Çal flan Say s

Transkript

1 80. y la do ru güçlü kökler, yeni enerji... Faaliyet Raporu 2005

2 çindekiler Bafll ca Göstergeler 1 fieref Baflkan 'ndan Mesaj 2 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n De erlendirmesi 4 Yönetim Kurulu 8 CEO'nun De erlendirmesi 10 Yönetim 14 Stratejiler ve Vizyon 16 Koç Toplulu u'nda 2005 Y l n n De erlendirilmesi 17 Özetle Koç Toplulu u 18 Otomotiv 20 Dayan kl Tüketim 32 G da ve Perakende 44 Enerji 52 Finans 62 Di er 72 Kurumsal Sosyal Sorumluluk 78 Kurumsal Yönetim lkeleri Uyum Raporu 86 Yönetim Kurulu Raporu 98 Denetçi Raporu 102 Ba ms z Denetçi Raporu, Mali Tablolar ve Notlar 103

3 Bafll ca göstergeler güçlü performans Koç Holding ve ifltirakleri bafll ca göstergeler tablosu 2005 (1) 2004 (2) 2005 (1) 2004 (2) (3) De iflim (%) (milyon USD) (milyon USD) (milyon EUR) (milyon EUR) (milyon YTL) (milyon YTL) USD EUR YTL Konsolide Gelirler Finans Sektörü Harici Finans Sektörü Konsolide Faaliyet Kâr Finans Sektörü Harici Finans Sektörü S1 Bafll ca göstergeler Vergi ve Ana Ortakl k D fl Pay Öncesi Kâr Net Dönem Kâr Toplam Varl klar Maddi Duran Varl klar - Net Toplam Finansal Borçlar Toplam Özsermaye Çal flan Say s (1) ABD Dolar (USD) ve Euro (EUR) tutarlar, Yeni Türk Liras (YTL) tutarlar üzerinden 31 Aral k 2005 kurlar ile çevrilmifltir; 1,3418YTL=1USD ve 1,5875YTL=1EUR (2) ABD Dolar (USD) ve Euro (EUR) tutarlar, Yeni Türk Liras (YTL) tutarlar üzerinden 31 Aral k 2004 kurlar ile çevrilmifltir; 1,3421YTL=1USD ve 1,8268YTL=1EUR (3) Yeni Türk Liras 'n n 31 Aral k 2004 tarihindeki sat n alma gücüyle ifade edilmifltir 2005 y l sonu konsolide verilerine göre Koç Holding'in toplam varl klar 36,7 milyar YTL'ye, toplam cirosu 24,4 milyar YTL'ye, net dönem kâr ise 598 milyon YTL'ye ulaflm fl bulunmaktad r. Faaliyet Kâr milyon YTL Özsermaye Verimlili i % Konsolide Gelirler milyon YTL Net Kâr milyon YTL ,3 13,9 14, ,

4 fieref Baflkan 'ndan mesaj S2 fieref Baflkan 'ndan mesaj lider ve uluslararas 2005 senesi, Toplulu umuz tarihinde yapt m z en büyük at l mlara sahne oldu. Bir taraftan mevcut faaliyetlerimizi geniflletirken, di er taraftan Yap Kredi Bankas, Tüprafl ve Tansafl flirketlerini bünyemize katt k.

5 Koç Toplulu u'nun çok de erli ortaklar, Koç Toplulu u'nun Sekseninci Kurulufl y ldönümünü idrak ederken baflar l neticelere ulaflman n da sevincini ve gururunu yafl yoruz. Geçti imiz y l gerçeklefltirdi imiz hedefler her bak mdan kayda de er bir ilerleme yapt m z göstermektedir. Ülkemizde siyasi istikrar n devam ekonomik verilerin müspet yönde geliflmesine zemin haz rlam flt r. Uzun y llar çok partili iktidarlar n ve buna ba l çalkant lar n yaratt olumsuzluklar, bu devrede tek parti iktidar n n kararl ve disiplinli tutumu ile ortadan kalkm flt r. Geleneksel olarak ülkemiz ekonomisindeki olumlu geliflmelerden daima daha fazla performans gösteren Toplulu umuz bu sefer de ayn baflar y tekrarlam flt r. Ekonomide bir evvelki y l sa lanan %9,9 oran ndaki büyümeden sonra geçti imiz y l için nispeten daha düflük bir büyüme öngörülmüflken, elde edilen %7,6 oran ndaki büyüme ve buna ba l di er olumlu ekonomik rasyolar takdire flayand r. Her ne kadar ekonomilerdeki h zl büyümelerin ard ndan nispi bir yavafllama beklense de, Hükümetin ayn disiplin ve titizlikteki tutumu devam etti i sürece olumlu göstergelerin muhafazas sa lanabilecektir. geliflmeler olmufltur. Bunun bir kan t da en yüksek ihracat sa layanlar n s ralamas nda a rl kl olarak bizim flirketlerimizin yer almalar d r senesi, Toplulu umuz tarihinde yapt m z en büyük at l mlara sahne oldu. Bir taraftan mevcut faaliyetlerimizi geniflletirken, di er taraftan Yap Kredi Bankas, Tüprafl ve Tansafl flirketlerini bünyemize katt k. Önümüzdeki y llarda bu flirketlerin, yönetimimiz alt nda daha da gelifleceklerine ve Topluluk sonuçlar na müsbet yönde katk da bulunacaklar na inan yorum. Ulafl lm fl bulunan bu olumlu ortam n zedelenmeyip daha da ileri noktalara götürülmesi için Hükümetimize ve bizlere önemli görevler düflmektedir. Ekonomik disiplinin ayn titizlikle sürdürülmesine devam edilmelidir. Bunun yan nda ülke tarihinin en önemli dönüm noktalar ndan birisi olan Avrupa Birli i üyelik sürecinin dinamik bir flekilde gündemde tutulmas elzemdir. Gerçekleflen baflar l sonuçlarda Avrupa Birli i adayl k müzakerelerine bafllanmas n n büyük rolü vard r. Bu sürecin bafllamas ile gerek ülkemiz kamuoyunda gerekse d fl ekonomik çevrelerde olumlu ve ümitli bir beklentiye girildi i, bu beklentinin sekteye u rat lmamas n n büyük önem tafl d unutulmamal d r. Geçti imiz y l n sonuçlar ndan ald m z cesaretle bu y l ifllerimizi daha da büyütmek, kârl l m z art rmak, üzerimize düflen sosyal sorumluluklar fazlas yla yerine getirmek amac nday z. Bu suretle Koç Toplulu u ülkemiz ekonomisindeki lider ve sürükleyici yerini devam ettirirken, uluslararas bir Türk flirketi olarak emin ad mlar ile ilerleyecektir. Toplulu umuzun bu günlere gelmesinde ve baflar l sonuçlar almas nda çok de erli katk lar olan müflterilerimize, bayilerimize, ifl ortaklar m za, idarecilerimize ve çal flanlar m za candan teflekkür ederim. Saygılarımla, Rahmi M. Koç fieref Baflkan S3 fieref Baflkan 'ndan mesaj Geçti imiz y l iç piyasalardaki canlanma sonuçlar m za yans d gibi, ihracat m zda ve yurtd fl faaliyetlerimizde de önemli

6 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n de erlendirmesi S4 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n de erlendirmesi enerji ve kararl l k Ülkemiz bir yandan stratejik konumu nedeniyle ihracata dönük, bölgesel bir üretim ve hizmet üssü olma potansiyeli tafl rken, di er yandan genç nüfusu ve birçok üründe hala düflük olan yayg nl k oranlar nedeniyle güçlü bir iç pazara sahiptir.

