Koç Holding 2012 9 Aylık Finansal Sonuçlar 16 Kasım 2012
2012 9 Aylık Faaliyet Ortamı ve Ekonomik Gelişmeler www.koc.com.tr 2
04.01.10 25.02.10 18.04.10 09.06.10 31.07.10 21.09.10 12.11.10 03.01.11 24.02.11 17.04.11 08.06.11 30.07.11 20.09.11 11.11.11 02.01.12 23.02.12 15.04.12 06.06.12 28.07.12 18.09.12 09.11.12 1.4.2010 2.25.2010 4.18.2010 6.9.2010 7.31.2010 9.21.2010 11.12.2010 1.3.2011 2.24.2011 4.17.2011 6.8.2011 7.30.2011 9.20.2011 11.11.2011 1.2.2012 2.23.2012 4.15.2012 6.6.2012 7.28.2012 9.18.2012 11.9.2012 04.01.10 25.02.10 18.04.10 09.06.10 31.07.10 21.09.10 12.11.10 03.01.11 24.02.11 17.04.11 08.06.11 30.07.11 20.09.11 11.11.11 02.01.12 23.02.12 15.04.12 06.06.12 28.07.12 18.09.12 09.11.12 01.2009 03.2009 05.2009 07.2009 09.2009 11.2009 01.2010 03.2010 05.2010 07.2010 09.2010 11.2010 01.2011 03.2011 05.2011 07.2011 09.2011 11.2011 01.2012 03.2012 05.2012 07.2012 09.2012 Merkez Bankası nın para politikasına artan güven ve kredi notu artışı beklentileri piyasalarda hızlı yükselişlere neden oldu 13 12 11 Nominal Faiz Oranları (Yıllık Bileşik, %) 10 8 Reel Faiz Oranları (%, ex-ante) 10 9 8 6 4 7 6 2 5 0 Politika Faizi (Haftalık Repo) Gösterge Tahvil Döviz Kurları (TL) 2.60 2.50 2.40 2.30 2.20 2.10 2.00 1.90 1.80 2.00 1.92 1.84 1.76 1.68 1.60 1.52 1.44 1.36 73,000 70,000 67,000 64,000 61,000 58,000 55,000 52,000 49,000 46,000 43,000 Hisse Senedi Piyasası (İMKB-100 Endeksi) Euro USD www.koc.com.tr 3
01.09 04.09 07.09 10.09 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 01.09 04.09 07.09 10.09 01.10 04.10 07.10 10.10 01.11 04.11 07.11 10.11 01.12 04.12 07.12 10.12 1-2005 3-2005 1-2006 3-2006 1-2007 3-2007 1-2008 3-2008 1-2009 3-2009 1-2010 3-2010 1-2011 3-2011 1-2012 2009 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2011 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2012 1 2 3 4 5 6 7 8 9 % Milyar TL 2.9 6.2 Ekonomik aktivite, beklentilerimize uygun bir şekilde yavaşlamaya devam ediyor 10.0 5.0 0.0-5.0-10.0-15.0 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) 30.0 28.0 26.0 24.0 22.0 20.0 18.0 16.0 25 20 15 10 5 0-5 -10-15 -20-25 Sanayi Üretimi 135 125 115 105 95 GSYH Büyümesi (Yıllık, %) GSYH (Mevsimsellikten Arındırılmış) Yıllık Değişim (%, sol) Mevsimsellikten Arındırılmış Endeks (sağ) 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 Güven Endeksleri 80 70 60 Kapasite Kullanım Oranları* (%) Tüketici Güveni Reel Sektör Güveni * Mevsimsellikten arındırılmış www.koc.com.tr 4
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012F Ekonomide devam eden yeniden dengelenme süreci, cari işlemler açığında hızlı bir daralmaya neden oldu Eylül 2012 Milyar $ Yıllık Değişim Son 12 Aylık Milyar $ Yıllık Değişim İhracat 13.0 21.0% 148.5 12.8% İthalat 19.8-6.4% 235.7-0.4% Dış Ticaret Dengesi -6.8-34.7% -87.2-17.0% 3 1.9 Current Account Balance (%, ratio to GDP) (milyon $) 2012 Eylül 2011 Eylül 2012 Eylül-Yıllık 2011 Eylül-Yıllık 1 Cari İşlemler Dengesi -2.697-6.356-55.801-77.230-1 -0.3 Sermaye Akımları (net) 1.471 5.962 59.873 78.259-3 -5-7 -9-2.5-3.7-4.6-6.0-5.9-5.7-2.3-6.5-7.0 DYY (net) 104 916 10.733 13.189 Portfföy Yatırım. (net) 4.786-2.194 31.650 18.279 Diğer Yatırım. (net) -3.419 7.240 17.490 46.791-11 -10.0 Net Hata & Noksan 1.994 1.276 7.543 11.566 Resmi Rezervlerde Değişim* -768-878 -11.610-12.564 * (-) işareti rezervlerde artışa işaret eder www.koc.com.tr 5
