Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 29 Kasım 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 5,2094 5,9422 1, ,8 20,26 Fed Başkanı Powell ın açıklamalarının ardından dolar geriliyor /$ paritesi de günlük bazda %0,8 yükselişle 1,1387 düzeylerinde Bugün ayrıca Fed tutanakları açıklanıyor olacak $/TL de gerileme trendini sürdürdü, bu sabah 5,21 seviyelerinde Fed Başkanı Powell, dün yaptığı açıklamalarda, ABD de politika faizinin artırımlarla, ekonomide ne genişleyici ne de sıkılaştırıcı etki üretmeyecek nötr faiz oranının biraz altına geldiğini belirtti. Powell, %3,8 düzeylerinde bulunan düşük işsizlik oranlarının ve %2 civarı enflasyonun devam edeceğini öngörürken, faiz artırımlarının etkisinin tam olarak hissedilmediğini, fark edilmesinin bir yıl veya daha fazla zaman alabileceğini belirtti. Dolayısıyla, para politikasında önceden belirlenmiş bir yol yok ve gelecek veriye bağımlı politika çerçevesi devam edecek. Powell; ABD finans sistemi ile ilgili olarak ise, şirketlerin borç seviyesinde artışın endişe verici olmasına rağmen, finans sektörünün küresel finansal kriz öncesine göre daha güçlü olduğunu belirtti. Küresel piyasalarda ise; Fed Başkanı Powell ın açıklamaları, 2019 yılında faiz artırımlarının hızını yavaşlatabileceği görüşlerini besledi. Gelişmelerle; 2 yıllık ABD tahvil getirileri, günlük bazda 5 baz puan geriledi, bu sabah %2,79 düzeylerinde. Dolar endeksi ise; günlük bazda %0,7 gerilemeyle 96,7 zeviyesinde. Gelişmelerle, /$ paritesi de günlük %0,8 yükselişle 1,1387 düzeyine ulaştı. Eylül ayında açıklanan projeksiyonlarda, Fed üyeleri 2019 yılında 3 faiz artırımı yapılabileceğini öngörmüştü. Fed in 19 Aralık ta açıklayacağı faiz kararında ise kademeli bir faiz artırımı, piyasalarda % olasılıkla fiyatlanıyor. Bugün açıklanacak Fed Kasım ayı toplantı tutanakları, küresel yatırımcılara ek bilgi sunuyor olacak. Bugün ayrıca küresel çapta, Euro Bölgesi Kasım ayı güven endeksi ile ABD ekonomik aktivite verileri takip edilecek. Dolardaki küresel değer kaybına paralel olarak; $/TL döviz kuru da orta vadeli gerileme eğilimini sürdürdü, günlük bazda %0,8 gerileme ile 5,21 düzeylerinde. Diğer gelişmekte olan ülke para birimlerinde de, dolara karşı benzer günlük değerlenme eğilimi mevcut. Powel açıklamalarının etkisiyle ABD borsaları dün günü sert yükselişle tamamladılar. S&P 500 endeksi dün %2,3, Dow Jones ve Nasdaq borsaları da sırasıyla %2,5 ve %2,9 değer kazandılar. Avrupa da Eurostoxx-0 endeksi günü yatay, teknoloji endeksi %0,6 primle kapattı. Asya piyasalarında bu sabah karışık bir görünüm hakim; Nikkei-225 endeksi %0,4 primli, Şangay ve Hang-Seng borsaları ise hafif satıcılı işlem görüyorlar. Brent petrol fiyatı dün %2,4 düşüş gösterdi; bu sabah sınırlı yükselişte 59,0$/varil seviyelerinde. ABD petrol stoklarının geçtiğimiz hafta 3,6 milyon artış göstermesinin ardından petrol fiyatları sert geriledi. ABD de stoklar son 10 haftadır artış eğiliminde. Yurt içinde dün getiriler dar bantta hareketini sürdürdü; gösterge faiz dün günü %20,26, 10 yıl vadeli tahvil getirileri de %16,68 ile yatay seviyelerden tamamladı. Haftalık Getiriler (%) 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0-1,5-2,0-2,5-1,8-1,9-1,8 Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları Önceki Beklenti Fed Toplantı Tutanakları - - ABD Çekirdek Kişisel Tük. Har. Enf.