Günlük Bülten 3 Ocak 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7704 4,5462 1,2054 117.524 159,0 13,36 Yurt içinde enflasyon verileri bekleniyor Küresel piyasalar yeni yıla olumlu bir başlangıç yapıyor. Dün açıklanan imalat sanayi PMI endekslerinin ekonomik aktivitede olumlu bir seyre işaret etmesi, hisse senedi endekslerine ve emtialara olumlu yansıdı. Global büyümeye yönelik olumlu beklentilerle, gelişmiş ülke tahvil faizlerinde de yükseliş hakim oluyor. Euro Bölgesi ekonomik aktivitesindeki güçlü seyir, ECB nin varlık alım programını bu yıl içinde sonlandırma ihtimalini de canlı tutuyor; ECB üyelerinden Coeure ve Nowotny nin dün yaptığı açıklamalar da bu beklentiyi destekledi. Yurt içinde ise; dün açıklanan imalat sanayi beklenti endeksi Aralık ayında tekrar yükselişe geçerek, uzun vadeli ortalamasının da (50,8) belirgin üzerinde gerçekleşti ve geçtiğimiz yılın son çeyreğinde de yurt içi ekonomik aktivitenin olumlu seyrini sürdürdüğüne işaret etti. Gümrük Bakanlığı nın açıkladığı öncü dış ticaret verilerine göre, ithalattaki güçlü artış Aralık ta da sürdü ve dış ticaret dengesi 9,6 milyar $ açık verdi. Bu gelişmelerle, 2017 yılı toplam dış ticaret açığı da 77 milyar $ a ulaştı; bu veriler ışığında cari işlemler açığının yılı 45 milyar $ da (milli gelirin %5,3 ü) tamamlamasını bekliyoruz. Bugün yurt içinde açıklanacak Aralık ayı enflasyon verileri ise; TL ve TL cinsi aktiflerin orta vadeli eğilimi açısından önemli olacak. Beklentimiz, gıda, ulaştırma ve sağlık kalemlerindeki artış nedeniyle, aylık enflasyonun %0,45 seviyesinde gerçekleşmesi yönünde. Bu gerçekleşme ile yıllık enflasyon dayılı %11,66 seviyesinde kapatacak. Euro da yükseliş sürüyor. Dolardaki zayıflığın yanı sıra Euro Bölgesi nde PMI endeksinin güçlü seyrini sürdürmesiyle /$, dün 1,20 i aştı; bu sabah 1,2055 seviyelerinde.. Dolar endeksi DXY ise 91,8 de; son 3 ayın en düşüğünde. Dolardaki zayıf seyirle, gelişmekte olan ülke para birimlerinde de değer kazançları hakim. $/TL, dün 3,7535 seviyelerine kadar gerileyerek son 2 ayın en düşüğünü görürken, bu sabah 3,7715 seviyelerinde. Brent petrol son 2,5 yılın en yüksek seviyelerinde. Libya, Kuzey Denizi boru hatlarındaki sorunlar ve OPEC ile Rusya nın arzda kesintilerinin yarattığı arz azalışının yanı sıra, talebin de güçlü seyretmesiyle petrol fiyatlarında yüksek seyir devam ediyor; dün 67,3 $/varil i gören Brent petrol bu sabah 66,5 $/varil de. Altın, bu sabah 1.320 $/ons u aştıktan sonra geri çekiliyor; 1.315 $/ons ta. ABD tahvil getirileri yıla yükselişle başladı. 10 yıllıklar %2,46, 2 yıllıklar %1,92 ye yükselirken, aralarındaki faiz farkı ise 54 baz puana yükseldi. Yurt içinde gösterge faiz sınırlı gerileyerek günü %13,36 dan, 10 yıllık getiriler ise %11,68 ile yataya yakın kapattı. Teknoloji hisseleri öncülüğünde; S&P 500 ve Nasdaq borsaları yeni rekor seviyelerinde. Avrupa da ise Eurostoxx-600 endeksi otomobil hisselerindeki düşüş ve Euro daki güçlenme nedeniyle sınırlı geri çekildi. Şangay borsasında yükseliş sürüyor; endeks son iki günde %1,8 prim yaptı. Haftalık Getiriler (%) 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -1,2% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Türkiye Enflasyon (Aralık, yıllık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,2% 0,9% 4,8% Önceki Beklenti 12,98 11,66 Fed Toplantı Tutanakları - - Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,0% BIST- Gösterge Tahvil (%) 02/01 01/01 2016 TR 2 yıllık 13,36 13,40 10,63 TR 10 yıllık 11,68 11,67 11,39 ABD 10 yıllık 2,46 2,41 2,44 Almanya 10 yıllık 0,46 0,42 0,20 $/TL 3,7668-0,6-1,1 6,9 /TL 4,5436-0,3 0,6 22,6 /$ 1,2059 0,4 1,7 14,7 $/Yen 112,29-0,3-0,8-4,0 GBP/$ 1,35 0,6 1,6 10,1 BIST- 117.524 1,9 4,9 50,4 S&P 500 2.696 0,8 0,6 20,4 FTSE- 7.648-0,5 0,7 7,1 DAX 12.871-0,4-1,5 12,1 SMI 9.382 0,0-0,1 14,1 Nikkei 225 22.765 0,0-0,6 19,1 MSCI EM 1.178 1,8 3,5 36,6 Şangay 3.348 1,2 1,3 7,9 Bovespa 77.891 1,9 2,9 29,3 Brent ($/varil) 66,6-0,4-0,7 3,0 Altın ($/ons) 1.318 1,1 2,7 14,8 Gram Altın (TL) 159,2 0,5 1,5 22,3 Bakır ($/libre) 327,8-0,7 0,7 30,8 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 3 Ocak 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Borsa yeni yıla yeni rekorla girerek dünkü kapanışını yüzde ikiye yakın