01.2010 02.2010 03.2010 04.2010 05.2010 06.2010 07.2010 08.2010 09.2010 10.2010 11.2010 12.2010 01.2011 02.2011 03.2011 04.2011 05.2011 06.2011 07.2011 08.2011 09.2011 10.2011 11.2011 12.2011 01.2012 02.2012 03.2012 04.2012 05.2012 06.2012 07.2012 08.2012 09.2012 10.2012 Vergi artışları ve kamu zamları, enflasyonda yılın ikinci yarısında beklenen düşüşü sınırladı 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Yıllık Enflasyon (%) TÜFE ÜFE % Nisan Mayıs Haziran Temmuz Ağustos Eylül Ekim TÜFE (Yıllık) 11.1 8.3 8.9 9.1 8.9 9.2 7.80 TÜFE (Aylık) 1.52-0.21-0.90-0.23 0.56 1.03 1.96 Özel Kapsamlı TÜFE (I, Yıllık) 8.2 7.7 7.4 7.5 7.2 6.7 6.1 ÜFE (Yıllık) 7.7 8.1 6.4 6.1 4.6 4.0 2.57 www.koc.com.tr 6
2012 9 Aylık Koç Topluluğu Odaklanılan Sektörlerdeki Gelişmeler www.koc.com.tr 7
Enerji Koç Topluluğu Şirketleri Tüpraş Kapasite Kullanımı % Tüpraş Net Marjı ve Akdeniz Kompleks Marjı ABD$/Varil 80.9 82.3 5.4 4.6 8.20 5.91 5.23 75.5 77.7 1.20 3Ç11 3Ç12 Ham Petrol Diğer Tüpraş Net Marjı Akdeniz Kompleks Brüt Marjı Aygaz Net Satışları mntl Opet Beyaz Ürün Pazar Payı % 3,995 4,055 25.5 24.8 17.9 18.8 18.8 17.9 Petrol Ofisi OPET Shell www.koc.com.tr 8
Otomotiv Ford Otosan & Tofaş ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Eylül Koç Pazar %21 %18 %52 %51 %18 %15 %30 %27 Payı -%12 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0 -%8 -%21 Binek Oto Hafif Ticari Araç Ağır Ticari Araç TOPLAM 412,103 191,348 33,300 636,751 379,617 151,096 28,080 558,793 * Kaynak: ODD -%16 İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 100000 90000 80000 70000 60000 50000 40000 30000 20000 10000 0 -%17 -%20 -%12 -%13 +%15 -%30 -%0.4 -%1 -%35 Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl 2011 2012 Koç Topluluğu Payı Ocak-Eylül 2012 Türkiye de Lider Motorlu Araç Üretimi Koç 51% 49% Koç Diğer Motorlu Araç İhracatı 48% 52% İç Piyasa Motorlu Araç Satışı Koç Diğer 27% 73% Diğer Ford Otosan Tofaş Pazar Payı Sıra Pazar Payı Sıra Toplam Otomotiv %13.8 1 %12.8 2 Binek Oto %9.0 3 %8.4 4 Hafif Ticari Araç %25.4 2 %25.8 1 Ağır Ticari Araç %19.9 2 --- - www.koc.com.tr 9
Dayanıklı Tüketim Arçelik ve Sektör İç Piyasa Satış Adetleri * Ocak-Eylül İç Piyasa Satış Gelişimi * Adet, Aylık 6000000 5000000 4000000 3000000 2000000 1000000 0 -%0.4 +%6 -%4 -%3 -%5 Soğutucular Yıkayıcılar Bulaşık Makinesi Fırın TOPLAM 1,682,654 1,444,857 1,189,425 600,542 4,917,478 1,782,663 1,386,393 1,159,217 569,872 4,898,145 * Kaynak: BESD 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0-12% +6% +4% -3% -2% +7% Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Ağu Eyl 2011 2012 Arçelik Satışları mn TL Arçelik Satışlarının Bölgesel Dağılımı % +%15 +%47 4,467 49.8 43.5 3,445 3,008 3,035 29.0 29.7 12.912.2 2.0 8.8 4.7 4.1 1.6 1.8 Yurt içi Yurt dışı Türkiye Batı Avrupa BDT & Doğu Avrupa Afrika Orta Doğu Diğer www.koc.com.tr 10
