Günlük Bülten 04 Nisan 2013

Transkript

1 Bülten Nisan 13 PİYASALAR Döviz Piyasası Güne 1,9 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, enflasyon verisinin açıklanmasının ardından konuşma yapan TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın reel efektif döviz kur endeksinin 'yi aşması halinde ölçülü faiz indirimi gelebileceğini açıklamasıyla yükseldi ve günü 1,9 seviyesinden sonlandırdı. Başçı nın açıklamalarına paralel bugün açıklanacak olan mart ayı reel efektif döviz kuru endeksi yakından izlenecek. 31 Ara Nis 13 3 Nis 13 $/TL 1,71 1,13 1,9,3% 1,% /TL,3519,3115,35,5% -1,3% Sepet*,71,55,,3% -,% /$ 1,3 1,1 1,5,% -,7% $/Yen,7 93, 93, -,% 7,3% $ Endeks 79,77,9,7 -,% 3,7% Kaynak: Reuters * (,5$+,5 ) ABD de beklentilerin altında açıklanan özel sektör istihdam verisinin ardından Euro, Dolar karşısında kazanımlarını artırdı. EUR/USD paritesi, günü %, yükselerek 1,5 seviyesinden sonlandırdı. Euro Bölgesi nde beklentilerin altında kalan enflasyon rakamları sonrasında ECB'den bugün yapılacak olan açıklama yakından izlenecek. Sepet bazında TL, Başçı nın, Mardin'de yaptığı konuşmada kur konusunda kayıtsız kalmayıp aşırı dalgalanmayı yumuşatmayı tercih ettiklerini ve döviz kurunun olması gereken denge değerine yakın ve oynaklığının az olduğunu ifade etmesiyle yükselişe geçti ve günü, seviyesinden tamamladı. Faiz Piyasası Göre 7 Ocak 15 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, Başçı nın açıklamaları sonrası baz puan gerileyerek günü %, seviyesinden tamamladı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 1,5 milyar TL düzeyine gerilerken bu rakamın milyar TL lik kısmı %5,5 den haftalık,,5 milyar TL lik kısmı %5, den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %5, seviyesinde sabit kaldı. 31 Ara Gösterge Tahvil*,1,, -,, USD Libor( 3 aylık),31,,, -,3 EUR Libor( 3 aylık),13,13,13,, O/N İMKB Repo 5,5,35 5,7 -,,9 Eurobond 3*,,7,7,1,7 Kaynak: Reuters, İMKB, Bloomberg Nis 13 3 Nis 13 Göre * bileşik faiz,, 1, 1, 1, 1, 1 Oca Mar May Tem Kaynak: Reuters TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi 3 Eyl 11 Kas 11 Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca 13 Mar 13 Kaynak: TCMB $/TL /$ Sepet Eyl 11 Kas 11 Oca Mar May Tem Eyl Kas Oca 13, 1,9 1,5 Mar 13 5, Türkiye nin 5 yıl vadeli CDS i 1 seviyesine yükselirken, 3 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %,7 seviyesinde yatay seyretti. 1

2 Bülten Nisan 13 Emtia Piyasası Brent petrolün varil fiyatı, 5 ayın en büyük düşüşünü kaydetti ve günü 7,1 seviyesinden sonlandırdı. ABD'de açıklanan zayıf veri ve petrol stoklarındaki artış petrolde talep görünümünü olumsuz etkiledi. Piyasada Kore yarımadasındaki gelişmeler ve İran yakından izleniyor. Yatırımcılar ayrıca ABD'de açıklanacak haftalık işsizlik maaşı başvurularını bekliyorlar. Altın, fiziki talepte meydana gelen düşüş, Dolar da görülen güçlenme ile birlikte günü gerileyerek