatırımcılar 25 Kasım 2016 haftasında 11 mn $ hisse, 969 mn $ DIBS satımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 25 Kasım ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 11 mn $ net satım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 969 mn $ düşüş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 36,4 mlr $ olan hisse senedi stoku 25 Kasım ile sona eren haftada 35,0 mlr $ gerilerken, DİBS stoku ise 27,6 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 3,11 mlr $ oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 8

4 Sektör & Şirket Haberleri BDDK, bankacılık sektörü Ekim verilerini açıkladı (=) BDDK tarafından açıklanan konsolide olmayan verilerine göre, bankacılık sektörünün 2016 Ekim ayında net kârı 2015 yılının aynı dönemine göre %27,8, bir önceki aya göre %34,6 oranında artarak 3,17 mlr TL olarak gerçekleşti. Böylece Ocak-Eylül döneminde net dönem karı yıllık bazda %51 artış ile 32,07 mlr TL oldu. Sektörün net faiz gelirleri Ekim de yıllık bazda %16,7 artarken, bir önceki aya göre %6,2 artış gösterdi. Ekim de menkul kıymet getirilerinde elde edilen faiz gelirleri aylık bazda %24 gerilemesi net faiz gelirlerini olumsuz etkilerken, kredi-mevduat makasındaki iyileşmenin devam ederek 7 bp artış kaydetti. Böylece sektörün net faiz marjı Ekim ayında bir önceki çeyreğe göre 26 bp düşüş ile %3,91 e gerilerken, 12 aylık verilere göre hesaplanan net faiz marjı ise yıllık bazda 10 bp artış ile %3,81 seviyesinde gerçekleşti. Bankacılık sektörünün net ücret komisyon gelirleri Ekim ayında yıllık bazda %16,6, bir önceki aya göre %0,4 yükseliş göstererek 2,05 mlr TL oldu. Ekim ayında sektörün toplam karşılık giderleri 2015 yılının aynı dönemine göre %56,5 artış, bir önceki aya göre %29,3 oranında düşüş ile 2,4 mlr TL oldu. Aynı ayda genel karşılıklarının yıllık bazda yaklaşık 16 kat artarak 536 mn TL ye ulaşması toplam karşılık giderlerindeki yükselişe katkı sağladı sonunda %3,10 olan takipteki krediler oranı 2016 Ekim de %3,35 seviyesine ulaşırken, takipteki krediler karşılık oranı %76,4 düzeyinde gerçekleşmiştir. Brüt risk maliyeti ise Ekim de %1,28 seviyesinde gerçekleşti yılı Aralık ayında %15,57 sektörün sermaye yeterliliği standart oranı 2016 Ekim de %15,95 düzeyine yükselirken, ortalama özkaynak karlılık oranı ise yılbaşından bu yana 2,9 puan artış ile %13,4 olmuştur. Kaynak: VKY Araştırma ve Strateji, BDDK BDDK, bankalar tarafından ayrılacak karşılıklara yönelik düzenleme taslağı yayınladı (+) BDDK tarafından yayınlanan taslağa göre, 1 Ocak 2018 tarihine kadar Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumunca yayımlanan TFRS 9 Finansal Araçlar Standardını uygulamayan bankalarca ayrılacak genel karşılık oranlarında değişikliğe gidildi. Daha önceki düzenlemede, TFRS 9'u uygulamayan bankalar için genel karşılık oranlarının standart nitelikli nakdi kredileri toplamının en az %1,5 oranında, yakın izlemedeki nakdi kredileri toplamının en az %3,0 oranında uygulanacağı açıklanmıştı. 