Müşteri odaklı yaklaşımı destekleye bilanço büyümesi Sektörün üzerinde güçlü büyüme performansı ve devam eden maliyet disiplini Çeşitlenen fonlama tabanı, tatminkâr likidite ve sermaye pozisyonu Finans Yapı Kredi Bankası ve Sektör YKB Yılbaşına Göre Değ. Sektör Yılbaşına Göre Değ. Tüketici Kredileri %9 %9 Konut %3 %8 İhtiyaç %20 %11 Oto -%9 %4 Kredi Kartları %26 %24 Ortalama Özkaynak Kârlılığı %13.1 %13.2 %19.5 1Ç12 2Ç12 3Ç12 YKB Yılbaşına Göre Değ. Sektör Yılbaşına Göre Değ. TL Mevduat %12 %7 Yabancı Para ($) Mevduat Yönetilen Varlıklar %2 %11 %12 %0 Gider / Gelir %49 %48 %40 1Ç12 2Ç12 3Ç12 %15 2Ç12 YKB TL Krediler (mrtl) 69.3 Vadesiz Mevduat / Toplam %16 3Ç12 74.2 2011 3Ç12 Sermaye Yeterlilik Rasyosu (Grup) %14.9 2Ç12 Basel I YKB TL Mevduat (mrtl) 66.2 %12.9 69.3 2011 3Ç12 3Ç12 Basel II Takipteki krediler oranı %3.6 (2.çeyrekte %3.3) Güçlü aktif kalitesi Takipteki kredilerin tahsilat oranı %60 (2.çeyrekte %69) Takipteki kredilerin %110 unu karşılayan özel (%67) ve genel (%43) karşılık oranları www.koc.com.tr 11
2012 9 Aylık Finansal Sonuçlar www.koc.com.tr 12
Finansal Performans Gelirler Faaliyet Kârı FAVÖK Vergi Öncesi Kâr Net Kâr Marjlar 62,999mn TL (35,105mn ABD$) %16 TL ve %4 ABD$ bazında yıllık artış 3,545mn TL (1,976mn ABD$) %19 TL ve %27 ABD$ bazında yıllık düşüş (Normalize edildiğinde %1 TL bazında yıllık düşüş) 4,401mn TL (2,452mn ABD$) %14 TL ve %23 ABD$ bazında yıllık düşüş (Normalize edildiğinde %2 TL bazında yıllık artış) 3,675mn TL (2,048mn ABD$) %1 TL ve %11 ABD$ bazında yıllık düşüş (Normalize edildiğinde %5 TL bazında yıllık artış) 1,706mn TL (951mn ABD$) %3 TL ve %7 ABD$ bazında yıllık artış (Normalize edildiğinde %10 TL bazında yıllık artış) %7.0 FAVÖK marjı %5.6 Faaliyet marjı www.koc.com.tr 13
Temel Finansal Göstergeler Mn * Mn $* Mn TL Mn TL Değişim Değişim 30.Eyl.2012 30.Eyl.2012 30.Eyl.2012 30.Eyl.2011 %, TL %, $ Gelirler 27,386 35,105 62,999 54,392 p 16 p 4 Brüt Kâr 3,757 4,816 8,642 8,308 p 4 q -6 FAVÖK 1,913 2,452 4,401 5,134 q -14 q -23 Faaliyet Kârı 1,541 1,976 3,545 4,367 q -19 q -27 Kur Farkı Geliri / (Gideri) 80 102 184-729 Net Faiz Geliri / (Gideri) -78-100 -180-28 Diğer Finansal Gelir / (Gider) 52 67 120 106 Vergi Öncesi Kâr 1,598 2,048 3,675 3,721 q -1 q -11 Vergi Gideri 281 360 646 677 q -4 q -14 Azınlık Payları Öncesi Net Kâr 1,317 1,688 3,029 3,044 q -0.5 q -10 Azınlık Payları 575 737 1,323 1,391 q -5 q -14 Azınlık Payları Sonrası Net Kâr 742 951 1,706 1,653 p 3 q -7 Toplam Varlıklar 46,537 60,196 107,431 ** 98,621 p 9 p 15 Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 6,616 8,557 15,272 ** 13,897 p 10 p 16 * SPK Finansal Raporlama Standartları na uygun hazırlanan özet konsolide bilançoda gösterilen EUR ve USD tutarlar, TL tutarları üzerinden TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2012 tarihindeki 2,3085TL=1EUR ve 1,7847TL=1USD resmi kurları, özet konsolide gelir tablosunda gösterilen EUR ve USD tutarlar ise TCMB tarafından duyurulan 30 Eylül 2012 tarihinde sona eren dokuz aylık dönemdeki günlük resmi alış kurlarından hesaplanan 2,3004 TL=1EUR ve 1,7946TL=1USD ortalama kurları kullanılarak hesaplanmış olup bu özet konsolide finansal tabloların bir parçası değildir. ** 31 Aralık 2011 itibariyle www.koc.com.tr 14
