16 KASIM 2015 20 KASIM 2015 HAFTANIN ÖZETİ Geçen hafta Paris'teki terörist saldırıların ardından jeopolitik riskler öne çıkarken, dönem başkanlığını Türkiye'nin yürüttüğü G20 Liderler Zirvesi'nden gelen açıklamalar takip edildi. ABD Merkez Bankası'nın (Fed) Ekim toplantısına ait tutanakların da izlendiği haftada, borsada düşüş yaşanırken, altın, Euro ve Dolar fiyatları da değer kaybetti. TL önceki hafta başında seçim sonuçları nedeniyle Dolar karşısında elde ettiği yüzde 5'lik değer kazancını, ABD Merkez Bankası belirsizliği ve başkanlık sistemi tartışmaları nedeniyle haftanın kalanında koruyamadı. Dolar, yatırımcıların dikkatlerini Paris saldırılarından yeniden FED'in Aralık'ta faiz artırma ihtimaline çevirmeleriyle Asya işlemlerinde yedi ayın zirvesine kadar çıktı. ABD'de tüketici fiyatları Ekim ayında artarak enflasyonun ABD Merkez Bankası'nın hedefine yaklaşmakta olduğunu gösterdi. Euro, Paris te meydana gelen terör saldırıları sonrası, Avrupa nın görünümüne ilişkin artan yatırımcı endişeleriyle birlikte, 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 3,7 3,5 3,3 3,1 2,9 2,7 2,5 2,3 1,18 1,16 1,14 1,12 1,1 1,08 1,06 1,04 1,02 1 USD/TL EUR/TL EUR/USD
Dolar karşısında bu ayki ilk haftalık kazancını silerek altı ayın en düşük seviyesine yakın seyretti. Avrupa Merkez Bankası'nın Ekim ayına ilişkin toplantı tutanaklarında enflasyonun bir miktar yükselip 2016'da düşük seviyelere dönebileceği belirtildi. Geçtiğimiz hafta ülkemizde açıklanan verilere göre merkezi hükümet bütçesi Ekim ayında 7,20 milyar lira fazla verdi. Faiz dışı fazla aynı dönemde 9,9 milyar lira düzeyinde gerçekleşti. İşsizlik oranı % 10,1'e yükseldi. 90.000,00 85.000,00 80.000,00 75.000,00 70.000,00 1.250 1.200 1.150 BIST 100 ALTIN 1.100 TCMB FAİZ ORAN (%) Borç Alma Borç Verme 1.050 1.000 GECELİK(O/N) 7,25 10,75 GEÇ LİKİDİTE 0,00 12,25 1 HAFTA REPO - 7,50 KAPANIŞ VERİLERİ (20 KASIM 2015) BİST-100 80.682 USD/TRY 2,8320 USD/JPY 122,81 EUR/TRY 3,0171 EUR/USD 1,0646 ALTIN ($/ONS) 1.078,14
İÇ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 16.11.2015 Bütçe dengesi Ekim 14,1 mlyr TL 7,2 mlyr TL 16.11.2015 İşsizlik Ağustos %9,8 %10,1 20.11.2015 TCMB beklenti anketi (TÜFE) Kasım %0,48 %0,43 20.11.2015 Merkezi yönetim borç stoku Ekim 689,8 mlyr TL 677,6 mlyr TL DIŞ PİYASALARDA ÖNEMLİ GÖSTERGELER TARİH GÖSTERGE DÖNEM TAHMİN ÖNCEKİ AÇIKLANAN 16.11.2015 Euro bölgesi enflasyon, nihai Ekim %0,0 %0,0 %0,1 16.11.2015 ABD NY Fed imalat endeksi Kasım -6,2-11,36-10,7 17.11.2015 İngiltere TÜFE Ekim -%0,1 -%0,1 -%0,1 17.11.2015 Almanya ZEW endeksi Kasım 6,0 1,9 10,4 17.11.2015 ABD çekirdek TÜFE Ekim %0,2 %0,2 %0,2 17.11.2015 ABD TÜFE Ekim %0,2 -%0,2 %0,2 17.11.2015 ABD kapasite kullanım oranı Ekim %77,5 %77,5 %77,5 17.11.2015 ABD sanayi üretimi Ekim %0,1 -%0,2 -%0,2 18.11.2015 ABD yeni konut inşaatları Ekim 1.160 mlyn 1.191 mlyn 1.060 mlyn 18.11.2015 ABD inşaat ruhsatları Ekim 1.150 mlyn 1.105 mlyn 1.150 mlyn 19.11.2015 İngiltere perakende satışlar Ekim -%0,5 %1,7 -%0,6 19.11.2015 ABD işsizlik maaş başvurular 2.170 mlyn 2,177 mlyn 2,175 mlyn 19.11.2015 ABD Philadelphia Fed endeksi Kasım -1,0-4,5 1,9
İÇ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Hazine piyasaya 2,4 milyar lira borçlandı Hazine, Salı günü düzenlediği iki ihalede Erdoğan: Fed faizinin artırılmasının etkileri üzerinde durduk Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, piyasaya 2 milyar 430,3 milyon lira G20 zirvesinde Amerika Birleşik borçlandı. İlk ihalede basit faiz yüzde Devletleri'nde faiz oranlarının 10,36, bileşik faiz yüzde 10,32 oldu. artırılmasının küresel ekonomiye etkileri İhalede kamudan gelen 163 milyon üzerinde durduk. Bu durumun özellikle liralık teklifin tamamı karşılandı. Piyasa