5 Şubat 2010 HSBC 2 Günlük Bülten 5 Şubat 2010 Merkez Bankası enflasyonun Şubat ayında da yükselişini sürdüreceğini açıkladı Özelleştirme İdaresi Başkanlığı, İMKB'de yıl sonuna kadar 1.5 milyar TL'ye kadar hisse alım-satım yetkisi aldı Otomotiv satışları Ocak ayında %2.5 arttı Merkez Bankası enflasyonun Şubat ayında da yükselişini sürdüreceğini açıkladı. Merkez Bankası, enflasyondaki artışın kamunun fiyat ve vergi ayarlamaları ile enerji fiyatlarındaki gelişmelerden kaynaklandığını belirterek, tütün ürünlerindeki fiyat artışlarının TÜFE endeksi üzerindeki yansımalarının gün ağırlıklı olarak hesaplanması ve geçtiğimiz yılın düşük bazı nedeniyle yıllık enflasyonun Şubat ayında da belirgin bir yükseliş sergileyeceğini vurguladı. Merkez Bankası yaptığı açıklamada, Ocak ta tüketici fiyatlarının %1.85 oranında yükseldiği ve yıllık enflasyonun da 1.66 puan artarak %8.19 olduğu belirtilerek, yükselişin kamu fiyat-vergi ayarlamaları ile enerji fiyatlarındaki gelişmelerden kaynaklandığını, hizmet fiyatlarının ve diğer temel enflasyon göstergelerinin orta vadeli hedeflerle uyumlu seyrini devam ettirdiğini belirtti. Ocak ayında, vergi ayarlamaları sonucunda akaryakıt ile tüp gaz fiyatları sırasıyla %8.34 ve %6.95 oranında arttığı kaydedilen açıklamada, kamu fiyat ayarlamalarıyla, elektrik ve şebeke suyu tarifelerinde de artışlar gözlendiği ifade edildi. Böylelikle, enerji fiyatlarının aylık bazda % 3.94 oranında artarken, grup yıllık enflasyonu da % 8.13 e yükseldiğine dikkat çekilen açıklamada, gelecek aylarda da enerji grubunda yıllık enflasyonun baz etkisi ile yükselmeye devam edeceğinin tahmin edildiği belirtildi. Özelleştirme İdaresi Başkanlığı, İMKB'de yıl sonuna kadar 1.5 milyar TL'ye kadar hisse alım-satım yetkisi aldı. Özelleştirme Yüksek Kurulu, Özelleştire İdaresi Başkanlığı'nı, gerekli görüldüğü hallerde İMKB'de bu yıl sonuna kadar 1.5 milyar TL'ye kadar alım-satım yapması konusunda yetkili kıldı. Özelleştirme programında olan ve İMKB'de işlem gören hisseler arasında THY, Türk Telekom, Petkim, Halk Bankası da yer alıyor. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 5.45 TL, Hedef Fiyat: 7.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [TTKOM.IS; Mevcut Fiyat: 4.94 TL, Hedef Fiyat: 5.70 TL, Endekse Paralel Getiri], [PETKM.IS; Mevcut İMKB verileri 4 Şubat 2010 İMKB 100 53,464 Piyasa Değeri (TLmn) 351,972 Piyasa Değeri ($m) 250,133 Halka Açık Piyasa Değeri ($mn) 82,470 Günlük İşlem Hacmi ($mn) 1,728.5 İlk 15 Aracı Kur. Alış/(Satış) farkı ($mn) 2.08 Yurtdışı piyasalar Borsalar Endeks % Değ. S&P 500 1,063.11-3.11 Dow Jones 10,002.18-2.61 NASDAQ-Comp. 2,125.43-2.99 Frankfurt DAX 5,533.24-2.45 Paris CAC 40 3,689.25-2.75 Londra FTSE 100 5,139.31-2.17 Rusya RTS 1,463.01-2.93 Shangai Composite 2,939.40-1.87 Bombay Stock Exc. 15,806.88-2.58 Brezilya Bovespa 63,934.01-4.73 Arjantin Merval 2,236.96-3.81 Nikkei 225 10,057.09-2.89 Piyasa verileri Kapanış 4 Şubat 2010 Günlük Getiri(%) Şubat Ayı Getiri(%) İMKB 100 53,463.9-2.91-2.17 $/TL 1.4903 1.06 0.49 Euro/TL 2.0637-0.01-0.38 Euro/$ 1.3848-1.05-0.86 Altın/Ons ($) $1,106.0-1.42 2.16 O/N Repo (net) %5.07 0.03 0.18 Bono Piyasası (Bileşik faiz) 03/08/11 %8.59-0.12 0.22 11/05/11 %8.20-0.03 0.24 $/TL 10,000 7,500 5,000 2,500 0 04-01-10 13-01-10 22-01-10 02-02-10 Interbank Hacim (USDm) USD / YTL 1.56 1.54 1.52 1.50 1.48 1.46 1.44 1.42 Haftalık portföy listesi Kapanış Hedef Fiyat İMKB 100 Portföy Hisse (TL) (TL) Rel.Per. (%) Ağırlığı ASYAB 4.00 5.20 4.3 %10 AYGAZ 6.50 9.15 2.1 %10 GARAN 6.30 8.40 1.9 %10 ISCTR 6.45 8.40-0.7 %10 KRDMD 0.63 0.84 0.6 %10 PETKM 8.80 10.20 2.3 %10 SAHOL 6.30 7.00-1.0 %10 TAVHL 6.10 6.00 0.9 %10 TKFEN 5.50 4.90-0.9 %10 TRCAS 5.10 6.20-1.4 %10 Performans Portföy IMKB-100 Relatif 29-01-10-04-02-10 -%1.38 -%2.17 %0.81 31-12-09-04-02-10 %12.64 %1.21 %11.29 31-12-08-04-02-10 %196.29 %97.97 %49.65