artışla 117.524 ten yaptı. Yükselişte uzun süredir endeksin gerisinde kalan bankacılık hisseleri ile endeks üzerinde ağırlığı olan sanayi hisseleri etkili oldu. İyimser havanın korunmasında TL deki olumlu eğilimin devam etmesi, geçtiğimiz Cuma açıklanan verilerde bankacılık sektör kârlarındaki kuvvetli ivmenin sürdüğünün ortaya konulması, imalat PMI ve ihracat verilerinin yukarı yönlü hareketlerini sürdürmesi gibi faktörlerin etkili oldu düşüncesindeyiz. Bugün piyasa Aralık ayı enflasyon verilerine odaklanacaktır. BIST üzerinde bu konudaki haber akışlarının kısa süreli etkileri olabileceğini ancak genel eğilimin TL varlıklara dönük risk iştahının korunması yönünde olacağını düşünüyoruz. Bu çerçevede BIST in güne yatay ve hafif alım yönünde başlangıç yapmasını bekliyoruz. BIST yukarı hareketle başladığı yılın ilk gününde alıcılı seyrini gün boyu devam ettirdi. Kapanış 117.524 seviyesinde gerçekleşti. Olumlu beklentimiz parelelinde BIST'te yükseliş eğilimi korunuyor. Saatlik periyot için takip ettiğimiz destek bölgesi 112.000-113.000 bandına yükselmiş durumda. Bu bandın üzerindeki hareket ve kapanışları yükseliş beklentisi ve isteğinin korunması olarak değerlendiriyoruz. Bu bant üzerinde kapanış gördüğümüz sürece de olumlu görüşümüzü ve yükseliş beklentimizi sürdürüyor olacağız. BIST'te saatlik periyot için ortalamalarda yukarı eğilim halen geçerli. Bu da olumlu görüşümüzü ve iyimserliğimizi destekleyen etken. 116.650/500-114.0-114.450 destek, 118.000 119.150-119.700-120.000 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Garanti Bankası Genel Müdürü Fuat Erbil, Milliyet gazetesi ile yaptığı söyleşide mevduat kredi büyüme hızları arasındaki farkın önümüzdeki yıllarda kapanacağını söyledi. Erbil ayrıca 2018 yılında kredi artış ivmesinde, 2017 büyümesine sağlanan KGF etkisi nedeniyle bir yavaşlama olabileceğini ifade etti. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 1.9 4.9 13.5 1.9 BIST-30 2.0 5.4 13.9 2.0 Mali Endeks 2.1 6.6 16.0 1.9 Sınai Endeks 2.1 4.5 13.8 2.1 Hizmetler Endeksi 1.3 3.4 11.6 1.3 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 732,515 Bankalar Piyasa Değeri 213,374 Holdingler Piyasa Değeri 126,079 Sanayi + Diğer P. Değeri 282,151 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,867 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.7% Değişim (%) Hacim (mn TL) Vestel 16.38 825.99 Karsan Otomotiv 15.38 823.00 Banvit 8.78 76.33 Koza Altın 6.49 247.33 Sasa 5.92 268.48 Değişim (%) Hacim (mn TL) Alarko Holding -2.34 37.00 Mavi Giyim -2.16 7.68 Metro Holding -2.02 11.08 Enka İnşaat -1.66 17.62 Logo Yazılım -1.28 1.16 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Vestel 16.38 825.99 Karsan Otomotiv 15.38 823.00 Türk Hava Yolları 2.49 709.01 Aselsan 3.58 464.58 Halk Bankası 2.23 399.28 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 ŞUBAT 148.450 4.21 122,167 XU30 NİSAN 148.250 2.10 936 USD ŞUBAT 3.827 1.38 118,562 USD NİSAN 3.897 1.13 223 EUR ŞUBAT 4.625 2.33 2,188 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 ŞUBAT 367,113 235673 USD ŞUBAT 283,978 89542
Şirket Haberleri Devamı Alarko Holding Kaynarca-Pendik-Tuzla metro ihalesinin işveren idare tarafından iptal edildiğini açıkladı. Hatırlanacağı üzere, Alsim Alarko-Cengiz İnşaat konsorsiyumu 1.6 milyar TL sözleşme değerine sahip bu ihaleyi kazanmış ve Nisan ayında inşaatı için işveren idareye taahhütte bulunmuştu. Proje, Alarko nun üçüncü çeyrek sonu itibariyle 587 milyon dolar olan taahhüt iş hacminin %37 ini oluşturuyor. Haberi Alarko Holding in taahhüt iş kolu açısından olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Milliyet gazetesinin haberine göre, Kaynarca-Pendik-Tuzla hattı ile beraber 5 metro projesi daha iptal edildi. Metro projelerinin iptali, Orge nin orta vadeli taahhüt iş hacmi gelişimi açısından da potansiyel olumsuz olarak değerlendirilebilir. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 130.000 2.700 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 120.000 110.000.000.000.000 70.000 60.000 2.500 2.300 2. 1.0 1.700 1.500 1.300 $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 15 13 11 9 7 5 3 ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 160 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."