2017 1. ÇEYREK SONUÇLARI 04 Mayıs 2017
1 Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Her ne kadar makul beklentilere dayanmaktaysa da gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişmelere bağlı olarak farklılık gösterebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Aygaz ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir.
2 Öne Çıkan Konular Operasyonel Yurtiçi LPG satışları 253 Bin ton 2016 1. çeyreğe göre; %2 azalış Yurtdışı ve toptan LPG satışları 274 Bin ton %30 artış Toplam LPG satış hacmi 527 Bin ton %12 artış
> Öne Çıkan Konular TÜPGAZ OTOGAZ %25 %42 ŞUBAT 2017 EPDK 2017 Şubat kümüle verilerine göre tüpgaz ve otogaz pazar paylarımız sırasıyla %42 ve %25 olmuştur. Şubat 2016: %42 ve %25 (*)EPDK 2017 raporu EPDK verilerine göre 2017 Şubat sonu itibarıyla Türkiye LPG pazarında tüpgazda 118.692 ton ve otogazda 420.452 ton satış hacmi gerçekleşmiştir. (2016/2 aylık (*) : tüpgaz 121.812 ve otogaz 448.300 ton). 118.692 420.452 ŞUBAT 2017 SATIŞ HACMİ (Ton) EPDK, Aygaz
> Öne Çıkan Konular Finansallar Satış gelirleri Faaliyet kârı VAFÖK Net kâr (Geçen yıl aynı döneme göre) 2.065 Milyon TL %35artış 86 Milyon TL %30artış 107 Milyon TL %22artış 157 Milyon TL %141artış 1. çeyrekte özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan gelen karın ve şirket faaliyet karlılığındaki artışın etkisi görülmüştür.
3 Aygaz LPG Satışları (Çeyreksel) (Bin ton) 469 500 626 283 514 527 211 208 241 274 171 195 243 183 166 9 8 7 8 8 78 89 93 81 79 tüpgaz dökme oto diğer 2017 birinci çeyrek satış hacimleri (2016 1. çeyreğine göre) Otogaz %3,1 azalışla 166 bin ton Tüpgaz %0,2 artışla 79 bin ton EPDK, Aygaz
$/barrel $/ton 4 LPG Brent dünya fiyatı 140 1.200 120 113 108 1.100 1.000 100 80 894 977 900 800 700 60 40 20 48 32 368 321 56 421 53 371 600 500 400 300 200 SP (Cezayir) Ham Petrol (Brent) Mart ayında Sonatrach bazlı LPG fiyatı 465 USD ile 2016 Mart ayına göre %73 yukarıdadır.
TL/ton TL/ ton 5 LPG-fiyat ve vergi* 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 Müşteri satış fiyatları, 2016 nın birinci çeyreğine göre tüplü gazda %22 ve otogazda %29 artmıştır. tüplü müşteri satış fiyatı otogaz müşteri satış fiyatı 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 otogaz rafineri satış *Dönemsel aritmetik ortalamalar otogaz toplam vergi 2016 nın aynı dönemi ile kıyaslandığında; otogaz için; rafineri satış fiyatları %87 yukarıdadır. Toplam vergi tutarı tüplü gazda %9 artarken; otogazda ÖTV deki artışın etkisi ile %17 yükselmiştir.
6 Net satış gelirleri (m TL) 1.525 1.535 1.845 1.844 2.065 Konsolide satış gelirleri, 2016 birinci çeyreğe göre %35 artış göstererek 2 milyar 65 milyon TL olarak gerçekleşmiştir.
7 Brüt kâr (m TL) 14% 12% 10% % 11 % 13 % 12 % 11 % 9 250 200 8% 150 6% 4% 2% 175 194 217 201 189 100 50 0% 0 Brüt kar Brüt kar marjı Brüt kâr 189 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (2016 birinci çeyreğe göre %8 artış) Brüt kar marjı %9 olmuştur.
8 Faaliyet kârı (m TL) 100 90 80 70 60 % 4 % 5 % 5 % 4 % 4 % 6 % 5 % 4 50 40 30 66 82 85 75 86 % 3 % 2 20 10 % 1 0 % 0 Faaliyet karı Faaliyet kar marjı Faaliyet karı 86 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. (2016 birinci çeyreğe göre %30 artış) Faaliyet kar marjı %4 tür.
9 Net Kâr (m TL) 250 200 150 % 4 % 6 % 6 % 8 % 8 %9 %8 %7 %6 %5 100 50 65 93 119 139 157 %4 %3 %2 %1 0 %0 Net kar Net kar marjı Net kar 157 milyon TL olmuştur. (2016 birinci çeyreğe göre %141 artış göstermiştir.) Net kar marjı %8 dir.
