December 8, 2006 Türk Hava Yolları A.O. Ocak-Eylül 2007
Bu sunumda yer alan bilgiler, Türk Hava Yolları A.O. tarafından bilgilendirme amacı ile hazırlanmıştır ve herhangi bir yatırım aracının satın alınması veya satılması için teklif veya teşvik yahut yatırım hizmeti verilmesine ilişkin bir talebin kabulü olarak yorumlanamaz. Bu sunumda yer alan bilgi, düşünce ve yorumlar, yatırım danışmanlığı hizmeti kapsamında değerlendirilemez. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak sözleşme çerçevesinde sunulmaktadır. Bu sunumdaki yorum ve bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi uygun değildir. Bu sunumda yer alan bilgilerin tam ve doğru oldukları tarafımızca garanti edilmemekte olup, bunlar önceden herhangi bir bildirimde bulunulmaksızın her zaman değiştirilebilir. Bu sunum ve muhtevasının herhangi bir şekil ve surette neşredilmesi, kopyalanması, ifşa edilmesi, tadil ve tahrifi, çoğaltılması, dağıtılması ve/veya yayımlanması kesinlikle yasaktır. Bu sunumda sunulan bilgiler, doğru olduğu kabul edilen kaynaklardan temin edilmiştir. Türk Hava Yolları A.O., THY ile bağlantılı gerçek veya tüzel kişiler, personeli, acenteleri ve/veya danışmanları, bu bilgilerin kullanılması nedeniyle meydana gelecek olumlu veya olumsuz herhangi bir neticeden, bu bilgilere dayanılarak yapılan işlemlerden doğabilecek herhangi bir maddi veya manevi zarardan sorumlu tutulamaz. Uyarı 2 Eylül 2007
Doç. Dr.Temel KOTİL, Genel Müdür, Yönetim Kurulu Üyesi Konuşmacı Mart 2003 yılında Genel Müdür Teknik Yardımcısı olarak göreve başlamış olup Nisan 2005 yılında Genel Müdür görevine atanmıştır. Michigan University, ABD den Makine Mühendisliği dalında Doktorası bulunmaktadır. Michigan University, ABD den Makine Mühendisliği dalında Yüksek Lisans diploması almıştır. İstanbul Teknik Üniversitesi, İstanbul dan Uçak Mühendisliği dalında Yüksek Lisans Diploması mevcuttur. Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi Coşkun KILIÇ, Genel Müdür Mali Yardımcısı Mart 2006 itibariyle Genel Müdür Mali Yardımcısı olarak görev yapmaktadır Urbana Champaign Illinois University, ABD den Finans dalında Yüksek Lisans Diploması almıştır Ankara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi mezunudur Sun Express Yönetim Kurulu Üyesi 3 Eylül 2007
Tükiye de Havacılık Sektörü Yolcu Trafiği ('000) 40.000 30.000 20.000 10.000-9.125 58% 16.092 Hava Trafiğinin Gelişimi İç hat pazarı 2002 yılından buyana istikrarlı büyüme kaydetmektedir. 14.427 30.361 37% 35% 19.734 34.583 26.644 32.569 İç Hat 32% Dış Hat 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl'06 Oca-Eyl '07 Ocak-Eylül 2007 döneminde iç hat yolcu trafiği 2006 yılının aynı dönemine kıyasla %32 büyümüştür. Dış hat trafiği ise aynı dönem içinde 2006 yılına kıyasla %17 büyüdüğü gözlenmektedir. Dış hat hava trafiği, toplam trafik içindeki payı %52 dir. Uçak Sayısı ( 000) Yolcu Sayısı (milyon) ('000) 650 550 450 350 250 150 50 123 1987 Kaynak:DHMI 348 1995 1994-2006 CAGR 5% 372 1996 404 1997 415 1998 389 1999 391 2000 