Günlük Strateji Bülteni

Transkript

1 4.422, , , , 4.667,5 Günlük Strateji Bülteni Piyasalara Bakış Piyasa Verileri Endeksler 18 Mayıs %Değ. Ybb BIST ,3 -,6% 21,8% BIST ,8 -,6% 22,6% VIOP3 Endeks 118,3 -,5% 22,9% S&P , -1,8% 5,3% DJI 2.66,9-1,8% 4,3% DAX ,6-1,4% 1,% RTS 1.14,3 -,8% -4,2% Parite 18 Mayıs %Değ. Ybb USD/TRY 3,5839,8% 1,7% EUR/TRY 3,9977,8% 7,9% ($+ )/TRY 3,797,8% 4,8% EUR/USD 1,1155,2% 6,1% Emtia 18 Mayıs %Değ. Ybb Brent Petrol(bbl) 52, -,3% -11,3% Bakır ($/ton) 5.61,,% 1,3% Altın ($/ons) 1.26,8,3% 9,3% Gümüş ($/ons) 16,9 -,3% 5,9% Performans ve işlem hacmi verileri Yükselenler (%) Düşenler (%) Hacim (TL) EPLAS 15% AVTUR -2% GARAN 456 ALCTL 12% FONET -1% THYAO 453 ARTI 11% ASUZU -7% ASELS 382 AYCES 9% RTALB -6% TCELL 37 SANFM 9% ETILR -5% KRDMD 264 BIST 1 ve Gösterge Endeksler İşlem Hacmi (Sağ, TRY mn) BIST-1 (Sol) /5 15/5 16/5 17/5 18/ Yurt dışı piyasalarda ABD kaynaklı satış baskısının devam etmesiyle 95.4 seviyelerinden güne başlayan BİST, günün devamında da satıcılı seyretti üzerine kadar gerilemesine devam eden BİST, gün sonuna doğru yaşanan toparlanma ardından haftayı da seviyesinden tamamladı. Borsa İstanbul un kapalı olduğu Cuma günü yurt dışı piyasalarda toparlamalar ön plandaydı. ABD Başkanı Trump ile ilgili haber akışına bağlı olarak sert satışların ardından Cuma günü yeniden yukarı yönlü seyirler gözlenen ABD piyasalarında, Dow ve S&P endeksi ortalama %,7 yükselişle günü tamamlarken, Avrupa piyasalarında ise gösterge endeks ABD ye benzer olarak %,7 yukarı yönlü bir seyir izledi. Bugün yurt içinde Mayıs ayı sektörel güven endeksleri açıklanacak, yurt dışında ise Fed üyesi Harker ın saat 17: de konuşması izlenecektir. Bu sabah Asya tarafında Japonya piyasaları alıcılı seyrederken, Çin piyasalarında satış baskısı görüyoruz. Avrupa ve ABD vadelileri de haftaya alıcılı bir başlangıç yapılacağına işaret etmektedir. Yurt dışı piyasalardaki toparlanmaya paralel BİST in de haftaya alımlarla başlamasını bekliyoruz. Makroekonomi & Politika Haberleri Tüketici güven endeksi Mayıs ayında 72,8 oldu Sektör ve Şirket Haberleri Takvim Yabancı yatırımcılar 12 Mayıs 217 haftasında 223 mn $ hisse, 263 mn $ DIBS alımı gerçekleştirdi (=) Cam sektöründe grev kararı Bakanlar Kurulu tarafından ertelendi (+) Tümosan (TMSN) 1Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin aksine net zarar açıkladı (-) Kısa Kısa Şirket Haberleri: GUBRF, PGSUS Ülke TSİ Dönem Veri Beklenti Önceki Japonya 2:5 Nis. Dış Ticaret Dengesi 53 mlr 614 mlr Türkiye 1: Nis. Yurt Dışı ÜFE- Aylık %,48% Türkiye 1: May. Sektörel Güven Endeksleri ABD 15:3 Nis. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi,8 ABD 17: Fed Harker konuşması 14 MSCI TR MSCI GOP MSCI GOP BANKALAR BIST BANKALAR Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür. Sayfa 1 / 6

