DÖVİZ PİYASASINDA GÜNE BAKIŞ 15.01.2015 Piyasa Notları ABD perakende satış verileri -%0.9 ile beklentilerin altında kalırken, dolar küresel olarak değer kaybetti. Açıklanan Bej Kitap ise ılımlı toparlanmaya işaret ediyor. Avrupa Adalet Mahkemesi bilirkişisi, OMT nin yasalara aykırı olmadığını belirtirken, ECB nin para politikasını dizayn ederken inisiyatif sahibi olduğu ifade edilirken, haber EUR üzerinde baskı oluşturdu. Avustralya da işsizlik oranları 6.10% ile beklentilerden daha iyi açıklandı. AUD değer kazandı. Hindistan politika faizini sürpriz bir şekilde 25bps keserek 7.75% e indirdi. ABD 10 yıllık tahvil faizleri %1,90 ın altında seyrediyor. Dolar endeksi 92 nin üzerinde, sepet kur ise 2,51 bölgesinin üzerine yükseldi. Günlük Ekonomik Takvim (GMT +02:00) ÖNCEKİ BEKLENTİ 10:00 TRY Türkiye İşsizlik Oranı (Ekim) %10.5 %10.80 10:00 EUR Almanya GSMH (Yıllık) (2014) %0.1 %1.50 12:00 EUR AB Ticaret Dengesi (Kasım) 19.4mlr 20.0B 15:30 USD ABD Empire İmalat Endeksi (Ocak) 15:30 USD ABD ÜFE Son Satış (Yıllık) %1.4 %1.00 15:30 USD ABD İşsizlik Başvuruları (10 Ocak) 294bin kişi 292bin kişi
USDTRY Yeni pozisyon önermiyoruz. Dün TRY güne değer kaybı ile başlarken, beklentinin altında kalan ABD perakende satış verileri ile düşen ABD tahvil faizleri ve değer kaybeden USD, USDTRY kurunu da tekrar 2,28 bölgesine indirdi. Bugün yurt içerisinde Ekim ayı işsizlik rakamları takip edilecek ancak kur üzerinde bir etkisinin olmasını beklemiyoruz. Yurt dışı takvimi ise sakin. Bugün özelinde TRY nin küresel risk iştahına paralel bir seyir izlemesini bekliyoruz. Bu noktada, 2,28 seviyesinin altında bir seyir izlenebilir. Teknik görünüm ise TRY yi desteklemeye devam ediyor. Dün 2,30 bölgesinden aldığımız USD pozisyonumuzu 2,2840 seviyesinden kapattık. Yeni USD pozisyonu şimdilik önermiyoruz. Orta vade görünüm TRY yi desteklememeye devam ediyor. FED faiz artırımı baskısının GOÜ kurlarının geneli için risk teşkil etmeye devam ettiğini düşünüyor, orta vadeli görünümde TRY lehine trend yaratacak bir seyir izlenmesini beklemiyoruz. DİRENÇLER 2,2920 2,3000 2,3100 DESTEKLER 2,2800 2,2750 2,2675 EURTRY Baskının sürmesini bekliyoruz. Euro, TRY de dahil bir çok para birimi karşısında zayıf görünümünü korurken, TRY değerlenmesi ile birlikte 2,68 seviyesine gelinmiş durumda. TRY lehine görünümüm kısa vadede sürmesini bekliyor, EUR alım önermiyoruz. Orta vadede ise Euro nun genişleyici aksiyonları sebebiyle değer kaybı eğilimini korumasını bekliyoruz. DİRENÇLER 2,7200 2,7500 2,7740 DESTEKLER 2,6800 2,6650 2,6500
EURUSD Düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. Dün, Avrupa Adalet Mahkemesi bilirkişisi OMT nin AB müktesebatına uygun olduğunu ve ECB nin para politikasını dizayn etme inisiyatifi bulunduğunu belirtirken, bazı göz ardı edilebilecek çekinceler ekledi. Kararı, 22 Ocak taki ECB toplantısına ait QE beklentilerini desteklemesi açısından olumlu, Euro için negatif olarak olarak yorumluyoruz. ABD verisi sonrasındaki yükselişin sınırlı kaldığı EURUSD paritesinde, teknik görünüm düşüşün süreceğine işaret ediyor. Aşağıda 1,1640-50 riskinin halâ korunduğunu düşünüyoruz. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları (ECB-FED) arasındaki politika farklılığının parite üzerindeki düşüş eğilimini desteklemesini bekliyoruz. DİRENÇLER 1,1840 1,1880 1,1950 DESTEKLER 1,1725 1,1700 1,1650 GBPUSD Yükselişin 1,53 bölgesini hedefliyor. Gece açıklanan RICS konut fiyatları endeksi beklentilerden daha iyi açıklanırken, paritedeki düzeltme hareketinin dün de sürdüğünü görüyoruz. Bu hareketin 1,5330 seviyesine kadar uzaması beklenebilir. Ancak enflasyon görünümündeki bozuk seyir ve BoE nin yumuşak söylemlerini koruması sebebiyle paritedeki yükselişlerin şimdilik sınırlı kalabileceğini düşünüyoruz. Daha orta vadeli pencereden bakıldığında ise FED in faiz artırımı için aceleci davranmayacağına kani olur isek, 1,50 nin altı zararı durdur olacak şekilde uzun GBP pozisyonu deneyebiliriz. Teknik görünümde ise düşüş kanalındaki seyrini koruyan paritedeki hareketin kanal direnci olan 1,53 bölgesini hedeflediğini görüyoruz. DİRENÇLER 1,5180 1,5270 1,5330 DESTEKLER 1,5100 1,5050 1,4900