374 2001 371 2002 368 2003 440 2004 İç Hat Dış Hat Toplam 534 2005 522 2006 402 Oca-Eyl '06 14% 457 Oca-Eyl '07 Hava Trafiğinin Gelişimi Ekonominin istikrarlı şekilde büyümesi ile hız kazanıyor 4 Eylül 2007 (Milyon) 70 60 50 40 30 20 10 0-10 0,0 YIL 1994-2006 CAGR 8.46% 8,9 1987 27,8 1995 30,8 1996 34,4 1997 34,2 1998 30,0 1999 35,0 2000 33,6 2001 33,6 2002 İç Hat Dış Hat Toplam 34,3 2003 44,8 2004 54,5 2005 59,2 2006 37,5 Oca-Eyl '06 23% 46,2 Oca-Eyl '07
Genel Bakış Yatırım nedenleri Tanınmış markası ile Türkiye de lider konumunda olan THY, Avrupa da da büyük havayollarından biri Yakın bir gelecek için diğer ulaşım sektörlerini rakip olarak görmeyen THY Türkiye deki hava sektöründeki büyümeyi avantaja dönüştürecek kapasite ve konumda THY nin büyümesi gerek Türkiye ekonomisinin gerekse turist sayısının büyümesi ile beslenmektedir Kar odaklı yapısı ile giderlerini daha da indirmeye hedefli ve imkana sahip 3 saatlik uçuş mesafesi ile 55 ülkeye ulaşım sağlayan kuvvetli bir uçuş ağına sahip 2008 yılı itibariyle filosunu 100 uçak üzerinde ve ortalama uçak yaşını 6 yıl a çekmeyi hedeflemekte 5 Eylül 2007
Genel Bakış 2007 yılının ilk 9 ayında 15 mn yolcu taşıdı 68 Ülke, 131 şehir ve 134 uçuş noktası ile hizmet vermektedir 100 uçaklık filo ile 17,666 koltuk kapasitesine sahip Dış hatlarda %45, İç hatlarda %62 tarifeli uçuşlarda Pazar payını elinde tutmaktadır Gelirlerinin %80 ini dış hat yolcularından ve %9 unu kargodan elde etmekte Eylül 2007 itibariyle Avrupa Havayolları arasında ÜYK değişimi bazında 5. sırada AKK değişimi bazında ise 7. sırada yer almıştır. 2007 yılı için ana hedef Avrupa da pazarlamaya ağırlık vererek, özellikle 2006 yılında açılan yeni hatların verimliliğini arttırmak Pazarlamaya verilen ağırlıkla yolcu doluluk oranının, dolayısı ile de gelirlerin artması ile hedefe ulaşmak Star Alliance a üye olarak bazı faaliyet giderlerinde tasarruf sağlamak ve uçuş ağını daha da arttırmak. * AEA= Association of European Airlines 6 Eylül 2007
Genel Bakış Uçuş Noktaları 107 Dış Hatlar G.AFRİKA(2) CAPETOWN JOHANNESBURG K.AMERİKA (2) CHICAGO NEW YORK K.AFRİKA ( 5 ) CEZAYİR KAHİRE CASABLANCA TRİPOLİ TUNUS B.AFRİKA (1) LAGOS AVRUPA (62) AMSTERDAM DONETSK MANCHESTER SARAYBOSNA ATİNA DUBLIN MİLANO SİMFEREPOL BAKÜ DÜSSELDORF MINSK ÜSKÜP BARCELONA FRANKFURT MOSKOVA SOFYA BASEL CENEVRE MUHİH STPETERSBURG BATUM HAMBURG NICE STOKHOLM BELGRAD HANNOVER NÜRNBERG STRASBURG BERLIN HELSİNKİ ODESSA STUTTGART BRÜKSEL KAZAN OSLO TİFLİS BÜKREŞ KİEV PARİS TİRAN BUDAPEŞTE LEFKOSA PRAG VENEDİK KİŞİNEV LİZBON PRİSTİNA VİYANA KÖLN LUBLJANA RİGA VARŞOVA KOPENHAG LONDRA ROMA EKATERINBURG DNEPROPETROVSK LYON ROSTOV ZAGREB MADRİD ZÜRİH D.AFRİKA (2) ADISABABA KHARTOUM UZAKDOĞU ( 17 ) ALMATY BOMBAY ASKABAT YENİ DELHİ ASTANA OSAKA BANGKOK SEUL BEIJING SANGHAY BISHKEK SİNGAPUR DUSANBE TASKENT HONG KONG TOKYO KARAÇİ ORTADOĞU ( 16 ) ABU DHABI KUVEYT AMMAN MEDİNAH BAHREYN MUSCAT BEYRUT RİYAD SAM SANAA DOHA TEBRİZ DUBAI TAHRAN CİDDE TEL AVIV 31 İç Hatlar İstanbul İzmir Bursa İstanbul Eskişehir Ankara Nevşehir Samsun Sivas Kayseri Trabzon Kars Erzurum Erzincan Ağrı Malatya Elazığ Muş Van Denizli Bodrum Antalya Diyarbakır Konya Adıyaman K.Maraş Batman Adana Mardin Gaziantep Şanlıurfa 7 Eylül 2007