Otomotiv Hariç Tüm Sektörlerde Güçlü Satış Büyümesi Gelirler mntl Sektör Payları % 54,392 +%16 62,999 Enerji %63 Otomotiv %11 Diğer %5 D. Tüketim %13 Finans %8 Sektör Bazında Gelirler mntl +%17 34,185 39,946 -%3 +%30 +%22 +%13 7,296 7,043 6,070 7,886 4,316 5,273 2,525 2,850 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 15
Normalize Faaliyet Kârı Beklentilere Paralel Olarak %1 oranında Ufak bir Düşüş Gösterdi Faaliyet Kârı mntl Sektör Payları % 4,367 3,563 Normalize -%19 -%1 3,545 Enerji %33 Otomotiv %16 D. Tüketim %18 Diğer %3 Finans %30 Sektörler Bazında Faaliyet Kârı mntl -%43 1,975 -%3 -%10 1,134 -%4 +%19 1,088 +%5 1,056 1,254* 589 562 538 640 1,006** -%13 101 88 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç ** Regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç www.koc.com.tr 16
Normalize Vergi Öncesi Kârda %5 Artış Vergi Öncesi Kâr mntl Sektör Payları % 3,721 -%1 3,675 3,514 Normalize +%5 Enerji %40 Otomotiv %14 D. Tüketim %14 Diğer %3 Finans %29 Sektörler Bazında Vergi Öncesi Kâr mntl +%15 +%27 1,465 -%3 1,277 1,093 +%5 1,062 1,153* 596 -%11 -%3 527 527 509 1,011** -%51 228 111 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç ** Regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç www.koc.com.tr 17
FAVÖK te Ana Faaliyet Alanlarının Dengeli Dağılımı FAVÖK mntl Sektör Payları % 5,134 4,330 Normalize -%14 +%2 4,401 Enerji %33 Otomotiv %17 D. Tüketim %19 Diğer %4 Finans %26 Sektörler Bazında FAVÖK mntl Sektörler Bazında FAVÖK Marjı % -%36 2,258 -%6 1,537* 1,449 -%1 +%18 763 758 703 830 1,168 1,144 166 Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer * Bir defaya mahsus gelirler hariç ** Regülasyonlardaki değişimin ücret ve komisyonlar üzerindeki etkileri hariç -%2 +%5 1,086** -%8 153 27.1 21.7 25.2** 10.5 10.8 11.6 10.5 6.6 6.6 3.6 5.4 4.5* Enerji Otomotiv D. Tüketim Finans Diğer www.koc.com.tr 18
Avrupa Pazarındaki Sorunlara Rağmen Güçlü İhracat Büyümesi Coğrafi Risklerde Çeşitleme Kombine İhracat mn ABD$ Konsolide İhracat mn ABD$ 10,669 %9 11,644 7,386 %10 8,123 Kombine Yurt Dışı Gelir mn ABD$ Konsolide Yurt Dışı Gelir mn ABD$ 12,309 %11 13,702 8,446 %13 9,519 www.koc.com.tr 19
Sürdürülebilir Büyüme Stratejisi Paralelinde Artan Yatırımlar Kombine Yatırımlar mntl Yatırımlarda Sektör Payları % %104 3,231 1,584 Enerji %46 Otomotiv %37 Diğer %3 Finans %5 D. Tüketim %10 www.koc.com.tr 20
Marjlarda Yılbaşına Göre 6A12 nin Üzerinde İyileşme Faaliyet Kârı Marjı % Vergi Öncesi Kâr Marjı % 8.0 6.6 Normalize 4.9 5.6 6.8 6.5 Normalize 5.2 5.8 6A12 6A12 Net Kâr Marjı % 3.0 2.8 Normalize 2.5 2.7 6A12 www.koc.com.tr 21