gelişmekte olan ülkelere muhtemel yapıcılardan 491,2 milyon liralık teklif yansımalarının ve finansal piyasalardaki geldi ve 171,9 milyon liralık satış sonuçlarının dikkatle izlenmesi gerçekleştirildi. İkinci ihalede, 5 yıl (bin gerektiğinin altını da çizdik. Liderler 694 gün) vadeli, 6 ayda bir yüzde 4,70 olarak yapısal reformların, makro kupon ödemeli, sabit kuponlu devlet ekonomik politikalarla desteklenmesi tahvilinin yeniden ihracı yapıldı. gerekliliğini vurguladık. Bu kapsamda Kamudan gelen 500 milyon liralık teklifin gelişmiş ülke merkez bankalarının tamamı, piyasa yapıcılardan gelen 3 milyar 291 milyon liralık teklifin 493,6 ekonomiye olan desteklerinin devam etmesinin önemi üzerinde değerlendirme milyon liralık bölümü karşılandı. yaptık. Aynı şekilde kamu maliyesi Ar-Ge'ye 17,6 milyar lira harcandı politikalarının uzun vadeli istikrarı Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), "2014 zedelemeyecek şekilde büyüme ve Yılı Araştırma ve Geliştirme Faaliyetleri Araştırması" sonuçlarını açıkladı. Buna istihdamı destekleyici olmasına gayret edilmesi gerektiğini not ettik" dedi. göre, kamu kuruluşları, vakıf Tüketici güveni 77,15'e çıktı üniversiteleri ve ticari sektördeki anket Türkiye'de tüketici güven endeksi Kasım sonuçları ile devlet üniversitelerinin ayında yüzde 22,9 artışla 77,15 bütçe ve personel dökümlerine dayalı seviyesine yükseldi. Tüketici güveni, olarak Türkiye'de gayrisafi yurt içi Ar-Ge böylelikle, Nisan ayından bu yana en harcaması geçen yıl, bir önceki yıla göre yüksek seviyesine ulaştı ve genel yüzde 18,8 artarak, 17 milyar 598 milyon lira olarak gerçekleşti. ekonomik durum beklentisi arttı.
DIŞ PİYASALARDA MAKROEKONOMİK GELİŞMELER Japonya yeniden resesyona düştü Japonya'da GSYİH üçüncü çeyrekte yüzde 0,8 daraldı ve ekonomi önceki çeyrekteki yüzde 0,8 gerileme ile birlikte resesyona AMB Tutanakları: Deflasyon riski tam olarak bitmedi Avrupa Merkez Bankası'nın Ekim ayına ilişkin toplantı tutanaklarında enflasyonun girdi. Japonya ekonomisi üçüncü çeyrekte, bir miktar yükselip 2016'da düşük işletme yatırımlarının düşmesi ile birlikte, seviyelere dönebileceği belirtildi. ekonomistlerin büyük bölümünün Açıklamada Euro Bölgesi'ndeki yavaş tahminlerini teyit ederek daraldı. toparlanmaya dikkat çekilerek böyle bir Böylelikle ekonomi, Başbakan Shinzo ortamda deflasyon riskinin hala gündemde Abe'nin iktidara geldiği Aralık 2012'den bu yana ikinci kez resesyona girdi. Draghi: Enflasyon için ne gerekiyorsa yapılacak Avrupa Merkez Bankası (AMB) Başkanı Mario Draghi, AMB'nin enflasyonun, yüzde olduğu belirtildi, "Ancak buna rağmen deflasyon olasılığı yılın başından bu yana azaldı" açıklaması yer aldı. Japonya Merkez Bankası politikasını değiştirmedi Japonya Merkez Bankası, iki gün süren 2'nin hemen altında bulunan hedef toplantısının ardından, parasal teşvik seviyesine hızlı bir şekilde yükselmesi için programını değiştirmedi. Bu durum, gereken her şeyi yapacağını kaydetti. Euro ekonominin Başbakan Shinzo Abe bu açıklama sonrası değer kaybetti. döneminde ikinci kez resesyona S&P: Terör saldırıları Avrupa'nın girmesinin, Japonya Merkez Bankası büyümesi için risk Başkanı Haruhiko Kuroda'nın enflasyon Uluslararası kredi derecelendirme trendinin iyileşmekte olduğu yolundaki kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Batı görüşünü değiştirmediğini işaret ediyor. Avrupa ülkelerinde terör olaylarındaki Japonya Merkez Bankası, toplantı sonrası artışın tek başına ülkelerin kredi notunu etkilemeyeceğini ancak kötüleşen terör tehdidinin nihai olarak bölgenin ekonomik yaptığı açıklamada, parasal tabanda yıllık 80 trilyon yenlik (648 milyar dolar) artırım hedefinin değişmediğini duyurdu. büyümesini etkileyebileceğini bildirdi.