2 Makro Ekonomi & Politika Tüketici güven endeksi Mayıs ayında 72,8 oldu TÜİK ve TCMB verilerine göre tüketici güven endeksi, Mayıs ayında bir önceki aya göre %2,1 oranında artarak 72,8 seviyesine ulaştı. Genel ekonomik durum beklentisi endeksi Mayıs ayında %4,5 oranında artarak 1,6 değerine yükseldi. Bu artış, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durumun daha iyi olacağı yönünde beklentisi olan tüketicilerin sayısının bir önceki aya göre arttığını göstermektedir. İşsiz sayısı beklentisi endeksi bir önceki aya göre %3 oranında artarak Mayıs ayında 75,3 oldu. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 2 / 6

3 Sektör & Şirket Haberleri Yabancı yatırımcılar 12 Mayıs 217 haftasında 223 mn $ hisse, 263 mn $ DIBS alımı gerçekleştirdi (=) TCMB tarafından açıklanan haftalık menkul kıymet istatistiklerine göre, yurt dışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki hisse senedi portföyü, 12 Mayıs ile sona eren haftada piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış olarak hesaplandığında 223 mn $ net alım olarak gerçekleşirken, aynı dönemde Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) portföyü ise, net 263 mn $ yükseliş gösterdi. Yurt dışında yerleşik kişilerin bir önceki hafta 43,9 mlr $ olan hisse senedi stoku 12 Mayıs ile sona eren haftada 44,6 mlr $ a yükselirken, DİBS stoku ise 28,6 mlr $ olarak gerçekleşti. Aynı dönemde repo miktarı 2,3 mlr $ oldu. Hisse Senedi Net Hareketler, Haftalık, mn $ DIBS Net Hareketler, Haftalık, mn $ Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım Haftalık Net Alım/Satım Aylıklandırılmış Alım/Satım Cam sektöründe grev kararı Bakanlar Kurulu tarafından ertelendi (+) Resmi Gazetede yer alan bakanlar kurulu kararına göre; Kristal-İş, Trakya Cam San. A.Ş, Paşabahçe Cam San. ve Tic. A.Ş, Anadolu Cam San. A.Ş, Cam Elyaf A.Ş, Anadolu Cam Yenişehir A.Ş, Trakya Yenişehir Cam San. A.Ş ve Şişecam Otomotiv A.Ş ile bunlara bağlı işyerlerinde alınan grev kararının milli güvenliği bozucu nitelikte değerlendirildiği ve 6 gün süreyle ertelendiği belirtildi. Yorum: Söz konusu gelişmenin halka açık cam sektörü şirketleri olan SISE, TRKCM ve ANACM hisselerine olumlu etki edeceğini değerlendiriyoruz. Tümosan (TMSN) 1Ç17 Finansal Sonuçları: Beklentilerin aksine net zarar açıkladı (-) Tümosan, 1Ç17 dönemini 1 mn TL net zarar ile tamamladı. Şirket, 1Ç16 da 1 mn TL net kar açıklamıştı. Piyasa beklentisi ise Tümosan ın 1Ç17 de 9 mn TL net kar açıklayacağı yönünde bulunuyordu. Artan satış maliyetleri, araştırma giderleri ve finansman giderleri, şirketin 1Ç17 döneminde zarar açıklamasını beraberinde getirmiştir. 1Ç17 döneminde adet traktör satışı gerçekleştiren şirketin, yıllık bazda traktör satış hacmi %27,5 artış göstermiştir. Artan satış hacmi sonrasında şirketin 1Ç17 satış gelirleri yedek parça satışlarıyla birlikte toplamda 129,8 mn TL seviyesine ulaşırken, yıllık bazda %19,5 artış göstermiştir. Piyasa beklentisi ise şirketin 1Ç17 de 123 mn TL seviyesinde ciroya ulaşacağı yönünde yer alıyordu. FAVÖK tarafında ise şirket 1Ç17 yi dolar bazlı hammadde maliyetlerinin olumsuz etkisiyle 5 mn TL negatif FAVÖK ile tamamlamıştır. 216 yılının aynı döneminde şirket 15,7 mn TL FAVÖK rakamına ulaşmıştı. Piyasa beklentisi ise şirketin 1Ç17 de 17 mn TL FAVÖK açıklaması yönündeydi. Yorum: Şirket, 1Ç17 de piyasa beklentilerinin aksine negatif sonuçlar açıklamıştır. Hisse performansı ise son 1 ayda BİST getirisine göre %4 daha güçlü seyretmiştir. 1Ç17 sonuçları sonrasında hissede satış baskısı görülebilir. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 3 / 6

