Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 07 Ocak 2019 Pazartesi S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %3.43 %1.14 -%0.13 Günlük Bülten Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen veri bulunmuyor TSİ Hisse Senedi Piyasası 6,000 4,000 2, Aralık27 Aralık28 Aralık31 Aralık 2 Ocak 3 Ocak 4 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Saat 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 85,000 83,000 81,000 79,000 Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de FED başkanının güvercin açıklamaları ile yükselen küresel piyasalara uyumlu yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Cuma günü endeks banka hisselerinin öncülüğünde iyi bir geri dönüş yaptı, bu havanın bugün de, daha yüksek hacimle, piyasa geneline yayılarak devam edebileceğini düşünüyoruz. TL ve tahvil tarafındaki görünüm de destekleyici duruşunu koruyor. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bono Piyasası Aralık 27 Aralık 28 Aralık 31 Aralık 2 Ocak 3 Ocak 4 Ocak İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye Bugünün Haberleri: Hisse Senetleri TBB ile TFF spor kulüplerinin borçlarında yapılandırma hazırlığı içinde Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 88,831 87, % -4.3% -2.7% İşlem Hacmi, TL mln 5,233 5, % -17.6% 93.9% Turkey 2019 (May 15, 19) 16.70% 16.61% 9 bps -29 bps 21 bps Turkey % 7.42% -9 bps -50 bps 7 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % -0.1% 0.9% EUR/TRY % -0.1% 0.2% Sepet (50/50) % -0.1% 0.5% DOW 23,433 22, % -6.1% 0.5% S&P500 2,532 2, % -6.1% 1.0% FTSE 6,837 6, % 2.0% 1.6% MSCI EM % -1.4% -0.1% MSCI EE % -0.7% 3.3% Shanghai SE Comp 2,515 2, % -3.5% 0.8% Nikkei 19,562 20, % -9.0% -2.3% Petrol (Brent) % 7.3% 7.3% Altın 1,285 1, % 3.8% 0.2% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Otokar OTKAR % 19,508 Ihlas Holding IHLAS % 1,782 Garanti Bankasi GARAN % 886,226 Akbank AKBNK % 347,040 T. Vakiflar Bankasi VAKBN % 171,030 Turk Telekom TTKOM % 111,180 En çok düşenler Ihlas Gayrimenkul IHLGM % 9,435 Erbosan ERBOS % 3,632 Tav Havalimanlari TAVHL % 39,440 Net Holding NTHOL % 2,571 Odas Elektrik ODAS % 2,351 T.S.K.B. TSKB % 71,656 Otomotiv Sektörü Otomotiv satışları yılı zayıf kapadı Yabancı işlemleri Yabancılar hisse senetlerinde Aralık ayında 57 mln $ net satış gerçekleştirdi Ekonomik Ajanda Saat 17:30 da Aralık ayı Hazine Nakit dengesi verisi açıklanacak. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar Cuma günü Çin den gelen ve 2019 da birkaç kez daha devamı beklenen/beklediğimiz 100bp munzam karşılık indirimi sonrasında küresel işlemlerde pozitif yönde ilk dönüşün işaretleri, alınmış oldu. Devamında ise TSİ den sonra Fed Başkanı Powell yaptığı ve güvercin tonda nitelendirilen açıklamalar ile birlikte eğilimin olumluya evrildiği gözlenmekte. Buna göre, Başkan Powell, piyasalardan gelen mesajları aldıklarını ve gerektiğinde politikalarını gözden geçirebileceklerini belirtir açıklamalar yaparken, zaten zayıf seyreden Amerikan dolarında değer kaybının hızlandığı ve risk alma iştahının varlık dağılımlarına da sirayet ettiği görüldü. Benzer eğilim yeni hafta işlemleri için de geçerli. Asya da takip edilen majör endekslerin pozitif tarafta yer alması ve ABD endeks vadelilerinin