Genel Bakış Hizmetler HABOM Projesi Eğitim Sabiha Gökçe Havalimanında HABOM Projesi kapsamında Bakım Merkezi kurulacak HABOM porjesi ile bakım kapasitesi 350 uçağa çıkarılacaktır. THY, RJ-100, B737-400, B737-800 full flight simulatörü ve A320 kabin eğitim simulatörüne sahiptir. Ayrıca THY bünyesinde 2012 yılı itibariyle 500 milyon US dolar bakım geliri hedeflenmekte A340 First class, B737 Ekonomi Class Cabin Service Trainer (CST) HABOM Projesi THY Teknik AŞ tarafından hayata geçirilecek B737/A310/A340 Cabin Acil Tahliye Eğitim (CEET) bulunmaktadır. E-Bilet Kabin Eğitimi ile ilgili E-bilet 2007 yılı sonunda IATA tarafından IATA üye havayolları için zorunlu kılınmıştır. THY nın iç hat satış ofislerinin tamamı ve acentaları e-bilete geçmiştir. THY 16 yabancı havayoluna cabin ve kokpit eğitimi vermiştir. Diğer havayollarının yanı sıra THY 2006 yılında 6692 kendi kabin ekibine ve 3110 pilotlarına da eğitim vermiştir. 107 Yurtdışı ofislerinin 104 ünde E-bilet düzenlenmektedir. THY, HABOM Projesi ile bölgede teknik bakım hizmetinde söz sahibi olmayı hedeflemektedir. 8 Eylül 2007
Genel Bakış Yolcu Dağılımı Dış Hat Bölgesel Dağılım (Oca-Eyl 2007) Avrupa 69,3% K.Afrika 3,4% G.Afrika 0,0% Ortadoğu 11,0% D.Afrika 0,3% Pazar Payı (Oca-Eyl 07) K.Amerika 0,4% Uzakdoğu 2,6% B.Afrika 12,9% 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 - Yolcu Dağılımı 2002 Oca-Eyl 2007 10.420 10.383 5.413 4.970 5.389 11.991 6.141 14.137 16.946 12.813 8.089 6.986 3.520 4.233 5.850 7.151 8.857 7.567 5.031 6.690 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 15% 14.795 Oca-Eyl '07 Yabancı Havayolları ; 46,86 Dış Hatlar Diğer Türk Havayolları ; 8,64 THY; 44,50 Diğer Türk Havayollar ı; 37,78 İç Hatlar THY; 62,22 İç Hat Dış Hat Toplam THY, Ocak-Eylül 2007 döneminde, 2006 yılın aynı dönemine oranla %15 artış ile toplam 15 milyon yolcu taşıdı. İç hat ve Dış hat yolcu dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmekte. Hac&Ümre ve tarifesiz seferlerin, toplam trafikteki payı %2 dir. Pazar Payı ve yolcu dağılımı tutarlı bir seyir izelemektedir 9 Eylül 2007
Genel Bakış Yolcu Trafiği Ocak-Eylül 2007, iç hat kapasite %31, trafik ise %28 artmış, L/F ise 0.3 pt azalarak %73,7 olmuştur. Kapasite, Trafik Gelişimi, Doluluk Oranı % AKK ÜYK L/F % Dış hatlarda ise kapasite %12.6 artarken trafik %19.6 artış göstermiş, L/F ise 4.3 pt artarak %73,1 olarak gerçekleşmiştir. Toplam kapasite ise %13.3, trafik %18.8 oranlarında artmış, L/F ise 3.4 pt artarak %73,1 olarak sonuçlanmıştır. THY Yolcu Trafiği THY - İç Hat 2005 2006 Oca-Eyl '06 Oca-Eyl '07 Değişim % Konma 65.140 78.595 58.794 65.884 12,1% AKK (milyon) 5.431 7.097 4.012 5.251 30,9% ÜYK (milyon) 3.992 5.187 3.030 3.888 28,3% Yolcu Sayısı (milyon) 7.151 8.857 6.690 7.567 13,1% L/F % 73,5 73,1 74,0 73,7-0,3 pt THY - Dış