ons başına USD seviyesinden sonlandırdı. ABD'de açıklanan zayıf özel istihdam verisi de yatırımcıların zararların telafisi için satışa yönelmelerine yol açtı. Altın($/Ons) ,3% -7,1% Petrol(Brent) 111,1 1,7 7,1-3,3% -3,% Gümüş($/Ons) 3,3 7,,9-1,% -11,1% Kaynak: Reuters Borsalar 31 Ara Nis 13 3 Nis 13 Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) , Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca Nis Tem Eki Oca 13 Nis 13 İMKB- endeksi,.7'lerdeki tarihi seviyelere yaklaşması nedeniyle ivme kaybetmeye devam ederken; TCMB nin hisse senetleri tarafında olumlu algılanan açıklamalarına karşın, negatif yurtdışının da etkisiyle %1, düşüşle. puandan kapanırken; bankacılık endeksi %1,9 geriledi. 31 Ara İMKB ,%,5% İMKB ,5%,7% Sanayi ,3%,% Hizmetler ,%,7% Mali ,% 7,% Bankalar Endeksi ,9%,% Dow Jones ,% 11,% S&P ,1% 9,% DAX ,9% 3,5% Nikkei ,% 19,% Bovespa ,% -,% Kaynak: Reuters, Bloomberg Nis 13 3 Nis 13 Göre.5 İşlem Hacmi (milyon TL). İMKB Endeks (sağ eksen) Kas.11 Oca. Mar. Nis. Haz. Ağu. Eki. Ara. Şub.13 Kaynak: Reuters

3 Oca May Eyl Oca 7 May 7 Eyl 7 Oca May Eyl Oca 9 May 9 Eyl 9 Oca May Eyl Oca 11 May 11 Eyl 11 Oca May Eyl Oca 13 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca.11 Mar.11 May.11 Tem.11 Eyl.11 Kas.11 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kas. Oca.13 Mar.13 Bülten Nisan 13 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Mart ayı TÜFE enflasyonu aylık bazda %, yükselerek, piyasa beklentisinin (%,) üzerinde gerçekleşti. TCMB Başkanı Erdem Başçı Mardin de Para Politikaları Konferansı nda konuştu. IMF Başkanı Christine Lagarde yaptığı yazılı açıklamada, Güney Kıbrıs'a sağlanacak EUR milyarlık mali yardıma 3 yıl içinde EUR 1 milyar katkıda bulunulacağını açıkladı. Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart, ekonomik büyümenin hız kazanmaya devam etmesi ve istihdamın daha da iyileşmesi halinde bankanın tahvil alımlarını bu yılın sonundan önce azaltabileceğini söyledi. Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro Bölgesi nde enflasyon martta yıllık bazda %1,7'ye gerileyerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti. Avrupa Komisyonu Başkanı Jose Manuel Barroso, Avrupa ülkeleri için finansal krizin en kötü dönemlerinin geride kaldığını ancak durumun hâlâ kırılgan olduğunu söyledi. ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı martta 15. ile beklentilerin altında gerçekleşti. ABD'de ISM hizmetler endeksi martta 5,'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. San Francisco Fed Başkanı Williams, parasal genişlemeyi azaltmak için henüz çok erken olduğunu savundu Japonya Merkez Bankası, YEN 5, trilyonluk tahvil alım beklentisine karşın beklentilerin üstünde YEN 7 trilyonluk program açıkladı. Kuzey Kore ordusu, nükleer silahların kullanımı da dahil olmak üzere ABD'ye askeri operasyon başlatmak için nihai onay aldığını açıkladı. Mart ayı TÜFE