EKONOMİ HABERLERİ SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 4 Ağustos 2015 GÜNDEM 4 Ağustos Salı FROTO 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 3,857/ 302/ 197mnTL / Konsensüs: 3,959/ 303/ 186mnTL 12:00 AB ÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.0 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Haziran) Önceki Veri: %-1.0 / Beklenti: %1.7 PİYASALARA BAKIŞ Geçtiğimiz haftayı alıcılı eğilimle tamamlayan hisse piyasalarında yeni haftaya başlarken kar satışlarının etkili olduğu görülüyor. Çin de haftanın ilk işlem günü artan volatilite ve ABD de açıklanan makro verilerin karışık görünüme işaret etmesi kar satışlarında etkili oldu. Wall Street endeksleri gerilerken, Dow Jones endeksi bir yıllık hareketli ortalamasına yaklaştı. Yeni güne başlarken Çin de açıklanan yeni önlemler ile Şangay borsasında %2 ye varan prim oluşurken, bölgenin geri kalanında zayıf bir eğilim görülmekte. Global ajanda da Cuma günü ABD de açıklanacak istihdam verileri önceliğini korurken, günlük bazda ise ABD Fabrika Siparişleri verisi (TSİ 17:00) takip edilecek. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,164 / 28,181 Değişim TL $ Günlük -2.18% -1.82% Aylık -1.61% -5.01% YBB -8.82% % Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,049 1,099 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,493 1,302 Yabancı Takas Oranı 64.91% Gösterge Bileşik Faiz 9.96% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 5.2% Eurobond spread Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.32% YBB 14.74% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 206,505 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 64,491 Araştırma Kapsamı T 2016T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 12% FVAÖK Büyümesi 9% 15% 16% Kar Büyümesi (Banka dışı) 39% 11% 14% Kar Büyümesi (Banka) -9% 4% 13% Kar Büyümesi (Toplam) 13% 8% 13% TEKNİK ANALİZ TEPKİ ALIMLARI ÖNE ÇIKABİLİR Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde açılış sonrasında kar satışları beklentimizi aşarken, kapanış %2 lik düşüşle 78,164 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %24 oranında düşüşle 3.024mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 87 hisse değer kaybetti, 11 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne sınırlı alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Gün içi görünümde aşırı satım bölgeye yaklaşılması endekste 78,000-77,500 destek bölgesi üzerinde tepki alımlarını gündeme getirebilir. 78,400 ve 79,000 seviyeleri olası tepki alımları açısından ön plana çıkabilecek direnç seviyelerdir. 79,000 bölgesinin aşılabilmesi halinde ise ilerleyen seanslarda 79,700-80,000 bölgesine yönelik potansiyel artacaktır. Günlük bazda stop loss bölge ise kısa vadedeli yükselen trend desteği konumundaki 77,500 seviyesidir. Yurtiçi gündemde siyaset başlığı altında izlenen AKP ve CHP li komisyonlar arasındaki ön görüşmeler dün itibariyle tamamlandı. Gerçekleşen beş toplantının ardından hazırlanacak raporların AKP ve CHP genel başkanlarına sunulması, uygun görülmesi halinde ise koalisyon görüşmelerine geçilmesi bekleniyor. Dün toplantı sonrası yapılan açıklamalarda koalisyon, azınlık hükümeti ya da erken seçim noktasında net bir mesajın verilmediğini görüyoruz. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı değer artışı öne çıkarken, BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Endekste 78,000-77,500 bölgesi destek olmak üzere tepki alımları noktasında 78,400-79,000 dirençleri takip edilebilir. 