5 maddede detaylandırılan taslak düzenlemeye göre ise; a) Standart nitelikli ticari krediler toplamının en az binde beşi (% 0,5) oranında. b) Standart nitelikli küçük ve orta büyüklükteki işletme kredileri ve transit ticarete, ihracata, ihracat sayılan satış ve teslimlere ve döviz kazandırıcı hizmet ve faaliyetlere yönelik olarak kullandırılan standart nitelikli krediler toplamı için yüzde sıfır (% 0) oranında. c) (a) ve (b) bentlerinde belirtilenler dışındaki standart nitelikli krediler toplamının en az yüzde biri (% 1) oranında. ç) Yakın izlemedeki ticari krediler ve küçük ve orta büyüklükteki işletme kredileri toplamının en az yüzde biri (% 1) oranında. d) (ç) bendinde belirtilenler dışındaki yakın izlemedeki krediler toplamının yüzde ikisi (% 2) oranında. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 8

5 Sektör & Şirket Haberleri Taslağa göre, yeni yönetmelik 1 Ocak 2017'den itibaren geçerli olmak üzere yayımı tarihinde yürürlüğe girecek. Aksa Enerji (AKSEN): Rüzgar Santrallerini sattığını duyurdu (+) Aksa Enerji, toplam 232 MW kurulu güce sahip, rüzgar santrallerini (Hatay Sebenoba, Manisa Karakurt, Balıkesir Şamlı, Ayvacık, Kapıdağ ve Belen/Atik ) Güriş Şirketler Grubu'na toplam 259 mn Amerikan Doları'na satışı konusunda anlaşmaya varıldığını, EPDK, Rekabet Kurumu ve Ekonomi Bakanlığı'nın onayları sonrası satış işleminin tamamlanacağını bildirdi. Şirket, satışların gerçekleşmesi sonrasında elde edilecek nakit tahsilatın Ana Ortaklığın kısa vadeli yükümlülüklerinin azaltılmasında kullanılacağını belirtti. Yorum: Şirketin son zamanlarda yaptığı santral satışları ile (daha önce de 81 MW kapasiteli Kozbükü HES santralini 89.4 mn $ a satmıştı) 2,35 mlr TL civarındaki net borcunu önemli düzeyde azaltma imkanına kavuştuğunu ve dolayısıyla haberin hisse etkisinin olumlu olacağını düşünüyoruz. Gübre Fabrikaları (GUBRF) 2016 finansal hedeflerinde aşağı yönlü revizyona gitti (-) Şirket tahminlerdeki aşağı yönlü revizyona temel nedenin 2014 yılı 3. çeyreğinde başlayan, 2015 ve 2016 yılları boyunca da devam eden gübre ve gübre hammadde fiyatlarında sert düşüş olması ve bu durumun 2016 yılı hedeflerinden uzakta kalınmasına yol açması, İran daki iştiraki ve bağlı ortaklıklarının beklentilerin altında üretim ve satış yapmış olması, Yurtiçinde nitratlı gübre satışlarının yasaklanması ve bunların ikamesi olarak değerlendirilecek ürünlerin dönemsel fiyat artışları, Özellikle yılın son çeyreğindeki döviz kurlarındaki ani ve sert artışların alımlara olan negatif etkisinin yılsonuna kadar devam edecek olması ile faaliyet kârı ve FAVÖK hedeflerini güncellediğini açıklamıştır Tahmini (mn TL) Önceki Revize Satış Gelirleri Faaliyet Karı FAVÖK FAVÖK (Ana Ortaklık) FAVÖK Marjı (Ana Ortaklık) 10% 3% Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Pegasus (PGSUS): Dünya gazetesi haberine göre, Pegasus Genel Müdürü Mehmet Nane, şirket filosunun daraltılmasının söz konusu olmadığını ancak maliyet kontrolü nedeniyle yakıt tüketimi yüksek eski uçakları satabileceklerini belirterek, Boeing'den 2017'de teslim almayı planladıkları beş uçaktan üçünün teslimatını da erteleyebileceklerini söyledi. Ayrıca Nane, bu yılı revize hedeflerinin üzerinde tamamlamayı öngördüklerini ve şirketin maliyet kısıcı tedbirler ile aktif filo yönetimine odaklandığını belirtti. (Kaynak: (=) Kalkınma