Günlük Bülten 05 Mart 2014

Transkript

1 Bülten 0 Mart 20 PİYASALAR Döviz Piyasası Yurtiçi piyasalar, Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'in askeri tatbikatın sonlandırıldığını söyleyerek, birlikleri üsse geri çağırması haberi üzerine pazartesi günkü kayıplarını azalttı. USD/TL kuru, sabah saatlerinde 2,22 seviyesinin üzerinde başladığı günde küresel gelişmelere paralel kademeli olarak 2,203 seviyesine kadar geriledi. değer kazancı % ile en çok Ukrayna Grivnası nda olurken, bunu %1,3 ile Ruble izledi. Küresel finans piyasalarında rahatlama belirgin bir biçimde görülse de Ukrayna'ya ve jeopolitik riske dair gelişmeler hâlâ yakından izlenmeye devam ediliyor. 31 Ara 3 Şub Şub Göre $/TL 2,2 2,2320 2,2060-1,2% 2,% /TL 2,2 3,0661 3,032-1,1% 2,% Sepet* 2,1 2,6 2,61-1,2% 2,6% /$ 1,33 1,33 1,33 0,1% 0,0% $/Yen,31 1, 2,21 0,% -2,% $ Endeks 0,0 0,0 0,1 0,1% 0,2% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,$+0, ) 2,6 2, 2,2 2 1, 1,6 1, 1,2 1 $/TL /$ Sepet Kaynak: Bloomberg 2,61 2,2060 1,33 Oca May Eyl Oca May Eyl Oca --- FED Çıkış Stratejisinin Açıklanması EUR/USD paritesi gün içinde 1,3 seviyesinin üzerinde tutunarak 1,322-1,32 bandında hareket etti. Günü %0,1 artışla sonlandıran parite tarafında bugün Euro Bölgesi büyüme revizyonu ve ABD ADP özel sektör istihdam verisi belirleyici olacaktır. Yen, büyük para birimleri karşısında Rusya'dan gelen "asker çekme" haberiyle geri adım atıp gün içinde 2 seviyesinin altında yer alsa da akşam saatlerinde bir miktar toparlandı. GBP/USD paritesi, İngiltere'de beklentilerin altında kalan inşaat PMI'nın etkisiyle 1,662 seviyesine kadar geriledi. Emtia Piyasası Altın, Rusya'nın batı bölgesindeki askeri tatbikatlarını bitirdiğini açıklamasından sonra güvenli varlık talebinin azalmasıyla ayı aşkın zirvesinden geri adım attı ve gün içinde ons başına USD seviyesine kadar geriledi. Batı Teksas ve Brent petrol, Rusya ve Ukrayna arasındaki tansiyondan kaynaklı arz endişelerinin azalmasıyla aşağı yönlü hareket etti. WTI gün içinde minimum USD 2,, Brent petrol ise USD seviyesini gördü. Güvenli liman alımlarının azalması emtia fiyatlarını aşağı çekti. Altın($/Ons) ,2%,1% Petrol(Brent) 1, 1,2,3-1,% -1,% Gümüş($/Ons) 1, 21, 21,2-1,2%,% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 3 Şub Şub Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) 0 0, ,2 Kaynak: Bloomberg 1.33 Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca

2 Ara. Oca. Şub. Mar. Nis. May. Haz. Tem. Ağu. Eyl. Eki. Kas. Ara. Oca. Şub. Bülten 0 Mart 20 Faiz Piyasası Hazine ihalelerinde talebin düşük kalması faizleri beklentilerin üzerine taşıdı. Gösterge faiz gün içinde %,31 e kadar yükselirken, en son Ocak 20'de bu seviyeyi görmüştü. yıllık gösterge tahvilin faizi ise %, seviyesinden açıldığı günde %,1 seviyesine kadar yükseldi. En çok işlem hacmi 2 Eylül 2023 vadeli kağıtta görüldü. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 2,6 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın milyar TL lik kısmı % dan haftalık repo fonlamasından,,6 milyar TL lik kısmı %,0 den piyasa yapıcılığı imkanından oluştu. Fonlamanın maliyeti %,16 düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil*,,,20 0, 1, USD Libor( 3 aylık) 0,2 0,2 0,2 0,00-0,01 EUR Libor( 3 aylık) 0,2 0,26 0,26 0,00-0,01 O/N İMKB Repo,60,, -0,06 3, Eurobond 2030* 6,1 6,3 6,31-0,06-0,60 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg Türkiye'nin yıl vadeli CDS-kredi temerrüt faizi (Türkiye nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti) 230 baz puana düştü vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,31 seviyesine geriledi. Borsalar 31 Ara 3 Şub Şub Göre * bileşik faiz TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru %, Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Şub May Ağu Kas Şub May Ağu Kas Şub Kaynak: TCMB Ukrayna kaynaklı jeopolitik risklerin hafiflemesi ve Goldman Sachs'ın Türk banka hisseleri için destekleyici raporunun etkisiyle Borsa İstanbul, banka hisseleri öncülüğünde yükseliş kaydetti. BIST 0 endeksi gün içinde en yüksek 63.0 puana yükselirken, günü %3 artışla puandan tamamladı.. Rusya Devlet Başkanı Putin'in askeri tatbikatı sonlandırması haberi üzerine gelişen piyasalar endeksi, Rusya borsasının desteğiyle kayıplarını geri aldı. Ukrayna'da savaş endişeleriyle sert satışa sahne olan Rusya borsası, Putin'in askerlere üslerine geri dönmelerini söylemesi üzerine günü artıda sonlandırırken en çok değer kazanan borsa oldu. ABD borsaları Ukrayna ve Rusya arasındaki gerginliğe dair endişelerin azalmasının ardından dün yükselirken, S&P 00 endeksi rekor seviyeden kapandı. Asya borsaları Ukrayna'ya ilişkin kaygıların azalması ve yatırımcıların risk iştahını artırmasıyla bugün yükseldi. 6 Top. Piyasa Hacmi Göst. Tahvilin Hacmi Göst. Faizi (Sol Eks,*), ,1 Milyon TL Kaynak: BIST,*bileşik faiz (Ağırlıklı Ort) BIST ,0% -,0% BIST ,2% -,2% Sanayi ,% -6,% Hizmetler ,3% -1,6% Mali ,0% -,1% Bankalar Endeksi ,% -,0% Dow Jones ,% -1,1% S&P ,% 1,% DAX ,% 0,% Nikkei ,% -,6% Bovespa ,0% -,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg 31 Ara 3 Şub Şub Göre 000 İşlem Hacmi (milyon TL) 000 BIST 0 Endeks (sağ eksen) Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Nis. Tem. Eki. Oca. Kaynak: Reuters

3 Bülten 0 Mart 20 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER TCMB aylık enflasyon gelişmeleri raporunu yayımladı. Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi (REK) şubat ayında 1, oldu. Hazine'nin 3 ihalesinde ihaleler öncesi yapılan, milyar TL ROT satışla beraber toplam satış tutarı,60 milyar TL'ye ulaştı. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, FED kararlarının cari açığı daha fazla olan ülkelere etkisinin yüksek olduğunun altını çizerek, gelişen ülkeler arasında işbirliğinin daha da artırılması gerektiğini söyledi. Rusya Maliye Bakanlığı piyasada volatilitenin yüksek olması nedeniyle döviz alımlarının askıya alındığını açıkladı. Almanya'da fabrika/makina siparişleri ocak ayında yıl bazında %6 artış gösterdi. Eski FED Başkanı Ben Bernanke, ABD ekonomisinde ilerleme işaretleri gördüğünü ve GSYH'de bu yıl %3 civarında bir büyüme beklemek için iyi nedenleri olduğunu söyledi. Euro Bölgesi'nde üretici fiyatları yılın ilk ayında beklentilerin üzerinde düşüş gösterdi. Çin 20 için büyüme hedefini değiştirmeyerek %, olarak belirledi. Çin de hizmetler PMI şubat ayında son 2, yılın en düşük seviyesinden yükselişe geçerek 1 seviyesinde açıklandı. ABD Başkanı Obama 201 yılı bütçesini Kongre'ye sunarak, 1 Ekim 20 tarihiyle başlayan ve kasım ayında yapılacak ara seçimleri de kapsayan bir yıllık dönem için Kongre'den USD 3, trilyonluk harcama yetkisi talep etti. Richmond FED Başkanı Jeffrey Lacker, Ukrayna'da yaşanan gelişmelerin ekonomik yansımalarını dikkatle izlediklerini söyledi. Avustralya. çeyrekte beklentilerin (%0,) üzerinde %0, büyüdü. TCMB gıda fiyatlarındaki olumsuz seyir ve döviz kuru hareketlerine bağlı olarak enflasyon göstergelerinin bir süre daha % hedefinin üzerinde seyredeceğini tahmin etti. Raporun detayları aşağıda yer almaktadır. Döviz kurunun gecikmeli etkileri sonucu çekirdek enflasyon göstergelerinde belirgin bir yükseliş gözlendiği belirtildi. I endeksi yıllık bazda %,3 seviyesine, H endeksi ise %,63 seviyesine yükselmişti. Gıda fiyatlarındaki olumsuz seyir ve döviz kuru hareketlerine bağlı olarak enflasyon göstergelerinin bir süre daha % hedefinin üzerinde seyredeceği yinelendi. Raporda TL'de gözlenen değer kaybının gecikmeli etkilerine bağlı olarak imalat grubu geneline yayılan fiyat artışlarının yavaşlamakla birlikte sürdüğü belirtilerek, "Bu dönemde özellikle, gıda, tekstil, motorlu kara taşıtları ve petrol ürünleri fiyatlarında yüksek oranlı artışlar olarak gözlendiğine değinildi. Petrol ve ana metal hariç tutulduğunda da imalat sanayi enflasyonu ana eğiliminin yükseldiği vurgulandı. Raporda özellikle TL'deki değer kaybıyla 20 yılının ikinci yarısından itibaren imalat sanayi fiyatlarında gözlenen yüksek oranlı artış eğiliminin, önümüzdeki dönemde tüketici fiyatları üzerinde maliyet yönlü baskıların sürebileceğine işaret ettiği belirtildi. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, FED kararlarının cari açığı daha fazla olan ülkelere etkisinin yüksek olduğunun altını çizerek, gelişen ülkeler arasında işbirliğinin daha da artırılması gerektiğini söyledi. Babacan, kamu maliyesinin sağlamlığının Türk ekonomisini şoklardan koruyacağını savundu ve orta vadeli program hedefleri çerçevesinde cari açığı azaltmanın birinci hedefleri olduklarını belirtti. Özel sektörün yurtdışı borcu dikkat edilmesi gereken bir unsur diyen Babacan, kredilerin reel sektör, ihracat ve üretim bazlı artmasını istediklerini açıkladı. Başbakan Yardımcısı Babacan borç göstergelerini yakından izlediklerini belirtti ve 20'te tasarruf/gsyh oranını %, ile tüm zamanların en düşüğüne indiğinin altını çizdi. Ekonomi açısından hukuki güvenliğin son derece önemli olduğunu açıklayan Babacan gri alanların azaltılması gerektiğini ve hiç bir yolsuzluğun üzerinin örtülmemesi gerektiğini vurguladı. 3

4 Bülten 0 Mart 20 Hazine'nin 3 ihalesinde ihaleler öncesi yapılan, milyar TL ROT satışla beraber toplam satış tutarı,60 milyar TL'ye ulaştı. Mart ayı borçlanma programı kapsamında altı ihale ile,2 milyar TL'si piyasadan 16, milyar TL borçlanma hedefleyen Hazine bugüne kadar gerçekleştirdiği beş ihale ile yaklaşık, milyar TL'si piyasadan 1,2 milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. Hazine yaklaşık,2 milyar TL'si piyasadan, milyar TL borçlanma gerçekleştirdi. İki yıllık gösterge tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %,33 ile %,20 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, yıllık gösterge tahvilin yeniden ihracında ortalama bileşik faiz %,1 ile %,3 olan beklentilerin üzerinde oluştu. Bu verilere göre Hazine'nin mart programını öngörülere paralel tamamlayabilmesi için bu hafta düzenlenen beş ihalenin opsiyon kullanımları ve Hazine'nin son ihalesinde piyasadan 1, milyar TL borçlanması yeterli olacak. Hazine yılın en yüklü ihale dönemlerinden birini gerçekleştirdiği günü üç ihale ile tamamlarken, ihalelerde hem iç siyasi endişeler hem küresel jeopolitik risklerin global piyasalarda yarattığı dalgalanmaların etkisiyle faizler beklentilerin üzerinde oluştu. Piyasadaki arz yönlü baskıların son iki haftada gerçekleşen ihalenin ardından azalacağını, bunun da ikincil piyasa üzerindeki baskıları hafifleteceği düşünülürken, piyasa bundan sonra ay sonunda yapılacak yerel seçimlere odaklanacaktır. Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine göre değişimini gösteren TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi (REK) şubat ayında 1, oldu. TCMB tarafından endeksin ocak ayı için daha önce 1, olarak açıklanan değeri ise 1,'a revize edildi. Son 3 aydır sürekli gerileyen REDK nın bu ay sınırlı da olsa artışa geçmesiyle TL nin 3 ay sonra değer kazancına yöneldiği görülmektedir. 0 TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru (2003=0) 0 TL'nin reel olarak değer kazanması 0 0 Kaynak: TCMB 1, TL'nin reel olarak değer kaybetmesi Reel efektif döviz kuru endeksleri Türkiye'nin fiyat düzeyinin dış ticaret yaptığı ülkelerin fiyat düzeylerine oranının ağırlıklı geometrik ortalaması alınarak hesaplanıyor. Denklemde reel efektif kurun artışı TL'nin reel olarak değer kazandığını, diğer bir anlatımla Türk mallarının yabancı mallar cinsinden fiyatının arttığını gösteriyor. Eski FED Başkanı Ben Bernanke, ABD ekonomisinde ilerleme işaretleri gördüğünü ve GSYH'de bu yıl %3 civarında bir büyüme beklemek için iyi nedenleri olduğunu söyledi. Dubai'de düzenlenen bir konferansta konuşan Bernanke, ABD'de hanehalkı refahının krizden toparlandığını, konut piyasasında iyileşme olduğunu belirtirken, FED'in krizden gerekli dersleri çıkardığını da vurguladı. Bernanke, FED'in finansal istikrara odaklanmayı artırması gerektiğini de ifade etti.

5 Bülten 0 Mart 20 Euro Bölgesi'nde üretici fiyatları yılın ilk ayında beklentilerin üzerinde düşüş gösterdi. Eurostat'ın açıkladığı verilere göre,euro Bölgesi'nde üretici fiyatları ocak ayında bir önceki aya göre %0,3 düştü. Piyasalarda beklenti %0,1 düşüş olacağı yönündeydi. Aynı ayda yıllık bazda üretici fiyatlarında %1, düşüş yaşandı. Enerji fiyatları hariç tutulduğunda üretici fiyatları aylık %0,1 artarken, yıllık %0, geriledi. Bölgede ara malları fiyatlarının %0,1 arttığı ayda, sermaye malları fiyatları %0,2, dayanıklı tüketim malları fiyatları %0, artarken, dayanıklı olmayan tüketim malları fiyatları %0,1 geriledi. Bölgede enerji fiyatları aylık bazda %1, düşerken, yıllık düşüş %3, oldu. Rusya Maliye Bakanlığı piyasada volatilitenin yüksek olması nedeniyle döviz alımlarının askıya alındığını açıkladı. Maliye Bakanlığı, ülkenin petrol vergileriyle finanse edilen iki devlet fonundan biri olan Rezerv Fonu'nu takviye için günde 3, milyar Ruble tutarında (USD, milyon) alım gerçekleştiriyordu USD/RUB 3 aylık Volatilite (Sağ eks) USD/RUB Ruble Sepet VERİ GÜNDEMİ 2 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl Eki Kas Ara Oca Şub Mar Yurtiçinde makro veri açısından sakin olunan günde Ukrayna tarafından gelen veri akışı belirleyici olmayı sürdürecek. Yurtdışında Euro Bölgesi ülkeleri hizmet PMI verileri, Euro Bölgesi. çeyrek büyüme revizyonu ve perakende satışlar verisi takip edilecektir. Günün en önemli verisi ABD ADP özel sektör istihdam ile ISM hizmetler endeksidir. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.