Günlük Bülten 8 Ocak 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,7402 4,4956 1,2016 116.638 158,2 13,33 Küresel risk algısı güçlü seyrini sürdürüyor Küresel piyasalarda; riskli aktifler, 2018 yılının ilk günlerinde de geçtiğimiz yıldaki güçlü eğilimini sürdürüyor. Ekonomik büyümenin küresel çapta göreli güçlü ve senkronize seyri ve buna rağmen gelişmiş ülkelerde enflasyonun düşük seyretmesiyle finansman koşullarındaki sıkılaşmanın çok ılımlı olması, risk algısına destek veren temel faktörler. Bu gelişmelerle; ABD hisse senedi piyasaları rekor tazelerken, Asya hisse senedi piyasaları da bu sabah alıcılı eğilimini sürdürüyor. Bu piyasa algısının, orta vadede ne kadar süre daha devam edeceğinde ise; küresel enflasyon eğiliminin yanısıra şirket karlılıklarının seyri önemli olacak. Bu açıdan bu hafta Çarşamba günü Çin de Cuma günü de ABD de açıklanacak enflasyon verileri yakından takip edilecektir. Ayrıca bu hafta ABD de şirketlerin kar açıklama dönemi başlıyor olacak. Yurt içinde ise; olumlu küresel risk algısının verdiği destekle $/TL döviz kuru 3,75 seviyesinin altında seyrini sürdürürken, döviz piyasasındaki bu eğilim yerel hisse senedi piyasasına da destek vermeye devam ediyor. Hafta boyunca; yurt içinde bu sabah Kasım ayı sanayi üretimi, Cuma günü ise Kasım ayı cari açık verileri ile TCMB beklenti anketi açıklanacak. Hazine yarın yılın ilk ihalesini gerçekleştirecek; 2 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesi düzenlenecek. Dolar zayıf seyrini koruyor. Dolar endeksi DXY haftaya hafif toparlanmayla başlasa da 92,1 seviyelerinde. Cuma günü açıklanan, ABD istihdam verilerinde saatlik kazançlar Kasım ayı verisinde görülen aşağı yönlü revizyon, enflasyon endişelerinin devam etmesine neden oluyor. /$, 1,2020 den haftaya başlıyor. BoJ un genişleyici politika duruşunu uzun süre koruyacağı beklentileriyle USD/JPY yükselişte; 113,2 de. Geçtiğimiz haftayı %2,5 i aşan değer kazançlarıyla tamamlayan gelişmekte olan ülke para birimleri, haftaya hafif değer kayıplarıyla başlıyor; $/TL 3,7420 seviyelerinde. TCMB, bugün 1 ay (150 milyar $ lık) ve 3 ay vadeli ( milyar $ lık), yarın 1 ay (150 milyar $ lık) vadeli ve Perşembe günü 1 ay (150 milyar $ lık) vadeli TL uzlaşmalı vadeli döviz satım ihalesi düzenleyecek. Petrol fiyatları konsolide oluyor. ABD de yeni petrol kuyusu açma faaliyetlerinde görülen azalışa karşın, petrol fiyatları güne yatay seviyelerden başlıyor; Brent petrol 67,7 $/varil de. Altın fiyatları da bir miktar düşüşle 1.318 $/ons ta. ABD tahvil getirileri Cuma günü veri sonrası bir miktar yükseldi; 10 yıllıklar %2,48 de. Yurt içinde gösterge faiz dar bantta hareket ederek haftayı %13,33 den, 10 yıllıklar ise haftalık bazda 10 baz puan artışla %11,77 den tamamladılar. ABD borsaları rekor kırmaya devam ederken, haftalık bazda Nasdaq %3,4, S&P 500 endeksi %2,6 değer kazandılar. Avrupa da da Eurostoxx-600 endeksi haftalık olarak %2,1 prim yaptı. Şangay borsası bu sabah alıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -1,3% -1,3% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Türkiye Sanayi Üretimi (Kasım, yıllık % değişim) Almanya Fabrika Siparişleri (Kasım, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1% Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 