18 Mayıs 2011 abc 18 Mayıs 2011 Çarşamba Günlük Bülten İMKB verileri İMKB 100 65,385.4 Piyasa Değeri-TÜM ($m) 299,512.7 Halka Açık Piyasa Değeri-TÜM ($m) 77,458.1 Günlük İşlem Hacmi-TÜM ($m) 1,922.66 Yurtdışı piyasalar Borsalar Kapanış % Değ. S&P 500 1,329.0 0.0% Dow Jones 12,479.6-0.5% NASDAQ-Comp. 2,783.2 0.0% Frankfurt DAX 7,256.7-1.8% Paris CAC 40 3,941.6-1.2% Londra FTSE 100 5,861.0-1.1% Rusya RTS 1,828.9-0.9% Shangai Composite 2,852.8 0.1% Bombay Stock Exc. 18,137.4-1.1% Brezilya Bovespa 63,673.3 1.3% Arjantin Merval 3,365.3-0.2% Nikkei 225 9,567.0 0.1% Piyasa verileri Kapanış Günlük (%) 1 Ay (%) 1 Yıl (%) İMKB 100 65,385.4 %0.0 -%4.5 %16.6 USD/TRY 1.5782 -%0.5 %4.4 %2.7 EUR/TRY 2.2383 -%0.2 %2.4 %18.2 EUR/USD 1.4183 %0.4 -%1.9 %15.1 Altın/Ons ($) 1,474.5 -%1.8 -%1.2 %19.8 Bono Piyasası Fiyat Basit Faiz (%) Bileşik Faiz (%) TRT071112T14 88.2 %9.1 %8.9 TRT030811T14 98.4 %7.5 %7.7 O/N Repo (net) %7.11 İMKB100 ve USD/TRY son 30 günlük performans 72,000.0 70,500.0 69,000.0 67,500.0 66,000.0 64,500.0 63,000.0 61,500.0 60,000.0 58,500.0 57,000.0 18-Apr 20-Apr 22-Apr 24-Apr 26-Apr 28-Apr 30-Apr 02-May 04-May 06-May 08-May 10-May 12-May 14-May 16-May 1.60 1.59 1.58 1.57 1.56 1.55 1.54 1.53 1.52 1.51 1.50 1.49 1.48 S&P, cari açığın artış hızını yavaşlatıcı sıkılaştırmaya gidilmesini beklediğini açıkladı Beyaz Eşya satışları Nisan ayında geçen yıla göre %15 artarken bir önceki aya göre %5 düştü S&P, cari açığın artış hızını yavaşlatıcı sıkılaştırmaya gidilmesini beklediğini açıkladı. S&P analisti Gill yaptığı açıklamada Türkiye nin uzun vadeli rekabet sorunu yaşadığını söylerken sermaye hareketlerinin durması karşısında vergi gelirlerinin olumsuz etkileneceğini ve bunun da mali yapıyı bozacağını söyledi. Nisan ayı bütçe rakamlarını değerlendirirken Türkiye nin mali performansının büyüme ile çok ilişkili olduğunu ifade ederek 2012 yılı bütçesinin de sıkı olması gerektiğine işaret etti. S&P açıklamaları, 2012 bütçe hazırlıklarına işaret edilerek Türkiye nin yatırım yapılabilir bir ülke olması için daha fazla beklenilebileceğine dikkat çekildiği için Türkiye için olumsuz bir gelişme olarak ön plana çıkabilir. Beyaz Eşya satışları Nisan ayında geçen yıla göre %15 artarken bir önceki aya göre %5 düştü. BESD tarafından yayınlanan verilere göre, Nisan ayında fabrikadan bayie yapılan beyaz eşya satışları geçen yıla göre %15 artış gösterirken bir önceki aya göre %5 düşüş gösterdi. Mevsimsellik etkisinden arındırılmış veriler ise yine Mart ayına göre %5 düşüşe işaret ediyor. İhracat tarafında ise Nisan ayında geçen yıla göre %3 artış görülürken Mart ayıyla aynı seviyede kaldı. Ocak-Nisan arasındaki dönem ise geçen yıla göre %23 satış büyümesi gösterirken aynı dönemde ihracat %3 arttı. Nisan ayı verileri aydan aya satış büyümesinde bir yavaşlamaya işaret etmekle beraber yıllık bazda çift rakamlı büyümeye sahip ana trendin halen korunduğuna işaret ediyor. Açıklanan verilerin beyaz eşya sanayisi ve pazar lideri Arçelik üzerinde ciddi bir etkisi olmasını beklemiyoruz. XU100 USD/TRY (Sağ taraf)
Piyasa Yorumu Piyasa Gündemi 18 Mayıs Çarşamba İngiltere İşsizlik Oranı -- Mart 19 Mayıs Perşembe İngiltere Perakende Satışlar -- Nisan İngiltere CBI Sanayi Trendleri -- Mayıs ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları -- 14 Mayıs Haftası ABD 2. El Konut Satışları -- Nisan ABD Öncü Göstergeler -- Nisan 20 Mayıs Cuma Almanya ÜFE -- Nisan Eurozone Cari Denge -- Mart Eurozone Tüketici Güveni -- Mayıs Döviz piyasaları TL'ye göre hareket Kapanış Haftalık Aylık( Haftalık Aylık(%) (%) %) (%) USD/TRY 1.5782 %1.2 %3.2 %0.0 %0.0 USD/ZAR 6.96 %3.3 %2.1 -%2.1 %1.0 USD/HUF 188.1 %2.7 %1.5 -%1.5 %1.7 USD/BRL 1.6159 %0.8 %2.6 %0.4 %0.6 USD/PLN 2.7570 %1.2 -%0.5 %0.0 %3.6 AB maliye ve finans bakanları zirvesi ve zirveye katılanların Yunanistan ile ilgili açıklamaları dün mali piyasaları domine etti. Toplantılardan çıkan sonuç Yunanistan açısından pek olumlu değildi. Reform ve özelleştirme alanında çok yol alınması gerektiği vurgulanırken IMF nin mevcut gözden geçirmesinin de bir hafta uzatıldığı açıklandı. Bunlardan elde edilen izlenim, Yunanistan ın üzerine düşen görevi yerine getirmediği ve bu nedenle de yeni bir anlaşma bir yana, mevcut anlaşmanın getirdiği finansal yardımın yeni diliminin serbest bırakılması dahi riske girmişti. Piyasaları bu tarz haberlere kısa vadede olumsuz tepki verdi. Ancak, Yunanistan ile ilgili haberler yavaş yavaş kanıksanmaya başlandı ve yapılan bu tür olumsuz açıklamaların Yunan yönetimini adım atma yönünde köşeye sıkıştırmaktan başka bir anlam ifade etmediği anlaşılmaya başlandı. Zira, hiçbir AB ülkesi Yunanistan ı kaderine terk etmeyi şimdilik düşünmediğini açık bir şekilde beyan etti çünkü bu yöndeki bir adım AB nin ve dolayısıyla tüm üyelerinin geleceğini tehlikeye atabilir. Bu nedenle küresel mali piyasalar dün dalgalı olmakla birlikte önceki güne göre anlamlı bir değişim kaydetmedi. 1.4050 seviyesinden destek bulan EURUSD paritesi yönünü yukarı çevirirken riskli yatırım sınıfına giren diğer tüm enstrümanlar da tepki yükselişi yaşadı. Türk mali piyasaları önceki günlerin aksine dün göreceli olarak daha iyimser bir seyir izledi. USDTRY kuru 1.5800 seviyesini aşağı yönde test etse de bunda başarılı olamayıp 1.5900 civarına doğru bir yükseliş gösterdi. Gösterge bileşik faiz önceki gün ile aynı seviyelerde işlem görerek %8.80 de kaldı. Hisse senedi piyasasında anlamlı bir hareket olmazken İMKB-100 günü önemli bir değişim göstermeden tamamladı. Dün akşam saatlerinde küresel mali piyasaların bir miktar soluklandığını gözlemledik. ABD hisse senetleri kayıpları geri alırken EURUSD paritesi 1.4300 seviyesine yakınlaştı. Bu sabah Asya da da göreceli olarak iyimser bir eğilim hakim. Japon gösterge hisse senedi endeksi %1 in üzerinde artıda işlem görürken diğer bölge borsalarına da artılar hakim (küresel risk iştahı açısından önemli bir gösterge olan Kore borsası %1.7 yukarıda işlem görüyor). Avrupa borsalarının güne hafif yükselişle başlaması beklenirken S&P500 future endeksi de yukarıda işlem görüyor. Bu bağlamda küresel mali piyasaların bugün temkinli ve yatay bir seyir izleyebileceğini öngörüyoruz. Bugün gündemde çok önemli bir veri yok. ABD ve İngiltere merkez bankalarının son faiz toplantılarına ilişkin tutanaklar izlenecek. Türkiye cephesinde güne başlarken kredi derecelendirme kuruluşu S&P nin açıklamaları önemli olabilir. S&P analisti Gill yaptığı açıklamada Türkiye nin uzun vadeli rekabet sorunu yaşadığını söylerken sermaye hareketlerinin durması karşısında vergi gelirlerinin olumsuz etkileneceğini ve bunun da mali yapıyı bozacağını söyledi. S&P den yapılan açıklamaları pek olumlu bulmuyoruz zira 2012 bütçe hazırlıklarına işaret edilerek Türkiye nin yatırım yapılabilir bir ülke olması için daha fazla beklenilebileceğine dikkat çekildiği kanaatindeyiz. Bu nedenle de Türk mali piyasalarının bugün göreceli olarak daha olumsuz bir performans kaydedebileceğini düşünüyoruz. USDTRY kuru açısından EURUSD paritesi belirleyici olabilir. EURUSD paritesi 1.4350 nin üzerine gitmediği sürece kısa vade trend aşağı yönlü olacaktır. Bu varsayım altında USDTRY kurunun 1.58 civarından destek bulup yeniden 1.59 ları hedefleyebileceğini düşünüyoruz. Faiz ve hisse senedi piyasalarında göreceli olarak sakin bir seyir olabilir.
