DEĞERLENDİRME Trump yönetiminin, Çin'e karşı `en sert' tedbiri uygulamayacağının görülmesinin katkısıyla Asya borsaları bugün kayıplarını sınırlamaya çalışıyor. Duygu Akkoca dakkoca@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1134 Gülhan Kaya gulkaya@ziraatbank.com.tr +90 212 363 1135 Asya borsaları bugün satış baskısını azaltsa da karışık görünümünü sürdürüyor. Trump yönetiminde Çin e yönelik uygulamaların boyutu yönünde birbiriyle çelişen açıklamalar geliyor. Çin'e özgü kısıtlamaların sert olacağını söyleyen bazı ABD yetkilileri ile daha yumuşak bir yaklaşım sergileneceğini ifade eden bazı ABD yetkilileri kafa karışıklığı yaratıyor. Borsalardaki kayıplar kadar gelişmekte olan ülke para birimleri de içerisinde bulunduğumuz dönemde dolar karşısında değer kaybını artırıyor. En son Hindistan Rupisi, dolar karşısında 68,9 seviyesini aşarak bugün rekor seviyeye yükseldi. Rupinin yılbaşından bu yana dolar karşısındaki değer kaybı %7,3 seviyesinde. MSCI gelişmekte olan ülkeler döviz endeksi de, Eylül 2015 ten bu yana en kötü çeyreği geride bırakmaya yönelmiş durumda. Döviz endeksi, 25 gelişmekte olan ülke para birimini ağırlıklandırarak dolara karşı izlemekte. Eylül 2015 te %6,3 düşüş kaydeden endeks, bu yılın ikinci çeyreğini %5,4 düşüşle sonlandırmaya doğru hareket ediyor. Petrol fiyatları ise primlenmeye devam ediyor. ABD de stok verilerinin 2016 dan bu yana en sert düşüşü gerçekleştirmesi ve İran ın petrol arzının kısıtlanacağı beklentisiyle dün ABD ham petrolün varil fiyatı Kasım 2014 ten bu yana en yüksek seviye olan USD 73 seviyesini aştı. Bugün saat 9 civarı ABD ham petrolün varil fiyatı USD 72,4 ve Brent petrol USD 77,4 seviyesinde bulunuyor. Bugün TSİ 15.30 da ABD büyüme verisinin birinci çeyrekteki performansının nihai halini takip edeceğiz. Bir çeyreğe ilişkin büyüme verisi ABD de ardı ardına 3 kez açıklanmakta. Yıllıklandırılmış birinci çeyrek büyümesinin %2,2 gerçekleşmesi bekleniyor. Veri ilk kez açıklandığında %2,3 gerçekleşmişti, ikinci paylaşımda büyüme %2,2 ye revize olmuştu. Birinci çeyrekteki resmin artık eski haber olmasından dolayı piyasada keskin bir harekete sebep olması beklenmiyor. Bununla birlikte ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte %3+ civarında, birinci çeyreğe göre daha güçlü bir büyüme gerçekleştirmesi beklenmekte. Fed de ABD ekonomisindeki sağlıklı büyümenin devamıyla en son toplantısında 2018 yılı büyüme tahminini 0,1 puan yukarı çekerek %2,8 e getirmişti. Dün ABD'de Mayıs ayına ait dayanıklı mal siparişleri takip edildi. Veri genel görünüm itibarıyla büyüme için olumlu bir resim çizdi. Mayıs ayında ABD dayanıklı mal siparişleri (ulaşım hariç) %0,5 artış beklentisine karşın %0,3 düşüş kaydetti. Ancak Nisan ayına ilişkin verinin %0,9 artıştan %1,9 artışa revize edilmesi beklentilerin altında kalan veriyi telafi etti.
