Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 23 Kasım 2018 Cuma S&P 500 Oil (Brent) USD Index 0.30% -1.20% 0.00% Günlük Bülten Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen veri bulunmuyor. TSİ Hisse Senedi Piyasası 10,000 8,000 6,000 4,000 2, Kasım15 Kasım16 Kasım19 Kasım20 Kasım21 Kasım22 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Saat 101,000 99,000 97,000 95,000 93,000 91,000 89,000 87,000 Piyasa Yorumu: Bugün BIST100 de Asya piyasalarındaki zayıf görünüm sebebiyle karışık yönlü bir açılış bekliyoruz. Endeks dün zayıf hacimli işlemlerle düştü, aynı sakinlik bugün de benzer bir harekete sebep olabilir. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Bono Piyasası Kasım 15 Kasım 16 Kasım 19 Kasım 20 Kasım 21 Kasım 22 Kasım İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST100 92,629 92, % -2.2% -19.7% İşlem Hacmi, TL mln 5,307 6, % -22.5% -17.7% Turkey 2019 (May 15, 19) 17.12% 17.39% -27 bps -151 bps 544 bps Turkey % 7.87% 1 bps 7 bps 255 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps 1125 bps USD/TRY % -6.5% 39.6% EUR/TRY % -6.9% 33.2% Sepet (50/50) % -6.7% 36.1% Ekonomik Ajanda : Almanya, GSYH, Beklenti: -%0.2-çeyreklik, %1.1-yıllık, : Almanya, imalat PMI, Beklenti: 52.2, Kasım, 1200 : Euro Bölgesi, imalat PMI, Beklenti: 52.0, Kasım, : ABD, Markit imalat PMI, Beklenti: 55.7, Kasım DOW 24,465 24, % -3.4% -1.0% S&P500 2,650 2, % -3.8% -0.9% FTSE 6,960 7, % -1.2% -9.5% MSCI EM % -0.7% -15.8% MSCI EE % 1.9% -4.9% Shanghai SE Comp 2,645 2, % -0.4% -20.0% Nikkei 21,647 21, % -4.3% -4.9% Petrol (Brent) % -2.3% -2.3% Altın 1,227 1, % 0.4% -5.8% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Isiklar Enerji Ve Yapi Holding IEYHO % 11,004 Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 1,075 Sise Cam SISE % 67,860 Ak Enerji AKENR % 6,251 Turk Traktor TTRAK % 2,032 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 24,623 En çok düşenler Koza Anadolu Metal KOZAA % 348,226 Ipek Dogal Enerji Kaynaklari IPEKE % 465,484 Koza Altin Isletmeleri KOZAL % 160,719 Sekerbank SKBNK % 49,067 Icbc Turkey Bank ICBCT % 16,420 Ihlas Holding IHLAS % 3,267 Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 23 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar ABD piyasalarının Şükran Günü olması nedeniyle işlem görmediği gün içerisinde global işlem hacimleri gerileme gösterirken, yatırımcı davranışlarına ana yön belirleme görevini bir kez daha Brexit sürecine dair haber akışı üstlendi. Başbakan May in yaptığı açıklamalar ve hafta sonu gerçekleştirilecek olan AB zirvesi öncesinde serbest ticaretin devam edebileceğini gösterir bulgular GBP çaprazlarının para birimi lehine değerlenmesine imkan tanıdı. Söz konusu hareketten risk iştahının toparlanması kanalı üzerinden EUR cephesi de nemalanırken, algının bozulduğu son dönem içerisinde dirençli duruşu ile dikkat çeken Türk lirasının da primlenme isteği dikkat çekti. Gelinen noktada GBPUSD paritesi için aralığının test edilme olasılığı kısa vadede negatif haber akışı gerçekleşmediği takdirde düşük görünse de sürecin parlamento ayağının henüz gerçekleşmediğini not etmek gerekiyor. Hafta sonu takip edilecek olan AB zirvesinden olumlu haber akışının gelme olasılığı dikkate alınarak muhtemel 1.30 üzeri denemeler risk iştahını da destekleyecektir. Haftanın son işlem gününde ABD piyasaları tam seans işlem görmeyeceğinden zayıf hacim ortamının korunacağını söylemek güç olmaz. Euro Bölgesi ne ait PMI verileri bölge ekonomisinin seyri açısından yakından takip edilecek. Türk lirasının çapraz kur işlemlerinde dirençli durma pozisyonunda değişiklik yok. Takip edilen gelişmekte olan ülke para birimleri içerisinde Amerikan dolarına karşı değerlenme isteği dikkat çekerken, genel dolar endeksi zayıflamasını da göz ardı etmemek gerekiyor. BİST 100 endeksi gün içerisinde karışık seyrederken -%0.08 gerileme ile puan seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. 10 yıl vadeli gösterge tahvilin faizi ise %17.12 den takip edildi. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılmış bir şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 -%0.86, FTSE 100 -%1.28, CAC 40 - %0.75 ve DAX -%0.94 düzeyinde performans sergiledi. Rusya varlıkları ise RTS (USD) endeksi özelinde %0.97 yükselişle günü 1138 puan seviyesinden tamamladı. Amerika kıtası işlemlerinde ABD endekslerinin kapalı olmasının verdiği yataylaşma durumu dikkat çekti. Gelişmekte olan ülke varlıkları karışık seyrederken Brezilya, Arjantin ve Peru da yükseliş, Şili ve Kolombiya da ise zayıflama gözlendi. Asya seansında yeni gün işlemlerine baktığımızda değer kayıpları ile karşılaşmaktayız. Japonya varlıkları tatil nedeniyle işlem görmezken, TSİ Hang Seng -%0.30, CSI 300 -%1.44 ve KOSPI -%0.78 ile işlem görmekte. CNH-CNY spreadi -72 pips seviyesinde, PBoC tarafından fixing yuan kuru ise da takip edilmekte. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 23 KASIM 2018 CUMA Haber akışı... Haber Akışı Ankara bugün AB'den iki üst düzey yetkilisi ağırlandı. Toplantı sonrası ortak basın toplantısı düzenledi. Hahn, "Vize ve Gümrük Birliği için bazı ülkeleri ikna etmeye çalışıyoruz. Ancak Vize serbestisi için belli kriterler var" dedi. Dışişleri Bakanı Çavuşoğlu da, "AB'den terörle mücadelede somut destek bekliyoruz" dedi. (NTV) Kıbrıs Rum Ana muhalefet partisi AKEL Genel Sekreteri Andros Kiprianu, cuma günü Ankara'da yapacağı görüşmeler öncesinde Yunanistan Başbakanı Tsipras Çipras ile görüştü. Kiprianu'nun, Atina'ya gitmeden önce Rum yönetimi lideri Nikos Anastasiadis ile de bir görüşme gerçekleştirdiği öğrenildi. (NTV) Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan'la MHP lideri Devlet Bahçeli nin anlaşması sonrasında AK Parti ve MHP yerel seçimde işbirliği için formül arayışına başladı. AK Parti'nin yaklaşık 40 il adayı cumartesi günü açıklanacak. İstanbul, Ankara ve İzmir adayları da o gün belli olacak. MHP ise, Adana, Mersin ve Manisa'nın da aralarında olduğu yaklaşık 15 ilde belediye başkan adayını açıklamıştı. İttifak arayışları çerçevesinde MHP'nin Ankara, İstanbul ve İzmir'de AK Parti'yi destekleyebileceği belirtiliyor. MHP'nin de halen kendi yönetiminde olan Adana, Mersin, Manisa ve Osmaniye gibi illerde AK Parti desteğine talip olduğu ifade ediliyor. (NTV) Almanya Başbakanı Angela Merkel, İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden (AB) çıkmasına (Brexit) ilişkin "Düzensiz bir çıkış, hem ekonomi için hem de gelecekteki ilişkimizin psikolojik durumu açısından en kötü yol olacaktır." dedi. (Bloomberg HT) Avrupa Birliği (AB) Komisyonunun, 2019 bütçe taslağında aşırı yüksek kamu borcunu düşürmeye yönelik etkin önlem alınmadığı gerekçesiyle İtalya'ya yönelik cezai yaptırım süreci başlatılması kararına İtalyan hükümeti "geri adım atmama" yönünde karşılık verdi. İtalyan devlet televizyonu Rai 1'e konuşan hükümet ortağı aşırı sağ görüşlü Lig partisinin lideri, Başbakan Yardımcısı ve İçişleri Bakanı Matteo Salvini, AB Komisyonunun, 2019 bütçe taslağında aşırı yüksek kamu borcunu düşürmeye dönük etkin önlem alınmadığı gerekçesiyle İtalya'ya cezai yaptırım süreci başlatılması kararını değerlendirdi. Salvini, "Geri adım atmıyoruz çünkü ekonomik manevrada koyduğumuz paralar sağlıkla ilgili ve sağlık hakkına dokunulmaz. Para İtalyanların parası ve bu parayı nasıl harcayacağımızı İtalyanlara soracağız." dedi. Kamu bütçesini kısıtlama yerine devlete ait taşınmazları satma önerilerini yineleyen Salvini, "Olağanüstü güzel ve şu anda boş olan yüzlerce bina var. Bu binalar çürümeye başlamış durumda ve bunları piyasaya sürmeliyiz." ifadesini kullandı. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 23 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından haftalık menkul kıymet istatistikleri açıklandı. Buna göre, yurt dışında yerleşik kişiler, 16 Kasım haftasında net 49,5 milyon dolarlık hisse senedi ve 6 milyon dolarlık Şirket Borçlanma Senetleri (ŞBS) alırken, 22,2 milyon dolarlık Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS) sattı. Yurt içi yerleşiklerin Döviz mevduatı, 16 Kasım ile biten işlem haftasında 900 milyon dolar artarak milyar dolara yükseldi. (Bloomberg HT) Hazine ve Maliye Bakanı Berat Albayrak "(Hazine ihaleleri) Yıl sonuna kadar ihtiyacım yok ama ola da bilir, uygun fırsatları bulursam faiz maliyetini düşürmek ve kamu kaynaklarını etkin kullanmak için kullanacağım" dedi. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Düşük işlem hacmi ve risk algısına yönelik net bir resim oluşumunun gözlenmediği ortamda mevcut fiyatlama davranışlarının değişmesini beklemiyoruz. Sıkışan global ve yerel varlık fiyatlamaları risk algısına yön verebilecek haber akışına paralel seyrini devam ettirecektir. Genel olarak yerel varlıklara yönelik iyimserliğimiz ek negatif haber akışı olmadıkça emsallerimizden ayrışma isteğimizin şu an için geride kalmasından kaynaklanıyor. Türk lirasının direncini önemsiyoruz. USDTRY paritesinde kritik gördüğümüz 5.33 seviyesinin aşağısındaki kapanışlarda TL lehine oyun alanı genişleyebilir. Ancak, muhtemel kırılımın kalıcılığını şu aşamada global risk koşullarını da gözeterek uzun soluklu değerlendirmiyoruz. BİST 100 işlemlerinde yurt dışı varlıkların genel seyrinden ayrışma beklemiyor, sıkışma eğiliminin korunacağını değerlendiriyoruz destek, direnç konumunda. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz. Yukarı yön açısından önem atfettiğimiz ilk seviye olan 5.59 seviyesi geçilmedikçe ek TL baskılanması beklemiyoruz. Bize göre kısa vadeli sıkışma aralığında gerçekleşecek ve 5.24 seviyeleri önemli destek konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Yüksek seyreden ABD-Alman faiz spreadi, 96 bölgesi üzerinde yer alan dolar endeksi ve Euro Bölgesi ne dair politik gelişmeler düşüncemizi şekillendiren ana başlıklar. Teknik açıdan desteği ve direncini önemsiyoruz.. Orkun.Godek@denizbank.com 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 23 KASIM 2018 CUMA Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 91,900 92,900 arasında işlem gördü ve günü -0,09% değişimle 92,600 seviyesinde yatay kapattı. RSI 45 seviyesi üzerinde devam etti. İşlem hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. X100 Grafikte dün karışık yönlü işlemlerin ardından yatay kapattı. 22g ort gün yükseği ile 92,900 seviyesinde test edildi. 92,900 93,300 bandını kritik direnç seviyesi ve 91,500 seviyesini ise kritik desteği olarak görmeye devam ediyoruz. X00 Destekleri 88,600-90,000 bandı ve ; dirençlerini ise 92,900-93,300 bandı ve 94,500 olarak görmeye devam ediyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 91,500 94,500 bandı arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 23 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum VIOP X30YVADE Ekim Teknik Analiz ARALIK Dün 117, ,500 arasında işlem gördü ve günü -0,09% değişimle seviyesinde yatay kapattı. RSI 45 seviyesinde devam etti. İşlem hacmi ortalama düzeyde gerçekleşti. ARALIK Grafikte 117,500 desteği gün düşüğü ile test edildikten sonra gelen tepki alımları yükselerek kayıplarını telafi etti ve yatay kapattı. 5g ort 119,500 ve 22g ort 120,200 seviyesine yaklaştılar. Yukarıda kritik direnç alçalan trend ve 119, ,300 bandı ve aşağıda kritik destek 117,500 seviyelerini izliyoruz. ARALIK Desteklerini 115, ,600 bandı ve 117,500 ; dirençlerini ise 119,900 ve 121,700 olarak görmeye devam ediyoruz. ARALIK Bu sabah yatay açılış sonrasında 117, ,700 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL, Ekim Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 23 KASIM 2018 CUMA Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık AVISA % -33.4% 3.8% VAKBN % -34.5% 6.8% YKBNK % -24.1% 9.7% ALBRK % 12.0% 8.5% ENJSA % -13.8% 9.3% CCOLA % -1.5% 7.9% PGSUS % -6.9% 9.0% AKSEN % -29.9% 7.1% SAHOL % 9.3% 11.1% ISCTR % 1.5% 10.3% TCELL % 14.5% 11.7% NAKİT 4.8% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık -6.8% Sene başından -11.0% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Relatif Getiri 12.7% (0.1%) 4.6% 10.8% Model Portföy geçmiş performansı Kas 17 Oca 18 Mar 18 May 18 Tem 18 Eyl 18 Kas 18 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Relatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 23 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Kasım 19 Pazartesi - - Kasım 20 Salı 17:30 Merkezi Hükümet Borç Stoğu (Ekim) 1,121B Kasım 21 Çarşamba - - Kasım 22 Perşembe 10:00 Tüketici Güveni (Kasım) :30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları Kasım 23 Cuma - - Kasım Haftasonu DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 23 KASIM 2018 CUMA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler ENKA Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 23 KASIM 2018 CUMA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 23 KASIM 2018 CUMA Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % 499 1,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % 436 3,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,427 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,283 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,427 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,141 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,595 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,657 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 1.8-1,414 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,747 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2018