7 Koç Holding'in de erli müflterileri, ifl ortaklar m z ve çal flanlar m z, Ekonomik ve politik geliflmeler aç s ndan de erlendirildi inde 2005 y l, Türkiye aç s ndan son derece baflar l oldu. IMF ve AB çapalar n n da etkisiyle, temel ekonomik göstergelerdeki iyileflmeler, gelece e yönelik ekonomik ve politik de erlendirmelerin çok daha güvenli yap labilmesini sa lad. Hükümet'in imzalad yeni üç y ll k stand-by anlaflmas yla mali istikrar koruma ve yap sal reformlar gerçeklefltirme sorumlulu u üstlenilerek, 10 milyar dolarl k taze para girifli sa land. Bir miktar h z kaybetmesine ra men, enflasyon gerileme e ilimini korumaya devam etti. Özellefltirme alan nda ise parlak sonuçlar elde edildi. K sacas, 2005 y l ndaki olumlu makroekonomik geliflmeler, Türkiye'yi AB kriterlerine biraz daha yaklaflt rd. 3 Ekim 2005, hepimiz için tarihi bir gün olarak haf zalar m zda yer ald. Piyasalar n son dakikaya kadar nefesini tutarak bekledi i uzun tart flmalar neticesinde Türkiye ile AB aras ndaki müzakerelere resmen baflland. AB ile bütünleflme sürecinde yaflanan bu h zl ve heyecan verici geliflmeler elbette Türkiye ekonomisini de çok olumlu yönde etkiledi. Ekonomik aktivitedeki canlanman n yan s ra enflasyonun tek haneli rakamlara inmesi, bütçe aç n n %2'ye gerilemesi ve yap sal reformlarda önemli yol kat edilmesi sayesinde, borçlanma vadesi uzarken; döviz ve dövize endeksli enstrümanlar n pay nda düflüfl kaydedilmesi ekonomide güven ortam n pekifltirdi. En önemlisi ise, ekonomik canlanma, verimlilik art fllar yla desteklenerek, özel sektör odakl ve yap sal reformlarla beslenen bir büyüme modeline yol açt. Bu geliflmeler AB ile entegrasyon yolunda at lan olumlu ad mlarla birlikte, ülkemizi yabanc sermaye aç s ndan en cazip ülkelerden biri haline getirdi. Do rudan yabanc yat r mlar 1990'l y llarda y lda milyon dolar aras nda iken aras y lda ortalama 2 milyar dolara yükseldi; 2005'te rekor bir seviyeye ulaflarak 9 milyar dolara ulaflt. AB ile müzakere sürecinin bafllamas n n, di er aday ülkelerde, do rudan yabanc yat r m üzerinde çok olumlu etkileri oldu u biliniyor. Dolay s ile ülkemizdeki istikrarl ekonomik ve politik ortam n ve AB müzakere sürecindeki olumlu geliflmelerin sürmesi, do rudan yabanc yat r mlar n artarak devam etmesi sonucunu do urabilecektir. Ülkemiz bir yandan stratejik konumu nedeniyle ihracata dönük, bölgesel bir üretim ve hizmet üssü olma potansiyeli tafl rken, di er yandan genç nüfusu ve birçok üründe hala düflük olan yayg nl k oranlar nedeniyle güçlü bir iç pazara sahiptir. Özellefltirme konusu ülkemiz aç s ndan geçti imiz y la damgas n vuran en önemli gündem maddelerinden biri oldu. Baflar yla gerçeklefltirilen büyük ve önemli özellefltirmeler neticesinde, sadece son üç y lda elde edilen özellefltirme gelirleri 1984'ten bu yana elde edilen toplam gelirlerin üzerinde gerçekleflti. Son 3 y lda özellefltirmelerden toplam 9,7 milyar dolarl k gelir sa land. 2005'te Türkiye bir yandan dünyadaki en cazip reel faizlerden birini sunar ve dolay s ile bono ve tahvil piyasas na olan ilgiyi canl tutarken, yeni arzlarla birlikte daha likit ve daha derin bir hale gelen hisse senedi piyasas nda da dünyadaki en yüksek getirili borsalardan biri oldu. Kurumsal yönetime verilen önemin artmas, bilançolardaki fleffafl k ve flirketlerin risk yönetimine daha fazla a rl k vermeleri risk primini daha da düflürüyor. Ayr ca yüksek büyüme potansiyeli ve verimlilik odakl büyüme stratejileriyle, Türkiye hisse senedi borsas global yat r mc lar için cazip olmaya devam edecektir. S5 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n de erlendirmesi Ekonomik ve politik istikrar n sa lanmas yla ekonomideki k r lganl k azald, iç ve d fl floklara karfl nispeten güçlü bir yap ya kavufluldu.

8 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n de erlendirmesi S6 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n de erlendirmesi Ever-increasing value 2005 y l nda Türkiye'nin gösterdi i baflar l ekonomik performansa paralel olarak Toplulu umuz da son derece parlak bir y l geçirdi. Son y llarda kurdaki oynakl n azalmas, enflasyondaki h zl düflüfl, ekonomiye ve Türk Liras na olan güvenin artmas ve ters para ikamesinin bafllam fl olmas Türk Liras n n de erlenmesine neden oldu. Sanayimizin yap s, büyümenin süreklili i ve kurlar n ithalat için cazip hale gelmesi ithalattaki art fl n ihracattakinden daha h zl gerçekleflmesine neden oldu ve bu da cari aç kta sürekli bir art fla yol açt. Ancak yüksek sermaye giriflleri sayesinde Merkez Bankas döviz rezervleri artmaya devam etti ve bu da cari aç n bir ödemeler dengesi problemine dönüflmemesini sa lad. Cari aç n finansman nda uzun vadeli ve do rudan yabanc yat r mlar n pay n n artmas da geçmifl y llara göre daha sa l kl bir finansman yap s na kavuflulmas n sa lad. Cari aç k 2003 y l ndaki 8 milyar dolarl k seviyesinden 2005 y l nda 23 milyar dolara yükselmifl olmakla birlikte, do rudan yabanc yat r mlar n bu aç karfl lama oran %16'dan %37'ye yükseldi y l nda Türkiye'nin gösterdi i baflar l ekonomik performansa paralel olarak Toplulu umuz da son derece parlak bir y l geçirdi. Enerji, perakende ve bankac l k sektörlerinde yap lan üç önemli sat n alma neticesinde, Toplulu umuz, sadece toplam aktiflerini ve cirosunu iki kat ndan fazla büyütmekle kalmad ; net kâr n n da l m n n befl ana sektör aras nda çok daha eflit ve sürdürülebilir bir yap ya kavuflmas n sa lad. Bankac l k alan nda Yap Kredi gibi köklü ve büyük bir kuruluflu bünyemize katm fl olmam z n sadece Toplulu umuza de il, Türk bankac l k sektörüne de önemli bir fayda sa lad inanc nday z. Perakendecilik sektöründe ise Tansafl' n bünyemize kat lmas yla birlikte birincilik pozisyonumuz aç k ara liderli e dönüfltü. Migros ve Tansafl' n bir araya gelmesi ile sa lanacak sinerji ve verimlilik art fl ndan hem Toplulu umuz, hem tüketici, hem de organize perakende sektörü kazançl ç kacak. Tüprafl' n Koç Toplulu u'na kat lmas n n anlam ise çok büyük. Ça m z n en stratejik sektörü olan enerjide, Koç Toplulu u pozisyonunu güçlendirirken, Tüprafl da Akdeniz bölgesinin enerji alan ndaki en büyük aktörlerinden biri olacak. Bu sat nalmalarla birlikte uluslararas rekabet gücüne sahip oldu umuz sektörlerdeki konumumuzu, odaklanmam z pekifltirmifl olduk. Global oyuncu olma iddiam z ekonomik olarak gerçeklefltirirken, hiç kuflkusuz bunu topluma karfl sorumluluk ve evrensel ifl yapma standartlar alanlar nda da sürdürmek zorunday z. 80 y ll k Holding kültürümüz içinde kurumsal sosyal sorumluluk ile ilgili çal flmalar Topluluk olarak içsellefltirmemiz sonucunda, bu çal flmalar bizim ifl yap fl tarz m z n do al bir süreci haline geldi.