enflasyonu aylık bazda %, yükselerek, piyasa beklentisinin (%,) üzerinde gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise bir önceki ay gerçekleşen %7,3 düzeyinden %7,9 seviyesine yükseldi. Yıllık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında, en yüksek katkıyı sırasıyla 1,95 puan ile gıda ve alkolsüz içecekler, 1, puan ile konut,,3 puan ile alkollü içecekler ve tütün yaparken; en düşük katkıyı,3 puan eğlence ve kültür kalemi yaptı. Aylık enflasyonun alt kalemlerine bakıldığında ise en yüksek katkı,9 puan ile gıda ve alkolsüz içecekler, tarafından gerçekleştirildi. ÜFE, mart ayında %,1 ile piyasa beklentisi olan %,5 nin üzerinde gelirken, yıllık bazda ise %1, ten %,3 seviyesine yükseldi. Aylık değişim tarım sektöründe %,7 ve sanayi sektöründe %,9 artış olarak görüldü. Sanayinin üç sektöründen madencilik ve taşocakçılığı sektöründe aylık %,1, imalat sanayi sektöründe %,9, elektrik, gaz ve su sektöründe %1,7 artış gerçekleşti. Enflasyon (Yıllık, % ) TÜFE ÖKTG-H ÖKTG-I 5, 7,9,33 35% 3% 5% % 15% % 5% % -5% Kaynak: TÜİK Tarım Fiyatları (Yıllık,%) ÜFE (Yıllık değişim, %, sağ eksen) % 15% % 5% % -% -5% 3

4 Bülten Nisan 13 TCMB Başkanı Erdem Başçı Mardin de Para Politikaları Konferansı nda konuştu. Başçı aşağıdaki konulara değindi: Reel efektif kur 'yi aşarsa ölçülü politika faiz indirimi düşünülebilecektir. Dünya da düşük büyüme ve düşük faiz ortamı devam etmektedir. Türkiye için düşük faiz ve dengeli büyüme ihtiyacı öne çıkmaktadır. yılı Türkiye ekonomisinde dengelenme yılı oldu. TCMB elindeki araçlarla dengeli büyümeyi desteklemeye çalıştı 13 yılında ekonomi daha dengeli büyüme gösterecektir. Yurtiçi nihai talep 13 ilk çeyreğinde toparlanmaya başlamıştır. Gelişmekte olan ülkelerde büyüme hızı yavaşlama eğilimi göstermektedir. Avrupa ekonomisinde öncü göstergeler 13'te küçülmeye işaret etmektedir. Gelişmekte olan ülkelerde büyüme resmi biraz daha olumlu seyretmektedir. Euro Bölgesi'nde işsizlik oranı rekor seviyeye ulaşmıştır. Euro Bölgesi'nde en hızlı daralma beklentisi %, ile Yunanistan'da görülmektedir. ABD'de işsizlikte hafif bir düşüş görülmektedir. Ancak tatmin edici seviyede değildir. Fransa'da 13 yılı büyüme hızı beklentisi %,'ye gerilemiş durumdadır. Böyle bir çerçevede Türkiye için 13 büyüme hızı beklentiler ortalaması %3,9 düzeyindedir. Gelişmiş ülkelerde enflasyon ortalama % düzeyinde seyretmektedir. Emtia fiyatlarından güçlü bir enflasyonist baskı gelmemektedir. Gelişmiş ülkelerde ekonominin yükü merkez bankalarının üzerinde bulunmaktadır. Ama gelişmiş ülkelerde para politikasının ekonomiye etkisi sınırlı kalmaktadır. Tüketiciler ve işadamları geleceğe güvenmiyorsa harcama ve yatırım yapmamaktadır. Dünya da yeniden bir talep yavaşlamasıyla karşı karşıya bulunulmaktadır. Gelişmekte olan ülkeler talep yavaşlamasına karşı faiz indirmektedir. Almanya, Avrupa'nın güvenli limanı niteliğindedir. Anayasaya