79,000 direnç bölgesinin aşılması halinde yeniden 80,000 bölgesine yönelik potansiyelin oluşabileceğini düşünüyoruz. 77,500 seviyesi ise kısa vadeli görünümde stop loss seviyesi olarak izlemekteyiz. EKONOMİ HABERLERİ CHP-HDP Görüşmesi: CHP Genel Başkanı Kemal Kılıçdaroğlu, bugün saat 15:00'te Meclis'te HDP Eş Genel Başkanı Selahattin Demirtaş ile bir araya gelecek. Enflasyon, Temmuz 2015: Temmuz ayı enflasyon rakamı geçen aya kıyasla değişmeyerek aylık %0.09 olarak gerçekleşti, böylece yıllık enflasyon %7.2 den %6.8 e geriledi. Çekirdek enflasyon ise yıllık %7.5 ten %7.3 e geriledi. İmalat PMI, Temmuz 2015: Temmuz imalat PMI rakamları geçen aya (49.0) oranla güçlenerek 50.1 olarak gerçekleşti. Politik ve ekonomik belirsizlik ile siparişler son 7 aydır düşüyor. TİM İhracat Verisi, July 2015: TİM in yayımladığı ihracat verilerine göre Haziran ayında ihracat yıllık %13 gerileyerek 12.5 milyar dolar oldu. Yılbaşından bu yana ihracatta genel bir zayıflama görsek (yıllık %9 gerileme) dahi bunun büyük bir kısmı (özellikle Avrupa ya olan ihracatımızdaki gerileme) parite etkisinden kaynaklanıyor. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ İş GYO (ISGYO, EÜ): ISGYO Güneşli Ofis Binası satışını tamamladı. Nötr. Vakıfbank (VAKBN, EÜ): 2Ç15 sonuçları. Net Kar: 386mn TL. GY Beklentisi: 391mn TL. Konsensüs Beklentisi: 405mn TL. Nötr AvivaSA (AVISA, EÜ): 2Ç15 sonuçları. Net Kar: 27.2mn TL. GY Beklentisi: 29.8mn TL. Nötr Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ): THY, Atatürk Havalimanı dış hatlar terminaline talip oldu. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ Geçtiğimiz haftayı alıcılı eğilimle tamamlayan hisse piyasalarında yeni haftaya başlarken kar satışlarının etkili olduğu görülüyor. Çin de haftanın ilk işlem günü artan volatilite ve ABD de açıklanan makro verilerin karışık görünüme işaret etmesi kar satışlarında etkili oldu. Wall Street endeksleri gerilerken, Dow Jones endeksi bir yıllık hareketli ortalamasına yaklaştı. Yeni güne başlarken Çin de açıklanan yeni önlemler ile Şangay borsasında %2 ye varan prim oluşurken, bölgenin geri kalanında zayıf bir eğilim görülmekte. Global ajanda da Cuma günü ABD de açıklanacak istihdam verileri önceliğini korurken, günlük bazda ise ABD Fabrika Siparişleri verisi (TSİ 17:00) takip edilecek. Yurtiçi gündemde siyaset başlığı altında izlenen AKP ve CHP li komisyonlar arasındaki ön görüşmeler dün itibariyle tamamlandı. Gerçekleşen beş toplantının ardından hazırlanacak raporların AKP ve CHP genel başkanlarına sunulması, uygun görülmesi halinde ise koalisyon görüşmelerine geçilmesi bekleniyor. Dün toplantı sonrası yapılan açıklamalarda koalisyon, azınlık hükümeti ya da erken seçim noktasında net bir mesajın verilmediğini görüyoruz. Güne başlarken Türk Lirası nda sınırlı değer artışı öne çıkarken, BİST100 endeksinde güne tepki alımlarıyla başlanmasını bekliyoruz. Endekste 78,000-77,500 bölgesi destek olmak üzere tepki alımları noktasında 78,400-79,000 dirençleri takip edilebilir. 79,000 direnç bölgesinin aşılması halinde yeniden 80,000 bölgesine yönelik potansiyelin oluşabileceğini düşünüyoruz. 