9 Ever-increasing value Son 4-5 y ldaki enerjimiz ve stratejilerimizi uygulamadaki kararl l m z, bizi uzun dönemli hedeflerimize 5 y l önce ulaflt rd. Ayn dinamizm ve enerjiyle, 2006'y da at l mlar y l haline getirece iz. S7 Yönetim Kurulu Baflkan 'n n de erlendirmesi Bu anlay fltan hareketle, Birleflmifl Milletler Genel Sekreteri Say n Kofi Annan'la birlikte Küresel lkeler Sözleflmesi'ni (Global Compact) imzalad m. Bu sözleflme, insan haklar, çal flma koflullar, çevre koruma ve yolsuzlukla mücadele gibi konularda gelifltirilmifl olan on temel prensip çerçevesinde ortak mücadele vermek için Birleflmifl Milletler öncülü ünde oluflturulmufl bir platformdur. Say n Kofi Annan' n ilk kez törene bizzat ifltirak ederek imza atmas, Koç Toplulu u ve ülkemiz ad na gurur verici bir ilk in daha gerçekleflmesidir. Koç Toplulu u olarak kurumsal sosyal sorumluluk ve toplumsal sorumluluk ile ilgili süregelen duyarl l m z n resmi ve uluslararas boyutta bir ifadesi olan bu imzayla birlikte kendi co rafyam z içinde sözleflmedeki ilkelerin yayg nlaflt r lmas konusunda bölgesel önder olaca z. Topluluk olarak çok baflar l bir y l geçirmenin mutlulu unu ve huzurunu tüm yat r mc lar m zla paylafl rken, önümüzdeki dönemin daha da iyi geçece ini gönül rahatl ile vaat edebiliyoruz. Son 4-5 y ldaki enerjimiz ve stratejilerimizi uygulamadaki kararl l m z, bizi uzun dönemli hedeflerimize 5 y l önce ulaflt rd. Ayn dinamizm ve enerjiyle, 2006'y da at l mlar y l haline getirece iz. 80 y l m z geride b rak rken, Toplulu umuzun kurucusu Say n Vehbi Koç'un bizlere miras b rakt öncü olma anlay fl ile dünyan n bafll ca flirketleri aras nda üst s ralarda yer alman n mücadelesini veriyoruz. Bu mücadelemiz Türkiye'nin uluslararas arenadaki ilerleyifline de h z verecektir. Saygılarımla, Mustafa V. Koç Yönetim Kurulu Baflkan

10 Yönetim Kurulu S8 Yönetim Kurulu Rahmi M. Koç fieref Baflkan Mustafa V. Koç Baflkan Suna K raç Baflkan Vekili Temel Atay Baflkan Vekili Semahat Arsel Üye Bülend Özayd nl Üye - CEO nan K raç Üye Ömer M. Koç Üye

11 S9 Yönetim Kurulu Hasan Subafl Üye Prof. Dr. Yavuz Alangoya Üye H. Oswald Maucher Üye W. Wayne Booker Üye Prof. Dr. John H. McArthur Üye Dieter Christoph Urban Üye Nevzat Tüfekçio lu Denetçi

12 CEO'nun de erlendirmesi S10 CEO'nun de erlendirmesi sürdürülebilir büyüme ve kârl l k Geçti imiz üç y l içerisinde konsolide ciromuzu dolar baz nda hedeflerimizin de üzerinde y ll k ortalama %40 büyütmeyi baflard k y l için 18,7 milyar dolar konsolide ciro hedeflemifltik. Gururla ifade edebilirim ki 2005 konsolide ciromuz befl y l sonras için öngördü ümüz hedefi gerçeklefltirmifl durumda. De erli hissedarlar m z, 2005 y l Türkiye aç s ndan oldu u kadar Toplulu umuz aç s ndan da gururla an lacak bir y l oldu. Türkiye, AB ile bütünleflme sürecinde kat etti i önemli mesafeler, siyasi ve ekonomik istikrar sürdürme konusunda gösterdi i performans ve özellikle ekonomi alan nda gösterdi i baflar lar sonucunda, geçti imiz y l içinde ciddi bir s çrama yapt. Uygulanan do ru politikalar taviz verilmeden sürdürülürse, bir zamanlar adeta ekonomimizin kaderi gibi görülen yüksek enflasyon - h zl büyüme - ekonomik kriz döngüsü geçmiflte kalacakt r. Türkiye art k sürdürülebilir büyüme ortam na girmifltir ve ekonomik k r lganl azalm flt r. fiimdi hedef refah seviyesini yükselterek Avrupa ülkelerini yakalamak olmal d r.

13 Koç Toplulu u olarak Türkiye'ye olan inanc m z en derin ekonomik kriz dönemlerinde bile yitirmedik krizinden sonra 2002 y l itibariyle stratejik planlar m z güçlü ve istikrarl bir Türkiye ekonomisi çerçevesinde yeniden düzenledik. Bu stratejiler kapsam nda ciromuzu h zla büyütmeyi, kârl l m z art rmay, yurtd fl gelirlerimizi istikrarl bir flekilde yükseltmeyi ve içinde bulundu umuz her sektörde sektörün lideri ya da en yak n takipçisi olmay hedefledik. Türkiye ekonomisi baflar l bir performans sergilerken, Koç Toplulu u 2005 y l nda orta vadeli hedeflerini erken gerçeklefltirmenin sevincini yaflad. Geçti imiz üç y l içerisinde konsolide ciromuzu dolar baz nda hedeflerimizin de üzerinde y ll k ortalama %40 büyütmeyi baflard k y l için 18,7 milyar dolar konsolide ciro hedeflemifltik. Gururla ifade edebilirim ki 2005 konsolide ciromuz befl y l sonras için öngördü ümüz hedefi gerçeklefltirmifl durumda. Öte yandan kârl l kta elde etti imiz büyüme, ciro büyümemizin de üstünde gerçekleflmifltir. Amortisman öncesi konsolide faaliyet kâr m z, 2005 y l nda 1,5 milyar dolara ulaflm flt r. Bu rakamlar n içinde y l sonunda gerçeklefltirdi imiz 3 önemli sat n alman n etkisi görülememektedir. Ancak 2006 y l rakamlar nda bu etkiyi görece iz. Sürdürülebilir ve kârl l k odakl büyüme hedeflerimiz do rultusunda 2005 y l nda çok önemli yeni yat r mlara imza att k. Bu yat r mlar m z n hem Türkiye ekonomisine olan inanc m z bir kez daha gösterdi ine hem de yeni hedefimizi simgeleyen Oyun Alan m z Dünya slogan n n gerçekleflebilmesi için güçlü bir destek oluflturaca na inan yoruz. Yurtiçi sat fllar m z artarken; yurtd fl ciromuzu da katlayarak art rd k y l nda 1 milyar dolar olan yurtd fl ciromuz, 2005 y l nda 8 milyar dolar n üzerine ç kt ; 2006 y l nda ise 12 milyar dolar n üzerine ç karmay hedefliyoruz. Komflular m z aras nda ve Avrupa'da birçok sektörde en önemli oyunculardan biri konumuna gelmifl bulunuyoruz. Dayan kl tüketim, organize perakende ve otomotiv sektörlerinde aç k ara liderli imizi sürdürürken; enerji ve bankac l k sektörlerinde de Koç Toplulu u'nu lider pozisyona tafl yacak önemli sat n almalar gerçeklefltirdik y l stratejik plan m z çerçevesinde ifl birimi baz ndaki stratejilerimiz flunlard : Otomotivde Avrupa'n n üretim merkezi olmak, Dayan kl tüketimde uluslararas büyüme ile Avrupa'n n en büyükleri aras nda yer almak, Perakendede yurtiçinde liderli imizi devam ettirirken, yurtd fl ndaki büyümemizi h zland rmak ve g dada yeniden yap lanma ile daha iddial bir konuma gelmek, Enerjide at l mlar gerçeklefltirmek, Türk finans sektöründe üst s ralara t rmanmak. Bu stratejilerimiz kapsam nda hem yurtiçinde hem de yurtd fl nda önemli projelere imza atarak büyük ilerlemeler kat ettik ve hedeflerimizi büyük ölçüde gerçeklefltirdik. Hedeflerimize bekledi imizden çok daha önce ulaflmam z n alt nda yatan en önemli faktörlerden biri, hiç kuflkusuz, Türkiye ekonomisinin umulandan daha h zl iyileflmesi ve bizim de Topluluk olarak, daha önceden saptam fl oldu umuz stratejik plan do rultusunda, f rsatlar iyi de erlendirmifl olmam zd r. Toplulu umuzun Türkiye'nin en genifl da t m a na sahip olmas, büyüklü ümüzün en temel nedenlerinden ve göstergelerinden biri. Ayr ca uluslararas alanda da en genifl a a sahip olan Türk toplulu uyuz. Topluluk olarak, befl temel sektörde odaklanan, üretken, sa lam ve çeflitlendirilmifl ifl alanlar m zla, büyüme ve güçlenmemizi daha fazla art rma potansiyeline sahibiz. Özellikle dikkat etti imiz bir konu, faaliyet gösterdi imiz ifl alanlar n n, toplam kârl l m za katk lar n n dengeli olmas d r. Kârl l m z n faaliyette bulundu umuz befl ana sektör aras nda dengeli da l m, Toplulu umuzu risklere karfl daha sa lam k l yor. Bu ba lamda, risk yönetiminin Toplulu umuzun son y llarda büyük önem verdi i ve baflar yla yürüttü ü bir konu oldu una da de inmeliyim. Önümüzdeki dönemde de uygulamaya koydu umuz kârl l k odakl büyüme stratejilerimizi, Koç Toplulu u olarak yüksek rekabet gücüne sahip oldu umuz faaliyet alanlar na odaklanarak sürdürece iz. Bu ba lamda, teknoloji ve marka gücümüze yat r m yaparak, bulundu umuz tüm ifllerde lider olmay hedefliyoruz. Uluslararas piyasalardaki rekabet gücümüzü art r rken, gelirlerimizin en az yar s n yurtd fl ndan sa lamay hedefliyoruz. Bulundu umuz sektörlerdeki yayg nl k düzeyleri hala AB ortalamalar n n alt nda. Bu da sektörlerimizin güçlü bir büyüme potansiyeli tafl d n ortaya koyuyor. Sektörlerimizdeki lider konumumuz ve yüksek rekabet gücümüzle bu büyüme potansiyelinden en h zl ve verimli flekilde yararlanmay planl yoruz. Bölgesel avantajlar m z da de erlendirerek, rekabet üstünlü ümüzün oldu unu düflündü ümüz kârl alanlarda büyümemizi sürdürece iz. S11 CEO'nun de erlendirmesi