BANKACILIK SEKTÖRÜ VERİLERİ Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK) verilerine göre, Bankacılık Sektörü Kredileri 13 Kasım itibariyle 1.478.134 Milyon TL ile haftalık bazda %0,12 azaldı. Bankacılık sektöründe kredi toplamı, son verinin yayımlandığı 06 Kasım 2015 tarihinde 1.479.917 Milyon TL seviyesinde gerçekleşmişti. Kalkınma ve Yatırım Bankalarında ise 13 Kasım 2015 itibariyle kredi toplamı 78.694 Milyon TL oldu. Bu tutarın toplam krediler içerisindeki payı ise %5,32 dir. TOPLAM AKTİFLER 2.395.950 ÖZKAYNAKLAR 291.911 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 1.600.000 1.500.000 1.400.000 1.300.000 1.200.000 1.100.000 1.000.000 900.000 800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 KALKINMA VE YATIRIM BANKALARI TOPLAM KREDİLER Krediler - KYB - TP Krediler - KYB - Toplam Krediler - KYB - YP BANKACILIK SEKTÖRÜNDE TOPLAM KREDİLER TOPLAM MEVDUAT 1.309.583 TOPLAM KREDİLER 1.478.134 Krediler - Sektör - TP Krediler - Sektör - Toplam Krediler - Sektör - YP MENKUL DEĞER PLASMANLAR Kaynak: BDDK (13.11.2015 tarihli verilerdir.) Sermaye Yeterliliği Rasyosu (SYR) BDDK nın açıkladığı son veriye göre Eylül 2015 itibariyle %14,65 olarak gerçekleşti. Ağustos 2015 te bu oran %14,82 oldu. Sermaye Yeterlilik Rasyosu yasal sınırı %8, hedef rasyosu ise %12 olarak kabul ediliyor. 323.006 25 20 15 10 5 0 SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU Sektör Hedef Rasyo Yasal Sınır
SERMAYE YETERLİLİK RASYOSU 2009/12 2010/12 2011/12 2012/12 2013/12 2014/12 2015/9 BANKACILIK SEKTÖRÜ 20,62 18,97 16,55 17,88 15,30 16,28 14,65 Mevduat Bankaları 19,28 17,74 15,51 17,26 14,59 15,66 14,08 Katılım Bankaları 15,27 15,07 14,04 13,90 14,00 14,49 14,34 Kalkınma ve Yatırım Bankaları 60,27 58,66 48,17 34,27 32,69 32,83 27,23 23 KASIM 27 KASIM 2015 PİYASA GÜNDEMİ 23 KASIM 24 KASIM 25 KASIM 27 KASIM Kasım ayı Almanya hizmetler PMI, öncü Kasım ayı Almanya imalat PMI, öncü Kasım ayı Euro bölgesi hizmetler PMI, öncü Kasım ayı Euro bölgesi imalat PMI, öncü Kasım ayı ABD imalat PMI, öncü Ekim ayı ABD ikinci el konut satışları Kasım ayı PPK kararı Kasım ayı reel kesim güven endeksi Kasım ayı kapasite kullanım oranı Q3 dönemi Almanya GSYH, ayrıntılı Kasım ayı Almanya Ifo endeksi Q3 dönemi ABD çekirdek PCE, öncü Q3 dönemi ABD GSYH, öncü Kasım ayı ABD tüketici güven endeksi ABD işsizlik maaş başvuruları Ekim ayı ABD dayanıklı mal siparişleri Ekim ayı ABD çekirdek PCE Ekim ayı ABD kişisel gelirler Ekim ayı ABD yeni konut satışları Kasım ayı ABD Mich. tüketici güven end., nihai Ekim ayı Giriş-çıkış yapanlar Kasım ayı Ekonomik güven endeksi Ekim ayı Almanya perakende satışlar Q3 dönemi İngiltere GSYH, revizyon Bu rapor İLBANK A.Ş. Risk Yönetimi Dairesi Başkanlığı tarafından yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan yararlanılarak hazırlanmıştır. İLBANK A.Ş. bu bilgi ve verilerin doğruluğu hakkında garanti vermemekte ve kullanılan kaynaklardaki hata ve eksikliklerden dolayı sorumluluk kabul etmemektedir.