(Ekim, yıllık % değ.) Yatırımcı Takvimi için tıklayınız 1,6 2,0 1,9 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,7 BIST- Gösterge Tahvil (%) 28/11 27/ TR 2 yıllık 20,26 20,26 13,40 TR 10 yıllık 16,68 16,68 11,67 ABD 10 yıllık 3,06 3,06 2,41 Almanya 10 yıllık 0,35 0,35 0,42 $/TL 5,2219-0,9-1,6 37,5 /TL 5,9387-0,2-1,7 30,6 /$ 1,1366 0,7-0,2-5,3 $/Yen 113,68-0,1 0,5 0,9 GBP/$ 1,2825 0,6 0,4-5,1 BIST ,6 1,5-18,4 S&P ,3 3,5 2,6 FTSE ,2-0,6-8,9 DAX ,1 0,5-12,5 SMI ,0 0,6-5,2 Nikkei ,0 3,1-2,6 MSCI EM 992 1,2 1,7-14,4 Şangay 2.2 1,1-1,9-21,3 Bovespa ,5 2,3 16,8 Brent ($/varil) 58,8-2,4-7,4-12,1 Altın ($/ons) ,5-0,4-6,3 Gram Altın (TL) 204,4-0,5-2,0 28,7 Bakır ($/libre) 279,6 3,3 0,0-15,3 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 29 Kasım 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm TL nin diğer gelişmekte olan ülke para birimleri gibi dolar karşısında değer kazanması hisse senetleri piyasasını da olumlu etkiliyor. Bugün gelecek bankacılık sektörü Ekim ayı toplu kârları ve Pazartesi günü açıklanacak Kasım ayı enflasyon verileri öncesinde piyasanın dünkü yukarı seyrini alıcılı bir seyirle sürdürmesini bekliyoruz. BIST gün içerisinde seviyesine yaşanan yönelmenin ardından hafif geri çekilme yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Yükseliş hareketinin güçlenmesini beklediğimiz seviye olan 94.0 bölgesi dün test edildi. Kapanış hemen altında. Bu kapanışa bağlı olarak kısa periyot için iyimserliğin korunduğundan bahsedebiliriz altındaki kapanışlar yeni bir zayıflama sinyali olarak değerlendirilebilecekken, yukarı yöndeki beklentimizi ve iyimserliğimizi koruyoruz. Son yorumumuzda da belirttiğimiz gibi 94.0 üzerini yukarı hareketin güç kazanacağı bölge olarak değerlendirmeye devam ediyoruz. Banka endeksinde yakın direnç olarak değerlendirdiğimiz dün tekrar test edildiyse de aşılamadı. Yine de seviyesi üzerindeki harekete bağlı olarak iyimserliğin devam ettiğini belirtebiliriz altında destek bölgesi olarak belirtilebilir yakın direnç olmakla birlikte üzerinde bölgesi yeni hedef olabilir. BIST için destek, direnç olarak belirtilebilir. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Endeks Değ (%) Gün Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Banka Endeksi Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piy. Değ. (mn TL) 611,368 Bankalar Piy. Değ. 188,287 Holdingler Piy. Değ. 103,055 Sanayi Piy. Değ. 249,523 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,973 BIST Ort. Halka Açıklık 35% Değişim (%) Hacim (mn TL) İş Finansal Kiralama Hürriyet Koza Altın Koç Holding Ihlas Gayrımenkul Değişim (%) Hacim (mn TL) Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aselsan, Bim, Garanti, Kordsa, Koza Altın, Pegasus ve Yapı Kredi dir. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Özgörkey Holding dün 150 bin adet Coca Cola İçecek hissesini (ödenmiş sermayenin %0,06 sı) hisse başı 28,24 TL fiyatla sattığını açıkladı. Bu işlemle Özgörkey Holding in CCi deki hissesi %2,91 den %2,86 ya geriledi. Reuters in haberine göre, ABD de işlem gören enerji şirketi Eaton Corp Ulusoy Elektrik in %82 hissesini satın almak için ana hissedarlarla görüşüyor. Habere göre, satın alma işleminin 300mn Dolar değer üzerinden önümüzdeki günlerde tamamlanması bekleniyor. Söz konusu işlem tamamlandığı takdirde azınlık hisseleri için işlem fiyatı üzerinden çağrı zorunluluğu doğması beklenebilir. Haberde bahsi geçen satın alma değeri dünkü kapanışa göre %28 potansiyele işaret etmektedir. Sinpaş G.M.Y.O Afyon Çimento Tekfen Holding Coca Cola İçecek Alarko Holding En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Garanti Bankası Türk Hava Yolları Aselsan Kardemir (D) Halk Bankası VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 Aralık ,502 XU030 Şubat USD Aralık ,837 USD Şubat ,827 EUR Aralık Açık Pozisyon Adet Değ. XU30 Aralık 388, USD Aralık 768,