14 CEO'nun de erlendirmesi S12 CEO'nun de erlendirmesi Toplulu umuz üç önemli sektörde büyük sat n almalara imza atarken, di er sektörlerimiz de planlanm fl organik büyüme ile toplam büyüme ve kârl l m za önemli katk larda bulundu y l n de erlendirirken, Toplulu umuz aç s ndan y la damgas n vuran ve uluslararas piyasalarda de erimizi art ran üç büyük sat n almadan söz etmek gerekiyor. Bankac l k sektöründe Yap Kredi Bankas 'n n al nmas sadece Toplulu umuz aç s ndan de il, Türk bankac l k sektörü aç s ndan da çok önemli bir ad md r. Koçbank, birleflme öncesinde kurumsal ve özel bankac l k alanlar nda oldu u gibi varl k yönetimi alan nda da çok güçlü bir bankayd. Yap Kredi Bankas ise, müflteri odakl yaklafl m yla kredi kartlar ve KOB bankac l gibi kârl alanlarda güçlü pazar pay ile Türkiye'nin en köklü bankalar ndan biriydi. Bu iki bankan n birleflmesi çok do ald r ki, Toplulu umuzu k sa sürede bankac l n tüm alanlar nda liderli e do ru tafl yacakt r. Yap Kredi Bankas 'n n markas, perakende bankac l ktaki etkinli i ve ürünleri, Koçbank' n itibar ve risk yönetimi tecrübesiyle birleflince, Koçbank ve Yap Kredi Bankas 'n bünyesinde bulunduran Koç Finansal Hizmetler flirketimiz, bankac l k sektörünün lider finans flirketlerinden birisi olacakt r. KFH, sadece bankac l k de il, leasing, sigorta ve varl k yönetimi gibi tüm finansal hizmetlerde lider konuma gelmeyi planlamaktad r. Perakendecilik sektöründe Tansafl' n al nmas ile, Türkiye'nin öncüsü ve en büyü ü olan Migros, pazar pay n art rarak aç k ara lider konumuna gelmifltir. ki flirketin birleflmesi ile sa lanacak verimlili in kazand rd ivme ile, 2006 y l nda yurtiçinde 70 yeni ma aza açmay hedefliyoruz. Bu sektördeki aç l mlar m z yurtd fl nda da olanca h z yla devam ediyor. Rusya, Azerbaycan, Kazakistan ve Bulgaristan'dan sonra Makedonya'da da faaliyete geçtik. 2005'te Türkiye d fl nda aç lan 17 yeni ma aza ve 4 al flverifl merkezine ek olarak 2006 y l nda da 31 yeni ma aza ve 7 al flverifl merkezi daha açmay ve portföyümüze Ukrayna'y da eklemeyi hedefliyoruz. Günümüz dünyas nda en stratejik sektör hiç tart flmas z enerji sektörüdür. Türkiye ise jeopolitik konumuyla çok önemli bir enerji koridorunun üstünde yer almaktad r. Bu aç lardan de erlendirildi inde Tüprafl' n önemi de kendili inden ortaya ç kmaktad r. Dört rafinerisi, petrokimya tesisleri ve deniz ulafl m flirketiyle Tüprafl; Türkiye'nin, en büyük sanayi flirketi ve Avrupa'n n geliflmekte olan ülkeleri aras ndaki en büyük enerji flirketidir. Koç Toplulu u ile Tüprafl daha da büyüyecek, kâr n art racakt r. Tüprafl konusunda öncelikle ald m z kararlar aras nda, bafllanm fl olan yat r mlar n devam etmesi, önemli boyutlarda çevre yat r m yap lmas, Batman rafinerisinin ürün kalitesinin iyilefltirilmesi, kapasite kullan m n n art r lmas ve yeni rafineri yat r m vard r. Yeni yat r mlar n yan s ra, kâr art r c programlama, pro-aktif sat fllar ve yat r m planlar kadar e itim ve insan kayna programlar n da devreye sokup, üretimi önemli düzeyde art rarak Tüprafl' verimli bir özel iflletmeye dönüfltürece iz. Amac m z Tüprafl' Avrupa çap nda bir oyuncu yapmakt r. Tüprafl' n sat n al nmas yla LPG da t m nda lider konumda olan Aygaz ve akaryak t da t m nda en h zl büyüyen flirket olan Opet'i de bünyesinde bulunduran Koç Toplulu u, Türkiye için büyük önem tafl yan enerji sektöründeki en önemli oyuncu konumuna gelmifltir. Toplulu umuz üç önemli sektörde büyük sat n almalara imza atarken, di er sektörlerimiz de planlanm fl organik büyüme ile toplam büyüme ve kârl l m za önemli katk larda bulundu. Otomotiv sektöründe, Toplulu umuz flirketleri, uluslararas ortaklar m z için üretim merkezi haline geldi. Toplam araç üretimimiz yüzde 12 büyümeyle en yüksek düzeyine ulaflt. ç piyasadaki güçlü konumumuzun yan s ra ürün gelifltirme konusunda uluslararas projelere de imza atmaya bafllad k.

