Günlük Bülten 22 Kasım 2013

Transkript

1 Bülten Kasım 0 PİYASALAR Döviz Piyasası FED toplantı tutanaklarının açıklanmasının ardından tekrar,01 seviyesinin üzerine çıkan USD/TL kuru, beklentilerin altında gelen Çin PMI verisinin de etkisiyle gün içinde,048 seviyesine kadar yükseldi. TCMB nin sıkılaştırma hamleleri kurun yukarı yönlü hareketini sınırlarken dün seçilmiş gelişmekte olan ülkeler içinde günlük en çok değer kaybı %1,4 ile Brezilya Reali nde görüldü Kas FOMC tutanaklarının açıklanmasının ardından Dolar ın başlıca para birimleri karşısındaki değer kazancı dün sabah da sürdü. Beklentilerden kötü gelen Euro Bölgesi PMI verileri de bu görünüme destek sağladı. Ancak öğleden sonra Draghi nin negatif mevduat faizine dair açıklamaları Euro ya destek oldu ve parite günü 1,348 seviyesinden sonlandırdı. Dolar endeksi FOMC tutanakları ve beklentilerin altında gelen işsizlik maaş başvuruları ardından 81,3 seviyesini gördü. USD/YEN paritesi 0 seviyesinin üzerindeki seyrini sürdürürken gün içinde 1,4 seviyesine kadar yükseldi. Faiz Piyasası 1 Kas Göre $/TL 1,7818,0153,0164 0,1%,% /TL,3519,71,7195 0,4% 15,6% Sepet*,0671,3618,367 0,% 14,5% /$ 1,304 1,3439 1,348 0,3%,1% $/Yen 86,67 0,03 1,16 1,1% 16,7% $ Endeks 79,77 81, 81,07 0,0% 1,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg * (0,5$+0,5 ) Faiz piyasasında zayıf hacim ön plandayken gösterge faiz gün içinde %9,06 seviyesine kadar yükseldi. ABD yıllıklardaki yukarı hareket FOMC tutanakları sonrası devam etti ve faiz %,8 seviyelerini gördü. Verim eğrisi genelinde kısa vadeli faizler, uzun vadeli tahvillere oldukça yakın seyretmeyi sürdürdü. Dün hem hem de yıllık gösterge faiz günü %9'un hemen üzerinde tamamladı. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı 44,3 milyar TL düzeyine yükselirken, bu rakamın 7 milyar TL lik kısmı %4,50 den haftalık, 1, milyar TL lik kısmı %6,75 ten piyasa yapıcılığı imkanı,,1 milyar TL lik kısmı %7,75 ten BIST repodan ve 14 milyar TL lik kısmı da %7,19 dan aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti %6,58 düzeyine yükseldi. Gösterge Tahvil* 6,16 8,96 9,0 0,06,86 USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,4 0,4 0,00-0,07 EUR Libor( 3 aylık) 0, 0,17 0,17 0,00 0,04 O/N İMKB Repo 5,5 6,59 6,97 0,38 1,7 Eurobond 030* 4,06 6,14 6,5 0,,19 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 31 0 Kas 1 Kas Göre * bileşik faiz 4 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Türkiye'nin borçlarını iflasa karşı sigortalamanın maliyeti (CDS) 0 seviyesine yükseldi. 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi ise %6,5 seviyesine geldi.,4, 1,8 1,6 1,4 1, Kaynak: TCMB $/TL /$ Sepet TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru,367,0164 1,348 Oca May Oca May Oca May 1 6,58

2 Bülten Kasım 0 Emtia Piyasası Batı Teksas türü ham petrol (WTI) fiyatları, ECB Başkanı io Draghi'nin yorumları sonrasında Doların EUR karşısında zayıflaması ile son beş ayın en düşüğünden toparlandı. WTI ile Brent petrol arasındaki spread açılmaya devam ederken Brent günü USD 1,1 seviyesinden sonlandırdı. Altın, FED'in varlık alımlarını önümüzdeki aylarda düşürebileceğinin işaretini vermesinin ardından aşağı yönlü hareket etti ve günü ons başına USD 1.43 seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,1% -5,8% Petrol(Brent) 1,1 8,1 1,1 1,9% -0,9% Gümüş($/Ons) 30,3 19,9 0,0 0,5% -34,1% Kaynak: Reuters, Bloomberg Borsalar 31 0 Kas 1 Kas Göre Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) FED ekim ayı tutanaklarında tahvil alımlarını gelecek birkaç toplantıdan birinde azaltmaya başlayabileceğine işaret etmesi ve Çin'de üretim verilerinin zayıf gelmesi, gelişmekte olan ülke borsalarını aşağı çekerken, BIST de günü %0,9'lük kayıpla tamamladı. Asya'da Japon Nikkei endeksi Yen deki kayıpların ardından altı ayın en yüksek seviyesine ulaştı. ABD'de Dow endeksi, enflasyonda durgun seyre işaret eden ekonomik verilerin ardından üç günden sonra dün ilk defa puan seviyesinin üzerinde kapandı. 1, Oca May Oca May Oca May Kas 1 Kas Göre BIST ,9% -4,5% BIST ,0% -6,6% Sanayi ,8% 3,9% Hizmetler ,1%,7% Mali ,8% -,9% Bankalar Endeksi ,0% -15,6% Dow Jones ,7%,% S&P ,8% 5,9% DAX ,1% 0,8% Nikkei ,9% 48,8% Bovespa ,7% -,6% Kaynak: Reuters, Bloomberg İşlem Hacmi (milyon TL) 4000 BIST 0 Endeks (sağ eksen) Kaynak: Reuters

