Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 12 Aralık 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,8348 4,5167 1, ,2 13,27 Küresel risk algısı dirençli, petrol fiyatları artış eğiliminde Küresel piyasalarda, bu hafta Çarşamba günü açıklanacak Fed faiz kararı öncesi, ABD hisse senedi piyasaları teknoloji şirketleri öncülüğünde primli seyir izledi. Bu sabah ise; Asya hisse senetlerinde kısmi bir konsolidasyon gözleniyor. Bu toplantıda Fed in yüksek olasılıkla faiz artırması beklenmesine rağmen, son dönemde güçlü küresel büyüme beklentileri riskli aktif değerlemelerinin de göreli güçlü trendinin sürmesine yardımcı oluyor. Brent petrol fiyatları ise yaklaşık 2,5 yıl sonra ilk kez 65 $/varilin üzerinde. Bugün ABD de açıklanacak Kasım ayı üretici fiyat enflasyonu, Fed kararı öncesi son enflasyon verisi olacak. Ayrıca Almanya da açıklanacak Zew beklenti endeksi, piyasalarda bir hareketlenmeye neden olabilir. Yurt içinde ise; dün açıklanan milli gelir verileri, yurt içi ekonominin yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %11,1 ile çok güçlü büyüme gösterdiğine işaret ediyor. Büyümenin harcamalar bazında genele yayılması ve yılın ilk iki çeyreğinin aksine makine-teçhizat yatırımda da %15,3 seviyesinde gözlenen yüksek büyüme, aktivitenin gelecek dönem sürdürülebilirliği ile ilgili de daha olumlu sinyal üretiyor. Son çeyrekte bir miktar ivme kaybı yaşanabilecek olsa da, büyümenin yıl genelinde %6,7 seviyesinde güçlü gerçekleşmesini bekliyoruz. Diğer yandan dün açıklanan diğer verilerde, Ekim ayı cari açığı 3,8 milyar $ seviyesinde gerçekleşirken, yıllık kümülatif cari acık da 41,9 milyar $ ile Temmuz 2015 ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. TCMB nin açıkladığı beklenti anketinde ise, 24 ay sonrası enflasdyon beklentilerindeki yükseliş eğilimi devam ediyor. Daha uzun vadeli enflasyon beklentilerinde ise, daha yatay bir seyir söz konusu. Dolar, Fed kararı öncesi sakin seyrediyor. Dolar endeksi DXY 93,9, /$, 1,1775 seviyelerinde. GBP/USD, Brexit endişeleriyle gerilerken, Perşembe günkü BoE kararı öncesi bugün İngiltere enflasyonu açıklanacak; GBP/USD 1,3340 seviyelerinde. Dün vadeli işlemlere açılan Bitcoin, $ ile yeni rekor yüksek seviyesini gördükten sonra, bu sabah $ seviyelerinde. Meksika pezosu NAFTA ya ilişkin endişelerle negatif ayrışırken, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinde sınırlı hareketler görüldü. $/TL, dün 3,8170 seviyelerine kadar geriledikten sonra, jeopolitik endişelerle yükseldi; bu sabah 3,8385 seviyelerinde. Brent petrol, 2015 ortasından bu yana ilk defa 65 $/varil i aştı. Brent petrol taşıyan en önemli hatlardan olan Norveç-İskoçya arasındaki boru hattında meydana gelen çatlakla Brent petrol dün %2 yükseldi; bugün de %1,4 primle 65,6 $/varil de. Altın ise Fed kararı öncesi son 4,5 ayın en düşük seviyelerinde; $/ons ta. Fed toplantısı öncesi ABD de getiriler yataya yakın kapattılar. 10 yıllıklar %2,38, 2 yıllıklar %1,82 de. Yurt içinde Hazine bugün 2 yıl ve 5 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihaleleri düzenleyecek. Gösterge faiz dün 8 bps düşüşle günü %13,27 den ve 10 yıllıklar sınırlı düşüşle %12 den tamamladı. Haftalık Getiriler (%) 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -0,2% Veriler (Bugün) İngiltere Enflasyon (Kasım, yıllık % değişim) ABD ÜFE (Kasım, yıllık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,7% -1,9% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 2,7% Önceki Beklenti 3,0 3,0 2,8 2,9 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,0% BIST- Gösterge Tahvil (%) 11/12 08/ TR 2 yıllık 13,27 13,35 10,63 TR 10 yıllık 12,00 12,02 11,39 ABD 10 yıllık 2,39 2,38 2,44 Almanya 10 yıllık 0,29 0,31 0,20 $/TL 3,8364 0,0-1,0 8,9 /TL 4,5162 0,0-1,8 21,9 /$ 1,1769 0,0-0,8 11,9 $/Yen 113,56 0,1 1,0-2,9 GBP/$ 1,3341-0,4-1,0 8,1 BIST ,1 3,7 39,7 S&P ,3 0,8 18,8 FTSE ,8 1,6 4,3 DAX ,2 0,5 14,3 SMI ,0-0,1 13,3 Nikkei ,6 1,0 20,0 MSCI EM ,8-0,2 29,9 Şangay ,0 0,4 7,0 Bovespa ,1-0,4 20,9 Brent ($/varil) 64,7 2,0 3,6 3,0 Altın ($/ons) ,5-2,7 8,2 Gram Altın (TL) 152,8-0,5-3,6 17,4 Bakır ($/libre) 298,8 1,1-2,4 19,3 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 12 Aralık 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm ABD de de kuvvetli büyüme ve düşük enflasyonun korunacağı teması üzerinden devam eden iyimserlik ve 14 Aralık PPK toplantısı öncesi TL deki değerlenme süreci borsada yukarı yönlü eğilimin korunmasına imkan sağlıyor. Dünkü kuvvetli alımlar olumlu ivmenin devam edebileceği yönünde piyasalara destek sağladı. Bugün de BIST in açılışta yükselerek güne başlamasını ve seansın devamında kazançlarını korumaya odaklanmasını bekliyoruz. BIST yüksek açılışın ardından günün genelinde yatay hareketteydi. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Kısa periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi bandına yükselmiş durumda. Bu bant üzerindeki harekete bağlı olarak BIST te iyimser teknik görünümün korunduğunu söyleyebiliriz. Saatlik periyot için ortalamalarda eğilim halen yukarı yönlü. Bu da iyimserliğimizi destekliyor. Son yorumumuzda hedef bölgesi olarak belirttiğimiz bandına gelinmiş durumda. Bandın üst sınırının da test edilmesini bekliyoruz. Bu aşamadan sonra ancak BIST te daha güçlü bir hareket görülebileceğine inanıyoruz. Kısa vade için takip ettiğimiz destek bölgesi korunduğu sürece yukarı eğilimin güçlü kalacağını tekrar hatırlatıyoruz destek, / / direnç. Aralık vadeli kontratta beklentimiz paralelinde Olumlu teknik görünüme bağlı olarak yükseliş eğilimi geçerli bandına doğru yönelme beklentimizi daha önce iletmiştik. Beklentimizi koruyoruz. Kısa periyot için takip ettiğimiz ve önemli gördüğümüz destek bölgesi bandına gelmiş durumda. Üzerindeki hareketin korunuyor olması yükseliş eğiliminin de güçlü kalmasını sağlıyor. Dolayısıyla iyimserliğimizi ve OLUMLU görüşümüzü koruyoruz Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aselsan ile Milli Savunma Bakanlığı arasında Termal El Dürbünü ve Portatif Termal Kamera tedariki ile ilgili olarak toplam bedeli 263 milyon TL (cari kurla 68,6 milyon dolar) tutarında iki ayrı sözleşme imzaladı. Söz konusu sözleşmeler kapsamında teslimatlar yıllarında gerçekleştirilecek. Aselsan yılbaşından bu yana, bu sözleşmeler dahil, bizim hesabımıza göre toplamda yaklaşık 1 milyar 214 milyon dolarlık yeni sözleşme imzaladı. 3Ç17 sonunda Aselsan ın 6,4 milyar dolar tutarında bakiye siparişleri vardı ve bakiye siparişlerin geçmiş 12 aylık satışlara oranı 4,7. Haberi Aselsan için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 687,884 Bankalar Piyasa Değeri 199,536 Holdingler Piyasa Değeri 117,598 Sanayi + Diğer P. Değeri 261,453 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 7,367 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) Halk Bankası Kardemir (D) Ak Enerji Park Elek. Maden Tümosan Değişim (%) Hacim (mn TL) Beşiktaş Tav Havalimanları Erbosan Pegasus Torunlar G.M.Y.O En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Halk Bankası Aselsan Akbank Kardemir (D) VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 ARALIK ,820 XU030 ŞUBAT ,557 USD ARALIK ,348 USD ŞUBAT ,027 EUR ARALIK ,395 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 ARALIK 3, USD ARALIK 594,

3 Şirket Haberleri Devamı Tekfen Holding in bağlı ortağı Tekfen İnşaat ve Al Jabar Enginering ortak girişimi Katar da 2022 Dünya Kupası finallerinin yapılacağı stadyum komplekslerinin yapımı (anahtar teslimi mühendislik ve yapım işini üstlenmek üzere) son sözleşmenin imzalandığını açıkladı. Belirtmek gerekirse, Tekfen Holding Şubat 2017 de projeinin alındığını açıklamış, ancak idari makamlardan son onaylarının 10 Aralık ta alındığını açıkladı. Dolayısıyla bu proje Takfen Holding in mevcut siparişler bakiyesinin (Eylül itibariyle 3,6 milyar dolar) içinde yer almaktadır. Bu sebeple haberi Tekfen hisseleri için Nötr etki yaratmasını bekliyoruz. Özelleştirme İdaresi, Ankara Doğal Elektrik Üretim A.Ş. nin Milli Reasürans da sahip olduğu %3,37 iştirak payının satış yoluyla özelleştirilmesine ilişkin açılan ihalede son teklif verme tarihini 24 Ocak 2018 olarak ilan etti. İş Bankası, %77 hisse payı ile Milli Reasürans ın büyük ortağı konumundadır. Olası bir satış işleminde oluşacak fiyata bağlı olarak İş Bankası nın öz sermayesinde olumlu yönde bir etki gözlenebilir. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."