Bankası (KLNMA): Banka nın gerçekleştireceği %212,5 bedelli sermaye artırımı için yeni pay alma hakları 1,00 TL nominal değerli 1 lot (100 adet) pay için 1,00 TL üzerinden ile tarihleri arasında 30 gün süreyle kullandırılacağı açıklandı. (=) Kardemir (KRDMA, KRDMB, KRDMD): Şirketin İşletmeler Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürütmekte olan Metin ALTAN ile İnsan Kaynakları Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürütmekte olan Hakan ONUR tarihi itibariyle görevlerinden ayrıldığı açıklanmıştır. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 8

6 Sektör & Şirket Haberleri (=) Sabancı Holding (SAHOL, CRFSA): Basında yer alan, ''Sabancı Carrefoursa'dan ayrılıyor.'' haberlerine istinaden yapılan açıklamada, Şirket Yönetim Kurulu bu konuda alınmış bir karar bulunmadığını açıklamıştır. (=) Emlak Konut GYO (EKGYO) : Kasım sonu itibariyle toplamda 6,23 mlr TL (KDV Hariç) değerinde, adet bağımsız bölüm satışı gerçekleştirdiğini bildirdi. Kasım ayı içerisinde satışı gerçekleşen bağımsız bölüm sayısının adet, bu bağımsız bölümlerin KDV hariç peşin satış değerinin ise toplam 1,15 mlr TL olduğu belirtildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 8

7 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 5 Ara. Çin 04:45 Kas. Caixin PMI İmalat Dışı 70,00 52,40 5 Ara. Çin 04:45 Kas. Caixin PMI Bileşik 70,00 52,90 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. TÜFE- Aylık % 83,87 0,80% 1,44% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. TÜFE- Yıllık % 93,55 7,40% 7,16% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Çekirdek TÜFE- Yıllık % 60,00 7,11% 7,04% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Yurt İçi ÜFE - Aylık % 32,26 0,84% 5 Ara. Türkiye 10:00 Kas. Yurt İçi ÜFE - Yıllık % 45,16 2,84% 5 Ara. Fransa 11:50 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 52,60 52,60 5 Ara. Fransa 11:50 Kas. Markit PMI Bileşik 70,00 52,20 52,30 5 Ara. Almanya 11:55 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 55,00 55,00 5 Ara. Almanya 11:55 Kas. Markit/BME PMI Bileşik 70,00 54,90 54,90 5 Ara. Avro Bölgesi 12:00 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,10 54,10 5 Ara. Avro Bölgesi 12:00 Kas. Markit PMI Bileşik 74,42 54,10 54,10 5 Ara. İngiltere 12:30 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,30 54,50 5 Ara. İngiltere 12:30 Kas. Markit PMI Bileşik 70,00 54,80 5 Ara. Avro Bölgesi 12:30 Ara. Sentix Yatırımcı Güven Endeksi 16,28 14,50 13,10 5 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Perakende Satışlar- Aylık % 58,14 0,80% -0,20% 5 Ara. Avro Bölgesi 13:00 Eki. Perakende Satışlar- Yıllık % 55,81 1,70% 1,10% 5 Ara. ABD 16:30 Fed Dudley konuşması 5 Ara. ABD 17:25 Fed Evans konuşması 5 Ara. ABD 17:45 Kas. Markit PMI İmalat Dışı 70,00 54,90 54,70 5 Ara. ABD 17:45 Kas. Markit PMI Bileşik 70,00 54,90 5 Ara. ABD 18:00 Kas. ISM İmalat Dışı Endeks 77,78 55,20 54,80 5 Ara. ABD 22:05 Fed Bullard konuşması 6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- Aylık % 91,53 0,60% -0,60% 6 Ara. Almanya 10:00 Eki. Fabrika Siparişleri- (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 64,41 1,60% 2,60% 6 Ara. Türkiye 10:30 TCMB, "2017 Yılı Para ve Kur Politikası" raporunu açıklayacak. 