yüksek açılışa işaret etmesini olumlu okuyoruz Ocak haftası işlemlerinde ABD-Çin ticaret görüşmelerinin başlangıcı, Brexit sürecinin parlamento nezdinde görüşülmeye devam etmesi, Fed Başkanı Powell dahil 8 yöneticinin konuşmalarını, Aralık ayında gerçekleştirilen FOMC toplantısının tutanaklarını, benzer şekilde ECB toplantısının özetlerini, ABD enflasyonunu ve içeride ödemeler dengesi rakamlarını takip edeceğiz. Söz konusu veri akışının tamamı makro anlamda önemli sinyallere sahipken yerelde politik ve jeopolitik haber akışının da yatırımcı kesiminin odağında yer alacağını belirtmek isteriz. Bugün ABD den Başkan Trump ın Ulusal Güvenlik Danışmanı Bolton başkanlığında Ankara ya gelecek olan heyetin başta Suriye olmak üzere ikili temasları ve kamuoyuna yansıması muhtemel başlıklar yerel varlıkların fiyatlamaları üzerinde her iki yönde etkili olacaktır. Globalde zayıf Amerikan doları temasının devamını, içeride ise politik ve jeopolitik haber akışının yansımalarının olabileceği kısmen oynaklık artışı destekli işlemler olmasını bekliyoruz. Türk lirası Amerikan doları karşısında haftanın son işlem gününde önceki günlerde sergilediği negatif yönlü ayrışmayı telafi eder şekilde %2.53 değer kazanırken BİST 100 endeksi de benzer şekilde günü %1.63 primlenme ile puan seviyesinden tamamladı. Gösterge 10 yıllık tahvilin faizinde kapanış seviyesi ise %16.69 oldu. EMEA bölgesi endekslerinde kapanışların tamamı pozitif yönde gerçekleşti. Euro Stoxx 50 %2.95, FTSE 100 %2.16, CAC 40 %2.72 ve DAX %3.37 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı İtalya ve Almanya varlıklar gözlenirken, Rusya da (RTS, USD) yükseliş %2.87 seviyesinden takip edildi. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına benzer bir eğilim gözlenirken hareketin ağırlıklı bir şekilde majör ABD endeksleri üzerinden gerçekleştiği görüldü. Nasdaq endeksi gün sonunda %4 ü aşan primlenme sergilerken S&P 500 endeksinde kapanış kritik 2500 bölgesinin üzerinde 2531 puan seviyesinden oldu. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke varlıkları önceki günlere kıyasla değerlenmede benzer performansı ortaya koyamazken Bovespa endeksinde %0.30 yükseliş ile zorlanma gözlendi. Arjantin Merval endeksi ise günü %3.98 yükselişle puan seviyesinden tamamladı. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Haber akışı... Haber Akışı Beyaz Saray Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton, Ankara ziyareti öncesi, Amerika Birleşik Devletleri'nin Suriye'den çekilmesine yeni bir koşul ekledi. Çekilme için, Türkiye'nin, Amerikan Yönetimi'nin Suriye'deki müttefiki Kürtleri korumayı kabul etmesi gerektiğini belirtti. Bolton, Ankara'da, Türk yetkililerle yapacağı görüşmelerde bu konuya vurgu yapacağını söyledi. Kürtleri koruyacak bir anlaşma sağlanmadan Suriye'den çekilmenin gerçekleşmeyeceğini duyurdu. (NTV) Ankara'ya yarın (bugün) gelecek olan ABD heyetine başkanlık eden ABD Başkanı Donald Trump'ın Ulusal Güvenlik Danışmanı John Bolton'un açıklamalarını değerlendiren Cumhurbaşkanlığı Sözcüsü İbrahim Kalın, "Bir terör örgütünün Kürtleri temsil ettiğini ileri sürmek, her şeyden önce Kürt kardeşlerimize saygısızlıktır" dedi. (NTV) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), aralık ayı enflasyon