Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 19 Temmuz 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,5252 4,0672 1, ,3 11,33 Dolardaki zayıf seyir, gelişmekte olan ülke varlıklarını destekliyor ABD de, gelecek dönemde, faiz artırımlarının daha sınırlı olabileceğine yönelik Fed iletişimi ve maliye politikalarında genişleyici adımların zora girmiş olması, doları küresel çapta baskılamaya devam ediyor. Mali genişleme beklentilerindeki zayıflama ve göreli zayıf açıklanan enflasyon verileri, aynı zamanda, ülkede uzun vadeli faizlerin de gerilemesine de neden oluyor. Düşük dolar ve dolar cinsi faizler, küresel risk iştahına destek veriyor. Hafta başında Çin de açıklanan olumlu büyüme rakamları da, olumlu piyasa görünümüne destek vermeye devam ediyor. Günlük bazda ise; küresel piyasalara, bugün ABD den gelecek konut ve inşaat piyasası verilerinin yanı sıra; yarın ECB nin açıklayacağı para politikası kararı ile ilgili beklentiler de yön verebilir. Dolardaki küresel zayıf seyir, diğer gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel olarak, Türk lirasının da istikrarlı seyrinin sürmesine destek veriyor. Hisse senedi piyasasında altı gün süren aralıksız yükselişin ardından dün günlük bazda yaşanan gerilemeyi ise kar realizasyonu olarak değerlendiriyoruz. Dolar zayıf seyrini sürdürüyor. Hem Trump yönetiminden beklenen genişleyici maliye politikalarının gerçekleşebilirliğine ilişkin endişelerin artması, hem de Fed in faiz artırımına ilişkin temkinli duruşuyla dolar endeksi DXY dün 94,5 in altını gördü. Bu sabah ise sınırlı toparlanmayla 94,8 de. /$, dün 1,16 ya yaklaştı; bu sabah 1,1530 seviyelerinde. Dün İngiltere enflasyonunun %2,6 ile beklentilerin (%2,9) altında kalmasıyla, BoE den önümüzdeki döneme ilişkin faiz artırım beklentileri de azaldı; GBP/USD geriledi, 1,3040 seviyelerinde. Yen ise değerlenmeye devam ediyor; USD/JPY 112,1 de, geçtiğimiz hafta 114,5 e kadar yükselmişti. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde ise olumlu hava devam ediyor. ABD seçimleri etkisiyle sert değer kaybeden Meksika pezosu toparlanmaya devam ediyor; Mayıs 2016 dan bu yana en güçlü seviyede. $/TL 3,5265 seviyelerinde. Dolardaki zayıf seyir, emtiaları destekliyor. Altın, $/ons u aştı. Brent petrol ise arz endişelerine rağmen 48,7 $/varil de. ABD 10 yıllık getirileri Haziran sonundan bu yana en düşük seviyesinde: %2,27 de. Yurt içinde, gösterge faiz %11,33, 10 yıllıklar %10,57 ye geriledi. Hazine dün gerçekleştirdiği ihalelerde ROT dahil toplam 10,2 milyar TL borçlandı. Böylece son iki günde Hazine 12,6 milyar TL borçlandı. Bugün 6,9 milyar TL si piyasaya, 1,5 milyar TL si kamuya olmak üzere toplam 8,4 milyar TL iç borç ödemesi bulunuyor. ABD de Dow Jones bir miktar geriledi, Nasdaq rekor kırmaya devam etti. Avrupa da Eurostoxx-600 endeksi %1,1 değer kaybetti, bankacılık endeksi de düşüşünü 3. güne taşıdı. Asya da hafif alıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% -1,2% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Veriler (Bugün) ABD Konut Başlangıçları (Haziran, aylık % değişim) ABD İnşaat İzinleri (Haziran, aylık % değişim) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1% 0,5% 1,8% Önceki Beklenti -5,5 6,2-4,9 2,8 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,3% BIST- Gösterge Tahvil (%) 18/07 17/ TR 2 yıllık 11,33 11,42 10,63 TR 10 yıllık 10,57 10,64 11,39 ABD 10 yıllık 2,26 2,31 2,44 Almanya 10 yıllık 0,55 0,58 0,20 $/TL 3,5231-0,2-2,5 0,0 /TL 4,0717 0,5-1,8 9,9 /$ 1,1554 0,7 0,8 9,9 $/Yen 112,07-0,5-1,6-4,2 GBP/$ 1,3040-0,1 1,5 5,7 BIST ,5 2,5 35,3 S&P ,1 1,4 9,9 FTSE ,2 0,8 3,5 DAX ,2-0,1 8,3 SMI ,7 1,2 9,2 Nikkei ,6-1,0 4,6 MSCI EM ,2 3,4 22,1 Şangay ,3-0,5 2,7 Bovespa ,2 2,4 8,5 Brent ($/varil) 48,8 0,9 2,8 3,0 Altın ($/ons) ,7 2,0 8,3 Gram Altın (TL) 140,4 0,5-0,5 7,8 Bakır ($/libre) 272,4 0,2 2,2 8,7 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 18 Temmuz 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Gelişen ülke piyasaları, büyümeye ilişkin riskler ve petrol fiyatlarının baskı altında kalmasıyla satış ağırlıklı bir gün geçirdi. BIST- de benzer