DEĞERLENDİRME Bugün TSİ 15 te Mayıs ayına ait Almanya enflasyon verisi açıklanacak. Ayrıca TSİ 12 de Euro Bölgesi tüketici güven endeksi izlenecek. Bölgede enflasyon son dönemde hafif yukarı yönlü bir seyir izlemekte ancak bunun büyük çoğunluğu petrol fiyatlarındaki yükselişin bir yansıması. Dolayısıyla yavaş yavaş yükselen bir enflasyon karşısında ECB Başkanı Draghi de para politikalarını normalleştirme de sabırlı bir görünüm sergiliyor. Yurtiçinde bugün TSİ 10 da Haziran ayına ait ekonomik güven endeksi açıklanacak. Endeks Nisan ve Mayıs ayında 100 eşik değerinin altında seyretti. Nisan 98, Mayıs 93,5 seviyesindeydi. Ekonomik güven endeksi, tüketici, reel kesim, hizmet sektörü, perakende ticaret sektörü ve inşaat sektörü güven endekslerinin ağırlıklandırılmasından oluşuyor. Reel kesim güven endeksinde Haziran ayındaki sınırlı gerilemeye karşın tüketici güven endeksindeki yükseliş ekonomik güven endeksine destek verebilir.
PİYASA DETAYLARI Döviz Piyasası USD/TL kuru dün 4,60 seviyesinin altını denese de bu seviyelerde, doların küresel anlamdaki değer kazancının da etkisiyle, kalıcı olmakta zorlanıyor. Bu görüntüye karşın dün GOÜ para birimlerinin performansını incelediğimizde TL emsallerinden pozitif ayrışarak daha az kayıpla günü sonlandırdı. Kur bugün saat 9 itibarıyla 4,6255 lerde işlem görmekte. Yeni ekonomi yönetimi ve detaylar belirginleştikçe TL varlıklarda güçlenmenin daha da belirginleşmesini bekleyebiliriz. BIST 100 endeksi hizmet, bankacılık ve mali endekslerin birlikte katılımıyla günü %1,6 yükselişle sonlandırdı. Özellikle bankacılık endeksi %3,2 ve hizmetler endeksi %3 günlük artışla Borsa İstanbul u destekledi. Dün dolar endeksi, 4 günlük aradan sonra 95 seviyesinin üzerinde kapandı. Bugün saat 9 sıralarında dolar endeksi, 95,3 lerde. ABD 10 yıllıkların faizi düşüş gösterse de dolar endeksi hafta başından bu yana %1,1 yükseliş kaydetti. Bu görüntü altında da dün GOÜ para birimleri dolar karşısında değer kaybı yaşadı. Kayıplara %2,3 düşüşle Rand ve %1,6 düşüşle Brezilya Reali öncülük etti. TL de dolar karşısındaki kayıp %0,2 ile oldukça sınırlı oldu. 29 Ara 17 26 Haz 18 27 Haz 18 $/TL 3,7910 4,6148 4,6231 0,2% 21,9% /TL 4,5551 5,3778 5,3427-0,7% 17,3% Sepet* 4,1731 4,9963 4,9829-0,3% 19,4% /$ 1,2012 1,1648 1,1554-0,8% -3,8% $/Yen 112,63 110,06 110,26 0,2% -2,1% $ Endeks 92,24 94,68 95,29 0,6% 3,3% * (0,5$+0,5 ) Euro, güçlenen dolar ve Almanya da çatırdayan koalisyon hükümetiyle birlikte baskı altında ve bugün 1,5550 lerde. Zor bir süreçle kurulan Almanya'daki koalisyonunda, göç anlaşmazlığı sürüyor. Mülteci sorunu yeni bir seçimi de beraberinde getirebilir ve bölgenin en büyük ekonomisine dair siyasi belirsizliği artırabilir. Faiz Piyasası 10 yıl vadeli gösterge kağıdın faizi, spot kapanışta %16,61 seviyesinde gerçekleşti. Cuma dan bu yana ilk kez 10 yıl vadeli gösterge kağıdın