15 Tofafl' n Rusya'ya yapaca ihracat ve bu ürünlerin Rusya'da da üretilmeye bafllamas bu aflaman n bir örne idir. Ford Otosan geçti imiz y llarda oldu u gibi bu y l da yüksek kârl l n ve otomotiv pazar ndaki liderli ini korurken, Tofafl da üçüncülü ünü devam ettirdi. Tofafl' n üç ayr marka için üretece i Minicargo ve D200 projelerini bafllatmas, 2005'in en önemli geliflmelerini ve Türkiye için yeni ilkleri oluflturuyordu. Bu projelerin devreye girmesiyle birlikte 2008 y l ndan itibaren Tofafl, Türkiye'nin en büyük otomotiv üreticisi olacakt r. Dayan kl tüketim sektörünün tart flmas z lideri Arçelik, 2005'te 1 milyar euroyu aflan konsolide yurtd fl sat fllar ile Avrupa'n n dördüncü büyük, dünyan n ise en kârl beyaz eflya üreticisi oldu. Romanya'dan sonra Rusya'da da aç lacak olan üretim tesislerinin üçüncüsünü Çin'de açmay hedefliyoruz. Arçelik'in yakalad bu dünya çap ndaki baflar n n alt nda yatan faktörlerin bafl nda teknoloji ve yenilik yaratabilme kapasitesi geliyor. Beko markam z ise, bugün ngiltere'de en çok tercih edilen buzdolab markas olarak pazar liderli ini ele geçirmifl durumda. Di er Avrupa ülkelerindeki etkinli imiz de her geçen gün artmaktad r. Bu y l uluslararas beyaz eflya pazar nda markal ürünlerde %20'nin üzerinde bir büyüme hedefliyoruz Beko Elektronik ise Avrupa'n n ikinci büyük TV üreticisi konumunda y l nda Beko Elektronik flirketimiz de Rusya'da kurmakta oldu u tesis ile üretim faaliyetlerini Türkiye d fl na tafl m fl olacakt r. Topluluk olarak 80 y ll k birikimimiz ve tecrübemiz, bize, kurucumuz Vehbi Koç'un çok önemsedi i ve topluluk olarak içsellefltirdi imiz Sosyal Sorumluluklar alan nda da bir öncülük misyonu yüklüyor. Koç Holding ve tüm flirketlerimiz için do al ifl yap fl seyrinin bir parças olan bu anlay fl ile bu alandaki çal flmalar m z e itim, kültür, çevre ve sa l kta odaklam fl bulunuyoruz. Özellikle e itim alan nda açt m z onlarca okul, ö renci yurdu, üniversite ve verilen binlerce burs ile Türkiye'ye bir katk sa lamaya devam ediyoruz. Toplulu umuza ba l flirketlerimiz de sosyal sorumluluk aç s ndan önemli projelere imza at yorlar y l içinde kültürel alandaki faaliyetlerimizi, global oyuncu olma iddiam zla birlefltirerek, yurtd fl nda, Türk kültürünü ve toplumsal de erlerini tüm dünyaya tan tmay amaçlayan önemli projelere imza att k. Bunlardan biri Koç Holding, Kültür Bakanl ve Smithsonian Vakf aras nda imzalanan anlaflma idi. 10 y ll k bir kapsam olan bu anlaflman n ilk uygulamas n Washington DC'de Osmanl kaftanlar n konu alan sergiyle gerçeklefltirdik. Bu yöndeki çal flmalar n Avrupa Birli i'nin bir parças olmak için tüm ülke olarak enerjimizi yo unlaflt rd m z bu dönemde, ülkemizi ve tarihimizi uluslararas platformlarda tan tma ve kendimizi do ru ifade edebilme konusunda önemli katk sa layaca na inan yoruz. Önümüzdeki y llarda da bu yaklafl m ile özel projelere imza atmay sürdürece iz. Global oyuncu olman n en önemli gereklerinden biri de ifl yapma kültürünü evrensel standartlara çekmek, çevre, çal flan haklar, ayr mc l k ve yolsuzluk gibi konularda gerek kendi bünyesinde, gerekse etki alan içinde do ru prensiplerle hareket etmektir. Koç Toplulu u gerek sosyal sorumluluk, gerekse kurumsal yönetiflim aç s ndan bugüne kadar sahip oldu u ilkeleri, Birleflmifl Milletler öncülü ünde gelifltirilen Küresel flbirli i Sözleflmesi ni (Global Compact) imzalayarak bir ad m öteye tafl d. Koç Toplulu u olarak y llard r bir yandan genifl hissedar toplulu umuz için de er yaratmaya çal fl rken, bir yandan da kurumsal vatandafll k ve kurumsal yönetiflim konular n sosyal sorumluluk gündeminin ön s ralar nda tuttuk. Toplulu umuz, Türkiye'de, yöneticilerinin performans n, hisse performans ve ekonomik kârl l k ile iliflkilendiren nadir topluluklardan biridir. Öte yandan Yönetim Kurulumuzda önemli oranda uluslararas yönetici niteli inde ba ms z üye bulunduran az say da flirketlerden biri oldu umuzun da kurumsal yönetiflime yaklafl m m z n iyi anlafl lmas aç s ndan alt n çizmek istiyoruz. Koç Toplulu u 80. y l n kutlarken, dünyan n önde gelen flirket gruplar ndan biri olma yolunda h zla ilerlemektedir y l nda gerçeklefltirdi imiz yat r mlar ve faaliyetler sayesinde bu yolda önemli ad mlar att k. Ülkemizin gelece ine duydu umuz güven, global oyunculuk iddiam z n en temel kayna d r. Gücümüz, Türkiye'ye inanc m zd r. Hep söyledi imiz gibi, Türkiye'nin gelece ine inan yor ve bu gelecek için çal flmaya devam ediyoruz. Saygılarımla, Bülend Özayd nl CEO-Yönetim Kurulu Üyesi S13 CEO'nun de erlendirmesi

16 Yönetim S14 Yönetim Bülend Özayd nl CEO - Yönetim Kurulu Üyesi Hasan Bengü Kurumsal letiflim ve D fl liflkiler Baflkan Dr. Bülent Bulgurlu Dayan kl Tüketim ve nflaat Grubu Baflkan Ali Y. Koç Bilgi Grubu Baflkan Dr. Rüfldü Saraço lu Bankac l k ve Sigorta Grubu Baflkan Ali Tar k Uzun Denetim Grubu Baflkan Erol Memio lu Enerji Grubu Baflkan

17 S15 Yönetim Tamer Haflimo lu Stratejik Planlama Grubu Baflkan Ömer Bozer G da - Perakendecilik ve Turizm Grubu Baflkan *Ayr lan baflkan Yan Sanayi ve Di er Otomotiv fiirketleri Grubu - Selçuk Gezdur (1 Ocak 2006 tarihi itibariyle Koç Toplulu u'ndan ayr lm flt r.) **Atamalar Yan Sanayi ve Di er Otomotiv fiirketleri Grubu - Kudret Önen (1 Ocak 2006 tarihi itibariyle Baflkan olmufltur.) Finans Grubu - Ahmet Ashabo lu (1 Ocak 2006 tarihi itibariyle Baflkan olmufltur.) Kudret Önen Yan Sanayi ve Di er Otomotiv fiirketleri Grubu Baflkan ** Ahmet Ashabo lu CFO - Finans Grubu Baflkanı**

18 Stratejiler ve vizyon S16 Stratejiler ve vizyon h zl ve kârl büyüme Sürdürülebilir kârl büyümeye odakl stratejimiz bizi gelece e tafl yor y l nda, Türkiye'nin sürdürülebilir büyüme dönemine girece ini ve AB ile entegrasyon sürecinin devam edece ini öngörerek, Koç Holding'in uzun vadeli büyüme yol haritas n çizen yeni stratejik plan m z uygulamaya koymufltuk. Plan, Koç Toplulu u'nun Ana Stratejilerini Rekabet gücüne sahip oldu u tüketiciye yak n sektörlere odaklanmak Cirosunun en az %50'sini yurtd fl ndan elde etmek Faaliyet gösterdi i alanlarda liderlik Marka gücü ve teknoloji hakimiyetini art rmak Vizyonunu ise, H zl ve kârl büyüme ile Avrupa'n n lider flirketlerinden biri olmak fleklinde tan mlamaktad r. Bu plan n etkin bir flekilde uygulanmas n sa lamak için insan kaynaklar yönetim sistemleri de yeniden yap land r lm fl, stratejik hedefleri çal flanlar n bireysel hedefleri ile iliflkilendiren bir performans yönetim sistemi devreye al nm flt r. Aradan geçen dönemde ve özellikle 2005 y l nda att m z cesur ad mlar ve kaydetti imiz performans, do ru eksende ilerlemekte oldu umuzu bir kez daha ortaya koymufltur. Topluluk, stratejik plan n eksiksiz uygulayarak, sürdürülebilir büyüme gücünü ortaya koymufl; gerek yurtiçi ve yurtd fl cirosunu gerekse kârl l n h zla art rm fl, odakland ifl alanlar ndaki lider konumunu pekifltirmifl, gelecekteki büyümesinde kilit rol oynayacak büyük ölçekli giriflimlerini tamamlam fl ve daha da önemlisi tüm paydafllar için artan oranda de er üretmifltir. Türkiye ekonomisindeki geliflme, öngördü ümüz flekilde gerçekleflmektedir. Koç Holding, bu de iflime önceden ve do ru bir flekilde haz rlanm flt r. Sahip oldu umuz mükemmel konum, önümüze ç kan f rsatlardan en iyi flekilde yararlanmam z ve hedefledi imizin üzerinde sonuçlar elde etmemizi sa lamaktad r. Sahip oldu umuz rekabet avantajlar n en iyi flekilde kullanarak, daha büyük hedeflere do ru olan yolculu umuza kesintisiz bir flekilde devam edece iz.

