Table of Contents Error! Table not allowed in footnote, endnote, header, footer, comment, or text box. GÜNLÜK BÜLTEN Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla
İÇİNDEKİLER Öne Çıkanlar Son Veriler ve Günlük Değişim Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Gündem Önemli Göstergeler
Öne Çıkanlar Meclis Başkanı seçim maratonunun 3. Turda da yeterli oy çıkmaması ile 4. Turda sonuçlandı. TBMM başkanlığı seçiminin son turunda da muhalefet partilerinin ortak bir aday üzerinde uzlaşamamasının koalisyona ilişkin soru işaretlerini ve erken seçim riskini artırmasıyla yükselerek 2.69'u aştı. Salı günü IMF ödemesini gerçekleştiremeyen Yunanistan ın Başbakanı Çipras ın kreditörlerden gelen teklifi kabul etmeye hazır olduğu yönündeki haberler basına yansırken, Almanya Başbakanı Merkel ise, referandum öncesinde yeni müzakere olmayacağı ifadesini bugün bir kez daha yineleyerek tavrını korudu. Yunanistan da Pazar günü referandum yapılacak. Çipras ın son mektubu ile kreditörlerden gelen teklifi temelde ilk kez kabul ettiği ve Avrupa Birliği yetkililerinin Atina dan gelen yeni listeyi değerlendirdiği belirtiliyor. Merkel Pazar günü kreditörlerin şartlarını referanduma götürme kararı alan Yunanistan dan gelecek halk oylaması sonuçlarından önce çalışma yapılmayacağını söyledi. Dün akşam yapılan Eurogroup toplantısında da bir sonuç alınamadı. Son Veriler ve Günlük Değişim BIST-100 Endeksi: 81.681, -%0.69; işlem hacmi 3.5 milyar TL Tahvil/Bono: Gösterge %9,70, -%0.41 /10 Yıllık Tahvil: %9,41; -%0.53 Usd/TL: 2,6929; +%0,75 Döviz Sepeti/TL: 2,8382; +%0,07 Altın: 1.168 Usd; -%0,34 ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,42(bir önceki gün 2,33) Türkiye CDS: 218 baz puan (bir önceki gün 225) Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Yunanistan konusunda iyimserlik yaratan haber akışları ile birlikte dün Stoxx 600 %1.5 S&P 500 ise %0.69 artışla toparlandı. Güçlü sinyaller üreten ABD ADP istihdam ve ISM imalat verileri ise dolar endeksindeki yukarı yönlü baskıya destek oldu. Dolar endeksi %0.9 yükseldi. Gelişmekte olan ülke döviz kurlarının değer kaybettiğini gördük. MSCI EM endeksi %-0.03 ekside günü tamamladı. (MSCI Asya %+0.41, MSCI EMEA %-1.02, MSCI LATAM %-0.99)Yunanistan, kreditörlerin sunduğu teklif paketi için 5 Temmuz da referandum kararı açıklamıştı. Basında yer alan anketlerde evet oylarının önde gittiğine dair haberler ön planda. Yurtiçi piyasalarda ise dün gerçekleşen Meclis Başkanlığı seçimi koalisyona ilişkin soru işaretlerine ve erken seçim riskininin güçlenmesine neden oldu. TL baskı altında kaldı. Güne 2.68 de başlayan USD/TL yukarı yönlü baskı ile birlikte günü 2.69 un üzerinde tamamladı. (volatiliteler 1 aylık dönemde %68 olasılıkla 2.76/2.678 bandına işaret ediyor)
Kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki hareketine devam eden BIST-100 endeksi satış baskısı altında kalarak günü %0.69 ekside 81.681 seviyesinde tamamladı. Türkiye 5 yıllık cds spreadi ise 219 un altında. (geçen hafta 224-216 bandında işlem gördü) Bu sabah: - Dolar endeksi %0.09 ekside. - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif ekside. - USD/TL 2.69 un üzerinde işlem görüyor. - Brent petrol %0.3 artıda. - S&P 500 vadeli %0.10 ekside. - Asya hisse senetleri karışık. Japonya Borsası %1 artıda. - Gelişmekte olan Asya hisse senetleri sınırlı artıda. Çin %2 civarı ekside şu saatlerde. Önümüzdeki günlerde yurtiçinde yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam edebilecekken, Yunanistan belirsizliği ve ABD Haziran ayı verileri piyasaları şekillendirebilecek ana risk olayları. ABD tarım dışı istihdam verisinin ön planda olacağı güne BIST-100 endeksinin zayıf eğilimle başlayacağına düşünüyoruz. 81.500 ana destek seviyemiz. Bu seviye altında 80.000 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Bugün makro tarafta tsi ile 15:30 da açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi piyasaların odak noktasında olabilir. Dün açıklanan ADP istihdam ve ISM imalat endeksinin büyümedeki toparlanmayı teyit ettiğini gördük. Ücretlerde zıplamaya işaret edebilecek bir tarım dışı istihdam verisi ABD dolarındaki yukarı yönlü baskıya destek olabilir. FED Başkanlarından faiz artırımı için Eylül ayını öne çıkaran vurgular dikkat çekici. Geçen hafta Powell ve New York FED Başkanı Dudley ardından bu hafta da St.Louis FED Başkanı Bullard açıklamaları ön planda. Ayrıca FED Başkan yardımcısı Fischer ın ABD ekonomisinin tam istihdama yaklaşmakta olduğuna yönelik vurgusu önemli. Yurtiçinde ise yarın açıklanacak Haziran ayı TÜFE verisi takip ediliyor. CNBC-e anketine katılan 21 ekonomist Haziran ayında ortalama -%0.21 TÜFE bekliyor.
Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Hisse Senetleri: Devam eden kısa vadeli düşüş trendi içerinde 81,500 ara desteği üzerinde oluşan seans içi yükseliş denemelerinin, dün piyasada 83,000 hedef direnç noktasında yeniden satış baskısı yarattığını gözlemliyoruz.zayıf seyrin devamıyla güne başlayacak olan piyasada, 81,500 seviyesini seans içi geri çekilemelerde ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdüreceğiz. Başarısız yükseliş denemelerinin şu aşamada direnç noktalarında yeniden satış baskısı yaratabileceğini göz önünde bulundurduğumuz piyasada, 81,500 desteği altındaki hareketlerin ise bir alt hedef noktası olarak izlediğimiz 80,000 seviyesini hedefleyebileceğini düşünüyoruz.piyasada 83,000 desteğinin kırılmasıyla başlayan aşağı hareketin şu aşamada devam edebileceği yönündeki sinyaller korunuyor. Bu paralelde sert satışların destek noktalarında oluşturduğu zayıf yükseliş denemelerinin ardından, piyasada 83,000 direnci altındaki hareketleri kısa vadeli teknik resimde aşağı yönde izlemeyi sürdürüyoruz. Tahvil/Bono (TL): Yunanistan ve Suriye deki gelişmelerin yanısıra, hükümet kurma çalışmaları ile ilgili 45 günlük sürecin başlayacak olması ile ilgili haberler önem arz etmeye devam ediyor. Hazine Temmuz ayında 3 ihale ile borçlanacak.hazine Temmuz'da toplam 6.9 milyar TL iç borç servisine karşılık 6.5 milyar TL iç borçlanma öngörüyor.tahvil piyasasında Çarşamba günü dar bantta işlemler gerçekleşti.iç politikadan koalisyona ilişkin olumlu haberler gelmesi ve yurtdışı haber akışında olumsuz algı yaratacak bir haber olmaması halinde 10 yıllık tahvilde önce %9.10, ardından %8.80 seviyesi, gösterge bonoda ise %9.50 seviyeleri aşağı yönlü test edilecektir, olumlu havanın devamı halinde ise gösterge bonoda %9.00 seviyeleri görülebilir. TCMB nin kısa vadede enflasyonunun düşüceği şeklindeki beklentisi piyasa tarafından satın alınmış durumda, dolayısı ile Cuma günü açıklanacak Haziran ayı enflasyonunun bu beklentileri karşılaması önemli. Döviz Piyasaları: o Eur/Usd: Yunanistan ın referandum kararı ile çözümü biraz daha karmaşık hale gelen borç sorunu global piyasalarda ana gündem maddesi olmayı sürdürüyor. Referandum takvimi işlemeye devam ediyor. Dün parite ABD den gelen datalarla hareket etti..abd de açıklanan Haziran ADP Özel İstihdam) ve ISM İmalat dataları beklenenden iyi gelerek bugün açıklanacak Tarım Dışı İstihdamdaki 230bin beklentisini desteklemiş oldu. Kuvveti gelecek veri Eylül de faiz artırımlarının da yolu açacak ama bu biraz da Yunanistan krizinin bulaşma etkisi gösterip göstermeyeceğine de bağlı artık. ABD den beklenen kritik verilerin açıklanmaya başlaması ile Dolar endeksinde görülen yükseliş, Avrupa nın ortak para birimini aşağı çekerken, halen daha Yunanistan için bir anlaşma olmaması Euro tarafında baskı yapıyor.eur/usd halen. 1.1050 seviyesinin üzerinde kalarak Mart ayı ortasında başlayan yükseliş, trendini koruyor ancak bu seviyenin kırılması ile aşağıda ise 1.08 e doğru hareket görebiliriz. Destek: 1.1050-1.0800 Direnç: 1.1350-1.1500 o Usd/TL: Dün Meclis Başkanı seçimi sürecinde partiler arasında hükümetinin hangi partiler arasında kurulacağı dair bir ipucu elde edilemedi. AKP adayı kendi partisinin milletvekillerinin oyları ile TBMM Başkani seçildi. Bu sonuçla birlikte ABD açısından olumlu verilerin ardından dolar global piyasalarda da yükseliş kaydetti. ABD'de özel sektör istihdamı ve imalat sektöründeki genişleme beklentileri aştı. Verilerin ardından, Usd/TL kuru dolar endeksine paralel bir hareketle yükseldi. 