faizi günlük bazda düşüş kaydetti ve günü 31 baz puan düşüşle sonlandırdı. Çeyreksel bazda incelediğimizde 10 yıllık kağıdın faizi 400 baz puanın üzerinde artış kaydetti. ABD 10 yıllıkların faizi, 29 Mayıs tan bu yana en düşük seviye olan %2,83 ten kapandı. Bugün saat 9 civarı kapanışa yatay %2,83 lerde işlem görmekte. Gösterge Kağıtların Seyri (%) 2 Yıllık Gösterge Tahvil 13,40 19,25 19,24-0,01 5,84 5 Yıllık Gösterge Tahvil 12,36 17,58 17,65 0,07 5,29 10 Yıllık Gösterge Tahvil 11,67 16,92 16,61-0,31 4,94 USD Libor (3 Aylık) 1,69 2,34 2,34 0,00 0,65 EUR Libor (3 Aylık) -0,38-0,37-0,37 0,00 0,01 Türkiye CDS (5 Yıl Vadeli) 154,92 305,09 305,28 0,19 150,36 ABD 10 Yıllıkların Faizi 2,41 2,88 2,83-0,05 0,42 Almanya 10 Yıllıkların Faizi 0,43 0,34 0,32-0,02-0,11 29 Ara 17 26 Haz 18 27 Haz 18 5,20 5,00 4,80 4,60 4,40 4,20 4,00 3,80 3,60 $/TL Sepet /$ (Sağ eks) 3,40 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 19 18,2 17,4 16,6 2 5 10 15,8 15 14,2 13,4 12,6 11,8 11 10,2 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 1,27 1,25 1,23 1,21 1,19 1,17 1,15 1,13
PİYASA VERİLERİ Emtia Piyasası Altın($/Ons) 1.303 1.259 1.252-0,5% -3,9% Petrol(Brent) 66,9 76,3 77,6 1,7% 16,0% Gümüş($/Ons) 16,9 16,3 16,1-1,5% -5,0% Borsalar 29 Ara 17 26 Haz 18 27 Haz 18 1.350 1.300 1.250 1.200 Altın ($/Ons) Brent Petrol ( $/Varil) 1.150 Tem 17 Eki 17 Oca 18 Nis 18 78 73 68 63 58 53 48 43 BIST-100 115.333 94.408 95.955 1,6% -16,8% BIST-30 142.112 115.807 117.742 1,7% -17,1% Sanayi 129.412 118.948 118.456-0,4% -8,5% Hizmetler 83.172 65.704 67.706 3,0% -18,6% Mali 136.256 106.351 109.085 2,6% -19,9% Bankalar Endeksi 171.378 128.421 132.511 3,2% -22,7% Dow Jones 24.719 24.283 24.118-0,7% -2,4% S&P 500 2.674 2.723 2.700-0,9% 1,0% DAX 12.918 12.234 12.349 0,9% -4,4% Nikkei 225 22.765 22.272 22.259-0,1% -2,2% Bovespa 76.402 71.405 70.609-1,1% -7,6% 29 Ara 17 26 Haz 18 27 Haz 18 2500 İşlem Hacmi (Milyon TL) 2000 BIST 100 Endeksi 1500 1000 500 0 Oca 16 May 16 Eyl 16 Oca 17 May 17 Eyl 17 Oca 18 May 18 118000 108000 98000 88000 78000 68000
HAFTALIK VERİ TAKVİMİ Tarih Ülke Bayrak Saat (TSİ) Veri Gerçekleşme Beklenti Önceki 25 Haz Türkiye 14:30 Reel Sektör Güven Endeksi (Haziran) 102,5 106,7 14:30 Kapasite Kullanım Oranı (Haziran) 78,3% 77,9% Almanya 11:00 IFO Beklentiler (Haziran) 98,6 98,0 98,5 11:00 IFO İş Dünyası Güveni (Haziran) 101,8 101,8 102,2 11:00 IFO Cari Değerlendirme (Haziran) 105,1 105,7 106 ABD 15:30 Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi (Mayıs) -0,15 0,34 17:00 Yeni Konut Satışları (Bin Adet, Mayıs) 689 665 662 17:30 Dallas Fed İmalat Endeks (Haziran) 36,5 24 26,8 26 Haz Arjantin 23:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 40% 40% 40% ABD 16:00 S&P CaseShiller Konut Fiyat Endeksi (Nisan, Yıllık ) 6,56% 6,80% 6,79% 17:00 Richmond Fed İmalat Endeksi (Haziran) 20 15 16 17:00 Conference