Günlük Bülten 9 Ekim 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7071 4,3514 1,1735 104.138 152,7 12 Artan belirsizliklerle, $/TL kurunda hızlı yükseliş dikkat çekiyor Yurt içinde; önce ABD nin ardından Türkiye nin, vize işlemlerini askıya almasıyla, Dolar/TL döviz kuru hızlı yükseldi. Dün gece, likiditenin dar olduğu piyasa koşullarında 3, nin üzerine kadar yükselen kur, bu sabah 3,70 yakın düeylerde kısmen dengelenmiş görünüyor. Ancak devam eden belirsizlik ortamı ve yurt içi döviz piyasasında volatilitenin iki yönde de yüksek olması nedeniyle yatırımcıların risk algısındaki zayıf seyri, bugün yerel aktiflerin seyrinde deetkili olabilir. Yurt dışında ise, Cuma günü ABD de Eylül ayı tarım dışı istihdam rakamları bin kişilik artış beklentisinin tersine 33 bin kişi azalmış olsa da, ortalama saatlik ücretlerde yaşanan aylık %0,5 lik artış ve yıllık ücret enflasyonunun %2,9 ile 2009 dan bu yana en yüksek seviyeye ulaşması, ülkede para politikasının kademeli normalizasyonuna destek veriyor. Bu sabah ise, Çin de açıklanan Eylül ayı Caixin ekonomik beklenti endeksinin elli eşik seviyesinin üzerinde açıklanmasıyla, küresel risk alıgısı dirençli seyrediyor. Hafta boyunca; yurt dışında küresel yatırımcılar, Çarşamba günü Fed toplantı tutanakları, Perşembe Euro Bölgesi Ağustos ayı sanayi üretimi ve Cuma günü ABD Eylül ayı enflasyon verilerini takip edecek. Yurt içinde ise, bu sabah açıklanacak Ağustos ayı sanayi üretimi verileri, yatırımcılara 3. çeyrek büyümesinin düzeyi hakkında ipucu veriyor olacak. Çarşamba günü Ağustos ayı cari açık verileri ile Cuma günü dış ticaret endeksi verileri takip edilecek. TL de sert değer kaybı görülüyor. $/TL kurundaki harekete parelel olarak, düşük hacimli işlemlerle /TL 4,49, döviz sepeti 4,14 ile rekor yüksek seviyeleri gördü; şu anda sırasıyla 4,3450 ve 4,0235 seviyelerindeler. GBP/USD de Brexit görüşmeleri ve Başbakan Theresa May e yönelik artan muhalefetle Cuma günü son 1 ayın en düşüğünü gördü; bu sabah bir miktar toparlanmayla 1,31 de. Cuma günü güçlü ABD saatlik kazanç verisiyle son 2,5 ayın en yükseğini gören dolar endeksi DXY, yeniden artan Kuzey Kore endişeleriyle geriledi; 93,8 de. Altın yükselişte. Cuma günü 1.260 $/ons ile son 2 ayın en düşüğünü gören altın, bu sabah 1.284 $/ons ta. Cuma günü %2,4 düşen Brent petrol fiyatları ise Suudi Arabistan ın fiyatları destekleyeceği haberleriyle toparlanıyor; 55,7 $/varil de. ABD 10 yıllıkları Cuma istihdam verisi sonrası %2,40 ı görmesinin ardından gevşedi; %2,36 da. Yurt içinde getiriler yükselişini sürdürdü. ABD borsaları Cuma günü yataya yakın kapatırken, haftalık bazda %1,2-%1,6 değer kazançları görüldü. Avrupa da Eurostoxx-600 endeksi Cuma perakende ve finansal şirketlerinin etkisiyle günü %0,4 düşüşle kapattı. Asya da bu sabah Nikkei-225 ve Şangay borsaları alıcılı, Hang-Seng hafif satıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% 3,9% 3,9% Veriler (Bugün) Türkiye Sanayi Üretimi (Ağustos, yıllık % değişim) Türkiye Perakende Satış Hacmi (Ağustos, yıllık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 4,9% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 0,2% Önceki Beklenti 14,5 5,1-1,3 - Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,2% BIST- Gösterge Tahvil (%) 06/10 05/10 2016 TR 2 yıllık 12,00 11,95 10,63 TR 10 yıllık 11,09 11,03 11,39 ABD 10 yıllık 2,36 2,35 2,44 Almanya 10 yıllık 0,46 0,45 0,20 $/TL 3,6147 0,8 1,4 2,6 /TL 4,2410 0,9 0,7 14,5 /$ 1,1730 0,2-0,7 11,5 $/Yen 112,65-0,2 0,1-3,7 GBP/$ 1,3066-0,4-2,5 5,9 BIST- 104.138-0,2 1,2 33,3 S&P 500 2.549-0,1 1,2 13,9 FTSE- 7.523 0,2 2,0 5,3 DAX 12.956-0,1 1,0 12,8 SMI 9.252-0,1 1,0 12,6 Nikkei 225 20.691 0,3 1,6 8,2 MSCI EM 1.103 0,0 2,0 27,9 Şangay 3.349 0,0 0,0 7,9 Bovespa 76.055-0,7 2,4 26,3 Brent ($/varil) 55,6-2,4-3,3 3,0 Altın ($/ons) 1.277 0,7-0,2 11,3 Gram Altın (TL) 148,1 1,5 1,1 13,7 Bakır ($/libre) 302,9-0,6 2,5 20,9 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 9 Ekim 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Türkiye ile ABD arasındaki vize problemin de etkisiyle TL nin dün geceden bu yana oldukça dalgalı işlem gördüğünü gözlemliyoruz. Jeopolitik gelişmelerin öne çıkmasıyla beraber, endeksin negatif bir açılış yapmasını bekliyoruz. BIST Cuma günü 103.500 desteği üzerinden tepki yaşadı. Kapanış 104.138 seviyesinde gerçekleşti. BIST te yükseliş çabası devam etse de hareketler halen zayıf. Saatlik bazda periyotluk ortalama altında hareket görüyoruz. Bu periyot için ortalamalardaki eğilim de yatay. Daha önce de belirttiğimiz gibi yukarı hareketin belirginleşmesi için 105 bin seviyesi üzerinde kapanış gerekiyor. Bu durumda ortalamalarda yukarı yönlü ayrışma bir miktar daha belirginleşebilecektir. Günlük bazda ise yükseliş hareketinin yeniden güçlenmesini 106.000-107.500 bandı üzerine geri dönüşle mümkün görüyoruz. Aksi durumda satış baskısı devam edebilir. Eylül ayı dip seviyesi de olan 101- bin bandı ilk önemli destek. 103.300-102.0/150-101.6-101.000 destek, 105.000-105.500-105.0-107.000 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Arçelik, Garanti Bankası, İş C, Kardemir D, Şişe Cam, Tofaş, Tüpraş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri TAV Havalimanları yurtdışında işlettiği havalimanları dahil olmak üzere toplam yolcu sayısının Eylül 2017 de %15,2 artış gösterdiğini açıkladı. Böylece şirketin Ocak-Eylül 2017 dönemi için toplam yolcu sayısındaki artış yıllık %7,8 e ulaşmış oldu. Tav Havalimanları en son Ağustos ve Ocak-Ağustos dönemleri için sırasıyla %13,8 ve %6,7 yolcu büyümesi açıklamıştı. Şirket yönetiminin 2017 yılı için mevcut öngörüsü toplam yolcu sayısında %4-%5 büyüme yönündedir. ENERJİ SEKTÖRÜ: Milliyet gazetesindeki habere göre, Gazprom Botas a sattığı doğalgazın fiyatında %8,8 indirim önerdi. Habere göre, Botaş bu teklifi değerlendirecek ve karşı bir teklif de söz konusu olabilir. Hatırlanacağı üzere, Botaş yurtiçindeki doğalgaz tarifelerinde Ekim 2016 dan itibaren %10 luk bir indirim uygulamaya başlamıştı. Dolayısıyla, Gazprom un uygulayacağı olası bir indirim, yurtiçi fiyatlara ek bir indirim olarak yansıyabilir. Ancak, yine de Botaş ın üzerindeki maliyet baskısının düşmesi açısından böyle bir indirim önemli olabilir. Haber akışını, Akenerji ve Aksen gibi enerji şirketler, cam şirketleri (Şise Cam grubu), Petkim ve Tüpraş için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- -0.2 