ülke piyasalarından olumlu ayrışmasına rağmen günü %0,5 kayıpla den kapattı. Borsanın hafif geri çekilişinde gelecek hafta ortasından itibaren 2. çeyrek finansal sonuçları açıklanmaya başlanacak olan bankalar ön plandaydı. Bankalardaki zayıflamada kâr realizasyonları yanında, önceki çeyreğe göre zayıf gelecek ikinci çeyrek kârlarının ve üçüncü çeyreğe ilişkin ABD ve küresel bankacılık beklentilerinin nispeten zayıf olmasının etkisi olduğu söylenebilir. Sürpriz ihtimali zayıf olmasına rağmen Fitch in Türkiye değerlendirmesi yatırımcılar için önem taşıyor. Dünkü satışın ardından bugün BIST in hafif alım yönünde bir eğilimle güne başlamasını ve gün içerisinde kazançlarını korumaya dönük yataya yakın bir seyir göstermesini bekliyoruz. BIST gün başında seviyesi üzerine hareketin ardından yatay seyirdeydi. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST te devam eden yükseliş eğilimi sonrasında sınırlı düzeltmeler görülüyor. Yaşanan geri çekilme hareketi halen kısa periyot için destek olarak takip ettiğimiz /500 bandı üzeriyle sınırlı kalıyor. Bu seviye üzerindeki kapanışlar olumlu görüşümüzü korumamızı ve yükseliş beklentimizin devamını sağlıyor. 105 bin direnci sonrasında 108 bin bin bandının hedeflendiğini düşünmeye devam ediyoruz. Günlük bazda ise seviyesi ana destek. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak görülebilir destek, direnç. VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Ford Otosan, Garanti Bankası, Halkbank, İş C, Kardemir D, Migros, Petkim, Şişe Cam, Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Bimeks finansal yapısının güçlendirilmesi amacıyla, finansal kuruluşlarla Mayıs ayında yapılandırma sözleşmesi yapmıştı ve tahvil borçları dışındaki bütün finansal borçlar 1 yılı ödemesiz 6 yıllık bir ödeme planıyla uzun vadeye yayılmıştı. Diğer yandan, ticari kapasitesinin eski düzeyine çıkarılması maksadıyla muhtelif çözüm alternatifleri üzerinde çalışıyor. Bu kapsamda, muhtemel ortaklık seçenekleri değerlendirilmekte, ayrıca işletme sermayesinin güçlendirilmesine yönelik kapsamlı bir çözüm üzerinde çalışılıyor. Finansal yapının güçlendirilmesi çalışmasının son aşaması olarak tahvil borçlarının yapılandırılması için görüşmelere başlandı. Bu maksatla, kurumsal tahvil yatırımcılarıyla toplantı yapılmış ve yapılandırma çerçevesi müzakere edildi. Buna göre, tedavülde bulunan bazı tahvillerin yeni vade (ağırlıklı ortalama vade olarak 2,4 yıl) ile yapılandırılması planlanıyor. Yapılandırılacak tahvillerin mevcut faiz oranları değiştirilmeyecektir. Ayrıca ek güvence olarak, yapılandırılan tahvil borcunun tamamına, grup şirketi Serbim Bilgisayar Destek ve Ticaret A.Ş.'nin kefaleti tesis edilecektir. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 668,491 Bankalar Piyasa Değeri 221,913 Holdingler Piyasa Değeri 111,955 Sanayi + Diğer P. Değeri 247,758 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,683 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% Değişim (%) Hacim (mn TL) Aselsan Tesco Kipa Gözde Girişim Otokar Net Turizm Değişim (%) Hacim (mn TL) Afyon Çimento Metro Holding İhlas Holding Hürriyet Sabancı Holding En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Aselsan Türk Hava Yolları Garanti Bankası Afyon Çimento Emlak G.M.Y.O VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan ,471 XU 30 Haziran ,351 USD Nisan ,554 USD Haziran ,960 Euro Nisan ,748 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 393, USD Nisan 324,

3 Şirket Haberleri Devamı İş GYO, TSKB GYO ile birleşme işleminden vazgeçilmesi kararı aldığını açıkladı. Birleşmenin fiili ve teknik nedenlerle 2016 yıl sonu finansalları baz alınarak, mevzuatta öngörülen zaman dilimi içinde tamamlanamayacağından, birleşme işleminden vazgeçildi. Haberin her iki hisse için hafif olumsuz etki yaratmasını bekliyoruz. yatırımcı

4 Chartbook yatırımcı BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3, ,50 2, , Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Yıllık ortalama:

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Chief Economist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."