Günlük Bülten. Türkiye Piyasalar. Piyasa Yorumu: Bugünün Haberleri:

Transkript

1 Türkiye Piyasalar 06 Şubat 2019 Çarşamba S&P 500 Brent Petrol USD Endeks %0.47 %0.02 %0.22 Günlük Bülten Ekonomik Veriler Açıklanacak Veriler Bugün açıklanması beklenen önemli bir veri bulunmuyor TSİ Hisse Senedi Piyasası 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Bono Piyasası 28 Ocak 29 Ocak 30 Ocak 31 Ocak 1 Şubat 4 Şubat 5 Şubat İşlem Hacmi, TRY mln BIST 100 Saat 106, , , ,000 98,000 Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100 de yatay bir açılış bekliyoruz. Dün 4 günün ardından ilk kez artıda kapatan endekste bugün, küresel piyasalardaki olumlu hava ile, kayıpları telafiye yönelik bir hareket görebiliriz. Dün borsada, İş Bankası ile ilgili açıklamalar sebebiyle yüksek volatilite ile sert yükseliş ve düşüşler gördük. Bugün endeksin bin bandında işlem görmesini bekliyoruz. Bugünün Haberleri: Ocak 29 Ocak 30 Ocak 31 Ocak 1 Şubat 4 Şubat 5 Şubat İşlem Hacmi, TRY mln Türkiye 2020 Endeksler, para piyasaları ve emtia Kapanış Önceki 1 Gün 1 Ay Yıl Baş. BIST , , % 15.3% 12.2% İşlem Hacmi, TL mln 8,898 6, % 70.0% 229.8% Turkey 2019 (May 15, 19) 14.30% 14.29% 1 bps -240 bps -219 bps Turkey % 7.06% -12 bps -39 bps -32 bps TCMB karışık fonlama mlyt 24.00% 24.00% 0 bps 0 bps -6 bps USD/TRY % -2.5% -1.7% EUR/TRY % -2.4% -2.2% Sepet (50/50) % -2.4% -2.0% DOW 25,412 25, % 8.4% 8.9% S&P500 2,738 2, % 8.1% 9.2% FTSE 7,177 7, % 5.0% 6.7% MSCI EM 1,052 1, % 9.0% 8.9% MSCI EE % 8.1% 11.6% Shanghai SE Comp 2,618 2, % 4.1% 5.0% Nikkei 20,844 20, % 6.6% 4.1% Petrol (Brent) % 14.8% 14.8% Altın 1,315 1, % 2.4% 2.6% En Çok Yükselen & Düşenler Hisse Kodu Son Kapanış Gün Değ. Hacim, TRY bin En çok yükselenler Sinpas G.M.Y.O. SNGYO % 3,828 Sekerbank SKBNK % 39,780 Kiler G.M.Y.O. KLGYO % 14,994 Aksa AKSA % 16,570 Tekfen Holding TKFEN % 37,044 Tofas Otomobil Fab. TOASO % 27,592 En çok düşenler Is Bankasi (C) ISCTR % 833,062 Sise Cam SISE % 81,530 Gubre Fabrikalari GUBRF % 8,223 Galatasaray GSRAY % 8,816 Karsan Otomotiv KARSN % 12,125 Koza Anadolu Metal KOZAA % 235,890 Ekonomik Ajanda Saat 10:00 da TÜİK, geçen yılın üçüncü çeyreğine ilişkin hane halkı yurt içi turizm istatistiklerini açıklayacak Politik Ajanda Saat 13:30 da Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, ODTÜ Kültür ve Kongre Merkezi'nde ODTÜ Teknokent Açılışı'na katılacak Saat 16:00 da Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde MHP Genel Başkanı Devlet Bahçeli'yi kabul edecek Bilanço Takvimi OTKAR 4Ç18 sonuçları bu hafta açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi milyon TL, 4Ç17 rakamı ise milyon TL. KRDMD 4Ç18 sonuçları bu hafta açıklanacak. Research Turkey Net Kar beklentisi milyon TL, 4Ç17 rakamı ise milyon TL. Selim.Kunter@denizinvest.com, Orkun.Godek@denizbank.com

2 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Piyasalarda bugün... Piyasalar ABD de devam eden bilanço sezonu etkileri hisse senedi endeksleri üzerinde olumlu etkileşim bırakmaya devam ediyor. Büyük çoğunluğu kapalı olan Asya kıtası endeksleri nedeniyle gösterge elde etmek adına zorlandığımız hafta içerisinde ABD endeks vadelilerinin gün içi seyri işlemlerde yönlendirici konumda bulunuyor. Salı günü işlemleri bu kapsamda değerlendirilebilir. Dolar endeksindeki yükseliş bir süredir bahsettiğimiz şekilde EURUSD paritesi üzerinden gelen zayıf euro teması kaynaklı şekillenmekte. 96 seviyesine ulaşan endeks henüz gelişmekte olan ülke para birimlerini olumsuz etkilemiş değil. Doğu Avrupa para birimleri euro kaynaklı zayıflarken Türk lirası Amerikan doları karşısında 5.20 li seviyelerde denge arayışı içerisinde desteği geri çekilmelerde kritik önemini koruyor. ABD Başkanı Trump ın ulusa sesleniş konuşmasından ekonomide işlerin yolunda gittiği mesajı öne çıkarken Kuzey Kore lideri ile Şubat ayı sonunda gerçekleştirmesi beklenen görüşmeye dair de teyit geldi. Günün ABD cephesinden gelecek en önemli gelişmesi, Fed Başkanı Powell ın Washington da gerçekleştireceği konuşma olacak. TSİ 7 Şubat e denk geleceğinden fiyatlamalara en azından bugün için doğrudan etkisi olacağını düşünmüyoruz. Nispeten veri zayıf günde yatay-pozitif seyrin global ve yerelde korunacağı kanaatindeyiz. Yakın zaman içerisinde 25bp faiz artırımına giden Tayland ve faizde sabit duruşunu koruyan Brezilya merkez bankalarının gün içerisinde takip edilecek olan toplantılarından herhangi bir para politikası ayarlaması gelmesi beklenmiyor. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.34 primlenme ile tamamlarken genel olarak gün içi işlemlerde birlikte değerlendirildiği peer üyelerle birlikte fiyatlanma eğilimi içerisinde oldu. Meksika ve Güney Afrika para birimleri değer kazanımında listenin ilk iki sırasında yer alırken, Doğu Avrupa para birimleri götürüde dikkat çekti. BİST 100 endeksi günü ikinci kez desteği gerisinde kapatmasına rağmen %0.18 primlenme ile tamamladı. Gösterge 10 yıllık tahvilde faizin kapanış seviyesi %14.31 oldu. Avrupa seansı işlemlerinde takip edilen majör endekslerin tamamında primlenme gözlendi. Euro Stoxx 50 %1.57, FTSE 100 %2.04, CAC 40 %1.66 ve DAX %1.71 düzeyinde performans sergiledi. Bölge genelinde en ciddi değer kazancı İngiltere varlıklarında takip edilirken değer kaybı söz konusu olmadı. Amerika kıtası işlemlerinde Avrupa seansına benzer bir resim oluşumu söz konusuydu. Majör ABD endekslerinin tamamı gün sonunda değerlenirken sürükleyici üye bir kez daha %0.74 ile Nasdaq oldu. Kıtada yer alan gelişmekte olan ülke endeksleri arasında Brezilya ve Şili sınırlı düzeyde değer kaybederken, diğer üyelerde değer kazançları takip edildi. Asya seansında TSİ de NKY 225 %0.32 ile iyimser tabloyu koruyor. CNH- CNY spreadi tatil etkisiyle 185 pips seviyesinde oluşmakta. Orkun.Godek@denizbank.com 2 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

3 GÜNLÜK BÜLTEN 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Haber akışı... ABD Başkanı Trump, başkanlık koltuğundaki ikinci "Birliğin Durumu" konuşmasını Temsilciler Meclisi Genel Kurul salonunda yaptı. 29 Ocak'ta yapılması planlanan, ancak federal hükümetin kapalı olması sebebiyle 5 Şubat gününe ertelenen konuşmanın yapıldığı oturuma, ABD Başkan Yardımcısı Mike Pence ve Temsilciler Meclisinin Demokrat Başkanı Nancy Pelosi başkanlık etti. Trump, "DAEŞ'in kalıntılarını yok etmek için müttefiklerimizle birlikte çalışıyoruz, artık savaşçılarımızın Suriye'den evlerine dönme vakti geldi" dedi. Trump, konuşmasında, Kuzey Kore lideri Kim ile yapacağı 2. zirvenin Vietnam'da Şubat'ta gerçekleşeceğini ilan etti. (NTV) Fransa da Genel İş Sendikası (CGT), Sarı Yeleklilere destek için ülke genelinde 24 saat grev ilan etti. Ülke genelinde 160 farklı kent ve kasabada meydanlara inen Genel İş Sendikası üyeleri ile Sarı Yelekliler, başkent Paris te birlikte yürüdü. (NTV) Dışişleri Bakan Yardımcısı Büyükelçi Sedat Önal ve ABD Dışişleri Bakanlığı Siyasi İşler Müsteşarı David Hale, ikili ve bölgesel ilişkilerin geliştirilmesine ilişkin bir araya geldi. ABD Dışişleri Bakanlığı, "Her iki taraf, bahsedilen konularda ilerleme kaydedebilmek için beraber çalışmanın devam etmesine yönelik kararlılıklarını gösterdi" açıklamasını yaptı. (NTV) Merkez Bankası aylık fiyat gelişmeleri raporunu yayımladı. Raporda şu ifadelere yer verildi: "Gıda grubunda taze meyve ve sebze fiyatlarındaki güçlü artışa bağlı olarak yıllık enflasyon yükselmiştir. Mevsimsellikten arındırılmış verilerle çekirdek enflasyon göstergelerinin üç aylık ortalamaları düşmeye devam etmiştir." (NTV) ABD Adalet Bakanlığı ve İç Güvenlik Bakanlığınca bazı medya kuruluşlarında Kongre ara seçimlerine dışarıdan etki olduğu haberlerine ilişkin ortak açıklama yapıldı. Açıklamada, yabancı aktörlerin seçime etki ettiğine dair herhangi bir kanıt olmadığı belirtildi. (Bloomberg HT) İngiltere Başbakanı Theresa May İrlanda adasına barışı getiren Hayırlı Cuma Anlaşması'na bağlılığını teyit ederek, adaya fiziki sınır getirmeyecek bir Brexit sözü verdi. Brexit anlaşmasının parlamentoda reddedilmesinin ardından verdiği geniş tabanlı diyalog sözü kapsamında Kuzey İrlanda'nın başkenti Belfast'ı ziyaret eden May, burada yaptığı konuşmada, adaya barış getiren Hayırlı Cuma Anlaşması'na bağlılığını yineledi. "Bugün burada büyük Kuzey İrlanda halkına ve içerdiği bütün köken ve geleneklere, Belfast/Hayırlı Cuma Anlaşması'na, devamı olan St Andrew ve Stormont House anlaşmaları ile mutlak nitelikteki ilkelerine, benim ve bütün İngiltere nin bağlılığını teyit etmek için bulunuyorum. diyen May, bu anlaşmalarla şekillenen sürecin İrlanda adasına barışı getirdiğini vurguladı. İngiltere'nin Avrupa Birliği'nden ayrılma sürecinde Kuzey İrlanda'nın kilit konumuna dikkati çeken May, "Amacım Kuzey İrlanda ile İrlanda Cumhuriyeti arasında fiziki sınıra dönülmemesine yönelik sarsılmaz kararlılığımı teyit etmektir." diye konuştu. (Bloomberg HT) Orkun.Godek@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 3

4 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Haber akışı... Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan, Fed'in faiz politikasına yönelik olarak "Görünüm belirginleşene kadar faiz adımı atılmamalı" dedi. Kaplan, faiz artırımlarına gidilmesine destek vermeden önce ABD ekonomisinin görünümünün daha berrak hale gelmesini beklediğini, ancak tablonun ancak önümüzdeki aylarda açık hale gelmesini öngördüğünü söyledi. Kaplan, "Sabrın Değeri" başlıklı makalesinde, "Fed'in, ekonomik görünüm daha belirgin hale gelene kadar, sabır göstermesi ve harekete geçmekten kaçınmasının daha doğru olacağını düşünüyorum," dedi ve "2019 yılının ilk yarısında durumun daha açık hale gelmesini bekliyorum" şeklinde görüş bildirdi. (Bloomberg HT) ABD'de imalat dışı sektörde ekonomik aktivite Ocak ayında yavaş büyüdü. Bugün açıklanan veriye göre ISM imalat dışı endeksi Ocak'ta 58'den 56.7'ye geriledi. Bu, Temmuz'dan beri en düşük seviye olarak kayda geçti. Beklenti 57.1'di. Yeni siparişler endeksi 62.7'den 57.7'ye gerileyerek Aralık 2017'den beri en düşük seviyeye inerken istihdam endeksi ise 56.6'dan 57.8'e yükseldi. (Bloomberg HT) New York Fed Eski Başkanı William Dudley Fed'in bilançosunu küçültmesinin yatırımcılar tarafından dikkatle izlenmesini 'şaşkınlıkla' karşıladığını belirterek finans piyasalarındaki son dalgalanma gibi diğer faktörlere dikkat çekti. Bloomberg'te kaleme aldığı bir makalede Dudley Fed'in bilançosunun bazı piyasa katılımcılarının öngördüğü gibi tehdit olmadığını savundu. Dudley "Piyasa katılımcıları ekonomik görünüme odaklanmalı. Para politikasına ve kısa vadeli faizler konusunda uygun karar almaya yön verecek olan da bu. Eğer (ekonomik) görünüm değişirse Fed'in düşünceleri de değişecektir" değerlendirmesine yer verdi. (Bloomberg HT) Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yayımlanan geçici verilere göre, 2003=100 bazlı reel efektif Döviz kuru endeksi, TÜFE bazında ocakta bir önceki aya kıyasla 0,54 puan azalarak 75,61'e geriledi. Endeks, Aralık 2018'de 76,15 düzeyinde bulunuyordu. (Bloomberg HT) 4 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

5 GÜNLÜK BÜLTEN 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Fiyatlamalar... Fiyatlamalar Haber akışının azaldığı küresel fiyatlama ortamında işlemler yatay-pozitif eksende devam ediyor. Ortak para birimi euronun zayıflığı beklenti gerisinde kalan ISM imalat dışı endeks verisine rağmen Amerikan dolarında güçlü duruş zeminini koruyor. Dolar endeksi dün bahsettiğimiz 22 günlük ortalamasının üzerine yükselerek 96 seviyesinden işlem görüyor. Yerel varlık fiyatlamalarında faiz ve kur cephesinde görülen eğilim beklentilerimizle paralel. BİST 100 endeksinin ise seviyesinin gerisinde ikinci kez kapanış yapmasını ihtiyatlı karşılıyoruz. Söz konusu bölge üzerindeki oluşum isteği yukarı eğilim açısından kritik önemde. USDTRY paritesi işlemlerinde küresel risk iştahına paralel eğilim öngörüyoruz destek, 5.28 direnç konumunda. EURUSD paritesi işlemlerinde kalıcı euro pozisyonlanması düşüncesinde değiliz. Teknik açıdan destek, ise direnç olarak izlenebilir. DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 5

6 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Teknik Yorum BIST 100 Endeks Teknik Analiz X100 Dün 101, ,800 arasında işlem gördü ve günü +0,18% değişimle 102,500 seviyesinde kapattı. RSI 70 seviyesinde devam etti. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. X100 Grafite 3 günlük düşüşün ardından alım tepkileri ile yükselerek 5g ort 103,500 test edildi. Gelen satış aktivitesi 102,000 desteğine geriledi ve yatay kapattı. 22g ort 97,900 seviyesinde kaldı. 103,500 aşağısında 102,000 ara destek ve ana hedef/destek olarak 100,500 seviyesini görüyoruz. X100 Desteklerini 100,500 ve 102,000 ; Dirençlerini ise 103,500 ve 105,000 olarak görüyoruz. X100 Bu sabah yatay açılış ve sonrasında 100, ,500 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. XU100 teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com, AliBarbaros.Demirel@denizbank.com 6 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

7 GÜNLÜK BÜLTEN 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Teknik Yorum VIOP X30YVADE Teknik Analiz ŞUBAT Dün 130, ,000 arasında işlem gördü ve günü +0,08 değişimle 130,950 seviyesinde kapattı. RSI 65 seviyelerinde devam etti. İşlem hacmi yüksek seviyede gerçekleşti. ŞUBAT Gün 3günlük düşüşün ardından yükselerek 5g ort 132,600 test edildi. Gelen satış aktivitesi ile 130,000 desteğine 3bn puan kadar geriledi ve sonrasında yatay kapattı. 22g ort 126,000 seviyesinde kaldı. Kısa vadeli destek seviyesi ve ana destek olarak görüyoruz. Kısa vadeli ilk direnç seviyesi ŞUBAT Desteklerini 129,700 ve ; Dirençlerini ise 133,000 ve 134,000 olarak görüyoruz. ŞUBAT Bu sabah yatay açılış sonrasında 129, ,000 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz. X30YVADE teknik analiz, TRL Kaynak: Bloomberg, Deniz Yatırım Araştırma Mustafa.Keskinturk@denizinvest.com, AliBarbaros.Demirel@denizbank.com DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 7

8 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Hisse Senedi Tavsiye Listesi Deniz Yatırım Model Portföyü Model Portföy Hisse Portföye Giriş Tarihi Nominal Getiri (Portföye girişten itibaren) BIST-100'e Rölatif Getiri (Portföye girişten itibaren) Portföydeki Ağırlık ISCTR % 21.9% 11.3% YKBNK % -18.5% 9.5% VAKBN % -23.4% 7.4% TTKOM % 18.8% 11.3% SAHOL % 22.1% 11.4% TKFEN % 11.9% 10.2% ARCLK % 16.4% 10.6% PGSUS % 10.0% 9.8% AKSEN % -35.5% 6.0% NAKİT 12.5% Portföy getirisi Nominal Getiri % % 12 aylık 3.0% 2019 başından 21.0% Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma BIST-100'e Rölatif Getiri -0.1% 12.1% 19.7% 7.8% Model Portföy geçmiş performansı Şub 18 Nis 18 Haz 18 Ağu 18 Eki 18 Ara 18 Şub 19 Model Portföy, TRY mln BIST 100 Rölatif (sağ) Source: Deniz Yatırım Araştırma 8 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

9 GÜNLÜK BÜLTEN 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Haftalık Takvim Tarih Gün Saat Olay Önceki Şubat 4 Pazartesi 10:00 TÜFE (Ocak) (Yıllık) 20.3% 10:00 ÜFE (Ocak) (Yıllık) 33.6% 17:00 SISE telekonferans Şubat 5 Salı - - Şubat 6 Çarşamba - - Şubat 7 Perşembe 14:30 Yabancı Net Bono Yatırımları 14:30 Yabancı Net Hisse Yatırımları - TOASO 4Ç18 sonuçları (Deniz Net Kar bekl.: TRY429 mln, Konsensus bekl.: TRY342 mln) EREGL 4Ç18 sonuçları (Konsensus bekl.: TRY1.356 mln) Şubat 8 Cuma - AKGRT 4Ç18 sonuçları ISCTR 4Ç18 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY1.502 mln) 14:00 EREGL analist toplantısı 17:00 EREGL telekonferans 18:45 ISCTR telekonferans Şubat 9-10 Haftasonu - - Hafta içinde - - KRDMD 4Ç18 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY452 mln) - - OTKAR 4Ç18 sonuçları (Konsensus net kar bekl.: TRY174 mln) DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 9