Hat 2005 2006 Oca-Eyl '06 Oca-Eyl '07 Değişim % Konma 56.864 68.673 54.689 59.952 9,6% AKK (milyon) 22.741 28.113 22.161 24.946 12,6% ÜYK (milyon) 16.355 19.141 15.209 18.185 19,6% Yolcu Sayısı (milyon) 6.483 7.580 6.123 7.228 18,0% L/F % 71,9 68,1 68,8 73,1 4,3 pt THY - Toplam 2005 2006 Oca-Eyl '06 Oca-Eyl '07 Değişim % Konma 122.004 147.268 113.483 125.836 10,9% AKK (milyon) 28.172 35.210 27.413 31.063 13,3% ÜYK (milyon) 20.347 24.328 19.097 22.693 18,8% Yolcu Sayısı (milyon) 13.634 16.437 12.813 14.795 15,5% L/F % 71,6 68,7 69,7 73,1 3,4 pt 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 73,1 70,2 71,5 69,7 68,7 68,9 67,0 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl'06Oca-Eyl'07 Toplam Yolcu Trafiği (Ocak-Eylül 2007) Konma : % 10.9 artış AKK : % 13.3 artış ÜYK : % 18.8 artış Yolcu : % 15.5 artış 75,0 70,0 65,0 60,0 55,0 50,0 45,0 40,0 Operasyonel Faaliyetlerde önemli artış elde edilmiştir. 10 Eylül 2007
Genel Bakış Filo Filo ( 30 Kasım 2007 itibariyle) Tip # Sahip Finansal Kira Operasyonel Kira B737-800 41-31 10 B737-400 10 - - 10 A320-200 16-5 11 A321-200 12-7 5 A319-100 2-2 A330-200 5-5 - A340 7 7 - - A310 6 5-1 A310 Kargo 1 - - 1 Toplam 100 12 48 40 Planlanan Filo Büyümesi Tip 2007 2008 Toplam B737-400 - 8 8 A320-200 1 6 7 A321-200 0 5 5 A319-100 - - 0 Toplam 1 19 20 Koltuk Kapasite 17266 20071 20071 Kira Dönemi Sona Eren Uçaklar Tip 2007 2008 2009 Toplam B 737-400 1 0 0 1 A 320 200 1 0 0 1 A 321-200 0 0 1 1 A310 0 1 0 1 Toplam 2 1 1 4 2004 yılı filo planı çerçevesinde alınması kararlaştırılan 59 adet uçaktan 39 u teslim alınmıştır. 2007 yılında 1, 2008 yılında ise 19 uçak filoya dahil olacaktır. 2006 ve 2007 yıllarına ait uçakların toplamı için 1,9 milyar USD tutarında T.C. Hazine Müsteşarlığının garantisi olmaksızın, piyasanın altında, USD bazlı krediler için ortalama Libor; Euro bazlı krediler için ise ortalama Euribor oranından Finansman başarı ile tamamlanmıştır. 2007 sonunda %64 Finansal kira, %36 operasyonel kira olmak üzere toplam yaklaşık 358 milyon USD kira gideri olacaktır. 2007 Capex (Mil. USD) 634 2008 yılında Koltuk Kapasitesi %28 artış ile filo yaşı altının altında olacak. 11 Eylül 2007
Genel Bakış Filo Koltuk Kapasitesi Ortalama Günlük Uçak Kullanımı (saat) 22.000 11,2 11,10 11,0 6% 20.000 1% 10,8 18.000 16.000 14.000 12.000 10.672 10.858 10.672 10.598 18.239 17.921 17.666 17.288 20.071 (Saat) 10,6 10,4 10,2 10,0 9,8 10,12 10,17 10,31 10,44 10.000 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 Oca-Eyl '07 2007E 2008E 9,6 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 Oca-Eyl '07 Eylül 2007 itibariyle 17,666 olan koltuk kapasitesinin 2008 yılında 20,071olması planlanmaktadır. 2004 yılından Eylül 2007 ye kadar toplam %46 kapasite artışı gerçekleştirilmiştir. Kapasite artışı nedeniyle, uçak kullanım saatleri de artış göstermektedir. Güçlü Kapasite Artışı 12 Eylül 2007