İMKB100'de hisse hareketleri En çok yükselen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Petrol Ofisi 6.86 %7.2 2 Şişe Cam 4.36 %6.6 3 Advansa Sasa 2.26 %6.1 4 Tesco Kipa 8.86 %5.5 5 İzmir Demir Çelik 6.32 %5.0 En çok düşen 5 Hisse Adı Kapanış Değişim 1 Migros Ticaret 20.85 -%5.4 2 İhlas Ev Aletleri 1.33 -%5.0 3 Koza Altın 21.30 -%3.8 4 Rhea Girişim 4.76 -%3.6 5 Trabzonspor 17.30 -%3.3 En yüksek hacimli 5 Hisse Adı Kapanış İşlem hacmi 1 Garanti Bankası 7.34 456.3 2 Netaş Telekom. 165.50 254.8 3 İş Bankası (C) 5.18 202.9 4 YKB 4.26 117.6 5 Emlak GMYO 2.92 113.8 Şirket Haberleri Doğan Yayın dava aşamasındaki vergi borçlarını yapılandırma çalışmalarını tamamladı. Doğan Yayın Holding, Doğan TV ile D Yapım Reklamcılık'ın, dava aşamasındaki vergi borçlarıyla ilgili olarak kamu borçlarının yeniden yapılandırılmasına ilişkin kanundan yararlandığını ve yapılandırma çalışmalarının sona erdiğini açıkladı. Doğan Yayın açıklamasında, şirketin ve bağlı ortaklıkların, yapılandırma kapsamında tahakkuk eden toplam yükümlülük tutarının 941 milyon TL olarak gerçekleştiği belirtildi. Holdingin toplam 4.94 milyar TL tutarındaki ihtilaflı vergi tarhiyatlarından 3.3 milyar TL tutarındaki kısmının toplam 860 milyon TL olarak yapılandırıldığı ve buna ilave olarak yapılandırma kapsamında toplam 81 milyon TL tutarında matrah artırımı yaptığı da hatırlatıldı. [DYHOL.IS; Mevcut Fiyat: 1.48 TL, Hedef Fiyat: 2.16 TL, Endekse Paralel Getiri] Vakıfbank Genel Müdürü Kalkan Vakıfbank ın karının 2011 yılında %10 artmasını bekliyor. Vakıfbank Genel Müdürü Kalkan sektörde kar daralmasının yıllık %10-15 i bulabileceğini, ancak buna karşılık Vakıfbank ın karını %10 artırmasını beklediklerini açıkladı. HSBC nin piyasa kar daralma beklentisi %10 seviyesindeyken, HSBC Vakıfbank ın karının bir önceki yıla paralel gerçekleşmesini bekliyor. [VAKBN.IS; Mevcut Fiyat: 3.90 TL, Hedef Fiyat: 4.50 TL, Endekse Paralel Getiri]
İMKB-100 Teknik Yorum İMKB 100 endeksi gün içinde 64,679-65,427 aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %0,05 değer kaybetti. 65,385 seviyesinden kapanış yaptı. İMKB 100 endeksi için kısa vadede 64,500 destek seviyesi; 66,800 ise direnç seviyesi olarak düşünülebilir Kaynak: Foreks Direnç ve Destek seviyeleri 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 65,410 68,420 66,655 Yön Kısa Orta Uzun Direnç 66,800 72,000 75,000 Destek 64,500 52,500 48,500
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist Tamer Şengün, Müdür Yardımcısı Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr muratulgen@hsbc.com.tr tamersengun@hsbc.com.tr erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr fatihkeresteci@hsbc.com.tr Yasal Çekinceler Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte, bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/