77,500 seviyesi ise kısa vadeli görünümde stop loss seviyesi olarak izlemekteyiz. Tahvil-Bono Piyasası: 14/06/2017 vadeli gösterge tahvil dün %9.96 bileşik ile işlem görürken, ertesi gün valörlü işlem gerçekleşmedi. Gösterge tahvilin gün içinde % aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi dün baz puan aralığında işlem görürken, bu sabah 239,9 baz puan seviyesinde bulunuyor vadeli USD cinsi Türkiye Eurobondu ise bu sabah $167.3 seviyesinde. Döviz Piyasası: ABD de dün açıklanan verilerin karışık seyretmesinden dolayı, USD diğer para birimleri karşısında sınırlı bir değer kazancı sergiledi. İmalat sanayi Temmuz ayında yavaşlarken, kişisel harcamalar ise beklentileri karşıladı. Dolar endeksi 97 seviyesi üzerinde kalmaya devam ederken, EUR/USD paritesi ise 1.10 seviyesine kadar yükseldiği günü seviyesinde tamamladı. Yurtiçinde USD/TL, günü 2.78 seviyesinin hemen üzerinde tamamladı. Bu sabah ise /$ , $/Yen 123.9, /Yen seviyesinde işlem görüyor. $/TL paritesinde işlemler seviyesinden geçerken, paritenin gün içinde aralığında işlem görmesini bekliyoruz ve destek, ve ise direnç seviyeleridir. Uluslararası Piyasalar: ABD'de de borsalar dün gerek düşen petrol fiyatları, gerekse ABD'den gelen zayıf imalat verisinin etkisiyle kayıplar yaşadı. Dow Jones %0.52 ve S&P 500 endeksi ise %0.28 değer kaybetti. ABD'de geçtiğimiz ayın 53.5 seviyesiyle aynı çıkması beklenen ISM imalat endeksi 52.7'ye gerileyerek beklentilerin altında kaldı. ABD 10 yıllık tahvil faizi bu sabah %2.15, Brent petrol varil fiyatı ise $49,6 seviyesinde. Asya borsaları, ABD merkez bankası Fed'in faiz artışına daha iyi ışık tutabilecek ve Cuma günü açıklanacak olan kritik tarım dışı istihdam rakamları öncesi zayıf verilerin Wall Street üzerinde yarattığı baskıdan etkilenerek pozitif alanda kalmakta zorlandı. Vadeli Dow Jones sözleşmesi ise bu sabah yatay seyrediyor. Bugün, Avrupa Bölgesi nde Haziran ÜFE rakamı takip edilirken, ABD de ise fabrika siparişleri verisi takip edilecek. Değerli Madenler: Altın bu sabah $1,084, gümüş ise $14,5 seviyelerinden işlem görüyor. Platin fiyatları $946, paladyum $591 seviyesinde bulunuyor. Bakır ise $2.35 seviyesinden işlem görüyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Teknik Analiz TEPKİ ALIMLARI ÖNE ÇIKABİLİR BİST100 (Günlük, TL) Düne yatay eğilimle başlayan BİST100 endeksinde açılış sonrasında kar satışları beklentimizi aşarken, kapanış %2 lik düşüşle 78,164 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %24 oranında düşüşle 3.024mnTL olurken; BİST100 endeksine dahil 87 hisse değer kaybetti, 11 hisse değer kazandı. BİST100 endeksinin güne sınırlı alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Gün içi görünümde aşırı satım bölgeye yaklaşılması endekste 78,000-77,500 destek bölgesi üzerinde tepki alımlarını gündeme getirebilir. 78,400 ve 79,000 seviyeleri olası tepki alımları açısından ön plana çıkabilecek direnç seviyelerdir. 79,000 bölgesinin aşılabilmesi halinde ise ilerleyen seanslarda 79,700-80,000 bölgesine yönelik potansiyel artacaktır. Günlük bazda stop loss bölge ise kısa vadedeli yükselen trend desteği konumundaki 77,500 seviyesidir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP Teknik Analiz VİOP Endeks30 Ağustos Kontratı Güne hafif satıcılı başlayan kontrat gün içinde de kar satışlarının sertleşmesiyle günü %2.0 kayıpla seviyesinden kapattı direncini test eden kontratta kar satışları normal karşılanabilir. Ancak seviyeleri altında kalması halinde dalgalı zayıf seyir izlenecektir. Bu aşamada ve destek seviyeleridir. Kontratın güne tepki alımlarıyla başlamasını bekliyoruz ve