Fiyat: 8.80 TL, Hedef Fiyat: 10.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri], [HALKB.IS; Mevcut Fiyat: 10.00 TL, Hedef Fiyat: 12.90 TL, Endekse Paralel Getiri] Otomotiv satışları Ocak ayında %2.5 arttı. Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) verilerine göre Ocak ayında toplam otomotiv satışları geçen yılın aynı ayına göre %2.5 artışla 20,095 adet oldu. Buna göre binek otomotiv satışları %4.4 gerileyerek 12,594 adet olarak gerçekleşirken hafif ticari araç satışları %16.6 artışla 7,501 seviyesinde oluştu. 2 5 Şubat 2010
Piyasa Gündemi Cuma, 5 Şubat ABD İşsizlik Ocak (Piyasa beklentisi: %10.1) Almanya Toplam Sanayi üretimi Aralık (Piyasa beklentisi: %0.5) İngiltere ÜFE Ocak Pazartesi, 8 Şubat Türkiye Sanayi üretimi Aralık Türkiye Hazine nakit dengesi Ocak Salı, 9 Şubat Türkiye Merkez Bankası sene sonu TÜFE tahmin anketi ABD Perakende sektörü verileri Almanya TÜFE Ocak Çarşamba, 10 Şubat ABD FED bütçesi Ocak İngiltere Sanayi üretimi Aralık Perşembe, 11 Şubat Türkiye Cari denge Aralık ABD Perakende satışları Ocak (Piyasa beklentisi: %0.5) ABD İşsizlik başvuruları Japonya Piyasalar tatil nedeniyle kapalı 5 Şubat 2010 3
Şirket Haberleri TAV Havalimanları nın yolcu sayısı Ocak ta %19 arttı. TAV Havalimanları Ocak ayı trafik sonuçlarını açıkladı. Buna göre geçen yıla kıyasla toplam yolcu sayısı %19 artarken, Atatürk Havalimanı ndan geçen yolcu sayısı %18 artış gösterdi. AHL de dış hatlar yolcu sayısı %22, iç hatlar ise %14 arttı. Veriler şirketin 2010 a biraz da baz yılı etkisiyle oldukça güçlü bir başlangıç yaptığını gösteriyor. [TAVHL.IS; Mevcut Fiyat: 6.10 TL, Hedef Fiyat: 6.00 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Türk Hava Yolları ndan yeni uçak alım kararı. THY filosuna 2011 14 yıllarında katılmak üzere 20 Boeing B737 satın alınmasına, 15 adet B737 için de 2013-15 yıllarında teslim alınmak üzere opsiyonel sipariş verilmesine karar verildiğini açıkladı. Şirket geçtiğimiz yıl 2010 12 yıllarında teslim alacağı 44 uçağın (Boeing ve Airbus) satın alım siparişini vermiş, 10 uçak için de opsiyon vermişti. Böylece, şirketin kesin olarak filosuna satacağı uçak sayısı 64 e, opsiyon sayısı da 25 e ulaşmış oldu. THY nin 2009 sonunda filosunda 132 uçak olduğu düşünülürse, 2014 yılına kadar kesin siparişler (ve filodan çıkartılacak olan uçaklar dahil) filoyu yaklaşık %40 büyütecek. 