DÖVİZ Notlar FX Emtia DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 24/02/2015 Yurt dışında FED Başkanı Yellen ın yapacağı sunumun gölgesinde dolar bir çok para birimine karşı değerlenme eğilimini koruyor. DXY tekrar 94,66 seviyesine yükselirken, ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin %2,07 seviyesinde dalgalandığını görüyoruz. Dolar kısa bir düzeltmenin ardından bir çok para birimine karşı tekrar değerlenme eğilimini koruyor. Son açıklanan FOMC toplantı tutanaklarını ve FED üyelerinin küresel gelişmelere de ithafta bulunduklarını düşündüğümüzde, bugün Başkan Yellen ın yapacağı açıklamaların görece ılımlı olabileceğini düşünüyoruz. Bu durumun da gelişen ülke kurları lehine düzeltmeye yol açabileceğini değerlendiriyoruz. Ancak bu düzeltmelerin dolar alım için kullanılması gerektiğini düşünüyoruz. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 09:00 EUR Almanya GSYH Mev. Arın. (Çeyreklik) 1.60% 1.60% 11:00 EUR AB Eurogroup Başkanı Dijsselbloem konuşacak. 12:00 EUR AB TÜFE (Yıllık) (Ocak) -0.60% -0.60% 14:00 TRY Türkiye TCMB Para Politikası Kurulu Toplantısı ve faiz kararı 7.75% 7.50% 16:00 EUR ECB Başkanı Draghi konuşacak. 16:00 USD ABD S&P Case Shiller Konut Fiyatları 172.94 172.70 17:00 USD FED Başkanı Yellen konuşacak. 17:00 USD ABD Tüketici Güven Endeksi 102.90 99.50 09:00 EUR Almanya GSYH Mev. Arın. (Çeyreklik) 1.60% 1.60% 1
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDTRY PPK öncesinde pozisyon önermiyoruz. TRY küresel risk fiyatlamasına eşlik ederken, diğer GOÜ kurları ile birlikte değer kaybı eğilimindeydi. Bugün yurt içerisinde TCMB para politikası toplantısı yapılacak. 24 ekonomistin 18 i faiz indirimi bekliyor ve ortalama yaklaşık 25bps civarında. Kurum olarak beklentimiz ise 50bps olacağı yönünde. 50bps ve üstü indirimlerin TRY üzerindeki baskıyı artırabileceğini düşünüyoruz. USDTRY Teknik Analizi Diğer taraftan TSİ 17:00 da ABD senatosu önünde yarı yıllık sunumunu gerçekleştirecek olan FED Başkanı Yellen ın faiz artırımı sürecine dair çekimser mesajlar vermesini ve bir önceki para politikası toplantısındaki mesajları yinelemesini bekliyoruz. 2,4680 direncinin aşılması ile teknik görünümün günlük ve 4saatlik grafikte USD lehine döndüğü görülüyor. 2,4780 direncinin ise üzerinde kalınamamış durumda. Bu bölgede yaşanacak düzeltmeyi USD alımı için kullanabiliriz. TCMB PPK öncesinde pozisyon önermiyoruz. Orta vade görünüm ise TRY yi desteklememeye devam ediyor. FED faiz artırımı baskısının GOÜ kurlarının geneli için risk teşkil etmeye devam ettiğini düşünüyor, orta vadeli görünümde TRY lehine trend yaratacak bir seyir izlenmesini beklemiyoruz. DİRENÇLER 2,4840 2,4950 2,5150 DESTEKLER 2,4670 2,4510 2,4330 12
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURTRY 2,8150 seviyesi test edilebilir. Euro daki dengelenme çabası ile birlikte TRY de artan baskı EURTRY çaprazını 2,8150 seviyesine çıkarmış durumda. Bugün yapılacak TCMB PPK toplantısının diğer TRY çaprazları gibi EURTRY üzerinde de etkili olmasını bekliyoruz. EURTRY Teknik Analizi Teknik görünümde ise 2,80 üzerindeki seyrin korunduğunu görüyoruz, 2,8150 seviyesinin aşılması durumunda TRY pozisyonu taşınmasını önermiyoruz. Orta vadede ise ECB nin devam eden varlık alım programı sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,8150 2,8270 2,8350 DESTEKLER 2,8050 2,7900 2,7780 13