10 VAFÖK (m TL) 120 100 80 % 6 % 7 % 6 % 5 % 5 % 8 % 7 % 6 % 5 60 40 20 88 104 106 97 107 % 4 % 3 % 2 % 1 0 % 0 Vafök Vafök marjı 2017 birinci çeyrek VAFÖK tutarı 107 milyon TL ve VAFÖK marjı %5 olarak gerçekleşmiştir. (2016 birinci çeyreğe göre %22 artış göstermiştir.)
11 Net Nakit (m TL) -93-63 -40-171 -218 31 Mart 2017 itibarıyla net borç 40 milyon TL dir.
12 İşletme Sermayesi (m TL) 168 478 316 267 224 180 145 237 272 271 486 382 439 475 258 (331) (326) (312) (471) (452) Mar-16 Haz-16 Eyl-16 Ara-16 Mar-17 Ticari Borçlar Ticari Alacaklar Stoklar İşletme Sermayesi İşletme sermayesinin yapısı ve büyüklüğü etkin bir şekilde yönetilmektedir.
13 Borçlanma Yapısı (m TL) 2016 3A 2017 31/03/2017 itibarıyla borç yapısı K.V Borçlanma 1 2 U.V Borçlanmaların K.V. Kısımları 229 258 U.V Borçlanmalar 400 396 Toplam Borç 630 656 Nakit ve nakit benzerleri (-) 568 617 TL Tahvil; %21 *YP Kredi; %29 TL Kredi; %50 = Net Borç 63 40 * Kur riski aktif olarak takip edilmekte ve türev işlemler de dahil yönetilmektedir. Kredi Derecelendirmesi: SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş tarafından yapılan sektör mukayeseli analizler ve şirketin taşıdığı finansal/operasyonel risklerinin incelenmesi neticesinde, 1 Temmuz 2016 da uzun vadeli notu (TR) AAA, kısa vadeli notu ise (TR) A1+ olarak derecelendirilmiş, görünümü ise stabil olarak belirlenmiştir.
14 Gelir Tablosu - Özet Milyon TL 1Ç 17 4Ç 16 Değişim 1Ç 17 1Ç 16 Değişim Satış gelirleri Brüt kâr Faaliyet kârı Vergi öncesi kâr Net kâr VAFÖK 2.065 1.844 %12 189 201 -%6 86 75 %14 170 158 %8 157 139 %13 107 97 %11 2.065 1.525 %35 189 175 %8 86 66 %30 170 75 %127 157 65 %141 107 88 %22 Brüt kâr marjı Faaliyet kâr marjı Vergi öncesi kâr marjı Net kâr marjı VAFÖK marjı MARJLAR %9 %11-2 %4 %4 - %8 %9-1 %8 %8 - %5 %5 - %9 %11-2 %4 %4 - %8 %5 +3 %8 %4 +4 %5 %6-1
15 Bilanço-Özet Milyon TL 3A 17 12A 16 Nakit ve nakit benzerleri 617 568 Ticari alacaklar 486 475 Stoklar 224 267 Maddi duran varlıklar 665 658 Özkaynak yönt.değ. varlıklar 1.917 1.922 Toplam varlıklar 4.437 4.314 Finansal borçlar 656 630 Ticari borçlar 452 471 Özkaynaklar 2.439 2.740 Toplam kaynaklar 4.437 4.314 Net nakit (Borç) -40-63 İşletme sermayesi 258 271
16 Aygaz hisse değeri 99% 450 mtl 108% 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 AYGAZ Mcap (mtl) BIST-30 indexed (mtl) 300 m TL 85% 315 m TL 75% 175 m TL 46% 100 m TL 2012 2013 2014 2015 2016 temettü temettü oranı BIST Kodu: AYGAZ Bloomberg Kodu: AYGAZ.TI Reuters Kodu: AYGAZ.IS Halka Arz Tarihi: 13.01.1988 Halka açıklık oranı: 24.3 % Ana faaliyet alanı LPG de sürdürülebilir faaliyet karlılığı Ekonomik dalgalanma ve krizlere dayanıklılık Yüksek kar payı ödemeleri Uluslararası standartlarda kurumsal yönetim uygulamaları
İletişim yatirimci@aygaz.com.tr Ferda Erginoğlu, CFO Şebnem Yücel, Finansman Müdürü Selin Sanver, Yatırımcı İlişkileri Yöneticisi ferda.erginoglu@aygaz.com.tr +90 212 354 1764 sebnem.yucel@aygaz.com.tr +90 212 354 1510 selin.sanver@aygaz.com.tr +90 212 354 1659 www.aygaz.com.tr