2023 yılına kadar filosuna 105 uçak katma planı bulunan THY, bu hedefe doğru hızlı adımlar atmaktadır. [THYAO.IS; Mevcut Fiyat: 5.45 TL, Hedef Fiyat: 7.20 TL, Endeksin Üzerinde Getiri] Bono ve Tahvil Piyasası 4 Şubat 2010 Vade Kapanış Önceki 1 hafta (Bileşik) *Ağır. O. gün önce 1 ay önce 14/04/10 7.12 8.48 8.81 8.85 03/08/11 8.59 8.48 92.50 91.76 02/02/11 92.79 85.40 85.40 85.40 11/05/11 90.53 102.70 102.70 102.70 10/02/10 100.13 102.75 102.75 102.75 Döviz Piyasası Kur Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce USD/TL 1.5035 1.4891 1.4927 1.4721 EUR/TL 2.0754 2.0718 2.0846 2.1093 EUR/USD 1.3780 1.3910 1.3964 1.4321 GBP/USD 1.5779 1.5932 1.6153 1.5948 EUR/PLN 4.0559 4.0054 4.0755 4.1089 USD/BRL 1.8798 1.8437 1.8583 1.7493 Tahvil ve Eurobond Piyasaları Vade Kapanış Önceki 1 hafta gün önce 1 ay önce TUR-25 109.94 110.25 110.00 110.25 TUR-30 158.69 159.50 158.81 161.38 BRZ-40 132.06 132.44 132.75 134.13 RUS-30 112.19 112.88 112.31 114.19 US10yr(%) 3.63 3.67 3.67 3.82 EU10yr(%) 3.16 3.21 3.20 3.37 Eurobond piyasası ihraçları 4 Şubat 2010 T.C. Hazinesi Vade Kupon Fiyat Getiri USD 15 Haz 2010 11.75 104.15-0.10 USD 30 Haz 2011 9.00 109.70 1.90 USD 23 Oca 2012 11.50 117.45 2.32 USD 14 Oca 2013 11.00 121.60 3.22 USD 15 Oca 2014 9.50 120.00 3.95 USD 15 Mar 2015 7.25 112.50 4.48 USD 26 Eyl 2016 7.00 111.00 5.03 USD 3 Nis 2018 6.75 108.50 5.44 USD 5 Haz 2020 7.00 109.25 5.80 USD 5 Şub 2025 7.38 110.60 6.27 USD 15 Oca 2030 11.88 159.25 6.52 USD 14 Şub 2034 8.00 113.75 6.83 USD 17 Mar 2036 6.88 100.69 6.82 USD 5 Mar 2038 7.25 104.50 6.89 EUR 9 Şub 2010 9.25 100.31 0.00 EUR 18 Oca 2011 9.50 107.00 1.91 EUR 6 Tem 2012 4.75 103.75 3.10 EUR 10 Şub 2014 6.50 110.00 3.76 EUR 1 Mar 2016 5.00 103.88 4.26 EUR 16 Şub 2017 5.50 105.00 4.65 4 5 Şubat 2010
Teknik Analiz 5 Şubat 2010 İMKB-100 endeks grafiği Daily Q.XU100 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 5; 04/02/2010; 54,582.65 BarHLC; Q.XU100; Last Trade 04/02/2010; 55,018.64; 53,217.12; 53,463.88 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 22; 04/02/2010; 54,622.44 WMA; Q.XU100; Last Trade(Last); 56; 04/02/2010; 53,147.11 13/01/2009-24/02/2010 (IST) 16 02 16 02 16 01 16 04 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 18 01 16 Q1 2009 Q2 2009 Q3 2009 Q4 2009 Q1 2010 Price TRY 51,000 48,000 45,000 42,000 39,000 36,000 33,000 30,000 27,000 24,000.12 İMKB 100 endeksi gün içinde 53,217 55,018 puan aralığında hareket etti ve bir önceki güne göre %2.91 değer kaybederek 53,463 seviyesinden kapanış yaptı. IMKB 100 endeksi için 53,400 kısa vadeli destek seviyesi olarak düşünülebilir. Kısa vadede 55,520 direnç seviyesi olarak düşünülebilir. Endeksler TL (%)Değ $ sent İMKB-100 53,463.9-2.91 3.59 İMKB-50 52,915.3-2.95 3.55 İMKB-30 66,776.1-3.03 4.48 İMKB Sınai 40,015.4-3.45 2.69 İMKB Mali 80,232.1-2.69 5.38 İMKB Hiz. 36,916.5-2.68 2.48 En çok yükselen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) İş Bankası (A) 35090.00 21.00 Lafarge Aslan Çimento 220.00 14.58 İş Bankası (B) 1990.00 10.86 Sanko Pazarlama 4.18 10.58 Erbosan 10.70 7.00 En çok düşen 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) Değişim(%) Vakıf GMYO 5.80-7.20 Arçelik 5.70-6.56 Vakıf Girişim 15.00-6.25 Prysmian Kablo 1.26-5.97 Pera GMYO 0.63-5.97 En yüksek hacimli 5 hisse Hisse adı Kapanış (TL) İşl. Hac. (TL) Garanti Bankası 6.30 282,471,904 Doğan Yayın Hol. 1.89 208,238,624 Doğan Holding 1.16 134,855,280 İş Bankası (C) 6.45 122,481,008 Bosch Fren Sistemleri 134.00 82,156,232 Vadeli İşlem ve Opsiyon Borsası 4 Şubat 2010 Kontrat Kapanış Açık Değ. (%) Değ. (%) Pozisyon IMKB30 ŞUB00 66.7000-3.1% 176,719-1.4% IMKB30 NİS00 66.7500-3.3% 5,626 5.2% $/TL ŞUB00 1.5115 1.2% 64,100-2.1% $/TL NİS00 1.5265 1.0% 4,633-31.6% /TL ŞUB00 2.0860 0.1% 2,137 12.7% /TL NİS00 2.1050 0.2% 604 16.6% 5 günlük 22 günlük 56 günlük Ağırlıklı Ortalama 54,582 54,622 53,147 Yön Endeks Kısa Orta Uzun Direnç 55,520 58,900 72,600 Destek 53,400 44,800 29,800 5 Şubat 2010 5