gün içi direnç seviyeleri olarak takip edilmelidir. Bu aşamada aşılmadıkça long pozisyon önermiyoruz. Endeks30 Ağustos Kontratı (Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ CHP-HDP Görüşmesi: CHP Genel Başkanı Kemal Kılıçdaroğlu, bugün saat 15:00'te Meclis'te HDP Eş Genel Başkanı Selahattin Demirtaş ile bir araya gelecek. Enflasyon, Temmuz 2015: Temmuz ayı enflasyon rakamı geçen aya kıyasla değişmeyerek aylık %0.09 olarak gerçekleşti, böylece yıllık enflasyon %7.2 den %6.8 e geriledi. Çekirdek enflasyon ise yıllık %7.5 ten %7.3 e geriledi. Bu gerileme ise TL nin son zamanlardaki değer kaybına rağmen gerçekleşti kısa vadede yeniden TL de değer kazanımı beklenmekte. 3Ç15 enflasyon rakamının %6.5yoy düşmesini ve 2015 senesini %7.0yoy bitirmesini bekliyoruz; fakat, TL nin zayıf performansı yıl sonu enflasyon tahminimizde yukarı yönlü revizyon riskleri oluşturuyor. Para politikasında ise yeniden Ortodoks bir politikaya dönüş gündemde. Ağustos 18 de gerçekleşecek PPK toplantısında ise para politikası ile alakalı bir değişiklik beklemiyoruz. Bir değişiklik öncesi TCMB, teknik bir not ile kamuoyunu bilgilendireceğini açıkladı (muhtemel olarak Ağustos ayı başında). İmalat PMI, Temmuz 2015: Temmuz imalat PMI rakamları geçen aya (49.0) oranla güçlenerek 50.1 olarak gerçekleşti. Politik ve ekonomik belirsizlik ile siparişler son 7 aydır düşüyor. Her ne kadar veride sınırlı yukarı hareket olsa da, alt detaylar ekonominin genelinde üretimde zayıflamaya işaret ediyor. TİM İhracat Verisi, July 2015: TİM in yayımladığı ihracat verilerine göre Haziran ayında ihracat yıllık %13 gerileyerek 12.5 milyar dolar oldu. Yılbaşından bu yana ihracatta genel bir zayıflama görsek (yıllık %9 gerileme) dahi bunun büyük bir kısmı (özellikle Avrupa ya olan ihracatımızdaki gerileme) parite etkisinden kaynaklanıyor. Euro cinsinden ihracatımızda sınırlı bir artış var. İhracatı zayıflatan diğer bir sebep ise Irak ve Rusya ya ihracatımızdaki gerileme (sırasıyla %22 ve %39). ŞİRKET HABERLERİ İş GYO (ISGYO, EÜ, Fiyat:1.53TL, Piyasa Değeri TL1,141mn): İş GYO, 3 Temmuz 2015 te açıkladığı Güneşli Ofis Binası satışını tapu devri ile tamamladığını açıkladı. Şirket bu işlemden 3Ç15 te yaklaşık 35mn TL tutarında satış karı kaydedecektir. Nötr. Vakıfbank (VAKBN, EÜ, Fiyat:4.16TL, Piyasa Değeri TL10,400mn): Vakıfbank 2Ç15 sonuçlarında çeyreklik bazda %11 azalma ile 386mn TL net kar açıkladı. Yılın ilk yarısında ise toplam kar yıllık bazda %14 artarak 821mn TL oldu. Vakıfbank ın özkaynak karlılığı ise 1Y15 te %11.0 oldu. (2014: %13) Açıklanan net kar, bizim beklentimiz olan 391mn TL ye paralel ve piyasa beklentisi olan 405mn TL nin ise hafif altında gerçekleşti. TÜFE ye endeksli bonoların olumlu katkısı hızlı artan TL mevduat maliyetlerini nötralize etti. Banka yönetimi bir kısmını revize ettiği 2015 beklentilerinde ülke büyümesi beklentisini %3-3.5 aralığında %2.9 a çekti. Ancak, kredi ve mevduat tarafında TL nin değer kaybetmesi defterleri halihazırda büyüttüğü için revizyon yapılmadı. Marj ve aktif kalitesi tarafında muhafazakar görüşümüzü tahminlerimize yansıtmıştık, bu aşamada değişiklik yapmıyoruz ve Vakıfbank için 12 aylık hedef fiyatımız 5.45TL yi ve Endeks Üzeri Getiri tavsiyemizi koruyoruz. Raporun Linki: LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 ŞİRKET HABERLERİ AvivaSA (AVISA, EÜ, Son Fiyat: TL49.00; Piyasa Değeri: TL1,753mn): AvivaSA 2Ç15 finansallarında 