19 Koç Toplulu u'nda 2005 y l n n de erlendirilmesi büyümenin getirdi i dinamizm Koç Holding ve ifltirakleri, 2005 y l nda da büyümeye, performanslar n art rmaya ve tüm paydafllar için artan oranda katma de er üretmeye devam etmifllerdir. Grup D fl Gelirlerin 2005 Y l nda Sektör Baz nda Da l m Yat r m Harcamalar n n 2005 Y l nda Sektör Baz nda Da l m * S17 Koç Toplulu u nda 2005 y l n n de erlendirilmesi Di er %6,4 Dayan kl Tüketim %26,0 Finans %9,8 Finans %1,5 Dayan kl Tüketim %23,9 Di er %15,0 G da ve Perakende %14,9 Enerji %17,4 Enerji %19,5 Otomotiv %23,2 G da ve Perakende %20,3 Otomotiv %21,9 *fiirket sat nalmalar hariç Topluluk fiirketleri 2005 Sonu Toplam stihdam n n Sektör Baz nda Da l m Di er %5,4 Otomotiv %23,3 Enerji %6,8 Sektör Baz nda Karfl laflt rmal Faaliyet Kârlar milyon YTL Dayan kl G da ve Otomotiv Tüketim Perakende Finans Enerji Di er (78) (72) Finans %20,5 Dayan kl Tüketim %21,0 G da ve Perakende %22,9 Ortalama ciro büyümesi Koç Holding, son 3 y ld r cirosunu y ll k ortalama %40 art rm flt r. +%40

20 Özetle Koç Toplulu u S18 Özetle Koç Toplulu u oyun alan m z dünya Koç Toplulu u flirketlerinin toplam ihracatlar 2005 y l nda 6 milyar dolar aflm flt r. Bu rakam Türkiye toplam ihracat n n %8,5'ini teflkil etmektedir. Koç Holding ve 21 halka aç k flirketinin, 31 Aral k 2005 verilerine göre MKB flirketleri toplam piyasa de eri içerisindeki pay %16'd r. Otomotiv Dayan kl Tüketim G da ve Perakende Bafll ca fiirketler Ford Otosan* / Tofafl* / Türk Traktör* / Döktafl* Otokar* / Otoyol / Otokoç / Birmot Konsolidasyona Giren fiirket Say s Yurtiçi: 12 Uluslararas Ortakl klar Ford Motor Co. / Fiat Auto S.P.A. Case New Holland / Iveco / Yamaha Topluluk D fl Sat fllar çindeki Pay %23,2 Faaliyet Kâr çindeki Pay %30,9 Çal flan Say s ç Piyasa Pozisyonu Binek otoda 1'inci Ticari araçlarda 1'inci Traktörde 2'nci Toplam otomotivde 1'inci Otomotiv perakendecili inde 1'inci Bafll ca fiirketler Arçelik* / Beko* / Türk Demir Döküm* Arçelik - LG / Arctic / Elektra Bregenz Grundig Konsolidasyona Giren fiirket Say s Yurtiçi: 6 Yurtd fl : 31 Uluslararas Ortakl klar LG Electronics / Alba Plc Topluluk D fl Sat fllar çindeki Pay %26,0 Faaliyet Kâr çindeki Pay %33,3 Çal flan Say s ç Piyasa Pozisyonu Buzdolab, çamafl r makinesi, bulafl k makinesi, f r n, klima, kombi, su s t c lar ve s ürünlerinde 1'inci Televizyonda 2'nci Bafll ca fiirketler Migros* / Tansafl* / Ramenka / Koçtafl Tat* / Düzey Konsolidasyona Giren fiirket Say s Yurtiçi: 8 Yurtd fl : 5 Uluslararas Ortakl klar Kagome Sumitomo / Kaneka Seeds / B&Q Topluluk D fl Sat fllar çindeki Pay %14,9 Faaliyet Kâr çindeki Pay %9,3 Çal flan Say s ç Piyasa Pozisyonu H zl tüketim mallar perakendecili inde 1'inci Yap marketçili inde 1'inci *Halka aç k flirketler

21 Koç Holding in hisse da l m (31 Aral k 2005) %2,0 Koç Holding Emekli ve Yard m Sand Vakf %7,2 Vehbi Koç Vakf %21,9 Halka Aç k %68,9 Koç Ailesi Koç Holding 25 ülke 121 flirket 82 bin çal flan S19 Özetle Koç Toplulu u Koç Holding hisse senetleri, MKB Ulusal Pazar 'nda KCHOL sembolü alt nda ifllem görmektedir. Finans Enerji Di er Bafll ca fiirketler Koç Finansal Hizmetler / Koçbank Yap Kredi Bankas * / Koç Allianz Sigorta Koç Allianz Hayat ve Emeklilik / Yap Kredi Sigorta* Yap Kredi Emeklilik / Koç Finans Konsolidasyona Giren fiirket Say s Yurtiçi: 18 Yurtd fl : 7 Uluslararas Ortakl klar UniCredit / Allianz / Tokyo Marine Topluluk D fl Sat fllar çindeki Pay %9,8 Faaliyet Kâr çindeki Pay %21,4 Çal flan Say s ç Piyasa Pozisyonu Bankac l kta 3'üncü (özel sektör bankalar aras nda, aktif büyüklü üne göre) Kredi kartlar nda 1'inci Sigortac l kta 1'inci Yat r m fonlar nda 1'inci Leasing ve faktoringde 1'inci Bafll ca fiirketler Aygaz* / Opet / Entek / Tüprafl** Konsolidasyona Giren fiirket Say s Yurtiçi: 10 Yurtd fl : 5 Uluslararas Ortakl klar Statoil Topluluk D fl Sat fllar çindeki Pay %19,5 Faaliyet Kâr çindeki Pay %11,5 Çal flan Say s ç Piyasa Pozisyonu LPG da t m nda 1'inci Akaryak t da t m nda 4'üncü Bafll ca fiirketler Kofisa / Ram / Koç Sistem / Koçnet / Setur Mares* / zocam* / RMK Marine Konsolidasyona Giren fiirket Say s Yurtiçi: 17 Yurtd fl : 2 Topluluk D fl Sat fllar çindeki Pay %6,4 Faaliyet Kâr çindeki Pay %-6,4 Çal flan Say s ç Piyasa Pozisyonu Yal t m malzemelerinde 1'inci Seyahat acenteli i ve uçak bilet sat fl nda 1'inci ** Toplulu a 2006 y l nda kat lm fl olup, yukar daki rakamlara dahil de ildir.

22 Otomotiv S20 Otomotiv güven duygusunun keyfini sürmek Türk otomotiv sektörünün temel tafllar n oluflturan Koç Toplulu u otomotiv flirketleri, 2005 y l nda istikrarl geliflmelerini sürdürmüfllerdir. Koç otomotiv flirketleri, Türkiye toplam otomotiv üretiminin %47'sini, ihracat n n ise %46's n gerçeklefltirmifltir.

23 Toplam üretim adedi 430 bin Koç Toplulu u otomotiv flirketleri toplam üretim adetleri 2005 y l nda %12 oran nda art fl göstererek 430 bine ulaflm flt r. Toplam ihracat adedi 260 bin Toplulu un otomotiv flirketlerinin toplam ihracat adetleri 2005 y l nda %12 oran nda yükselmifl ve 260 bin olarak kaydedilmifltir. S21 Otomotiv

24 Otomotiv S22 Otomotiv Türkiye otomotiv sektörünün toplam üretimi 2005 y l nda %6 büyüyerek 914 bin adet araca ulaflm flt r. Sektörün toplam ihracat ise, %8 büyüyerek, 561 bin adet olarak gerçekleflmifltir. Sektörde durum Türkiye otomotiv pazar 2005 y l nda %2 büyümüfltür. Otomotiv sat fllar, daralma öngörülerinin aksine, 2005 y l nda %2 oran nda büyüme kaydederek 790 bin adede ulaflm flt r ve 2004 y llar nda s ras yla gerçekleflen %130 ve %88 gibi yüksek büyüme oranlar ndan sonra otomotiv sektöründeki büyümenin h z kesmesi temel olarak kriz y llar nda ertelenen talebin gerçekleflmesi, özel tüketim vergisindeki (ÖTV) art fl ve hurda indiriminin kald r lmas ndan kaynaklanm flt r y l nda binek otomobil pazar %3 daral rken, ticari araç pazar ndaki büyüme %10 gibi bir seviyede seyretmifltir. Doblò ve Transit Connect'in bulundu u segment 2004 y l na göre en yüksek büyüme gösteren segment olmufltur. Ekonomik büyüme ve döviz kurlar ndaki düflüfl sonucunda ithalat pay ticari araçlarda %42, binek araçta %69 olmufltur. Türkiye otomotiv sektörünün toplam üretimi 2005 y l nda %6 büyüyerek 914 bin adet araca ulaflm flt r. Sektörün toplam ihracat ise, %8 büyüyerek, 561 bin adet olarak gerçekleflmifltir.