4 Sektör & Şirket Haberleri UFRS Gelir Tablosu - Özet Açıklanan Beklenti Sapma % (mn TL) 1Ç17 4Ç16 Çeyreksel % 1Ç16 Yıllık % Kons. Kons. Net Satışlar % 19 19,5% 123 6% Brüt Kar % 31-39,3% - m.d. FAVÖK -5 9 a.d. 16 a.d % Net Dönem Karı -1 4 a.d. 1 a.d. 9, -211% Brüt Kar M arjı 14,5% 22,6% -8,1 yp 28,5% -14 yp m.d. m.d. FAVÖK M arjı -4,% 6,3% -1,2 yp 14,5% -18,4 yp 14,1% -18,1 yp Net Kar M arjı -7,7% 3,% -1,6 yp 9,4% -17,1 yp 7,3% -15 yp Kaynak: Şirket, Research Turkey, VKY Araştırma ve Strateji Kısaltmalar: yp: yüzde puan, m.d.: mümkün değil, a.d.: anlamlı değil, Ç: Çeyrek, A: Ay, Y:Yarıyıl, VKY: Vakıf Yatırım, Kons: Konsensüs Kısa Kısa Şirket Haberleri: (=) Gübre Fabrikaları (GUBRF): Şirketin, Negmar Denizcilik Yatırım daki paylarının Raintrade Petrokimya ya devri ve satışı ile ilgili sürecin, Raintrade in sözleşmede belirtilen sürede yükümlülüklerini yerine getirememesine bağlı olarak satış işleminin gerçekleşmemesiyle sonuçlandığını bildirdi. (+) Pegasus (PGSUS): Pegasus ile Ouidell Limited ve Wilmington Trust SP Services (Dublin) Limited firmaları arasında sırasıyla 5/5/217 ve 18/5/217 tarihlerinde varılan iki ayrı anlaşma Şirket aktifleri arasında yer alan iki adet Boeing 737-8NG uçağın toplam 92 mn $ (327 mn TL) bedel karşılığında satışı gerçekleştirilmiştir. Ayrıca Airporthaber de yer alan bilgiye göre, kira sözleşmesi biten 3 uçağın da filodan çıkarılarak, Hintli şirket Jet Airways e kiralandığı bildirildi. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 4 / 6