denk bütçe kuralı yazan Almanya'da faiz %1'in altında seyretmektedir. Türkiye olumlu seyretmektedir. Kamu borç yükünün azalmasının sonuçları alınmaktadır. Maliye politikası başarılıdır ve duyulan güven mali teşvikten daha değerlidir. Mali disiplin büyümenin gazı olarak değerlendirilmelidir. TCMB uyguladığı politikalarla TL'nin üzerindeki aşırı değerlenme baskısını azaltmaktadır. Şu anda piyasaya ihtiyaçtan fazla likidite verilmektedir. Döviz rezervinde artış trendi sürmektedir. Brüt rezerv USD milyarın üzerine çıkmıştır. İhracatçılara kullandırılan reeskont kredileri rezervleri artırmakta olup, bu kanaldan döviz rezervlerine USD 15 milyarlık katkı beklenmektedir. Ayrıca rezerv opsiyon mekanizması da rezervlerin artmasına katkı sağlamıştır. Kriz döneminde cari açıkta yükselme görülmüştür ve 11 yılına gelindiğinde cari açıktaki artış karşısında önlem alınması gereği oluşmuştur. Yoksa sürdürülemez cari açığın ülkeyi krize sürüklemesi ihtimali vardı. Önlemler başarılı olmuştur. % lık cari açık/gsyh mevcut konjonktürde sürdürebilir görülmektedir. Türkiye için ideal olan cari açık/gsyh oranı %5 düzeyindedir. 13 yılının ilk çeyreğinde ithalatta artış gözlenmektedir. Bu iç talepteki canlanmanın bir göstergesidir. 13 yılında cari açık/gsyh oranının 'nin biraz üzerinde olması beklenmektedir. İhracat tarafında ise kısmen zorluklar söz konusudur. Zayıf dış talep ortamında %-5'lik artışlar beklenmemelidir. Atlanta FED Başkanı Dennis Lockhart, ekonomik büyümenin hız kazanmaya devam etmesi ve istihdamın daha da iyileşmesi halinde bankanın tahvil alımlarını bu yılın sonundan önce azaltabileceğini söyledi. Lockhart, ABD ekonomisinin bu yıl %'nin biraz üzerinde büyüme kaydetmesini beklediğini, hatta bunun daha güçlü bir seviyede bile gerçekleşebileceğini belirtti. Washington'un kısa vadeli bütçe kesintilerini ekonomik performansa ilişkin bir risk olarak değerlendiren Lockhart, istihdam piyasasının ise kaydedilen iyileşmeye rağmen resesyon öncesine göre çok zayıf düzeyde kaldığını belirtti. ABD çalışma bakanlığı verilerine göre, Şubat'ta tarım dışı istihdam 3. ile beklentilerin çok üzerinde artarken, işsizlik oranı %7,7'ye düştü. Faizleri sonundan beri sıfıra yakın seviyede tutan ve USD,5 trilyonun üzerinde tahvil alımı gerçekleştiren FED aylık USD 5 milyar tutarındaki varlık alımlarına da devam ediyor. IMF Başkanı Christine Lagarde yaptığı yazılı açıklamada, Güney Kıbrıs'a sağlanacak EUR milyarlık mali yardıma 3 yıl içinde EUR 1 milyar katkıda bulunulacağını açıkladı. Lagarde, IMF yönetiminin sağlanacak fonlara mayıs başında onay vermesini beklediğini de belirtti. Lagarde, "IMF'den bir ekip Güney Kıbrıslı yetkililerle, IMF'nin destekleyeceği Avrupa Birliği ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) ekonomik programı konusunda uzlaşma sağladı" dedi. Euro Bölgesi ülkeleri Rum Yönetimi'ne EUR milyarlık bir yardım paketine onay vermişlerdi.