10 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Akbank AL , % % 15% 15% Albaraka Turk AL , % % 13% 13% Anadolu Hayat Emeklilik TUT , % % 30% 34% AvivaSA AL , % % 39% 47% Garanti Bank AL , % % 17% 16% Halkbank AL , % % 15% 15% Isbank TUT , % % 13% 14% TSKB AL , % % 18% 18% Vakif Bank AL , % % 16% 16% Yapi Kredi Bank AL , % % 13% 14% Ortalama % 16% 16% Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K FD/FAVÖK FD/Satışlar Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Holdingler Enka Insaat TUT , % Koc Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Net Holding AL , % Sabanci Holding AL , % n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. Sisecam TUT , % Tekfen Holding AL , % Ortalama Petrol ve Gaz Aygaz TUT , % Petkim AL , % Turcas AL % n.a Tupras AL , % Ortalama Enerji Aksa Enerji AL , % Zorlu Enerji TUT , % Ortalama Metaller ve Madencilik Erdemir AL , % Kardemir (D) AL , % Ortalama Kimyasallar Soda Sanayi AL , % Ortalama Endüstriyel Anadolu Cam TUT , % Dogus Otomotiv AL , % Ford Otosan AL , % Tofas AL , % Trakya Cam AL , % Turk Traktor AL , % Ortalama Tüketici Arcelik AL , % BIM SAT , % Bizim Toptan AL % n.m Coca-Cola Icecek AL , % n.m Migros AL , % Tat Gida AL % Ulker TUT , % Vestel AL , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

11 GÜNLÜK BÜLTEN 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA Değerlemeler Tavsiye Kapanış Hedef, Piyasa De, Halka F/K PD/DD Özsermaye Karl. Fiyatı TL TL mln Açık 17 18T 19T 17 18T 19T 17 18T 19T Telekom Turk Telekom AL , % 15.7 n.m Turkcell AL , % Ortalama Havacılık Pegasus Airlines AL , % TAV Airports AL , % Turkish Airlines AL , % Ortalama GYO'lar Emlak GYO TUT , % Ortalama DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU 11

12 06 ŞUBAT 2019 ÇARŞAMBA GÜNLÜK BÜLTEN Dış borç piyasası Vadeye Kalan Yıl Fiyat 1G, pp Geriti 1G, bps Z-spread Kontrat, $ mln Kupon Oranı Vade USD Eurobond Turkey % 11 Mart % ,500 Turkey % 7 Kasım % ,500 Turkey % 5 Haziran % ,000 Turkey % 30 Mart % ,000 Turkey % 25 Mart % ,000 Turkey % 26 Eylül % ,500 Turkey % 23 Mart % ,500 Turkey % 22 Mart % ,500 Turkey % 5 Şubat % ,250 Turkey % 14 Nisan % ,500 Turkey % 15 Ocak % ,500 Turkey % 14 Şubat % ,500 Turkey % 17 Mart % ,750 Turkey % 5 Mart % ,000 Turkey % 30 Mayıs % ,000 Turkey % 14 Ocak % ,000 Turkey % 16 Nisan % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 Turkey % 17 Şubat % ,000 EUR Eurobond Turkey 19 E 5.88% 2 Nisan % ,425 Turkey 20 E 5.13% 18 Mayıs % ,280 Turkey 21 E 4.35% 12 Kasım % ,425 Turkey 23 E 4.13% 11 Nisan % ,140 Uluslararı Sukuk Turkey % 10 Ekim Turkey % 26 Mart Turkey % 25 Kasım % ,000 Samurai Turkey 21 JPY 1.87% 18 Mart % ,640 Turkey 22 JPY 1.47% 15 Mart % Turkey 24 JPY 1.05% 25 Eylül % Turkey 33 JPY 2.68% 7 Şubat % Dual currency GDNs* Turkey 20 TRY 10.50% 15 Ocak ,691 Turkey 21 TRY 3.00% 6 Ocak % 3.0-1,443 Turkey 23 TRY 7.10% 8 Mart ,803 * Global depositary notes emulating TRY local bonds, while interest and principal on these instruments is paid in USD ** Emulating inflation-linked local bonds 12 DENIZBANK YATIRIM HİZMETLERİ GRUBU

13 Yasal uyarı: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu içerikteki yorumlar DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşlerini yansıtmaktadır. Bu dokümanda sunulan materyal sağlam kaynaklardan derlenmiştir. Ancak Şirketimiz buradaki yorumların içeriği sonucu üçüncü şahıslara karşı doğabilecek sonuçlara karşı hiç bir sorumluluk kabul etmez. Buradaki içeriğin hiç bir bölümü DENİZ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. NİN yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, alıntı yapılamaz ve kullanılamaz.. DENIZ YATIRIM 2019