Genel Bakış Pazarlama & Satış Ağı Genel Bakış On-line hizmetler Satışların %80 i acentalar kanalı ile yapılmaktadır. Nisan 2007 itibariyle acenta komisyon uygulaması kaldırılmıştır. Internet ve çağrı merkezi satışları düşük olmakla birlikte büyüme trendindedir. 2003 yılında Miles&Smiles frequent flyer programı yürürlüğe girmiştir. Online bilet satışı E-bilet satışı Online check-in Miles & Smiles hizmeti Kayıp bagaj Kargo geliş/gidiş bilgileri On-line bilet satışına başlanmıştır. E-bilet hizmete girmiş. Satış Ağı İç hat satış ofisi 72 Dış hat satış ofisi 104 İç hat satış acentası 83 Dış hat satış acentası 32 Almanya bilet satış acentası 113 Diğer Acentalar(IATA dahil) 27,000 Internet Satışlarının arttırılarak pazarlama ve satış giderleri düşürülmesi hedeflenmektedir. 13 Eylül 2007
Genel Bakış Personel 13.500 12.000 10.500 9.000 Personel Sayısı 4% Toplam personel sayısı Eylül 2006 dönemine kıyasla %4 artmıştır. Ocak-Eylül 2007 döneminde pilot ve hosteslerin sayısı filo büyümesine paralel olarak %21 artmıştır. 7.500 6.000 4.500 3.000 10.984 10.239 10.956 11.121 12.807 12.846 13.319 Eylül 2007 itibariyle, THY Teknik AŞ nin toplam 2,518 personeli toplam personele dahildir. 1.500-2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 Oca-Eyl '07 Personel Başına Yolcu Uçak Başına Personel 1.500 1.000 500-945 1.018 1.094 1.271 1.323 11% 997 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 1.111 Oca-Eyl '07 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 166 158 150 134 124 11% 122 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 136 Oca-Eyl '07 Filo büyümesi ile birlikte Personel Verimliliği arttırıldı 14 Eylül 2007
Genel Bakış Verimlilik AKK Başına Personel Gideri (US,Oca-Eyl 2007) Rakiplerine oranla THY personel verimliliğinin avantajını yaşamakta 6 5 4 3 2 1 0 4,80 Lufthansa 3,90 Air- France 3,20 2,90 2,90 Source: Company KLM annual reports & websites 2,30 1,83 1,40 1,00 Iberia British Austrian Alitalia THY Ry anair Easy Jet AKK başına personel gideri sadece 1.83 US sent Uçak başına 136 personel ve personel başına 1,111 yolcu ile oldukça verimli bir şirket olarak faaliyetlerini sürdürmektedir. Personel Başına Yolcu (Oca-Eyl 2007) Uçak Başına Personel (Oca-Eyl 2007) 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 6.040 5.295 1.683 1.111 1.008 972 556 436 425 500 400 300 200 100 0 281 206 172 151 141 136 60 45 38 Easy Jet Ry anair Alitalia THY Austrian Iberia Lufthansa British Air- France KLM Air- France KLM Lufthansa British Iberia Austrian THY Alitalia EasyJet Ry anair Kaynak:Şirket Faaliyet Raporları&Web Siteleri Avrupa da en verimli havayollarından biri 15 Eylül 2007
Finansal Veriler Gelir Toplam Gelir (Milyon US$) Toplam Gelirin Hizmet Bazında Dağılımı 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-1.575 307 978 290 1.791 391 1.044 356 2.081 441 1.234 406 2.316 2002 2003 2004 2005 2006 Oca- Eyl'06 313 1.503 499 2.832 Yolcu Geliri Bölgesel Dağılım (%) 387 1.848 597 İç Hat Dış Hat Diğer %28 2.075 265 1.359 452 311 1.765 586 2.663 Oca- Eyl'07 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500-153 155 1.268 Diğer Kargo Yolcu 227 164 1.400 252 189 