25 Türkiye, motorlu araç üretiminde Avrupa'n n önde gelen ülkeleri aras ndad r. Türkiye otomotiv sektörü köklü ve deneyimli bir geçmifle sahiptir. flgücü ve di er üretim girdilerindeki maliyet avantaj, geliflmifl yan sanayi, kaliteli üretim yetkinli i, yüksek mühendislik ve ileri teknolojik altyap s ile birlikte co rafi olarak stratejik bir noktada olmas ve AB'ye s f r gümrük vergisi ile eriflim gücü Türkiye otomotiv sektörünün en önemli rekabet üstünlüklerini oluflturmaktad r. Bugün 47 uluslararas otomotiv markas n n, Türkiye'de yerel ortakl veya do rudan üretim tesisi bulunmaktad r. Bu markalar aras nda Ford, Fiat, Renault, Mercedes Benz ve Toyota gibi isimler Türkiye'yi üretim ve ihracat merkezleri olarak seçmifllerdir. Reel faizlerin düflmeye devam etmesi, kredi olanaklar n n çeflitlenmesi, ekonomik dinamizmin artmas ve ekonomik iyileflmeye paralel olarak kifli bafl milli gelirin artmas penetrasyon oranlar n n Avrupa ortalamalar na göre henüz çok gerilerde seyretti i Türk otomotiv sektörünün önündeki uzun dönemli f rsatlar olarak durmaktad r y l nda sektörün istikrar n devam ettirerek üretim, ihracat ve iç sat fl anlam nda 2005 seviyesini koruyaca öngörülmektedir. Türkiye'de toplam araç sat fl bin adet Otomotivin ihracat pay % y l nda yan sanayi ile birlikte toplam otomotiv ihracat, Türkiye'nin toplam ihracat içindeki pay n art rarak %18'lik bir orana ulaflm flt r. S23 Otomotiv 2005 y l nda yan sanayi ile birlikte toplam otomotiv ihracat Türkiye'nin toplam ihracat içindeki pay n art rarak %18'lik bir orana ulaflm flt r. Otomotiv, Türkiye ihracat nda en büyük ikinci sektör olmaya devam etmektedir. Türkiye motorlu araç üretiminde Avrupa'n n önde gelen bir ülkesi olup, Türk otomotiv sektörü, önümüzdeki y llarda artan oranda ihracat projesini üstlenmeye aday, güçlü bir konumdad r. Dalgalanmalar geride kal rken, ufukta istikrar var. Türk otomotiv sektörü 2000 y l nda yaflanmaya bafllanan büyük ekonomik kriz ile derinden yaralanm fl; takip eden süreçte ise h zl bir toparlanma sergilemifltir. Son üç y lda yaflanan konjonktür, otomotiv pazar ndaki dalgalanmalar n ekonomik ve politik istikrara paralel olarak azald n ve pazar n istikrarl bir büyüme trendine girdi ini göstermektedir. Toplam Sat fllar 2005 Büyüme % thalat 2005 Büyüme % Hafif Ticari Araç Di er Ticari Araç Toplam Ticari Araç Binek Araç Traktör Toplam Kaynak: Otomotiv Sanayi Derne i (OSD) Türkiye'de toplam araç üretimi ve ihracat bin adet Üretim 2005 Büyüme % hracat 2005 Büyüme % Hafif Ticari Araç Di er Ticari Araç Toplam Ticari Araç Binek Araç Traktör Toplam Kaynak: Otomotiv Sanayi Derne i (OSD) Koç Toplulu u otomotiv segmenti Otomotiv sektöründe faaliyet gösteren bafll ca Koç Toplulu u flirketleri Üretim Sat fl&da t m Perakende Yan Sanayi Ford Otosan CNH Trakmak Otokoç Döktafl Tofafl Otomotiv Lastikleri Birmot Türk Traktör Otokar Otoyol Beldeyama

26 Koç Toplulu u Otomotiv Segmenti S24 Otomotiv Koç Toplulu u'nun ticari araç segmentindeki tart fl lmaz liderli i, 2005 y l nda da sürmüfltür. Türkiye ticari araç üretiminin %79'u Koç Toplulu u taraf ndan gerçeklefltirilmektedir. Ayn segmentte Toplulu un ihracattaki pay ise %91 seviyelerindedir. Konsolide finansal bilgiler De iflim (Milyon YTL) (Milyon YTL) (%) Grup d fl gelirler (3) Sektörler aras gelirler Toplam gelirler (3) Sat fllar n maliyeti (4.929) (5.059) (3) Brüt kâr (3) Faaliyet giderleri (487) (477) 2 Yönetim (208) (218) (5) Sat fl ve pazarlama (247) (227) 9 Araflt rma ve gelifltirme (32) (31) 2 Sektörler aras kâr düzeltmesi (25) Faaliyet kâr /zarar (12) Brüt kâr marj %14,4 %14,5 (0,1)* Faaliyet kâr marj %6,5 %7,1 (0,7)* Toplam kombine varl klar Net kombine varl klar Yat r m harcamalar Amortisman ve itfa paylar Türkiye otomotiv pazar nda Koç pay %29 Yurtiçi pazarda sürekli artan rekabete ra men, Koç Toplulu u flirketleri sat fl adetlerini %7 oran nda art rm fl ve pazar pay n %29 a yükseltmifltir. * Oranlardaki de iflimler fark puan olarak verilmifltir. Türk otomotiv sektöründe öncü ve lider rol 1950'li y llardan beri Türk otomotiv sektöründe öncü bir rol üstlenmifl bulunan Koç Toplulu u, 2005 y l sonuçlar n n fl nda Türkiye toplam otomotiv üretiminin %47'sini gerçeklefltirmifltir. Di er taraftan, Türkiye'den gerçeklefltirilen otomotiv ihracat n n %46's Toplulu un otomotiv flirketlerince yap lm flt r. Üretim adetleri %12 büyüyerek 430 bin adet seviyesine, ihracat adetleri de %12 art fl ile 260 bin seviyesine yükselmifltir. Koç Toplulu u'nun ticari araç segmentindeki tart fl lmaz liderli i, 2005 y l nda da sürmüfltür. Türkiye ticari araç üretiminin %79'u Koç Toplulu u taraf ndan gerçeklefltirilmektedir. Ayn segmentte Toplulu un ihracattaki pay ise %91 seviyelerindedir. Yurtiçi pazarda sürekli artan rekabete ra men, Koç Toplulu u flirketleri yurtiçi sat fl adetlerini de %7 oran nda art rm fl ve pazar pay n 1 puan yükselterek %29'a ç kartm flt r.

27 Otomotiv segmentinin toplam gelirleri, Koç Holding toplam gelirlerinin %23,2'sini oluflturmufltur. Türk otomotiv sektöründe faaliyet gösteren Koç Toplulu u flirketlerinin toplam gelirleri 2005 y l sonunda milyon YTL olarak gerçekleflmifltir. Sat fllar n milyon YTL'si Grup d fl na yap lm fl olup, bu tutar Koç Holding konsolide gelirlerinin %23,2'sini oluflturmufltur. Gelirlerde yaflanan %3 oran ndaki gerilemenin bafll ca nedenleri, döviz kurlar n n 2004'e göre düflük seyretmesinin gerek TL baz ndaki ihracat gelirleri, gerekse iç piyasa fiyatlar üzerinde oluflturdu u bask, Mako ve Tekersan flirketlerinin sat fl nedeniyle Koç Holding konsolidasyonundan ç kmas ve 2004 Haziran ay ndaki halka arz sonras nda Türk Traktör'ün müflterek yönetime tabi ortakl k statüsüne geçmifl olmas d r. ç piyasada yaflanan yo un rekabete karfl n, maliyet taban n n sürekli kontrolüne yönelik sistemli faaliyetlerin sonucunda kârl l k korunmufl, brüt kâr marj %14,4 olarak geçen seneki seviyede gerçekleflmifltir. Otomotiv flirketlerinin toplam kombine varl klar %4 artarak milyon YTL'ye, net kombine varl klar ise, yine %4 art flla, milyon YTL'ye ulaflm flt r. Türkiye'nin otomotiv üretiminde Koç Toplulu u'nun pay bin adet Koç Toplulu u Büyüme % Koç Toplulu u Pay % Toplam Ticari Araç Binek Araç Traktör Toplam Kaynak: Otomotiv Sanayi Derne i (OSD) Türkiye'nin otomotiv ihracat nda Koç Toplulu u'nun pay bin adet Koç Toplulu u Büyüme % Koç Toplulu u Pay % Toplam Ticari Araç Binek Araç Traktör Toplam Kaynak: Otomotiv Sanayi Derne i (OSD) hracat projeleri gelecekteki büyümeyi tetikliyor. Koç Toplulu u otomotiv flirketlerinin 2005 y l nda gerçeklefltirdi i yat r m harcamalar, %95 art flla, 258 milyon YTL'ye ulaflm fl bulunmaktad r. Yat r mlar a rl kl olarak kapasite art r m, yeni ürün ve yenileme yat r m niteli inde olmufltur. Otomotiv flirketlerinin toplam yat r mlar, Koç Holding konsolide yat r m tutar n n %22'sini temsil etmifltir. Koç Toplulu u otomotiv flirketlerinin 2005 y l nda imzalad ihracat anlaflmalar ileriye yönelik yat r m planlar n n yeniden flekillenmesinde önemli rol oynam flt r. Topluluk, otomotiv segmentinde, 2006 ve 2007 y llar nda yaklafl k olarak 1,4 milyar YTL'lik yat r m planlam fl bulunmaktad r. Koç Toplulu u, otomotiv dal ndaki ihracat projelerini, gelir taban n n sa l ve sürdürülebilir büyümenin devaml l aç s ndan önemli bir itici güç olarak görmektedir. Ar-Ge gücü Koç Toplulu u otomotiv flirketlerinin yetkin bir Ar-Ge ordusu vard r. Ford Otosan bünyesinde 390, Tofafl'ta ise 170 mühendis otomotiv flirketleri için büyük önem tafl yan araflt rma ve gelifltirme faaliyetlerini yürütmektedirler. Ar-Ge yetkinlikleri, Toplulu un otomotiv sektöründeki en önemli rekabet avantajlar ndan bir tanesini oluflturmaktad r. S25 Otomotiv Koç Toplulu u pazar paylar bin adet 2004'e göre Koç Toplulu u Büyüme % Pazar pay % fark (% puan) Hafif Ticari Araç Di er Ticari Araç Toplam Ticari Araç Binek Araç Traktör Toplam Kaynak: Otomotiv Sanayi Derne i (OSD)