Güçlü Net Nakit Pozisyonu ve Risk Yönetimi Koç Holding Solo 30.09.2012 Net Nakit Pozisyonu Toplam Borç: ~0.08 mr ABD$ Toplam Nakit: ~0.80 mr ABD$ Net Nakit: ~727 mn ABD$ 2013 Geri Ödeme Planı 75 mn ABD$ Ocak ayında ödenecek Finans Hariç Konsolide Net Borç / Nakit 6A12 ~ -2.9mr ABD$ ~ -2.5mr ABD$ www.koc.com.tr 22
Döviz Pozisyonu Yönetimi Koç Holding Solo Yabancı Para Pozisyonu 6A12 + 222mn ABD$ +232mn ABD$ Yabancı Para Pozisyonu Koç Holding Konsolide Etkinlik Oranına Göre Ağırlıklandırılmış Yabancı Para Pozisyonu 6A12 6A12-3.6mr ABD$ -3.0mr ABD$* - 1.8mr ABD$ -1.3mr ABD$ * Tüpraş, Opet ve Aygaz ın stokları ile Tofaş ın alım garantili ihracat sözleşmelerine bağlı olarak meydana gelen doğal hedge (korunma) mekanizması yaklaşık 2.3 milyar$ tutarındadır. www.koc.com.tr 23
Çekince Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahmini rakamlar yer almaktadır. Bunlar Şirket Yönetiminin gelecekteki duruma ilişkin şu andaki görüşlerini yansıtmaktadır ve belli varsayımları içermektedir. Ancak gerçekleşmeler, ileriye dönük görüşleri ve tahmini rakamları oluşturan değişkenlerde ve varsayımlardaki gelişim ve gerçekleşmelere bağımlı olarak farklılık göserebilecektir. Bu sunumun içeriğinin kullanımından doğan zararlardan Koç Holding ya da herhangi bir yönetim kurulu üyesi, yöneticisi veya çalışanı sorumlu değildir. www.koc.com.tr 24
Eylül 2012 itibariyle Hisse Yapıları % Koç Holding Koç Ailesi: 68.51 Halka açık: 22.35 Vehbi Koç Vakfı: 7.15 Koç Emekli Vakfı: 1.99 Enerji Otomotiv Dayanıklı Tüketim Finans Diğer Tüpraş SPV payı: 51.00 Halka açık: 49.00 KH payı: 42.67 (*) SPV KH payı : 75.00 Aygaz: 20.00 Opet: 3.00 Shell: 2.00 Aygaz KH payı: 40.68 Diğer Koç: 10.53 Liquid Pet. Co.: 24.52 Halka açık: 24.27 Opet Tüpraş: 40.00 Diğer Koç: 10.00 Öztürk Grubu: 50.00 Ford Otosan KH payı: 38.46 Ford: 41.04 Diğer Koç: 2.58 Halka açık: 17.93 Tofaş KH payı: 37.59 Fiat: 37.86 Diğer Koç: 0.27 Halka açık: 24.29 Türk Traktör KH payı: 37.50 CNH Osterreich GMBH : 37.50 Halka açık: 24.93 Diğer: 0.07 Otokar KH payı: 44.68 Ünver Hold.: 24.81 Diğer Koç: 3.29 Halka açık: 27.22 Arçelik KH payı: 40.51 Diğer Koç: 16.69 Burla Grubu: 17.61 Halka açık: 25.19 Koç Financial Services KH payı: 37.55 Diğer Koç: 12.45 Unicredit Bank Austria: 50.0 Yapı Kredi Bank KFS: 81.80 Halka açık: 18.20 KH payı: 32.89 (*) Tat Konserve KH payı: 43.65 Diğer Koç: 9.69 Partner: 5.26 Halka açık: 41.41 (*) İştirakler üzerinden elde edilen etkin oran www.koc.com.tr 25
Yatırımcı İlişkileri Birimi İletişim Bilgileri investorrelations@koc.com.tr Funda Güngör Akpınar, Koordinatör Yatırımcı İlişkileri fundag@koc.com.tr +90 216 531 0535 Neslihan Aycıl, Sorumlu Yatırımcı İlişkileri neslihana@koc.com.tr +90 216 531 0516 En İyi Yatırımcı İlişkileri Internet Sitesi Ödülü (2010) World Finance - Türkiye nin En İyi Faaliyet Raporu (2010) MerComm Galaxy 2012 Awards - Gold Award Dünyanın En İyi Holding Faaliyet Raporu (2011) LACP Platinum Ödülü Dünyadaki Holding şirketleri arasında (2010) www.koc.com.tr 26