27.2mn TL net kar açıkladı. Bizim net kar beklentimiz 29.8mn TL net kar iken, konsensüs beklentisi bulunmamaktaydı. Bireysel emeklilik, hayat birikim ve ferdi kaza segmentlerine ilişkin tahminlerimiz ve sonuçlar uyum gösterse de, net kardaki farklılığın ana nedeni beklentimizden yüksek gerçekleşen genel yönetim giderleri oldu. Şirket'in 1Y15'teki net karı ise yıllık bazda %20 artarak 56.3mn TL oldu. AvivaSA nın özkaynak karlılığı 1Y15 itibariyle %32.2 olurken, 2014 yılı özkaynak karlılığı ise %28.8'dir. Şirket'in fon büyüklüğü 2Ç15'te 510mn TL daha artarak 8,118mn TL'ye ulaştı. Şirket'in fon büyüklüğü 2Ç15'te çeyreksel bazda %7 artarken, sektör büyüme oranı %6.1'in üzerinde gerçekleşti. Bireysel emeklilik sektöründe AvivaSA fon büyüklüğü bazında Anadolu Hayat'ı geride bırakarak pazar lideri haline geldi. Bireysel emeklilik ve hayat sigortası segmentindeki olumlu büyüme performansına rağmen; artan genel yönetim giderleri nedeniyle 2Ç15 finansallarının etkisinin nötr olmasını bekliyoruz. Raporun Linki: Türk Hava Yolları (THYAO, EÜ, Fiyat:8.88TL, Piyasa Değeri TL12,254mn): Milliyet Gazetesi ne göre, THY nin, Atatürk Havalimanı dış hatlar terminaline (26 köprülü) talip olduğu, diğer hava yollarının ise yapımı devam eden ve Mart ayında hizmete girecek olan yeni 8 köprülü ilave terminale taşınmasını istediği öğrenildi. Hatırlanacağı üzere, yeni terminal yatırımını TAV Havalimanları üstlenmişti. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi (%) (%) TL) (TL) 1 Anel Elektrik ANELE % Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY % Bak Ambalaj BAKAB % Pinar Sut PNSUT % Pergamon Status PSDTC % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Saf G.M.Y.O. SAFGY % Hektas HEKTS % Aslan Cimento ASLAN % Kardemir (A) KRDMA % Kardemir (B) KRDMB % Kardemir (D) KRDMD % Mardin Cimento MRDIN % Unye Cimento UNYEC % Bolu Cimento BOLUC % Emek Elektrik EMKEL % Park Elek. Madencilik PRKME % Kuyumcukent Gayrimenkul KUYAS , Is G.M.Y.O. ISGYO Is Yatirim ISMEN Karsusan Karadeniz Su UruKRSAN Ozak G.M.Y.O. OZKGY Sanko Pazarlama SANKO Temapol Polimer Plastik TMPOL Referans Fiyat (TL) AÇIKLANAN BİLANÇOLAR Net Kar (mn TL) Çeyreksel Kümülatif Değişim Şirket Sermaye 2Ç14 1Ç15 2Ç15 6A14 6A15 6A15/6A14 2Ç15/2Ç14 2Ç15/1Ç15 AVISA.IS Avivasa Emeklilik % 186% 5% PKART.IS Plastik Akıllı Kart a.d. a.d. 1189% TKNSA.IS Teknosa a.d. a.d. a.d. VAKBN.IS T. Vakıflar Bankası 2, % 11% -11% LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T FİNANSAL Bankalar Banks % 14.0% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 12.5% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EÜ % 5, % 14.7% İş Bankası ISCTR EÜ % 8, % 10.6% Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 11.9% YKB YKBNK EP % 5, % 10.6% TSKB TSKB EÜ % 1, % 15.4% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 21.3% Avivasa AVISA EÜ % % 32.1% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T (mntl) prim / iskonto Holdingler Akfen Holding AKFEN EP % Doğan Holding DOHOL GG Koç Holding KCHOL EP % 10, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, İş GYO ISGYO EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,948-28% ,267-6% 28,361-33% 6,752-14% Hisse Temel Kapanış Hedef Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Tavsiye (TL) Fiyat* Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2015T 2016T 2015T 2016T 2015T 2016T SANAYİ Adana Çimento ADANA EA % Anadolu Efes