3 Şirket Haberleri Devamı Bloomberg Ht de dün yayımlanan bir haberde, Volkswagen Ag ile Ford Motor Company arasında bir süredir yürütülen geniş çaplı stratejik ortalık görüşmeleri kapsamında, Volkswagen in 150 bin-1 bin adet Transporter ve Crafter üretimini Ford Otosan ın Gölcük fabrikasına kaydırabileceği belirtildi. Bu stratejik ortaklık paralelinde Ford Otosan a ek bir üretim potansiyelinin ortaya çıkabileceği piyasa açısından bir süredir bilinmekle birlikte, bu siparişin 150 bin-1 bin gibi yüksek bir adede çıkabileceğinin ifade edilmesi hisseye yönelik olarak dün olumlu bir algı yarattı. Ford Otosan ın mevcut üretim kapasitesi 455 bin adet/yıldır (Gölcük fabrikası: 330 bin adet/yıl) ve şirket yönetimi 2018 i 370 bin-3 bin adetlik üretim ile kapatmayı öngörmektedir (orta noktada %82 kapasite kullanım oranı). Gölcük fabrikasındaki KKU ortalamanın üzerinde olduğundan, burada ek bir emir için müsait kapasite sınırlı durumdadır, bu bağlamda haberde bahsedilen 150 bin-1 bin adetlik bir ek sipariş mevcut şartlarda kapasitenin çok üzerinde bir rakama işaret edecektir. Bununla birlikte bu stratejik ortaklığın yaratacağı potansiyel Ford Otosan hisselerine olumlu yansımaya devem edebilir. Bankacılık Sektörü: BDDK bankacılık sektörü Ekim ayı verilerini bugün yayınlayacak. Bankaların Ekim ayı net kârı için bizim beklentimiz 4,0 milyar TL düzeyinde. Hatırlanacağı üzere bankalar 3. Çeyrekte 13,1 milyar TL (çeyreksel %13 gerileme), ilk dokuz ay sonunda da 42,2 milyar TL (%13 yıllık artış) net kâr açıklamıştı. Garanti Bankası ana ortağı BBVA, önceki yıllarda Garanti Bankası ndan BBVA ye geçen Onur Genç i grubun CEO su olarak görevlendirdiğini duyurdu. Açıklama haftabaşında İspanyol basınında yer alan BBVA nın Garanti den çıkmayı düşündüğü yorumlarının BBVA tarafından yalanlanmasının ardından geldi. Bankacılık Sektörü: Basına yansıyan açıklamalara göre Türkiye Kalkınma Bankası ticari bankaların konut kredisi teminatlı tahvil ihraçlarına dayalı olarak planladığı Varlığa Dayalı Menkul Kıymet ihraçlarına 7 Aralık tarihinde başlayacak. Habere göre ilk etapta milyon TL tutarında VDMK ihraç edilecek. Bu VDMK lara baz teşkil etmesi amacıyla ilk etapta Ziraat Bankası, Halkbank, Vakıfbank ve Garanti Bankası konut kredisi alacakları ile teminatlandırılmış tahvil ihraç edecekler. Uygulamanın katılımcı bankaların TCMB repo kanalından likidite imkanlarının artmasına katkı sağlaması bekleniyor. yatırımcı BUGÜN AÇIKLANACAK 3Ç18 MALİ SONUÇLAR 3Ç18 net kar beklentileri (milyon TL) Şirket Kodu Ortalama Piyasa Ak Mavi MAVI 43 45

4 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 04/13 07/13 10/13 04/14 07/14 10/14 04/15 07/15 10/15 04/16 07/16 10/16 04/17 07/17 10/17 04/18 07/18 10/18 Göstergeler yatırımcı BIST- (bin) S&P 500 BIST-= 94,1 50 Günlük Ort= 95,1 200 Günlük Ort= 101,1 S&P 500= Günlük Ort= Günlük Ort= , $/TL Dolar Endeksi DXY ve GOÜ Para Birimi Sepeti 7,50 Dolar/TL= 5,21 50 Günlük Ort= 5, Günlük Ort= 5,00 Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar= 62,7 Dolar Endeksi DXY= 96,7 (sağ) 105 6,50 5,50 4,50 5, ,50 2, ,50 75 Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri (%) 28 Gösterge Faiz= 20,26 10 Yıllık Getiri= 16,68 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri= 3,02 Almanya 10 Yıllık Getiri= 0, ,0 3, ,26 16,68 2,5 2,0 1, ,0 0,5 0,0 0,35 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL)= Günlük Ort= Günlük Ort= , Yıllık Ortalama= Grafiklerde yer alan rakamlar, ilgili verinin son seviyesini göstermektedir.

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."