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY EURUSD Yunanistan taslak planı sunuldu. EURUSD Teknik Analizi Cuma günü varılan şartlı anlaşmanın ardından Yunanistan hazırladığı taslak reform listesini Eurogroup yetkililerini gönderirken, Eurogroup Başkanı Dijsselbloem yaptığı açıklamalarda iyimser olduğunun altını çiziyor. Eurogroup Başkanının bugün de açıklamalarda bulunması bekleniyor. Diğer taraftan FED Başkanı Yellen bugün senatoda yarı yıllık sunumunu icra edecek. Bir önceki para politikasındaki mesajların üzerinden geçmesini beklediğimiz Başkan ın faiz artırımının zamanlaması konusunda yeni bir mesaj vermeyeceğini düşünüyoruz. Pozisyonlanma tarafında ise küresel olarak değerlenen USD, EURUSD paritesinin tekrar 1,13 bölgesini test etmesine yol açarken, parite yükseliş trendinin altındaki seyrini koruyor. Bu görünümün teknik olarak EUR aleyhine olduğu ve bugünkü kapanışını 1,13 altından yapar ise tekrar 1,1150 ihtimalinin gündeme gelebileceğini düşünüyoruz. Orta vadeli Euro-negatif görüşümüzü koruyoruz. DİRENÇLER 1,1486 1,1540 1,1600 DESTEKLER 1,1270 1,1200 1,1140 14
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPUSD GBP pozitif ayrışıyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan şahin BoE toplantı tutanaklarının ardından SONIA getiri eğrisinin neredeyse tüm vadelerde yukarı yönlü kayma eğilimini koruduğunu görüyoruz. Bu, GBP nin bir haftalık pencerede neden majör kurlar içerisinde pozitif ayrıştığını da açıklıyor. GBPUSD Teknik Analizi Bugün İngiltere takvimi sakin, ABD de ise FED Başkanı Yellen ın Senato önünde yapacağı sunumun kısmen de olsa oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde yükseliş trendinin sürmesi için 1,5480 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bugün mevcut seviyelerde yatay seyir izlenmesi durumunda ise USD lehine düzeltme görülebileceğini düşünüyoruz. DİRENÇLER 1,5480 1,5510 1,5570 DESTEKLER 1,5350 1,5270 1,5180 15
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY USDJPY 119,00 bölgesi aşılmak üzere. Küresel dolar değerlenmesinin etkileri USDJPY paritesinde de görülürken, 119,20 direncinin henüz aşılamadığı görülüyor. Japonya da ekonomik takvimin sakin olduğu görülürken, fiyatlamanın bugün de küresel risk iştahına paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. USDJPY Teknik Analizi Teknik görünümde 119,30 seviyesinin aşılması durumunda grafiğin USD lehine döneceğini düşünsek de son açıklamalar düşünüldüğünde yükselişin 120,70-120,80 teknik bölgesi ile sınırlı kalabileceğini değerlendiriyoruz. Pozisyon önermiyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 119,40 120,00 120,80 DESTEKLER 118,00 117,50 116,90 16
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY AUDUSD Yükselişler kısa sürüyor. Hafta başında sakin ekonomik takvim izlenen Avustralya da yarın maaş artışları endeksi Perşembe günü de yeni sermaye harcamaları takip edilecek. Avustralya daki sakin trafik ile birlikte AUDUSD ın küresel fiyatlamayı takip etmesini bekliyoruz. AUDUSD Teknik Analizi Teknik görünümde 0,7870 direncini test eden ancak bu seviyenin üzerine çıkamayan AUDUSD paritesinde gün içerisinde USD lehine bir seyir izlenmesini bekliyoruz. RBA nın faiz indiriminin ardından gevşek para politikası söylemini sürdürmesi ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki orta vadeli düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,7840 0,7900 0,8000 DESTEKLER 0,7710 0,7600 0,7500 17
USDTRY EURTRY EURUSD GBPUSD USDJPY AUDUSD GBPTRY GBPTRY 3,84 test edilebilir. GBP nin bir çok para birimi karşısında değer kazanması TRY üzerindeki baskı ile birleşince GBPTRY paritesini 3,82 seviyesinin üzerine gönderirken, yurt içi ve küresel gelişmeler düşünüldüğünde kurdaki yukarı yönlü risklerin henüz sonlanmadığını düşünüyoruz. GBPTRY Teknik Analizi Bugün İngiltere takvimi sakin ancak TRY pozitif bir seyir izlemeyi beklemiyoruz. Bu noktada 3,80 bölgesinin etrafında bir seyir izlemeyi bekliyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,8080 3,8250 3,8400 DESTEKLER 3,7850 3,7740 3,7450 18
XAUUSD XAGUSD BRENT XAUUSD Trend desteğinin altına inildi. Yıl başından bu yana gelen en düşük seviyesinden toparlanan altın fiyatları $1191 dip seviyesini test etmesinin ardından $1204 seviyesinin üzerine çıksa da, bu bölgede kalabilmiş değil. Comex de hacimlerin kısmen artarak 15günlük ortalamaya yaklaştığı görülüyor. XAUUSD Teknik Analizi Bugün özelinde FED Başkanı Yellen ın yapacağı açıklamaların tekrar oynaklık yaratabileceğini düşünüyoruz. Teknik görünümde ise trend desteğinin altına gerileyen fiyatlar üzerindeki baskının sürebileceğini ve $1200 altında kalındıkça $1171 bölgesi riskinin olduğunu düşünüyoruz. Yeni alım şimdilik önermiyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1200 $1212 $1222 DESTEKLER $1191 $1185 $1175 19
XAUUSD XAGUSD BRENT XAGUSD $16,25 üzerinde yatay seyir bekliyoruz. Değerli metallerdeki gerileme gümüş fiyatlarını tekrar $16,30 bölgesine geri getirirken, USD daki değerlenme eğiliminin sürmesi sebebiyle baskının bugün de devam edeceğini düşünüyoruz. XAGUSD Teknik Analizi Yeni pozisyon şimdilik önermiyoruz. DİRENÇLER $16,75 $17,00 $17,16 DESTEKLER $16,25 $16,00 $15,40 10
XAUUSD XAGUSD BRENT Brent Petrol kuyuları 1310 adede geriledi. ABD de kapanan petrol kuyularına dair gelen haberler ile petrol fiyatlarındaki $60 bölgesi etrafındaki seyir korunuyor. Geçtiğimiz haftadan bu yana 48 kuyu azalırken, toplam kuyular 1310 adete düşmüş durumda. Kuyulardaki %3.50 luk azalma, petrol fiyatlarındaki düşüşü de kısmen frenliyor. Bugün açıklanacak Almanya büyüme rakamlarının ve Cuma günü gelecek olan ABD büyüme rakamı ikinci revizyonunun talep beklentileri anlamında sınırlı etkilerinin olmasını bekliyoruz. Teknik görünümde $60,00 seviyesinin üzerindeki seyrini koruyan fiyatlarda toparlanma eğiliminin korunmasını bekliyoruz. BRENT Teknik Analizi DİRENÇLER $62,00 $64,00 $67,00 DESTEKLER $59,00 $58,00 $56,00 11
Gökalp İÇER FX & Emtia +90.212.384.1123 gicer@garanti.com.tr Garanti Yatırım Araştırma www.garantiyatirim.com.tr YASAL UYARI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. 12