AEFES EP % 4, Akçansa AKCNS EP % 1, Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EÜ % Anel Elektrik ANELE GG Arçelik ARCLK EÜ % 3, Aselsan ASELS EP % 2, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bağfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EÜ % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EÜ % Bolu Çimento BOLUC EP % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çimsa CIMSA EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS , Enka İnşaat ENKAI EÜ % 7, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, Ford Otosan FROTO EÜ % 4, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Mardin Çimento MRDIN EA % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EP % 1, Pegasus PGSUS EÜ % Soda Sanayii SODA EP % 1, Tat Konserve TATGD EP % TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 2, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 9, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 4, Tümosan TMSN GG Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EP % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 6, Ülker ULKER EÜ % 1, Ünye Çimento UNYEC EP % BİST-100 XU100 78,164 95,754 23% 175,312 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 VERİ AKIŞI 4 Ağustos Salı FROTO 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 3,857/ 302/ 197mnTL / Konsensüs: 3,959/ 303/ 186mnTL 12:00 AB ÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: %0.0 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Haziran) Önceki Veri: %-1.0 / Beklenti: %1.7 5 Ağustos Çarşamba EREGL 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 2,934/ 613/ 385mnTL / Konsensüs: 2,954/ 585/ 348mnTL 04:35 Japonya Nikkei Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 51.8 / Beklenti: m.d. 04:45 Çin Caixan Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 51.8 / Beklenti: m.d. 10:50 Fransa Markit Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 52.0 / Beklenti: :55 Almanya Markit Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 53.7 / Beklenti: :00 AB Markit Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 53.8 / Beklenti: :30 İngiltere Markit Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 58.5 / Beklenti: :00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (31 Temmuz) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: m.d. 15:15 ABD ADP İstihdam Değişimi (Temmuz) Önceki Veri: 237bin / Beklenti: 210bin 15:30 ABD Ticari Denge (Haziran) Önceki Veri: $-41.87mlr / Beklenti: $-42.20mlr 16:45 ABD Markit Hizmet PMI (Temmuz) Önceki Veri: 55.2 / Beklenti: :00 ABD ISM İmalat Dışı Bileşik PMI (Temmuz) Önceki Veri: 56.0 / Beklenti: :30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (31 Haziran) Önceki Veri: -4203bin / Beklenti: m.d. 6 Ağustos Perşembe BoE Faiz Kararı AK Parti ve CHP Koalisyon Görüşmeleri için Toplanacak BIZIM 2Ç15 (NS/FVAÖK/NK): GY beklentisi: 620/ 15/ 2mnTL / Konsensüs: 619/ 16/ 3mnTL EREGL Analist Toplantısı 14:00 / Telekonferans 17:00 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Haziran) Önceki Veri: %-0.2 / Beklenti: %0.3 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.1 11:30 İngiltere İmalat Üretimi (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: %0.4 14:00 BoE Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: % :30 ABD İşsizlik Başvuruları (1 Ağustos) Önceki Veri: 267bin / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10