1.640 115 199 2.002 165 222 2.445 102 163 1.810 2002 2003 2004 2005 2006 Oca- Eyl'06 137 175 2.351 Oca- Eyl'06 İç Hat; 24,92% K.Afrika; 2,28% G.Afrika; 0,04% Amerika; 4,64% Avrupa; 40,59% O.Afrika; 0,41% Yıllar itibari ile gelirlerin yaklaşık %80 nini yolcu gelirleri oluşturmaktadır. THY Avrupa da yaşayan Türk asıllı yolcuların tercihi olup, THY bunun avantajını yaşamaktadır. Orta Doğu; 9,53% Uzak Doğu; 17,26% B.Afrika; 0,32% THY Gelirleri Türkiye ekonomisindeki büyüme paralel olarak seyretmektedir. 16 Eylül 2007
THY Döviz Dağılımı Döviz Bazında Gelir Dağılımı (Eylül 2007) YEN 3% DİĞER 21% AVRO 45% Önemli döviz cinsleri ile THY nin döviz sepeti çeşitlendirilmiştir. Çeşitli döviz sepetiyle, dövizdeki hareket alanı oldukça rahattır. GBP 3% YTL 19% USD 9% Döviz Bazında Gider Dağılımı (Eylül 2007) USD gelirleri, USD giderlerinden hernekadar düşük olsa da THY Avro/USD paritesindeki yükseklikten faydalanarak Avro ile USD giderlerini karşılayabilmektedir. Aynı işlem YTL giderler için de geçerlidir. GBP; 1% YEN; 1% DİĞER; 5% AVRO; 13% YTL; 44% USD; 36% Döviz gider ve gelir dağılımı döviz riskini ortadan kaldırmaktadır. 17 Eylül 2007
Finansal Veriler Faaliyet Gideri Faaliyet Gideri (Milyon US$) (Oca-Eyl 2007) Faaliyet Gider Dağılımı Oca-Eyl 2007) ($ Milyon) Oca-Eyl'07 Toplam içinde Toplam içinde % Oca-Eyl'07 % Değişim % Personel 568 24% 418 20% 36% Akaryakıt 638 27% 590 29% 8% Satış ve Pazarlama 246 10% 225 11% 9% Amortisman 202 9% 174 8% 16% Konma & Konaklama 187 8% 177 9% 5% Yer Hizmetleri 131 6% 104 5% 26% Ikram 114 5% 92 5% 23% Diğer 265 11% 272 13% -3% TOPLAM 2.350 2.053 15% Ikram; 5% Yer Hizmetleri; 6% Konma & Konaklama; 8% Amortisman; 9% Diğer; 11% Satış ve Pazarlama; 10% Personel; 24% Akaryakıt; 27% AKK Başına Faaliyet Gideri (US,Oca-Eyl 2007) Akaryakıt ve personel toplam giderin %50 sini oluşturmaktadır. Filo büyümesine paralel olarak Personel gideri artmıştır. Do & Co Restaurants & Catering A.G ile kurmuş olduğu Ortak ikram şirketi sayesinde 2007 yılında ikram giderlerinin düşürülmesi kalitenin arttırılması hedeflenmektedir. Akaryakıt fiyatlarındaki artış Faaliyet Giderlerindeki artışta önemli etkendir. 18 Eylül 2007 25 20 15 10 5 0 19,6 13,8 13,0 12,8 11,7 10,6 Lufthansa Austrian Alitalia Air-France KLM 7,7 7,6 Iberia British Easy Jet THY
Akaryakıt Filo Büyümesi Akaryakıt Giderlerinde ve Filo Yaşında Düşüş sağlayacak 100 90 Petrol Fiyatı ( Brent US$/vb) AKK Başına Yakıt (US Cent) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Oca Oca Şub Mar Nis May Haz Tem Tem Aug Eyl Eki Kas Kas Ara 4 3 2 1 0 3,3 2,7 2,7 2,5 2,5 2,4 2,1 2,0 Lufthansa British Alitalia Air-France Iberia Austrian THY Easy Jet KLM 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Kaynak:Şirket Faaliyet Raporu Kaynak: Bloomberg Günlük ortalama ham petrol 2006 Eylül ayına kıyasla Eylül 2007 de %4 artmıştır. THY, Akaryakıtta hedge yapmamakla birlikte AKK başına akaryakıt gideri diğer havayollarına kıyasla daha düşüktür. Filo büyümesine paralel olarak ortalama filo yaşı düşecek ve genç uçaklar akaryakıt kullanımını düşüreceğinden, akaryakıt giderlerinde THY avantaj sağlayacaktır. 19 Eylül 2007