5 Oca.7 Nis.7 Tem.7 Eki.7 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.9 Nis.9 Tem.9 Eki.9 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.11 Nis.11 Tem.11 Eki.11 Oca. Nis. Tem. Eki. Oca.13 Ara. Şub.9 Nis.9 Haz.9 Ağu.9 Eki.9 Ara.9 Şub. Nis. Haz. Ağu. Eki. Ara. Şub.11 Nis.11 Haz.11 Ağu.11 Eki.11 Ara.11 Şub. Nis. Haz. Ağu. Eki. Ara. Şub.13 Oca 5 Haz 5 Kas 5 Nis Eyl Şub 7 Tem 7 Ara 7 May Eki Mar 9 Ağu 9 Oca Haz Kas Nis 11 Eyl 11 Şub Tem Ara Mar Eyl Mar 3 Eyl 3 Mar Eyl Mar 5 Eyl 5 Mar Eyl Mar 7 Eyl 7 Mar Eyl Mar 9 Eyl 9 Mar Eyl Mar 11 Eyl 11 Mar Eyl Bülten Nisan 13 Eurostat'ın öncü verilerine göre, Euro Bölgesi nde enflasyon martta yıllık bazda %1,7'ye gerileyerek beklentiler seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi nde enflasyon şubatta yıllık bazda nihai %1, olarak açıklanmıştı Euro Bölgesi TÜFE ve ÜFE (Yıllık, %) TÜFE ÜFE 1,7 1,9 5,5 3,5 1,5 -,5 -,5 -,5 -,5 Euro Bölgesi Büyüme Euro Bölgesi (Çeyreksel Büyüme) -, Euro Bölgesi Yıllık Büyüme (%) -5, -,9 -, Avrupa Komisyonu Başkanı Jose Manuel Barroso, Avrupa ülkeleri için finansal krizin en kötü dönemlerinin geride kaldığını ancak durumun hâlâ kırılgan olduğunu söyledi. Prag'ı ziyareti sırasında gazetecilerle konuşan Barroso, "AB'nin krizin en kötüsünü geride bıraktığına inanıyorum ancak durum hâlâ kırılgan olmayı sürdürüyor" dedi. Barroso, AB'nin Güney Kıbrıs konusundaki belirsizliğe son verdiğini, ancak kabul edilen kurtarma programının artık gerektiği gibi uygulanmasıyla bölgenin ekonomisinin sürdürülebilir bir zemine oturtulması gerektiğini belirtti. ABD'de açıklanan ADP Ulusal İstihdam Raporu'na göre, özel sektörde istihdam artışı martta 15. ile beklentilerin altında gerçekleşti. Daha önce şubat ayı için 19. olarak açıklanan istihdam artışı ise 37.'e revize edildi. ABD Özel Sektörde İstihdam ( 3 Aylık Ortalama, sağ eksen) 15 9, İşsizlik Oranı (%) 57 7, ABD Tarım Dışı İstihdam (Bin Kişi, 3 aylık ortalama) ABD İşsizlik Oranı (%, Sağ eksen),3 9 7,7 7 5

6 Mar.7 Tem.7 Kas.7 Mar. Tem. Kas. Mar.9 Tem.9 Kas.9 Mar. Tem. Kas. Mar.11 Tem.11 Kas.11 Mar. Tem. Kas. Mar.13 Şub.7 May.7 Ağu.7 Kas.7 Şub. May. Ağu. Kas. Şub.9 May.9 Ağu.9 Kas.9 Şub. May. Ağu. Kas. Şub.11 May.11 Ağu.11 Kas.11 Şub. May. Ağu. Kas. Şub.13 Bülten Nisan 13 ABD'de ISM hizmetler endeksi martta 5,'e gerileyerek beklentilerin altında açıklandı. Endeksin 5'nin üzerinde bir değer alması sektörde büyümeye işaret ediyor ISM Hizmetler Endeksi 55, ISM İmalat Endeksi ISM İstihdam Koşulları Kapasite Kullanım Oranı (Sağ Eksen) 51, Japonya Merkez Bankası, YEN 5, trilyonluk tahvil alım beklentisine karşın beklentilerin üstünde YEN 7 trilyonluk program açıkladı. BOJ un kısa süre önce göreve gelen Haruhiko Kuroda başkanlığında yapılan ve bugün sona eren ilk para politikası kurulu toplantısının ardından, uyguladığı politika çerçevesinde radikal değişiklikler yapma kararı aldığını açıkladı. BOJ aralarında yıl vadeli tahvillerin de bulunduğu bütün vadelerde tahvil alımı yaparken, uzun vadeli devlet tahvili ve hisse senedine dayalı ETF'lerin (borsa yatırım fonu) miktarını da iki katına çıkaracağını belirtti. BOJ'dan yapılan açıklamada, "BOJ parasal tabanın yıllık YEN ile 7 trilyon (USD 75 milyar) artacağı şekilde para piyasası operasyonları gerçekleştirecektir" denildi. VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde mart ayı reel efektif döviz kuru açıklanırken; ABD de işsizlik maaş başvuruları, İtalya, Fransa, Almanya ve Euro Bölgesi nde mart ayı hizmet sektörü PMI verileri ve ECB faiz kararı yakından takip edilecek. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz.