29,000 27,000 25,000 23,000 21,000 19,000

Transkript

1 PİYASA KAPANIŞLARI Kapanõş Değişim İMKB ,022 %0.9 İMKB-100 (USc/Yõlbaşõndan beri Değ.) 20,019 %8.4 $/YTL %0.1 Bono Faizi (27 Ocak 2007) %0.5 Turkcell ADR (YTL karşõlõk/ Değ.) %2.7 İMKB İşlem Hacmi ($ mn) 26,529 26,709 26,746 26, İMKB , /06 20/06 21/06 22/06 23/06 29,000 27,000 25,000 23,000 21,000 19,000 EN ÇOK İŞLEM GÖRENLER İşlem Fiyat Hacmi ($ mn) (YTL) Değişim İhlas Holding % İş Bankasõ (C) % Doğan Holding % Turkcell % Petkim % EN ÇOK ARTANLAR EN ÇOK DÜŞENLER Değişim Değişim Alternatif YO %18 Çimbeton -%13 Evren YO %6 Avrasya YO -%13 Tekstil Fin. Kir. %6 Haznedar Tuğla -%6 Efes Holding %5 Metemtur -%6 Deva Holding %5 Pimaş -%5 PORTFÖY ÖNERİLERİ Kapanõş Piyasa Dğ. (YTL) Değişim ($ mn) Altõnyõldõz % Ak Sigorta 5.75 % TEB 9.25 % Sabancõ Holding 5.25 %1.0 4,667 Arçelik 7.80 %4.7 2,311 BONO & PARA PİYASALARI YTL O/N oranlarõ Basit %14.3 Bileşik %15.3 Eurobond (2030) Spread 325 Fiyat Faiz %7.9 $/YTL değişimi Aybaşõndan bu güne -0.4% Yõlbaşõndan bu güne 1.0% EKONOMİK VERİLER Mayõs Aylõk Yõllõk 2004 TÜFE %0.92 %8.7 %9.3 ÜFE %0.20 %5.6 %13.8 PİYASA GÖRÜŞÜ Bugün IMKB de yatay bir seyir bekliyoruz. Uluslararasõ piyasalardaki olumsuz havaya rağmen Tüpraş özelleştirmesi tarafõnda yüksek ilgi ve bugün Türk Telekom un %55 lik blok satõşõnda tekliflerin alõnmasõ için son gün olmasõ paralelinde IMKB'de bugün yatay bir seyir bekliyoruz. DÜNÜN YORUMU İMKB dün gelen alõmlarla günü 27,000 in üstünde seviyesinde kapamayõ başardõ. HAFTANIN GÜNDEMİ 24 Haziran - Bağõmsõz denetime tabi ve konsolide mali tablo açõklayan sanayi şirketlerinin 1Ç2005 sonuçlarõnõ açõklamalarõ için son gün. - Tüpraş ihalesinde Bilgi Odasõ'na girmek için başvuruda bulunmak için son gün. - Türk Telekom özelleştirmesinde teklif vermek için son gün. - BOTAŞ'õn doğal gaz alõm-satõm sözleşmeleri devir ihalesinde son teklif verme tarihi. POLİTİKA & GENEL EKONOMİ HABERLERİ - Çerçeve belgesinin Temmuz ayõ başõnda açõklanmasõ bekleniyor. - Blair, Avrupa nõn bir parçasõ olma umuduyla bekleyen Türkiye ve Hõrvatistan'a dair yükümlülüklerini yerine getirmeye çalõşacaklarõnõ söyledi - Tüpraş için 13 firma ön yeterlilik aldõ - Dõşişleri Bakanõ Abdullah Gül Türkiye'nin AB konusunda yoluna devam ederek "kendi işine bakacağõnõ" söyledi - Döviz rezervi 39.3 milyar dolara yükseldi - TCK'daki değişiklik yapan yasa TBMM Adalet Komisyonu'nda değişiklik yapõlmadan kabul edildi. - CHP, Gelir İdaresi Yasasõnõn iptali için Anayasa Mahkemesine başvurdu - Unakõtan gerekli yasal değişikliğin geçmesi durumunda bu yõl elektrik dağõtõm birimlerinin özelleştirme ihalelerine çõkõlacağõnõ söyledi. ŞİRKET HABERLERİ - Akbank kurucu ve intifa senetlerinin geri alõnmasõ konusunda ödeme tarihi 28 Haziran 2005 olarak belirlendi. - Bank Austria Creditanstalt AG, Demir Sabancõ dan aldõğõ Sabancõ Holding hisse satõş opsiyonlarõndan ilkini vadesinde kullanmadõ - Petrol Ofisi 29 Haziran 2005 te %21 oranõnda bedelsiz hisse dağõtacak - Anadolu Efes, Coca Cola İçecek'in yeniden yapõlandõrma çalõşmalarõnda halka arz dahil tüm olasõlõklarõ değerlendirecek - Milliyet Gazetesinde çõkan habere göre Garanti Bankasõ nõn satõş süreci tarafõnda 12 ilgili aday arasõndan 5 ciddi talip ile daha ileri düzeyde görüşmelere başlandõğõ belirtildi. YABANCI PİYASALAR - Piyasa Bilgileri - Uluslararasõ Gündem

2 AB ÇERÇEVE BELGESİ Çerçeve belgesinin Temmuz ayõ başõnda açõklanmasõ bekleniyor. Ankara ya yansõyan ilk bilgiler, çerçeve belgesinde müzakereler için öngörülen koşullarõn 17 Aralõk Zirvesi kararlarõndan daha katõ bir tonda dile getirileceği yönünde. Müzakerelerin açõk uçlu olduğu ve sonucunun önceden garanti edilemeyeceği şeklindeki yaklaşõmõn Müzakere Çerçeve Belgesi ne daha geniş şekilde yansõmasõ ihtimali Ankara yõ kaygõlandõrõyor. Müzakere fasõllarõnõn açõlmasõ için öne sürülebilecek ağõr kriterlerin oybirliği ile kabülü, kritik alanlardaki kalõcõ kõsõtlamalar ile müzakerelerin askõya alõnmasõna yönelik koşullarõn çerçeve belgesine kati ifadeler ile girmesinin de Türkiye yi zora sokacağõ belirtiliyor. AB Blair, Avrupa nõn bir parçasõ olma umuduyla bekleyen Türkiye ve Hõrvatistan'a dair yükümlülüklerini yerine getirmeye çalõşacaklarõnõ söyledi İngiltere Başbakanõ Tony Blair, 1 Temmuz'dan itibaren devralacağõ Avrupa Birliği (AB) dönem başkanlõğõ süresince, Birliğin uzun dönemli bütçesi üzerindeki görüşmelerin yeniden başlamasõnõ istediğini söyledi. Blair ayrõca birliğin ileride Avrupa'nõn bir parçasõ olma umuduyla bekleyen Türkiye ve Hõrvatistan'a dair yükümlülüklerini yerine getirmeye çalõşacaklarõnõ söyledi. Blair konuşmasõnda ayrõca AB'nin genişlemesinin durdurulmasõnõn uzun vadede istihdam piyasasõna yardõmcõ olacak bir adõm olmadõğõnõ da sözlerine ekledi. TÜPRAŞ Tüpraş için 13 firma ön yeterlilik aldõ Özelleştirme İdaresi Başkanlõğõ (ÖİB) tarafõndan hisselerinin yüzde 51'i blok olarak satõşa çõkarõlan Tüpraş için 13 firmanõn ön yeterlilik başvurusu kabul edildi. Tüpraş için teklif verme tarihi 2 Eylül olarak belirlenmişti. Tüpraş için ön yeterlilik alan yabancõ ve yerli şirketler arasõnda İspanya'dan Repsol, Polonya'dan PKN Orlen, Hindistan'dan IOC, İtalya'dan ENI, Avusturya'dan OMV, İngiliz-Hollanda şirketi Shell, Macaristan dan MOL, Tüpraş Aqusition Cons. Ortak Girrişim Grubu, ile Türkiye'den Petrol Ofisi, OYAK, Zorlu Holding, Anadolu Taşõma TAŞ Ortak Girişim Grubu, Enerji Ortak Girişim Grubu bulunuyor. Blok satõş ihalesine 29 Nisan'da çõkõlan Tüpraş için yatõrõmcõlar 1-29 Temmuz tarihleri arasõnda elektronik ortamda gerçekleştirilecek bilgi odasõna girecekler.

3 AB Dõşişleri Bakanõ Abdullah Gül Türkiye'nin AB konusunda yoluna devam ederek "kendi işine bakacağõnõ" söyledi Dõşişleri Bakanõ Abdullah Gül, Türkiye'nin Avrupa Birliği (AB) üyelik süreci ile ilgili "zaman zaman olumlu ya da olumsuz istikamete çekilebilecek görüşlerle" karşõlaşõlabileceğini, ancak Türkiye'nin yoluna devam ederek "kendi işine bakacağõnõ" söyledi. DÖVİZ REZERVİ Döviz rezervi 39.3 milyar dolara yükseldi Merkez Bankasõ'nõn döviz rezervi haftalõk verilere göre Haziran arasõndaki haftada döviz alõm ihaleleri sonucunda 161 milyon dolar artarak 39,257 milyon dolara yükseldi. TCK TCK'daki değişiklik yapan yasa TBMM Adalet Komisyonu'nda değişiklik yapõlmadan kabul edildi. Cumhurbaşkanõ Ahmet Necdet Sezer'in yasa dõşõ Kuran kurslarõnda cezayõ azaltan madde ile yabancõ ülkelerde Türkiye aleyhine işlenen suçlarda zanlõnõn Türkiye'de yargõlanmasõnõ Adalet Bakanlõğõ'nõn iznine bağlayan iki madde nedeniyle veto ettiği yeni TCK'daki değişiklik yapan yasa TBMM Adalet Komisyonu'nda değişiklik yapõlmadan kabul edildi. GELİR İDARESİ YASASI CHP, Gelir İdaresi Yasasõnõn iptali için Anayasa Mahkemesine başvurdu CHP, Gelir İdaresi Başkanlõğõ'nõn Teşkilat ve Görevleri Hakkõnda Kanun'un bazõ maddelerinin iptali ve yürürlüğünün durdurulmasõ istemiyle Anayasa Mahkemesi'ne başvurdu. ELEKTRİK DAĞITIM ÖZELLEŞTİRMESİ Unakõtan gerekli yasal değişikliğin geçmesi durumunda bu yõl elektrik dağõtõm birimlerinin özelleştirme ihalelerine çõkõlacağõnõ söyledi. Maliye Bakanõ Kemal Unakõtan, TEDAŞ'a ait elektrik dağõtõm birimlerinin özelleştirilmesi için gerekli yasal değişikliğin 1 Temmuz'dan

4 önce TBMM'den geçmesi durumunda bu yõl özelleştirme ihalelerine çõkõlacağõnõ söyledi. AKBANK 7.55 YTL Piyasa Değeri: 8,390mn $ Akbank kurucu ve intifa senetlerinin geri alõnmasõ konusunda ödeme tarihi 28 Haziran 2005 olarak belirlendi. Hatõrlayacağõnõz üzere daha önce geri alõnacak bir hissenin değeri 403,248YTL (298,746$) olarak açõklanmõştõ. Akbank tarafõndan alõnacak toplam 2,538 adet kurucu ve intifa senetleri göz önüne alõndõğõnda Akbank tarafõndan toplam ödenecek miktar 758mn $'a gelmektedir. Kurucu hisseler 125 gerçek ve tüzel kişinin elinde bulunuyor ve hisse dağõlõmlarõ şöyle: SABANCI HOLDİNG AKSİGORTA AKÇANSA Diğer tüzel kişiler Gerçek kişiler 803 hisse 236 hisse 53 hisse 308 hisse 1,138 hisse SABANCI HOLDİNG 5.25 YTL Piyasa Değeri: 4,667mn $ Bank Austria Creditanstalt AG, Demir Sabancõ dan aldõğõ Sabancõ Holding hisse satõş opsiyonlarõndan ilkini vadesinde kullanmadõ Demir Sabancõ, 22 Aralõk 2004 te 15 milyon adet (ödenmiş sermayenin %1.25 i) Sabancõ Holding hissesi için yurt dõşõnda yerleşik Bank Austria Creditanstalt AG lehine, altõşar aylõk dönemlerde, değişik vadeleri kapsayan 3 adet satõn alma opsiyonu vermişti. Bu opsiyonlarõn vadeleri ve nihai fiyatlarõ aşağõdaki gibiydi: Opsiyon Miktar Term Fiyat Opsiyon 1 5 milyar hisseye kadar 6 ay YTL Opsiyon 2 5 milyar hisseye kadar 12 ay YTL Opsiyon 3 5 milyar hisseye kadar 18 ay YTL Sabancõ Holding hissesinin şu anki piyasa fiyatõ 5.25 YTL olup, ilk opsiyonun fiyatõnõn %8 altõndadõr. Bank Austria Creditanstalt AG ilk opsiyonu kullanmadõğõndan, ödenmiş sermayenin %0.42 sine ve halka açõk kõsmõn %1.7 sine denk gelen 5 milyon hisse (19.4 milyon dolar piyasa değerli) Demir Sabancõ ya iade edilecektir.

5 PETROL OFİSİ 4.92 YTL Piyasa Değeri: 1,258mn $ Petrol Ofisi 29 Haziran 2005 te %21 oranõnda bedelsiz hisse dağõtacak Petrol Ofisi nin %21 bedelsiz temettüsü 29 Haziran tarihinden başlayarak dağõtõlacak. Böylece ödenmiş sermaye 345 milyon YTL den milyon YTL ye yükselecek. ANADOLU EFES YTL Piyasa Değeri: 2,509mn $ Anadolu Efes, Coca Cola İçecek'in yeniden yapõlandõrma çalõşmalarõnda halka arz dahil tüm olasõlõklarõ değerlendirecek Anadolu Efes bugün yaptõğõ açõklamada Coca Cola İçecek A.Ş.'nin yeniden yapõlandõrma çalõşmalarõ esnasõnda halka arz dahil tüm opsiyonlarõ değerlendirmeye alacaklarõnõ açõkladõ. Nisan ve Haziran 2005'te gerçekleştirilen iki işlem sonrasõnda Anadolu Efes'in Coca Cola İçecek A.Ş.'deki payõ önce %33.33'ten %43.93'e, daha sonra da %45.6'ya yükselmişti. En son Haziran 2005'te gerçekleşen alõmda Coca Cola İçecek'in değeri 789mn ABD$ olarak tespit edilmişti. Biz değerlemelerimizde Coca Cola İçecek'i 750mn ABD$'ndan değerliyoruz. Coca Cola İçecek'in halka arzõ Kasõm 2004'te uygun olmayan piyasa koşullarõ nedeniyle iptal edilmişti. GARANTİ BANKASI 5.80 YTL Piyasa Değeri: 5,156mn $ Milliyet Gazetesinde çõkan habere göre Garanti Bankasõ nõn satõş süreci tarafõnda 12 ilgili aday arasõndan 5 ciddi talip ile daha ileri düzeyde görüşmelere başlandõğõ belirtildi. Habere göre bu beş aday HSBC, Deutsche Bank, Societe Generale, ABN Amro ve Temasek. Doğuş Grubu hatõrlayacağõnõz üzere Morgan Stanley i banka için ortaklõk fõrsatlarõnõ araştõrmak amacõyla görevlendirmişti. Garanti Bankasõ için belirlediğimiz 6,047mn $ lõk hedef değeri şu anki 5,156mn $ lõk piyasa değerine göre %17 lik yükselme potansiyeline işaret etmektedir.

6 YABANCI PİYASALAR YABANCI BORSALAR Kapanõş Değişim Cari F/K* 2005 F/K* DOW JONES 10,421 -% NASDAQ 100 2,071 -% S&P 500 1,201 -% İngiltere FTSE 100 5,114 % Almanya XETRA DAX 4,627 % Fransa CAC 40 4,240 % Japonya NIKKEI 225** 11,529 -% Rusya RTS 702 %0.9 m.d Kore KOSPI** 1,002 -% Brezilya BOVESPA 24,816 -% * Kaynak: Bloomberg **Saat 8:30 itibariyle Dow Jones ,623 PARİTELER 17 Haz 10, Haz Kapanõş* 10,600 10, Haz Değişim 22 Haz 10,421 EURO / DOLAR % 1.40 DOLAR / YEN % *Kaynak: TCMB /$ Haz OYAK Yatõrõm Yõl Sonu Beklentisi YABANCI PİYASALARA BAKIŞ ABD'de dünkü işlemlerde petrol fiyatlarõnõn rekor seviyelere yükselmesi hisse senetleri piyasasõna olumsuz yansõdõ. Yaşanan petrol talebi sonucunda arzõn yeterli derecede artamayacağõ yolundaki endişeler petrol fiyatlarõnõn yükselmesine neden oluyor. Euro ise önümüzdeki hafta Fed faiz artõrõmlarõna devam ederken ECB'nin faiz indirimine gideceği yolundaki beklentiler sonucunda diğer para birimleri karşõsõnda değer kaybediyor. Gündem 10 YILLIK TAHVİL Faiz Değişim ABD %0.80 LIBOR 3 Ay 12 Ay DOLAR EURO EMTİA FİYATLARI Kapanõş Değişim BRENT PETROLÜ ($/varil) %1.74 ALTIN ($) %0.95 *Saat 8:30 itibariyle Petrol (Brent) Önceki Dönem Piyasa Beklentisi Açõklanan 17.Haz ABD Cari İşlemler Dengesi (1Ç) Myr Myr Myr ABD Michigan Ün. Güven End. (Oca) Haz ABD Öncü Göstergeler (May) -0.20% -0.30% -0.50% 23.Haz ABD İşsizlik Başvurularõ (19 Haz) 333K 330K 314K ABD Mevcut Ev Satõşlarõ (May) 7.18Mn 7.15Mn 7.13Mn 24.Haz ABD Dayanõklõ Tük. Malõ Sip. (May) 1.90% 1.50% ABD Yeni Ev Satõşlarõ (May) 1316K 1325K * Kaynak: Bloomberg Haz 20 Haz 21 Haz 22 Haz 23 Haz 20 Haz 21 Haz 22 Haz 23 Haz 24 Haz