28 Koç Toplulu u Otomotiv Segmenti S26 Otomotiv Türkiye ticari araç ihracat n n %70'ini gerçeklefltiren Ford Otosan' n ihracat %16 büyüyerek 164 bin adede ulaflm flt r. fiirket bu sonuçla, ikinci kez üst üste ihracat flampiyonu olmufltur. Ford Otosan Toplam pazar pay nda üst üste 4. kez lider Koç Holding'in, Ford Motor Company ile ortak giriflimi olan Ford Otosan 2005 y l nda iç pazarda 130 bin adet sat fl gerçeklefltirmifltir. fiirketin toplam pazar pay, 2004 y l na göre 1,5 puan yükselerek %17'ye ulaflm flt r. Ford Otosan, sektördeki %2'lik büyümeye karfl n yurtiçi sat fl adetlerini %13 art rm flt r. fiirket, her y l daha da artan rekabete karfl pazar pay n art rarak liderli ini aç k ara fark ile korumaktad r. Toplam üretimi %18 büyüyen Ford Otosan, 2004 y l nda 243 bin adet araç üretmifltir. Di er taraftan fiirketin toplam sat fl adedi %16 art flla 295 bin adede ulaflm flt r. Ford Otosan' n 2005 y l net cirosu %9 büyüyerek milyon YTL olmufltur. Otomotiv sektörüne hakim olan yo un rekabete karfl n, Ford Otosan, 2005 y l nda da rekor kârl l n korumufl ve faaliyet dönemini 538 milyon YTL esas faaliyet kâr ile tamamlam flt r. Bu sonuçlarla, Türk otomotiv sektörünün en köklü flirketi olarak de erlendirilen Ford Otosan, üst üste dördüncü kez pazar lideri olmay baflarm flt r. Ford Otosan Türkiye pazar pay %17 fiirketin toplam pazar pay 2004 y l na göre 1,5 puan yükselerek %17 ye ulaflm flt r. Bu sonuçla Ford Otosan üst üste dördüncü kez pazar lideri olmay baflarm flt r.

29 2005 y l ihracat flampiyonu Türkiye ticari araç ihracat n n %70'ini gerçeklefltiren Ford Otosan' n ihracat %16 büyüyerek 164 bin adede ulaflm flt r. fiirket bu sonuçla, ikinci kez üst üste ihracat flampiyonu olmufltur. Kaydedilen bu önemli baflar da 2004 y l n n Mart ay nda bafllayan ek Transit modeli araçlar n ihracat n n y l boyunca devam etmesinin büyük pay olmufltur y l ihracat gelirleri milyon euroya ulaflm flt r. Ford Otosan, ticari araç segmenti ihracat n art rmaya kararl d r. 243 bin adet ticari araç üretimi Türkiye'nin en büyük ticari araç üreticisi ve ihracatç s unvan na sahip olan Ford Otosan, 2005 y l nda 243 bin adet ticari araç üretmifltir. fiirketin, Türkiye toplam ticari araç üretiminden ald pay %57 olmufltur. Ford Otosan ticari araç segmentinde, uzun y llard r en baflar l hafif ticari araçlar aras nda gösterilen Transit ve Transit Connect modellerini sunmaktad r. fiirket, Transit'in lideri oldu u ticari araç segmentindeki pazar pay n 0,6 puan; Transit Connect'in segmentindeki pay n ise 1,6 puan art rm flt r. Bu flekilde fiirket hafif ticari araçlarda %27 pay elde etmifltir. Ülkemizin en çok tercih edilen kamyonu Cargo'nun üreticisi olan Ford Otosan, kamyon segmentinde de liderdir. fiirket, bu alandaki güçlü konumunu, bir önceki y la göre 6,5 puan yükselerek %26,4'e ulaflan pazar pay ile bir kez daha ortaya koymufltur. Yeni Ford Focus Tüketiciye 5 farkl model binek otomobili sunan Ford Otosan, 2005 y l nda yeni Ford Focus'u piyasaya sunmufltur. Yeni Focus'un ivmesiyle pazar pay n 0,5 puan art ran Ford Otosan %10,5'lik pazar pay ile binek otomobil segmentinde ikinci s raya yükselmifltir. 6-Sigma ile gelen baflar Ford Otosan, çal flma süreçlerinin sürekli iyilefltirilmesini, uzun vadedeki rekabet gücünün çok önemli bir unsuru olarak görmektedir. 6-Sigma metodolojisinin ülkemiz sanayiindeki baflar l bir uygulay c s olan fiirket, 2005 y l nda süreç iyilefltirmeye yönelik 184 proje tamamlayarak 26 milyon dolar tutar nda tasarruf sa lam flt r. Son dört y ld r Avrupa'daki en iyi Ford araç üretim fabrikas adet y ll k kapasiteye sahip olan Ford Otosan Kocaeli Fabrikas, bir önceki y l da oldu u gibi 2005 y l nda da Avrupa'daki en iyi Ford araç üretim fabrikas seçilmifltir. Ayr ca, nönü fabrikas da Ford motor ve aktarma fabrikalar aras nda en baflar l fabrika unvan n korumufltur. Modern ve esnek üretim teknolojisi kadar, sahip oldu u genç ve e itimli iflgücü ile de farkl laflan Ford Otosan Kocaeli Fabrikas, büyük ölçekli ihracat projelerindeki en önemli rekabet üstünlüklerinden birini oluflturan y ll k adet yükleme kapasiteli bütünleflik limana ve adet kapasiteli araç stok alan na sahiptir. Yat r mlar devam ediyor Ford Otosan, 2004 y l nda ald karar do rultusunda Kocaeli Fabrikas 'n n üretim kapasitesini adetten adet/y la ç karma çal flmalar na devam ederken, baflta ihracat olmak üzere pazarda öngörülen büyüme potansiyelinin performansa en iyi flekilde yans t labilmesi amac yla, kapasite art rma karar n adet/y l olarak revize etmifltir. Söz konusu yat r m hayata geçti inde flirketin nönü Fabrikas 'ndaki y ll k adet mevcut Cargo üretim kapasitesi ile birlikte toplam kapasitesi adede yükselecektir. fiirket bu kapsamda 225 milyon euro tutar nda yeni araç ve motor mühendislik (AR-GE) yat r m ile tesis / kapasite art r m harcamas yapmay öngörmektedir. Liderlik ve büyümeyi sürdürülebilir k lmak Ford Otosan, 2006 y l nda da sektör liderli ini korumaya ve sürdürülebilir büyüme yolculu una kesintisiz devam etmeye kararl d r. Büyük ölçekli ihracat program, güçlü markas ve da t m a, yüksek kalitede düflük maliyetle üretim yetkinli i, ürün gelifltirme ve mühendislik gücü Ford Otosan' n daha çok büyümesini sa layacak itici güçlerin bafl nda yer almaya devam edecektir. Kamyon segmentinde pazar pay %26 Ülkemizin en çok tercih edilen kamyonu Cargo'nun üreticisi olan Ford Otosan, kamyon segmentinde de liderdir. fiirket, bu alandaki güçlü konumunu, bir önceki y la göre 6,5 puan yükseltmifltir. S27 Otomotiv