1.2-5.0 33.3 BIST-30-0.2 1.1-5.4 33.5 Mali Endeks -0.2 1.2-8.1 22.6 Sınai Endeks -0.1 2.2-2.0 41.9 Hizmetler Endeksi 0.2 1.0-3.7 39.7 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 657,249 Bankalar Piyasa Değeri 209,481 Holdingler Piyasa Değeri 106,617 Sanayi + Diğer P. Değeri 252,089 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,1 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.2% Değişim (%) Hacim (mn TL) Park Elek. Maden 4.10 126.52 Alkim Kimya 2.37 7.35 Türk Hava Yolları 1.64 881.77 Tüpraş 1.40 130.88 Aksa 1.31 5.25 Değişim (%) Hacim (mn TL) Koza Anadolu -3.05 56.19 İpek Doğal Enerji -2.95 159.84 Çelebi -2.31 0.29 Aksa Enerji -2.29 3.00 Türk Telekom -2.04 22.96 En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 1.64 881.77 Kardemir (D) -1.99 204.37 Garanti Bankası -0.20 188.44 Turkcell 0.94 181.33 Aselsan 0.53 168.09 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 EKİM 128.425-0.37 145,328 XU30 ARALIK 130.625-0.31 3,722 USD EKİM 3.644 1.23 407,922 USD ARALIK 3.704 1.22 41,991 EUR EKİM 4.273 1.29 14,042 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 EKİM 371,911-624 USD EKİM 307,336-19569
Şirket Haberleri Devamı HAVACILIK SEKTÖRÜ: DHMİ nin yayınladığı verilere göre Eylül 2017 de havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı beklentilerimize yakın ancak hafif altında yıllık bazda %16 artış gösterdi (iç hat %9 artış, dış hat %25 artış). Yolcu sayısı Ağustos 2017 de yıllık %18 artmış ve toplam büyüme oranı Ocak-Ağustos 2017 döneminde yıllık %9,2 ye ulaşmıştı. Eylül gerçekleşmeleriyle birlikte yılın ilk dokuz ayı için kümülatif yolcu büyüme hızı %10 a ulaşmış oldu. İstanbul Atatürk havalimanında yolcu sayısı Ağustos ayındaki %10 artıştan sonra Eylül ayında %7 artış gösterdi (iç hat %3 artış, dış hat %8 artış). Böylece Ocak-Ağustos dönemindeki %2,5 lik yolcu büyüme hızı Ocak-Eylül dönemi için %3,0 e yükseldi. Yolcu sayılarındaki yüksek yıllık büyümede geçen yıldan kaynaklanan düşük bazın etkili olmaya devam ettiğini hatırlatmak isteriz (2016 da Haziran-Eylül döneminde toplam yolcu sayısı %12 daralma göstermişti, 2017 nin aynı döneminde ise %19 luk artış görüldü). Düşük baz etkisi kuvvetini bir miktar kaybedecek olmakla birlikte Ekim ayında da devam edecek. Rakamlarda ön plana çıkan nokta dış hat yolcu sayılarında devam eden yüksek büyümedir bu gelişmeyi havacılık hisseleri açısından olumlu olarak karşılıyoruz. Mevcut şartlarda sektörün 2017 yi %10 civarlarında bir yolcu büyümesi ile kapatmasını bekliyoruz. 3Ç de toplamda %19 a ulaşan yolcu büyüme hızının havacılık hisselerinin 3Ç17 finansalları açısından da olumlu bir gelişme olduğunu düşünüyoruz. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 120.000 2.500 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 110.000 2.300.000 2..000 1.0.000 1.700 70.000 1.500 60.000 1.300 $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 216 Gram Altın (TL) 160 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 150 140 130 120 110 70
yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com M. Sibel Yapıcı Sibel.Yapici@akbank.com Meryem Çetinkaya Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."