Board Tüketici Güveni (Haziran) 126,4 128,0 128 20:00 Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic Konuşması 20:45 Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan Konuşması 27 Haz Çekya 14:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 1,00% 0,75% 0,75% İtalya 11:00 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) 116,2 113,3 113,7 13:00 ÜFE (Aylık, Mayıs) 1,0% -0,7% 13:00 ÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,7% 1,4% Fransa 09:45 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) 97 100 100 ABD 14:00 MBA Mortgage Başvuruları (Haziran) 4,9% 5,1% 15:30 Dayanıklı Mal Siparişleri (Mayıs) -0,6% -1,0% -1,6% (Revize:-%1) 15:30 Dayanıklı Mal Siparişleri (Ulaşım Hariç, Mayıs) -0,3% 0,5% 0,9% (Revize: %1,9) 17:00 Askıda Konut Satışları (Aylık, Mayıs) -0,5% 0,5% -1,3% 17:00 Askıda Konut Satışları (Yıllık, Mayıs) -2,8% 0,4% 19:15 Boston Fed Başkanı Eric Rosengren Konuşması 28 Haz Türkiye 10:00 Ekonomik Güven Endeksi (Haziran) 93,5 Almanya 09:00 GfK Tüketici Güven Endeksi (Temmuz) 10,6 10,7 15:00 TÜFE (Aylık, Mayıs) 0,2% 0,5% 15:00 TÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,2% 2,2% Euro Bölgesi 12:00 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) Endonezya 18:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 5,0% 4,75% ABD 15:30 Çeyreksel Yıllıklandırılmış GSYH (1. Çeyrek) 2,2% 15:30 Kişisel Tüketim Harcamaları 2,3% 15:30 İşsizlik Başvuruları 18:00 Kansas City Fed İmalat Endeksi (Haziran) 29 17:45 St. Louis Fed Başkanı James Bullard Konuşması 29 Haz Türkiye 10:00 Dış Ticaret Dengesi (Milyar Dolar, Mayıs) -6,69 17:00 Hazine Müsteşarlığı 3 Aylık İç Borçlanma Stratejisi Fransa 09:45 TÜFE (Aylık, Mayıs) 0,4% 09:45 TÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,0% 09:45 ÜFE (Aylık, Mayıs) -0,7% 09:45 ÜFE (Yıllık, Mayıs) 2,3% Almanya 10:55 İşsizlik Oranı (Haziran) 5,2% Euro Bölgesi 12:00 Çekirdek Enflasyon (Yıllık, Haziran) 1% 1,1% Kolombiya 23:00 Merkez Bankası Faiz Kararı 4,25% 4,25% Japonya 02:30 İşsizlik Oranı (Mayıs) 2,5% 2,5% 02:50 Sanayi Üretimi (Aylık, Mayıs) 1,0% 0,5% 02:50 Sanayi Üretimi (Yıllık, Mayıs) 3,4% 2,6% 08:00 Tüketici Güven Endeksi (Haziran) 43,80 43,8 Rusya 16:00 Cari İşlemler Dengesi (Milyar Dolar, 1. Çeyrek) 28,8 İngiltere 02:01 GfK Tüketici Güven Endeksi (Haziran) -7,0 11:30 Cari İşlemler Dengesi (Milyar GBP, 1. Çeyrek) -18,8-18,4 11:30 GSYH (Çeyreklik, 1. Çeyrek) 0,1% 0,1% 11:30 GSYH (Yıllık, 1. Çeyrek) 1,2% 1,2% ABD 15:30 Kişisel Gelir (Mayıs) 0,4% 0,3% 15:30 Kişisel Harcamalar (Mayıs) 0,4% 0,6% 16:45 Chicago Satın Alma Endeksi (Haziran) 60,8 62,7 17:00 Michigan Üniversitesi Güven Endeksi (Haziran) 99,3 17:00 Michigan Üniversitesi Cari Durum (Haziran) 117,9 17:00 Michigan Üniversitesi Beklentiler (Haziran) 87,4 UYARI: Bu bülten Ziraat Bankası tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.