2.70 seviyesi aşılması halinde 2.73 seviyesine doğru bir hareket görebiliriz. Destek: 2.65-2.62 Direnç: 2.70-2.73 o Altın: Dün Altın fiyatının aşağı yönlü baskılarına devam eden bir görüntü ile seyrini sürdürdüğünü ifade edebiliriz. Yunanistan sorununun devam etmesi, ABD den gelen güçlü verilerle yükselen Dolar Endeksi ve ABD tahvilleri ile 1.170 Usd seviyelerinin altına inmiş durumda. Bu seviyelerin aşağı geçilmesi ile 1.160 Usd ara desteği ve sonrasında 1.140 Usd ana desteği karşımıza çıkıyor. Bugün ABD tarım dışı istihdam kuvvetli gelir ve dolar endeksi 96.500 seviyesini aşar ise aşağı yönlü hareket gücünü korur. Aksi durumda ise bir toparlanma görebiliriz. Destek: 1.170-1.140 Direnç: 1.190-1.200
Gündem 02.07.2015 15:30 ABD - Tarım Dışı İstihdam (beklenti: 233.000 önceki: 280.000) 15:30 ABD - Özel Sektör İstihdam (beklenti: 225.000 önceki: 262.000) 15:30 ABD - İmalat İstihdam (beklenti:6.000 önceki: 7.000) 15:30 ABD - İşsizlik Oranı (beklenti: %5.4 önceki: %5.5) 15:30 ABD - Ortalama Saatlik Kazanç (beklenti: %0.2 önceki: %0.3) 15:30 ABD - Ortalama Saatlik Kazanç yıllık (beklenti: %2.3 önceki: %2.3) 15:30 ABD - Katılım Oranı (beklenti:%62.9 önceki: %62.9) 03.07.2015 - ABD piyasaları tatil nedeni ile kapalı 04:45 Çin - HSBC PMI Bileşik - Haziran (önceki: 51.2) 10:00 TR - TÜFE (beklenti: %-0.03 önceki: %0.56) Cnbce beklenti %-0.21 10:00 TR - TÜFE yıllık (beklenti: %7.65 önceki: %8.09) 10:00 TR - Çekirdek TÜFE yıllık (beklenti: %7.60 önceki: %7.48) 10:00 TR - ÜFE yıllık (önceki: %6.52) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI Hizmet - Haziran revize (beklenti: 54.4 önceki: 54.4) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI Bileşik - Haziran revize (beklenti: 54.1 önceki: 54.1) ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık müşterileri için hazırlan rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığın menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğun kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yat genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir s üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmaya raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride ku üzere saklanamaz."
Önemli Göstergeler Pariteler 1 Temmuz 2015 2014 2013 2012 Usd/TL 2,69 2,34 2,15 1,78 Döviz Sepeti/TL 2,84 2,58 2,55 2,07 Eur/Usd 1,11 1,210 1,374 1,319 Tahvil ve Bono 1 Temmuz 2015 2014 2013 2012 TL Gösterge Bono (%) 9,70 8,02 10,10 6,15 TL 10 Yıllık Tahvil (%) 9,42 7,96 10,41 6,67 Türkiye CDS (baz puan) 218 196 222 127 ABD 10 Yıllık Tahvil (%) 2,42 2,17 3,03 1,73 Hisse Senetleri 1 Temmuz 2015 2014 2013 2012 BİST - 100 Endeksi 81.682 85.721 67.802 78.208 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 972 955 1.002 1.049 Dow Jones Endeksi 17.758 17.823 16.577 13.104 S&P Endeksi 2.077 2.058 1.848 1.426 Emtia 1 Temmuz 2015 2014 2013 2012 Altın (TL) 101,11 89,60 83,83 95,52 Altın (Usd) 1.168 1.184 1.206 1.675 Değişim Pariteler (%) 2015 Dönemsel 2014 2013 2012 Usd/TL 15,3 8,7 20,6 15,4 Döviz Sepeti/TL 10,0 1,1 23,4 14,6 Eur/Usd -8,2-12,0 4,2-1,4 Tahvil ve Bono (baz puan) 2015 Dönemsel 2014 2013 2012 TL Gösterge Bono 168-208 395-96 TL 10 Yıllık Tahvil 146-245 374 ABD 10 Yıllık Tahvil 25-86 130-156 Hisse Senetleri (%) 2015 Dönemsel 2014 2013 2012 BİST - 100 Endeksi -4,7 26,4-13,3 18,5 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi 1,8-4,7-4,5-8,4 Dow Jones Endeksi -0,4 7,5 26,5 13,2 S&P Endeksi 0,9 11,3 29,6 13,4 Emtia (%) 2015 Dönemsel 2014 2013 2012 Altın (TL) 12,8 6,9-12,2 36,1 Altın (Usd) -1,4-1,8-28,0 17,9 *01 Temmuz 2015 itibarı ile