6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 93,02 0,30% 0,30% 6 Ara. Avro Bölgesi 13:00 3Ç16 GSYH Yıllık (mevs. düzelt. %)-Final 90,70 1,60% 1,60% 6 Ara. Türkiye 14:30 Kas. TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru 40,00 98,51 6 Ara. ABD 16:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi 84,92-41,6 Mlr $ -36,44 Mlr $ 6 Ara. ABD 18:00 Eki. Fabrika Siparişleri 87,30 2,50% 0,30% 6 Ara. ABD 18:00 Eki. Dayanıklı Mal Siparişleri -Final 92,86 0,70% 4,80% 7 Ara. Almanya 10:00 Eki. Sanayi Üretimi - Aylık %(mevs. düzelt.) 93,22 0,80% -1,80% 7 Ara. Almanya 10:00 Eki. Sanayi Üretimi - (çalışma günü düzelt.-yıllık %) 67,80 1,60% 1,20% 7 Ara. Fransa 10:45 Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,11-4,8 Mlr 7 Ara. Hindistan 12:00 Ara. Hindistan MB Faiz Kararı 95,00 6,25% 7 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 91,76 0,20% -0,40% 7 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 68,24 0,40% 0,30% 7 Ara. ABD 15:00 2 Ara. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31-9,40% 7 Ara. Türkiye 17:30 Kas. Hazine Nakit Dengesi 50,00 8 Ara. Japonya 02:50 Eki. Cari Denge (BoP Bazlı) 95, Mlr Yen Mlr Yen 8 Ara. Japonya 02:50 3Ç16 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)-Final 96,77 0,60% 0,50% 8 Ara. Japonya 02:50 3Ç16 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Final 94,62 2,30% 2,20% 8 Ara. Çin 05:00 Kas. Dış Ticaret Dengesi 77,78 46,8 Mlr $ 49,1 Mlr $ 8 Ara. Çin 05:00 Kas. İhracat- Yıllık % 75,00-5,00% -7,30% 8 Ara. Çin 05:00 Kas. İthalat- Yıllık % 69,44-1,80% -1,40% 8 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 64,52-3,76% 8 Ara. Türkiye 10:00 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 51,61 1,50% -3,10% 8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Faiz kararı 97,67 0,00% 0,00% 8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. ECB-Mevduat Faiz Oranı 86,05-0,40% -0,40% 8 Ara. Avro Bölgesi 15:45 Ara. ECB-Marjinal Borç Verme Faiz Oranı 76,74 0,25% 0,25% 8 Ara. Avro Bölgesi 16:30 AMB Başkanı Draghi'nin Basın Toplantısı 8 Ara. ABD 16:30 3 Ara. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98, Bin 9 Ara. Çin 04:30 Kas. TÜFE- Yıllık % 97,22 2,20% 2,10% 9 Ara. Çin 04:30 Kas. ÜFE - Yıllık % 91,67 2,20% 1,20% 9 Ara. Almanya 10:00 Eki. Dış Ticaret Dengesi 61,02 21,9 Mlr 24,2 Mlr 9 Ara. Almanya 10:00 Eki. İthalat-Aylık % 57,63 0,90% -1,20% 9 Ara. Almanya 10:00 Eki. İhracat-Aylık % 49,15 1,60% -0,70% 9 Ara. Fransa 10:45 Eki. Sanayi Üretimi- Aylık % 97,22 0,50% -1,10% 9 Ara. Fransa 10:45 Eki. Sanayi Üretimi- Yıllık % 91,67-0,70% -1,10% 9 Ara. İngiltere 12:30 Eki. Dış Ticaret Dengesi 69,41-4,4 Mlr -5,2 Mlr 9 Ara. ABD 18:00 Eki. Toptan Stoklar- Aylık % 80,95 1,00% 0,20% 9 Ara. ABD 18:00 Ara. Michigan Tüketici Güven Endeksi - Öncü 93,65 94,10 93,80 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Raporun tamamına ulaşmak için lütfen tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 7 / 8

8 Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (0212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 8 / 8