1,1% Önceki Beklenti 7,3 7,0 0,5 0,0 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,1% BIST- Gösterge Tahvil (%) 05/01 04/01 2016 TR 2 yıllık 13,33 13,32 10,63 TR 10 yıllık 11,77 11,79 11,39 ABD 10 yıllık 2,48 2,45 2,44 Almanya 10 yıllık 0,44 0,43 0,20 $/TL 3,7353-0,3-1,7 6,0 /TL 4,4950-0,7-1,1 21,3 /$ 1,2029-0,3 0,2 14,4 $/Yen 113,05 0,3 0,3-3,3 GBP/$ 1,3571 0,1 0,4 10,0 BIST- 116.638 1,0 1,1 49,3 S&P 500 2.743 0,7 2,6 22,5 FTSE- 7.724 0,4 0,5 8,1 DAX 13.320 1,2 3,1 16,0 SMI 9.557 0,5 1,9 16,3 Nikkei 225 23.715 0,9 4,2 24,1 MSCI EM 1.201 0,7 3,7 39,3 Şangay 3.392 0,2 2,6 9,3 Bovespa 79.071 0,5 3,5 31,3 Brent ($/varil) 67,6-0,7 1,1 3,0 Altın ($/ons) 1.320-0,3 1,3 15,0 Gram Altın (TL) 158,0-0,6-0,5 21,4 Bakır ($/libre) 323,0-1,0-2,2 28,9 **Gerçekleşen
Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 8 Ocak 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Geçtiğimiz yılı dolar bazında %35 getiri ile gelişmekte olan ülke hisse senedi ortalama getirisine paralel kapatan BIST, yeni yılın ilk haftasında da yükselişini sürdürdü. Bu yükselişte küresel piyasalarda devam etmekte olan hisse senedi rallisi ön plana çıktı. Geçtiğimiz haftanın eğilimlerine bakıldığında BIST- ün 118 bin seviyesini aşma konusunda bir miktar zorlandığı ve kuvvetli bir desteğe ihtiyaç duyduğu gözleniyor. Bankaların bu hafta yatırımcıları ile paylaşacakları 2018 hedeflerine ve bu ay sonunda açıklanmaya başlanacak banka kârlarına ilişkin olumlu beklentiler bu desteği sunabilir. Bu çerçevede borsanın haftaya yukarı yönlü bir açılış yapacağını ve alım yönündeki eğilimin korunacağını tahmin ediyoruz. BIST haftanın son gününde yukarı açılışın ardından yatay seyretti. Kapanış 116.638 seviyesinde gerçekleşti. BIST te 116.000 seviyesi üzerindeki kapanışa bağlı olarak yükseliş eğiliminin gücünü koruduğunu düşünmeye devam ediyoruz. Saatlik bazda takip ettiğimiz destek bölgesi 113.500-114.0 bandında bulunuyor. Bu bant üzerindeki hareketin korunması kısa vadeli yukarı trendin geçerliliğini sağlıyor. Saatlik periyotta çok kısa vadeli ortalamalar yeniden yukarı yönelme çabasında. Belirttiğimiz destek bölgesi altına yaşanacak sarkmalarda ise durum olumsuz yönde değişebilecektir. Bu aşamada BIST için iyimserliğimizi ve yükseliş beklentimizi devam ettiriyoruz. Banka endeksinde de, son yorumumuzda belirttiğimiz gibi, önemli gördüğümüz desteklere yakın durumdayız. 168-170 bin bandında tutunma-tepki bekliyoruz. 172.500 üzerine geri dönüş ise yükselişin yeniden güç kazanması olarak görülebilir. BIST için 116.000-115.500-114.0/500- destek, 116.0-117.500-118.250/400-119.150 direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST- 1.0 1.1 9.8 1.1 BIST-30 1.0 0.6 9.2 0.6 Mali Endeks 0.8 0.3 9.3 0.4 Sınai Endeks 1.1 3.2 12.2 3.2 Hizmetler Endeksi 1.0 0.1 9.6 0.1 BIST Piyasa Değeri (mn TL) 727,581 Bankalar Piyasa Değeri 210,174 Holdingler Piyasa Değeri 124,786 Sanayi + Diğer P. Değeri 284,967 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,205 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.7% Değişim (%) Hacim (mn TL) Ag Anadolu Grubu 6.79 13.74 Trakya Cam 5.26 18.43 Doğuş Otomotiv 3.94 16.83 Anadolu Cam 3.87 9.08 Turcas Petrol 3.73 10.63 Değişim (%) Hacim (mn TL) Halk Bankası -3.47 6.11 Odaş Elektrik -1.35 29.82 Logo Yazılım -1.20 1.27 Aksa Enerji -1.12 19. Halk G.M.Y.O. -1.05 3.99 Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, İş C, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Türk Hava Yolları Airbus firmasıyla 25 adet A350-0 geniş gövdeli uçak sipariş etmek üzere görüşmelere başladığını açıkladı. Haber, şirketin uzak mesafeli rotalarda büyüme planlarına ilişkin bir gösterge olarak değerlendirilebilir. THY nin Kasım 2017 itibariyle 328 uçaklık filosunda adet geniş gövdeli uçak bulunmaktaydı. Koltuk kapasitesi olarak bakıldığında ise toplam kapasitenin %43 ü geniş gövdeli uçaklardan oluşmaktadır. En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları 0.25 5.33 Halk Bankası -3.47 6.11 Garanti Bankası 1.33 443.72 Petkim 1.95 409.07 Koza Altın 1.36 314.37 VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU030 ŞUBAT 146. 0.97 179,209 XU30 NİSAN 145.950 1.06 1,756 USD ŞUBAT 3.797-0.62 169,876 USD NİSAN 3.874-0.44 1,699 EUR ŞUBAT 4.584-0.95 3,757 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU030 ŞUBAT 385,191 12761 USD ŞUBAT 292,087-7075
Şirket Haberleri Devamı HAVACILIK SEKTÖRÜ: DHMİ nin yayınladığı verilere göre Aralık 2017 de havaalanlarını kullanan toplam yolcu sayısı beklentilerimize biraz üzerinde yıllık bazda %18 artış gösterdi (iç hat %19 artış, dış hat %17 artış). Yolcu sayısı Kasım 2017 de yıllık %15 artmış ve toplam büyüme oranı Ocak-Kasım 2017 döneminde yıllık %10,6 ya ulaşmıştı. Aralık gerçekleşmeleriyle birlikte 2017 yılının tamamı için kümülatif yolcu büyüme hızı %11,1 seviyesine gelmiş oldu. İstanbul Atatürk Havalimanı nda (AHL) iç ve dış hat yolcu sayısı Ocak-Kasım döneminde sırasıyla %1 ve %6 artıştan sonra Aralık ayında sırasıyla %8 ve %18 artış gösterdi. Böylece AHL de 2017 toplam yolcu sayısı artışı %5 olarak gerçekleşti (iç hat +%2, dış hat +%7). Sabiha Gökçen Havalimanı nda (SGH) ise iç ve dış hat yolcu sayısı Ocak- Kasım dönemindeki sırasıyla %3 ve %8 artıştan sonra Aralık ayında sırasıyla %15 ve %19 artış gösterdi. Böylece SGH de 2017 toplam yolcu sayısı artışı %5,8 olarak gerçekleşti (iç hat +%4, dış hat +%9). Yorum: Aralık ayı yolcu verilerini son dönemde ivme kazamış olan yolcu büyüme trendinin devam ettiğine yönelik bir sinyal olarak değerlendiriyor ve havayolu şirketleri açısından olumlu karşılıyoruz. yatırımcı
05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 130.000 2.700 S&P 500 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı 120.000 110.000.000.000.000 70.000 60.000 2.500 2.300 2. 1.0 1.700 1.500 1.300 $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 95 85 95 75 85 70 65 60 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 15 13 11 9 7 5 3 ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS 350 300 250 200 150 5 Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 160 150 140 130 120 110 70
Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Ekonomikarastirmalar@akbank.com Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Fatma.Melek@akbank.com Dr. Eralp Denktaş, CFA Eralp.Denktas@akbank.com Hakan Aklar Hakan.Aklar@akbank.com M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Sibel.Yapici@akbank.com Meryem.Cetinkaya@akbank.com Ak Yatırım Araştırma Bölümü Arastirma@akyatirim.com.tr YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."