gerçekleşmelerine ilişkin raporunu açıkladı. Açıklamada, petrol fiyatlarındaki düşüş ve Türk Lirasındaki ılımlı seyre ek olarak zayıf talep koşullarının enflasyona olumlu yansıdığı kaydedildi. (NTV) Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın, Vergi ve Diğer Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılmasına İlişkin 7143 Sayılı Kanun Genel Tebliği Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğü girdi. Tebliğle, Karayolları Trafik Kanunu ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile Vergi ve Diğer Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına İlişkin Kanun'un ilgili maddelerinin uygulamasına dair usul ve esasları belirlendi. Buna göre, Vergi ve Diğer Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması ile Bazı Kanunlarda Değişiklik Yapılmasına İlişkin Kanun ve ilgili maddesi kapsamında yapılandırma başvurusunda bulunduğu halde 28 Aralık 2018 itibarıyla ödenmesi gereken tutarları süresinde ödemeyen borçlular, söz konusu tutarları geç ödeme zammıyla birlikte 28 Şubat 2019'a kadar ödemeleri halinde yapılandırmadan yararlanmaya devam edebilecek. (NTV) Çin Merkez Bankası zorunlu karşılık oranını 1 yüzde puan düşürerek 1,5 trilyon yuan likiditeyi serbest bıraktı. Çin Merkez Bankası (PBOC), bankaların rezerv olarak tutmak zorunda oldukları nakit miktarını 1 yüzde puanı düşürme yoluyla ekonomiye likidite sağlayarak büyümeyi destekleme yönünde adım attı. PBOC, internet sitesinden yaptığı açıklamada, zorunlu karşılık oranını 15 Ocak'tan itibaren geçerli olmak üzere 0.5 yüzde puanı ve 25 Ocak'tan geçerli olmak üzere 0.5 yüzde puanı daha düşürdüğünü açıkladı. (Bloomberg HT) ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Jerome Powell, eski Fed başkanları Yellen ve Bernanke ile Atlanta'da katıldığı oturumda, "Ücret verisi olumlu ve enflasyon endişesi yaratmıyor. Düşük işsizlik oranlarına rağmen enflasyon kontrol altında" yorumunu yaptı. ABD verileri yeni yılda iyi bir momentum yakalanacağını gösteriyor yorumunu yapan Powell, "2018 ABD ekonomisi için iyi bir yıldı. İşgücü verileri oldukça güçlüydü" şeklinde konuştu. Fed'in risk endişelerine karşı piyasaları dikkatli şekilde dinlediğini belirten Jerome Powell, "Fed sabırlı olacak ve esnek politkalar ile hazırlıklı olacak" dedi. (Bloomberg HT Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Reuters'te yer alan habere göre İngiltere Başbakan'ı Theresa May Parlamentoda daha önce ertelenen oylamanın 14 veya 15 Ocak tarihinde gerçekleşeceğini söyledi. (Bloomberg HT) Trump, ABD Kongresinin önde gelen temsilcileri ile görüşmesinin ardından açıklamalarda bulundu. New York Senatörü Demokrat Chuck Schumer'in "Başkan hükümetin aylarca hatta yıllarca kapalı kalabileceğini söyledi" açıklaması hatırlatılan Trump, "Evet bunu söyledim. O kadar uzun kalacağını zannetmiyorum ama buna hazırım." ifadelerini kullandı. (Bloomberg HT) Bazı mallara uygulanacak ÖTV oran ve tutarlarının yeniden belirlenmesi hakkındaki ekli kararın yürürlüğe konulmasına dair Cumhurbaşkanı Kararı Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Buna göre tütün içeren sigara başta olmak üzere, tütün yerine geçen maddelerden yapılmış sigaralar, diğer mamul tütün ve mamul tütün yerine geçen maddeler; "homojenize" veya yeniden tertip edilmiş tütün; tütün hülasa ve esansları ile enfiye ve çiğnemeye mahsus tütün ürünlerinde ÖTV oranı yüzde 63'ten yüzde 67'ye yükseltildi. (Bloomberg HT) Ticaret Bakanlığının, Kar Payı Avansı Dağıtımı Hakkında Tebliğde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği Resmi Gazete'de yayımlanarak yürürlüğe girdi. Buna göre, sermayesinin yarısından fazlası kamuya ait olan şirketler, kesinleşmemiş hesap dönemi sonu finansal tablolarda yer alan kar üzerinden, ilgili hesap döneminin bitiminden itibaren bir ay içinde yapılacak genel kurullarında alınacak karara göre kar payı avansı dağıtabilecek. Bu durumda ödenecek söz konusu avans, hesap dönemi sonu karından ilgili madde kapsamında indirimler yapılmak suretiyle hesaplanan tutarın yüzde 90'ını geçemeyecek. (Bloomberg HT) ABD de açıklanan verilere göre tarım dışı istihdam Aralık ayında 184 bin kişi düzeyindeki Bloomberg beklentisi ve bin kişi aralığındaki DenizYatırım Araştırma beklentimizin üzerinde 312 bin kişi artış gösterdi. Bir önceki ay verisi 155 bin kişiden 176 bin kişiye revize edildi. Kasım-Aralık ayları toplamında gerçekleşen revizyon 58 bin kişi olarak takip edildi yılında 2.1 milyon kişi seviyesinde gerçekleşen TDİ geride kalan yıl içerisinde 2.6 milyon düzeyine yükselerek güçlü ABD ekonomisinin yansıması oldu. İşsizlik oranı %3.7 den %3.9 a yükselirken, geniş tanımlı işsizlik oranı ise %7.6 da sabit kaldı. Ortalama saatlik ücretler ay bazında %0.4, yıllık bazda ise %3.2 artış gösterdi. Yıllık değişim Kasım ayında %3.1 düzeyinde takip edilmişti yılında ortalama saatlik kazançların aylık ortalaması %0.23 olurken 2018 de %0.25 e yükseldi. Öte yandan yıllık değişim %2.55 ortalamadan %2.83 e yükseldi. Ücretler kaleminde ekonomideki güçlü duruşun gecikmeli yansımaları takip edilmekte. (DenizYatırım Araştırma) Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Global ekonomiye dair bir süredir tartışma konusu olan başlıkların masadan kalkmadığı gerçeğini saklı tutarak kısa vadeli işlemlerde dış varlıklarda oluşan iyimserliğin sirayet etmesini bekliyoruz. Ancak, geçişkenlikte hafta içerisinde takip edilecek olan politik ve jeopolitik haber akışının etkisiyle bir miktar sınırlanma gözlenebilir. Asya işlemleri ve ABD endeks vadelilerinin işaret ettiği pozitif resmin açılışta yerel ve Avrupa varlıklarına yansımasını bekliyoruz. Yerel hisse senetleri için geniş bantta konuştuğumuz aralığının bir süre daha çalışacağını düşünüyoruz. Bant dışına çıkış eğilim açısından riskler dış varlıklar açısından toparlanma gerçekleşmeden aşağı yönlü olmaya devam edecektir. Çapraz işlemlerde Türk lirası içinde kısa vadede 5.60 direncinin (USDTRY) öne çıkması beklentisi içerisindeyiz. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Cuma 87,900 89,100 arasında işlem gördü ve günü +1,64% değişimle 88,800 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. RSI 40 seviyesine yaklaşıldı. X100 Grafikte tepki alımları ile yükselerek 88,500 direnci üzerinde kapanış gerçekleşti. 5g ort 89,500 ve 22g ort 91,200 seviyelerinde kaldılar. Bu hafta kritik direnç seviyesi 89,500 91,000 ve aşağıda kritik destek 87,500 seviyelerini izleyeceğiz. X100 Destekleri 87,000 87,500 bandı ; dirençleri ise 89,500 ve 91,000 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 87,500 91,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ŞUBAT Cuma 113, ,000 arasında işlem gördü ve günü -2,51% değişimle 114,800 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. RSI 30 seviyesi üzerine gelindi. ŞUBAT Grafikte 113,000 desteğine yaklaşıldı ve gelen tepki alımları ile yükselerek 114,600 direnci üzerinde kapanış gerçekleşti. 5g ort 116,300 ve 22g ort 119,200 seviyelerinde kaldılar. Yukarıda kritik direnç 116, ,500 ve aşağıda destek 114,600 seviyelerini izleyeceğiz. ŞUBAT Destek seviyelerini 114,600; Dirençlerini ise 116,000 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah pozitif açılış sonrasında 114, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Hisse senetleri TBB ile TFF spor kulüplerinin borçlarında yapılandırma hazırlığı içinde TFF Mali işler, Hukuk ve Lisanslamadan sorumlu Başkanvekili Hüsnü Güreli nin Bloomberg HT ye yaptığı açıklamalara göre, Ziraat Bankası önderliğinde ve diğer bankaların da katılımıyla kulüpleri finansal anlamda rahatlatacak bir çalışma yapılacak. %60 ı banka ve finansal kuruluşlara olmak üzere, Süper Lig deki 18 klübün yaklaşık milyar TL civarında borcu olduğunu, çalışmanın bu borcun bankalara ve finansal kuruluşlara olan kısmını kapsayacağını söyleyen Güreli, bu çalışmayı lisans talimatlarında değişiklik öngören ve kulüplerin harcamalarına kısıt getiren, UEFA Fair Play uygulamasının benzeri bir düzenlemenin izleyeceğini belirtti. Bankaların yürüteceği programda, kulüplerin mevcut borçları bankalar tarafından devralınacak ve 10 yıl vadeye yayılacak şekilde yeniden yapılandırılacak. Vadeleri gelince bankalar borçları ödeyecek, kulüplerin geliri üzerindeki ipotekler de bu bankalara geçecek. Ziraat Bankası nın yanı sıra birkaç bankanın daha katılmasının beklendiği programın detaylarının bu akşam, TFF Başkanı Yıldırım Demirören ile TBB Başkanı ve Ziraat Bankası Genel Müdürü Hüseyin Aydın tarafından açıklanması bekleniyor Otomotiv Sektörü Otomotiv satışları yılı zayıf kapadı ODD nin verilerine göre Aralık ayında %43 düşüş ile 77.7 bin hafif araç (otomobil ve hafif ticari) satışı oldu (%35 olan beklentilerden daha sert fakat %42 olan kasım ayı düşüşüne paralel). Hafif ticari araç satışları 4Ç18 ve 2018 yılı yılı için sırasıyla %52 ve %35 daraldı. Aralık ayında Sektör geneline yayılan satış rakamlarındaki düşüş, kasım ayında yürürlüğe giren ÖTV indirimleri sayesinde Ağustos-Ekim dönemine kıyasla daha düşük bir seviyede gerçekleşti. Döviz kurları ve faiz oranları yüksek seviyelerde devam ettikçe araç satışlarının baskılanmaya devam edeceğini düşünüyoruz. TL deki kısmi toparlanma, gerileyen faiz oranları ve süresi Mart sonuna kadar uzatılan sektör odaklı vergi indirimleri 1Ç19 da da otomotiv sektörü için destekleyici olacaktır. Otomotiv satışlarında çift basamaklı daralma oranlarının yılın ilk yarısında devam etmesini bekliyoruz. Yılın ikinci yarısında ise baz etkisinin devreye girmesi ile yatay veya en azından daha ılımlı negatif rakamlar görmeyi bekliyoruz. Otomobil satışları bir önceki yıla göre %39 gerileyerek 60,8 bin adete gerilerken, hafif ticari araç satışları %54 daralarak 16,9 bin adede düştü. (4Ç18 rakamları sırasıyla %50 ve %59 daralmaya işaret ediyor.) Doğuş Otomotiv Aralık ayı satışlarında yıllık %42 gerilemeyle 14.2 bin adedi yakalarken, satışlar 4. çeyrekte (yıllık bazda %56 azalmayla) 27.8 bin adet 2018 yılında ise (yıllık bazda %49 azalmayla) bin adet olarak gerçekleşti. Tofaş ın toplam satışları ise Aralık ayında hafif ticari segmentindeki %65 lik sert düşüşün etkisiyle, otomobil satışlarındaki %1 lik artışa rağmen, %34 düşüş yaşadı. Şirketin satışları 4. çeyrekte (yıllık bazda %49 azalmayla) 21,3 bin adet, 2018 yılında ise (yıllık bazda %41 azalmayla) 72,7 bin adet olarak gerçekleşti Ford Otosan ise, yurt içi satışlarındaki yıllık bazda %55 e denk gelen düşüşle, Aralık ayında 7.6 bin adet satış rakamına geriledi. Şirketin satışları 4. çeyrekte (yıllık bazda %62 azalmayla) 14,9 bin adet, 2018 yılında ise (yıllık bazda %41 azalmayla) 65,4 bin adet olarak gerçekleşti. Ford Otosan ın ihracat odaklı yapısı sebebiyle aylık rakamları şirket için sınırlı olumsuz olarak yorumluyoruz. 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Otomotiv Sektörü Aylık Araç Satışları Aylık Satışlar Temmuz 18 Ağustos 18 Eylül 18 Ekim 18 Kasım 18 Aralık 18 4Ç18 Ocak-Aralık 2018 TOASO Binek Araç 3,986 1, ,551 4,042 8,787 14,380 44,301 Yıllık değişim -32.2% -66.0% -84.3% -73.0% -28.2% 0.9% -28.4% -30.8% Pazar payı 9.5% 6.6% 4.5% 9.2% 8.7% 14.4% 11.6% 9.1% TOASO Ticari Araç 2,035 1, ,052 2,385 3,497 6,934 28,390 Yıllık değişim -60.0% -70.9% -79.8% -81.0% -64.4% -64.5% -68.6% -51.6% Pazar payı 19.0% 18.0% 18.2% 22.1% 19.9% 20.7% 20.6% 21.1% TOASO Toplam 6,021 3,113 1,780 2,603 6,427 12,284 21,314 72,691 Yıllık değişim -45.1% -68.3% -82.1% -76.9% -47.9% -33.8% -49.4% -40.8% Pazar payı 11.4% 9.1% 7.7% 12.1% 11.0% 15.8% 13.5% 11.7% FROTO Binek Araç 2,053 1, ,008 2,009 4,796 23,748 Yıllık değişim -42.9% -46.6% -66.1% -76.5% -55.1% -55.8% -61.1% -40.4% Pazar payı 4.9% 5.9% 4.5% 4.6% 4.3% 3.3% 3.9% 4.9% FROTO Ticari Araç 3,790 2,118 1,560 1,432 3,124 5,587 10,143 41,680 Yıllık değişim -38.4% -54.0% -69.9% -77.0% -62.2% -54.6% -62.2% -41.5% Pazar payı 35.4% 28.7% 28.7% 30.1% 26.0% 33.1% 30.2% 31.0% FROTO Toplam 5,843 3,709 2,356 2,211 5,132 7,596 14,939 65,428 Yıllık değişim -40.0% -51.1% -68.7% -76.8% -59.7% -55.0% -61.8% -41.1% Pazar payı 11.1% 10.8% 10.2% 10.2% 8.8% 9.8% 9.5% 10.5% DOAS Binek Araç 8,350 5,340 3,048 2,643 8,386 12,567 23,596 95,345 Yıllık değişim -32.6% -51.5% -75.3% -83.7% -50.2% -40.7% -56.5% -37.6% Pazar payı 19.9% 19.8% 17.3% 15.7% 18.1% 20.7% 19.1% 19.6% DOAS Ticari Araç 1,298 1, ,055 1,606 4,160 17,085 Yıllık değişim -45.4% -57.7% -80.1% -80.3% -24.1% -51.2% -51.3% -38.5% Pazar payı 12.1% 13.8% 8.8% 10.5% 17.1% 9.5% 12.4% 12.7% DOAS Toplam 9,648 6,358 3,524 3,142 10,441 14,173 27, ,430 Yıllık değişim -34.6% -52.6% -76.1% -83.2% -46.6% -42.1% -55.8% -37.7% Pazar payı 18.3% 18.5% 15.3% 14.6% 17.9% 18.2% 17.6% 18.1% Toplam Binek Araç 42,024 26,976 17,595 16,809 46,204 60, , ,321 Yıllık değişim -32.6% -50.9% -67.1% -76.2% -39.2% -39.0% -49.7% -32.7% 3 oyuncunun Pazar payı 34.2% 32.3% 26.3% 29.6% 31.2% 38.4% 34.5% 33.6% Toplam Ticari 10,710 7,370 5,433 4,762 12,000 16,863 33, ,616 Yıllık değişim -46.2% -58.2% -69.7% -77.6% -51.8% -53.9% -59.3% -42.3% 3 oyuncunun Pazar payı 66.5% 60.5% 55.7% 62.6% 63.0% 63.4% 63.2% 64.7% Toplam Pazar 52,734 34,346 23,028 21,571 58,204 77, , ,937 Yıllık değişim -35.9% -52.6% -67.7% -76.5% -42.3% -43.0% -52.1% -35.1% Kaynak: ODD, Deniz Yatırım Araştırma Source: xx Selim.Kunter@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Yabancı İşlemleri Yabancılar hisse senetlerinde Aralık ayında 57 mln $ net satış gerçekleştirdi Aralık ayında global piyasalardaki risk iştahının düşmesi ile beraber, yabancılar hisse senedi piyasasında satış tarafında durdular. 57 mln $ lık net satış, 2018 yılı net yabancı çıkışını 2,015 mln $ a düşürdü. Yabancılar tarafından en çok alım yapılan hisse Senedi BIM (19 $ mln) olurken, onu Halk Bankası (17 $ mln), Garanti Bankası (16 $ mln), Türk Telekom (16 $ mln) ve Petkim (12 $ mln) izledi. Demir-çelik fiyatlarındaki zayıflık nedeniyle Kardemir (D) ve Eregli Demir Celik yabancılar tarafından 26 $ mln ve 14 mln $ net çıkış Aralık ayında da satış görmeye devam ederken, İş Bankası (-25 $ mln), Aselsan (-23 $ mln) ve Turkcell (-20 $ mln) takip etti Aralık ayı yabancı İşlemleri, $ mln En Çok Alım Yapılanlar $ mln En Çok Satış Yapılanlar $ mln BİM MAĞAZALAR 18.6 KARDEMİR (D) T. HALK BANKASI 16.6 İŞ BANKASI (C) GARANTİ BANKASI 16.4 ASELSAN TÜRK TELEKOM 15.7 TURKCELL PETKİM 11.7 YAPI VE KREDİ BANK VAKIFLAR BANKASI 9.5 AKBANK ENERJİSA ENERJİ 8.1 EREĞLİ DEMİR CELİK KOZA ALTIN 8.1 ÇELEBİ ICBC TURKEY BANK 6.4 TOFAŞ OTO. FAB COCA COLA İÇECEK 5.8 SASA POLYESTER -4.6 TÜRK HAVA YOLLARI 5.4 ÜLKER BİSKÜVİ -4.6 TÜPRAŞ 4.5 T.S.K.B SABANCI HOLDİNG 4.3 İPEK DOĞAL ENERJİ -3.3 AKSA ENERJİ 3.7 KOÇ HOLDİNG -2.9 TAV HAVALİMANLARI 3.7 TRAKYA CAM -2.6 Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma Selim.Kunter@denizinvest.com 10 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 10.3% 11.1% YKBNK % -24.6% 9.6% VAKBN % -28.9% 7.4% TCELL % 16.7% 11.9% SAHOL % 8.8% 11.1% TKFEN % 5.3% 10.5% ARCLK % 0.0% 10.0% PGSUS % 9.3% 10.6% AKSEN % -33.9% 6.7% NAKİT 11.0% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -15.6% 2019 başından -3.8% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri (0.1%) 12.1% 11.6% (1.1%) Model Portföy geçmiş performansı Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Oca 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Ocak 7 Pazartesi 17:30 Hazine nakit dengesi (Aralık) 4.350B Ocak 8 Salı - Ocak 9 Çarşamba belirsiz ISCTR analist toplantısı :00 GARAN analist toplantısı 15.53B Ocak 10 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Ocak 11 Cuma 10:00 Cari hesap (Kasım) 2.77B 14:30 Yıl sonu TÜFE tahmini 21.3% Ocak Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 13

14 07 OCAK 2019 PAZARTESİ GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

15 GÜNLÜK BÜLTEN 07 OCAK 2019 PAZARTESİ Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,428 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,285 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,428 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,142 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,662 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,651 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % ,409 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,737 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 15

16 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019