Finansal Veriler EBITDAR 2003 2004 2005 2006 Eyl.06 Eyl.07 Gelir 1.791 2.081 2.316 2.832 2.075 2.663 EBIT 233 106 70 63 22 312 EBIT Marjını 13% 5% 3% 2% 1% 12% EBITDA 431 330 292 299 196 514 EBITDA Marjını 24% 16% 13% 11% 9% 19% EBITDAR 480 415 399 460 315 650 EBITDAR Marjını 27% 20% 17% 16% 15% 24% Net Gelir 153 80 103 132 92 161 Amortisman 198 224 223 236 174 202 Kira 49 85 106 161 119 135 Akaryakıt fiyatlarındaki düşüş ve Ortaklığın maliyet azaltıcı önlemleri EBITDAR marjınında olumlu etki yapmıştır. Ortaklık 2007 yıl sonu %17 EBITDAR Marjın hedefi gerçekleştirilmiş hatta üzerinde sonuçlanmıştır. EBITDAR Marjın % Karşılaştırma (Eyl 2007) 37 35 30 25 20 15 10 24 21 18 17 17 15 13 10-5 05 Ry anair THY British Air- France KLM Iberia Easy Jet Austrian Lufthansa Alitalia Kaynak:Şirket Faaliyet Raporu Akaryakıt Fiyatlarındaki Yüksek Artış EBITDAR ı olumsuz etkilemiştir 20 Eylül 2007
THY KARGO THY Kargo (Ton) Kargo Geliri (Ton) 180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 400.000 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 0 126.838 98.400 251.987 50% 126.838 İç Hat 125.089 Türkiye Kargo Pazarı ve THY 276.283 97.122 Türkiy e Marketi (Ton) THY (TON) THY Pay ı 45% 125.089 324.588 105.764 Dış Hat 136.325 42% 136.325 331.116 145.711 115.210 44% 145.996 348.722 160.711 126.911 28.438 27.967 30.561 30.786 33.799 24.125 28.925 46% 160.711 251.063 46% 115.867 %14 91.252 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl '06 281.448 103.146 Oca-Eyl '07 47% 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl Oca-Eyl '06 '07 132.432 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Milyon $ 250 200 150 100 50 0 158 CAGR 9% 167 188 2002 2003 2004 2005 2006 Oca- Eyl'06 209 İç Hat ve Dış hat kargo taşıma dağılımı yıllar itibariyle aynı oranda devam etmektedir. Ocak-Eylül 2007 döneminde 2006 yılının aynı dönemine kıyasla %14 artış ile THY 132,071 bin Ton kargo taşımıştır. İlk 9 Aylık dönemde kargo geliri %7 artmıştır. 234 163 7% 175 Oca- Eyl'07 Kargo Kapasitesi dolayısıyla Kargo Gelirini arttırmak amacı ile 3 Kargo uçağı alınması planlanmaktadır Source: Company 21 Eylül 2007
THY VARLIKLAR & YÜKÜMLÜLÜKLER VARLIKLAR (Milyon USD) 2002 2003 2004 2005 * 2006* Oca-Eyl'07 Nakit ve Benzeri 247 473 272 360 260 638-28% Net Ticari Alacaklar 85 85 118 143 193 283 35% Diğer Alacaklar 83 71 114 113 153 156 36% Cari/Dönen Varlıklar Toplamı 416 628 505 616 606 1.077-2% Ticari Alacaklar (uzun vade) 26 38 0 0 11 12 Net Duran Varlıklar 1.690 1.413 1.355 1.965 2.498 2.935 27% Diğer Uzun Vade Alacaklar 41 33 337 261 154 172-41% Cari Olm ayan / Duran Varlıklar 1.757 1.483 1.692 2.226 2.662 3.118 20% Yıllık * % Değişim Toplam Varlıklar 2.173 2.111 2.197 2.842 3.268 4.195 15% Yıllık * YÜKÜMLÜLÜKLER (Milyon USD) 2002 2003 2004 2005 * 2006 * Oca-Eyl'07 % Değişim Kısa Vade Finansal Kira Yükümlülükleri 209 175 151 133 156 181 17% Ticari Borçlar 108 130 148 191 226 312 19% Yolcu Uçuş Yükümlülüğü 58 80 138 154 199 249 29% Diğer Kısa Vade Yükümlülükler 120 140 106 415 179 379-57% Kısa Vadeli Yükümlülükler Toplamı 496 525 542 894 760 1121-15% Uzun Vade Finansal Kira Yükümlülükleri 1.171 861 714 638 1.027 1.221 61% Kıdem tazminat Karşılığı 53 56 74 85 83 115-1% Diğer Uzun Vade Yükümlülük 44 38 39 295 252 242-15% Uzun Vadeli Yükümlülükler Toplamı 1.269 955 827 1.018 1.363 1.578 34% Sermaye 1.029 1.205 1.426 130 125 145-5% Sermaye Yedekleri 0 1 1 1.396 1.365 1.592-2% Kar Yedekleri 76 89 105 6 6 7-5% Geçmiş Yıllar Kar/Zararları (697) (664) (705) (602) (351) (248) -42% Toplam Özserm aye 408 631 827 930 1145 1496 23% Toplam Özserm aye ve Yüküm lülükler 2.173 2.111 2.197 2.842 3.268 4.195 15% 22 Eylül 2007
THY GELİR TABLOSU 2002 2003 2004 2005 2006 Oca-Eyl'06 Oca-Eyl'07 % Değişim Esas Faaliyet Geliri 1.584 1.791 2.081 2.316 2.832 2.075 2.663 28% Esas Faaliyet Gideri (1.379) (1.558) (1.975) (2.246) (2.770) (2.053) (2.350) 15% Faaliyet Kar / (Zarar) 206 233 106 70 63 22 312 1314% Diğer Faaliyetlerden Gelirler 23 64 44 317 615 281 79-72% Diğer Faaliyetlerden Gider / Zararlar (4) (8) (12) (205) (469) (39) (285) 629% Finansman Gelir/Gider Öncesi Kar 225 290 139 181 208 264 106-60% Finansal Zarar (236) 186 28 (46) (69) (136) 114-184% Finansal Kazanç / Kayıp 257 (270) (84) - - - - Vergi Öncesi Kar / (Zarar) 246 206 82 135 139 129 220 71% Vergi (60) (53) (2) (32) (7) (43) (58) 34% Net Kar / (Zarar) 187 153 80 103 132 85 161 89% 23 Eylül 2007
THY Grup Şirketleri THY TEKNİK A.Ş. BAĞLI ORTAKLIKLAR %100 ü THY ye ait Kompanent ve uçak yedek parçalardan oluşan 271,325,800 YTL sermaye ile 23 Mayıs 2006 tarihinde, kuruldu. Ocak-Eylül 2007 döneminde kayd edilen gelir ve zarar sırasıyla US$ 333 (mn) ve US$ 7 (mn) Lufthansa, KLM, BA ve Alitalia gibi 10 havayoluna uçak bakım hizmeti vermekte. Ana hedefi bölgede en büyük MRO Bakım Merkezinden biri olmak SUN EXPRESS A.Ş. %50 si THY ye diğer %50 si Lufthansa ya ait. Charter havayolları olarak Almanya ve Antalya havaalanlarında faaliyet göstermekte.3 Kasım 2005 itibariyle tarifeli uçuşlara başlamıştır. 26 Mart 2006 tarihi itibariyle de Izmİr den iç hat seferlerine başlamıştır. Almanya da 20 havalanında, Türkiye de 12 ve 42 diğer ülkelerde 725 personeli ile faaliyet göstermektedir. Filosunda 10 B737 & 4 B757 adet toplam 14 uçak ve 2796 koltuk kapasitesi ile 30 Eylül 2007 tarihine kadar %77,13 doluluk oranı ile 2.293.336 yolcu taşımıştır. 9 aylık 2007 döneminde 230.7 Milyon USD gelir ve 15.4 milyon USD kar kaydetmiştir. THY DO & CO Catering A.Ş. JV anlaşması 15.09.2006 tarihinde imzalandı; %50 THY -%50 Do & Co Restaurants & Catering A.G 2007 ilk 9 aylık dönemde US$85 (mn) gelir ve US$10 (mn) gelir kaydetmiştir. 24 Eylül 2007 HABOM Projesi, THY Teknik A.Ş. Tarafından kurulacaktır.
TEŞEKKÜR EDERİZ Türk Hava Yolları A.O. Yatırımcı İlişkileri Departmanı Genel Yönetim Binası 5. Kat Yeşilköy, 34149 İstanbul / TÜRKİYE 90-212-463-6363 X-3630 90-212-465-2307 ir@thy.com 25 Eylül 2007