5 Haftalık Ajanda Tarih Ülke TSİ Dönem Veri Önem Beklenti Önceki 22 May. Japonya 2:5 Nis. Dış Ticaret Dengesi 72,16 53 mlr 614 mlr 22 May. Türkiye 1: Nis. Yurt Dışı ÜFE- Aylık % 5,,48% 22 May. Türkiye 1: May. Sektörel Güven Endeksleri 22 May. ABD 15:3 Nis. Chicago Ulusal Aktivite Endeksi 65,41,8 22 May. ABD 17: Fed Harker konuşması 23 May. ABD 4:1 Fed Evans konuşması 23 May. Almanya 9: 1Ç17 GSYH Çeyreksel (mevs. düzelt. %)- Final 83,5,6% 23 May. Almanya 11: May. IFO İş Ortamı Güven Endeksi 98,31 112,3 23 May. Türkiye 14:3 May. Reel Kesim Güven Endeksi 54,55 19, 111,2 23 May. Türkiye 14:3 May. Kapasite Kullanımı 69,7 75,2% 78,4% 23 May. ABD 16: Fed Kashkari konuşması 23 May. ABD 17: Nis. Yeni Konut Satışları 91,73 62 Bin 621 Bin 23 May. ABD 17: May. Richmond Fed Sanayi Endeksi 72,93 15, 2, 23 May. ABD 22:15 Fed Kashkari konuşması 24 May. ABD : Fed Kaplan konuşması 24 May. Türkiye 1: Nis. Konut Satışları 5, 129 Bin 24 May. Türkiye 1: Nis. Konut Satışları- Yıllık % 5, 1,% 24 May. Almanya 1:3 May. Markit/BME PMI İmalat -Öncü 9, 58,2 24 May. Avro Bölgesi 11: May. Markit PMI İmalat -Öncü 9, 56,7 24 May. Avro Bölgesi 11: May. Markit PMI İmalat Dışı-Öncü 7, 56,4 24 May. Avro Bölgesi 11: May. Markit PMI Bileşik- Öncü 75, 56,8 24 May. ABD 14: 19 May. MBA Mortgage Başvuruları(Haftalık) 92,31 24 May. ABD 16:45 May. Markit PMI İmalat -Öncü 9, 52,8 24 May. ABD 17: Nis. 2. EL Konut Satışları 88,72 5,67 mn 5,71 mn 24 May. ABD 21: FOMC Toplantı Tutanakları 8, 25 May. İngiltere 11:3 1Ç17 GSYH Çeyreksel %- Öncü 97,67,3% 25 May. İngiltere 11:3 1Ç17 GSYH Yıllık %- Öncü 96,51 2,1% 25 May. ABD 14: OPEC Toplantısı 25 May. ABD 15:3 Nis. Toptan Stoklar- Aylık %- Öncü 81,95,2% 25 May. ABD 15:3 2 May. Haftalık İşsizlik Maaşı Başvuruları 98,5 25 May. ABD 18: May. Kansas City Fed İmalat Endeksi 21,5 7, 26 May. Japonya 2:3 May. Tokyo TÜFE - Yıllık % 73,4,% -,1% 26 May. Japonya 2:3 Nis. TÜFE - Yıllık % 84,54,4%,2% 26 May. ABD 5: Fed Bullard konuşması 26 May. Türkiye 1: May. Ekonomi Güven Endeksi 27,27 99,5 26 May. ABD 15:3 1Ç17 GSYH - Çeyreksel(Yıllıklandırılmış)%- Öncü 96,99,9%,7% 26 May. ABD 15:3 Nis. Dayanıklı Mal Siparişleri- Öncü 93,23-1,5%,9% 26 May. ABD 15:3 Nis. Ulaşım Hariç Mal Siparişleri- Öncü 74,59,3%,% 26 May. ABD 17: May. Michigan Tüketici Güven Endeksi 93,99 97,5 97,7 Kaynak: Bloomberg, TÜİK, Foreks Rapora ulaşmak için tıklayınız Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 5 / 6

6 Genel Müdürlük Akat Mah. Ebulula Mardin Cad. No: 18 Park Maya Sitesi F-2/A Blok Beşiktaş İstanbul (212) Araştırma ve Strateji Müdürlüğü Sezai ŞAKLAROĞLU Selahattin AYDIN Tuğba SAYGIN Serap KAYA Esra SARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, yatırım ve kalkınma bankaları ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde ve yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Gerek bu yayındaki, gerekse bu yayında kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden ve bu yayındaki bilgilerin kullanılması sonucunda yatırımcıların ve/veya ilgili kişilerin uğrayabilecekleri doğrudan ve/veya dolaylı zararlardan, kâr yoksunluğundan, manevi zararlardan ve her ne şekil ve surette olursa olsun üçüncü kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. sorumlu tutulamaz. Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanmıştır Bu çalışma arka sayfada yer alan çekince bildirimi ile bir bütündür Sayfa 6 / 6