HSBC Yatırım - Araştırma Bölümü Cenk Orçan. Araştırma Müdürü Bülent Yurdagül. Araştırma Müdürü cenkorcan@hsbc.com.tr bulentyurdagul@hsbc.com.tr Dr. Murat Ülgen. Baş Ekonomist muratulgen@hsbc.com.tr Erol Hullu. Yönetmen Levent Bayar. Yönetmen erolhullu@hsbc.com.tr leventbayar@hsbc.com.tr HSBC Bank Fatih Keresteci. Stratejist (HSBC Hazine Satış) Eylem Ünal. Stratejist (HSBC Özel Bankacılık) fatihkeresteci@hsbc.com.tr eylemunal@hsbc.com.tr Bu rapor HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. ( HSBC ) tarafından yalnızca Türkiye de yerleşik müşterilerini bilgilendirmek amacıyla düzenlenmiştir. Raporun HSBC ile ilişkili bir kuruluşun müşterisi tarafından alınması durumunda bilgilerin kullanılabilirliği alan kişi ve bu kuruluş arasındaki akdi ilişkiye tabi olacaktır. Bu rapor, yalnızca yenilikler ve olaylara karşı ilk tepki olarak hazırlanmış olup; araştırma tavsiyesi olarak görülmemelidir. HSBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Esentepe Mah. Büyükdere Cad. No:128 Şişli / İstanbul 34394 Telefon: 212 376 46 00 Faks: 212 376 49 13 http://www.hsbc.com.tr/tr/yatirim/ Burada yer alan yatırım bilgi yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar portföy yönetim şirketleri mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu rapor, ayrıca, herhangi bir yatırım aracının alımı ya da satımı için davet, teklif veya tavsiye yerine geçmemektedir. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu rapordaki bilgiler HSBC nin güvenilirliğine inandığı sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak bilgilerin doğruluğu bağımsız olarak teyit edilmemiş olup. HSBC bilgilerin doğruluğu ve bütünlüğü konusunda garanti vermemekte ve doğabilecek hatalarda sorumluluk üstlenmemektedir. Belirtilen görüşler HSBC Araştırma Bölümü ne ait olup önceden belirtilmeden değişiklik yapma hakkı saklıdır. HSBC ve ilişkili kuruluşlar ve/veya bu kuruluşlarda çalışan personel araştırma raporlarında sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetlere yatırım yapabilir ve zaman içerisinde pozisyonlarını değiştirebilir. HSBC ve ilişkili kuruluşları bu raporda sözü edilen (veya ilişkili) menkul kıymetleri satın alma taahhüdünde bulunmuş olabilir, bu menkul kıymetleri kayıtlı piyasalarda alıp satabilir ve sözü edilen şirketlere yatırım bankacılığı veya aracılık hizmetleri verebilir. Araştırma raporlarında yer alan bilgiler ve görüşler raporun hazırlandığı sırada geçerli olan vergi oranlarını temel almakla birlikte. bu oranlar zaman içinde değişkenlik gösterebilir. Geçmiş performans gelecekte sergilenecek performans hakkında belirleyici olmayabilir. Yatırımların veya getirilerin değeri artabileceği gibi azalabilir ve yatırılan anaparanın altına da düşebilir. Araştırma raporunda bahsi geçen yatırımlarda kullanılan para birimi ile raporun ulaştığı yerlerde kullanılan yerel para biriminin farklı olması durumunda döviz kurlarındaki değişimler o yatırımın değer fiyat ya da getirisinde olumsuz etkiler yaratabilir. Etkin bir piyasası bulunmayan yatırım araçları söz konusu olduğunda yatırımların likidite edilmesi değer tespiti ya da taşınan riskin boyutlarına ilişkin güvenilir bilgilere ulaşmak açısından zorluklar oluşabilir. 6 5 Şubat 2010