USDJPY Mevcut seviyeden (117,65) USD satış öneriyoruz. ABD perakende satış verileri sonrasında sert satılan USD, NY seansında kısmen düzeltme gösterse de, kısa vadeli grafiğin JPY lehine olduğunu düşünüyoruz. Hafta ortasında açıklamalarda bulunan ismi açıklanmayan BoJ yetkilisi, hali hazırdaki ultra genişleyici para politikasına yeni bir ekleme yapılmayacağını belirtmiş idi. Teknik görünümde 118,00 seviyesinin altındaki görünümün JPY değerlenmesini desteklediğini düşünüyor, mevcut seviyeden USD satış öneriyoruz. Bu pozisyonun zararı durdur seviyesi 118,00 bölgesini hemen üzeri olarak tayin edilmeli. Orta vadeli görünümde ise merkez bankaları politika farklılıklarından dolayı USD lehine bir seyir bekliyoruz. DİRENÇLER 118,00 118,70 120,00 DESTEKLER 117,30 117,10 116,25 AUDUSD Veriler AUD lehine.. Gece beklentilerden daha iyi açıklanan işsizlik verileri AUD u desteklerken, Çin de açıklanan yeni krediler de kısmen AUD lehine. Ayrıca emtia fiyatlarındaki düzeltmeyi de pozitif olarak yorumluyoruz. Gelinen yer ise teknik olarak kanal direncinin zirvesi. Bu seviyenin aşılması durumunda hareketin uzun soluklu olup olmayacağı konusunda şüpheliyiz. Gün içerisinde yatay bir seyir bekliyoruz. RBA nın gevşek politikaları ve FED faiz artırım beklentilerinin gücünü koruması sebebiyle paritedeki düşüş eğiliminin korunmasını bekliyoruz. DİRENÇLER 0,8250 0,8300 0,8320 DESTEKLER 0,8200 0,8140 0,8090
GBPTRY Yatay seyir bekliyoruz. GBP deki düzeltme hareketi ile birlikte GBPTRY paritesi 3,46 bölgesinde dip oluşturmaya çalışırken, gün içerisinde hem TRY de hem de GBP deki sınırlı değerlenme beklentimizden dolayı görece yönsüz bir seyir izleneceğini düşünüyoruz. Uzun vadeli görünümde ise TCMB nin faiz indirimine devam edebileceği yönündeki beklenti bozulmuş değil. Bu sebeple TRY nin GBP karşısında da zayıf seyretmesini bekliyoruz. DİRENÇLER 3,4900 3,5170 3,5300 DESTEKLER 3,4680 3,4500 3,4300 XAUUSD XAGUSD $1222 seviyesinden altın alım önermeye devam ediyoruz. $16,50 üzerinde kalındıkça kısa vadede pozitif olmaya devam ediyoruz. Dün açıklanan ABD Aralık ayı perakende satış verileri sonrasında, ABD 10-yıllık ve 30-yıllık tahvil faizleri rekor düşük seviyeleri test ederken, altın fiyatları $1242 seviyesini test etmiş oldu. Hacimler hem Şangay da hem Comex te hem de Londra da artmaya devam ediyor. Şangay kontrat primleri ise $1,7/gram seviyesinde seyrederek, fiziki talep hakkında pozitif sinyal veriyor. Teknik görünümde geri çekilmelerin $1218 bölgesi ile sınırlı kalmasını bekliyoruz. $1222 seviyesine yazdığımız altın alım limit emrimizi ise koruyoruz. ALTIN TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $1238 $1245 $1255 DESTEKLER $1224 $1218 $1212
Altına paralel gümüş fiyatlarında da sınırlı bir geri çekilme görüyoruz. Tahvil faizlerindeki zayıf seyir korundukça değerli metallere olan talebin güçlü kalmasını bekliyor, geri çekilmelerin sınırlı olacağını düşünüyoruz. $16,50 üzerinde kalındıkça kısa vadeli pozitif görüşümüzü koruyoruz. GÜMÜŞ TEKNİK SEVİYELER DİRENÇLER $17,00 $17,16 $17,40 DESTEKLER $16,50 $16,20 $16,00 BRENT Stok rakamları artmaya devam ediyor. EIA nın açıklamasına göre günlük üretim 9.20milyon varil ile rekor seviyesine yükselirken, stok rakamlarında da artış olduğunu görüyoruz. Ancak NY seansında petrol fiyatlarında sınırlı bir yükseliş yaşandığını görüyoruz. Temel görünümde henüz bir değişiklik yok ancak teknik olarak $46-$50 bölgesindeki dip çabasını pozitif olarak yorumluyoruz. DİRENÇLER $50,00 $51,20 $52,50 DESTEKLER $46,80 $46,00 $45,00 Gökalp İÇER Döviz & Emtia +90.212.384.1123 gicer@garanti.com.tr Garanti Yatırım Araştırma www.garantiyatirim.com.tr
UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.