3 Bülten Kasım 0 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER TCMB, kasım, aralık ve ocak aylarının son günlerinde birer günlük ek parasal sıkılaştırma (EPS) uygulayacağını açıkladı. Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin uzun dönemli yabancı para cinsinden kredi notunu "BB+" olarak teyit etti ve not görünümünü durağan olarak açıkladı. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 15 Kasım haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 1,76 milyar azaldı. TCMB'nin brüt döviz rezervi 15 Kasım'da USD 3,9 milyara yükseldi. Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, kasımda imalat PMI 5,5, hizmetler PMI ise 54,5 ile beklentilerin üzerinde değerler aldı. ECB Başkanı io Draghi, faiz indirimlerinin endişe yarattığının farkında olduklarını buna ek olarak da negatif faizin yeni bir konu olmadığını söyledi. Güney Afrika Merkez Bankası politika faizi olan repo faizini %5'te tuttu. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 16 Kasım'da sona eren haftada 'e gerileyerek beklentilerin ( ) altında açıklandı. ABD'de üretici fiyatları ekimde %0, ile beklentiler seviyesinde düşüş kaydederken, gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek endeks %0, ile beklentilerin (%0,1) üzerinde yükseldi. ABD'nin Philadelphia FED endeksi kasım ayında 6,5'e gerileyerek mayıs ayından bu yana en düşük düzeye geriledi ve beklentilerin (15) altında değer aldı. Senato Bankacılık Komitesi, ABD Başkanı Baracak Obama tarafından FED Başkanlığı için aday gösterilen Janet Yellen'e onay verdi. Richmond FED Başkanı Lacker, FED'in ileriye dönük rehberliğini, parasal genişleme programından tamamen ayırmanın imkansız olduğunu savundu. St. Louis Federal Reserve Başkanı James Bullard Fed'in, zayıf enflasyonun politika seçimlerini nasıl etkileyeceğini net şekilde ortaya koyması gerektiğini belirtti. IMF Başkan Yardımcısı Zhu, Fed'in tahvil alımlarını azaltımının, gelişmekte olan Asya ülkelerinin büyümeleri için en önemli risk unsuru olduğunu ifade etti. TCMB, kasım, aralık ve ocak aylarının son günlerinde birer günlük ek parasal sıkılaştırma (EPS) uygulayacağını açıklarken, bu adım önümüzdeki döneme ilişkin öngörülebilirliğin artırılması ve daha sıkı para politikası uygulamaları ile uyumlu gözükmektedir. TCMB, 8 Kasım, 30 lık ve 30 Ocak 014'te birer günlük EPS uygulayacak ve en az USD 0 milyon tutarında döviz satım ihalesi açacak. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki devlet iç borçlanma senedi (DİBS) portföyü, 15 Kasım haftasında bir önceki haftaya göre piyasa fiyatı değişimi ve kur farkından arındırılmış olarak USD 1,76 milyar azaldı. Yurtdışında yerleşik kişilerin mülkiyetindeki DİBS stoku 15 Kasım haftası itibarıyla USD 56,14 milyar oldu. TCMB'nin brüt döviz rezervi 15 Kasım'da USD 3,9 milyara yükseldi. TCMB verilerine göre 8 Kasım'da USD 1,8 milyar olan brüt döviz rezervi 15 Kasım itibarıyla USD 3,9 milyara yükseldi. Altın rezervleri 15 Kasım itibarıyla USD 1, milyar olurken, TCMB'nin toplam rezervi USD 5 milyar olarak gerçekleşti. TCMB haftalık basın bülteninde 8 Kasım'da altın rezervlerinin USD 1, milyar, toplam rezervlerin ise USD 4 milyar olduğunu açıklamıştı Kaynak: TCMB TCMB Rezervleri(USD milyon) Brüt Döviz Rezervleri Toplam Rezervler (Altın Dahil) 3

4 Oca 08 Nis 08 Eki 08 Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Eki Oca Nis Tem Bülten Kasım 0 Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Türkiye'nin uzun dönemli yabancı para cinsinden kredi notunu "BB+" olarak teyit etti ve not görünümünü durağan olarak açıkladı. S&P, not kararı sonrası yaptığı açıklamada, kredi büyümesinin devam etmesi durumunda, not indiriminin gündeme gelebileceğini kaydetti. S&P, Türkiye'nin bu yıl %3 ve gelecek yıl %3,6 büyümesini beklediklerini belirtirken borçlanma maliyetlerinin çok fazla yükselmesinin not indirimine gerekçe olabileceği uyarısında bulundu. S&P, para politikasının esnekliğinin mali genişleme adına önemli bir tampon sağladığını vurguladı. Açıklamada, Türkiye'nin yatırımlarının ve büyümesinin kura karşı duyarlı olduğunu kaydeden S&P, yüksek dış risklerin, Türkiye'nin dışa bağımlılığı sebebiyle kırılganlık yarattığını ifade etti. 0 yılı sonunda Türkiye'nin enflasyonun %8'e ulaşacağı tahmininde bulunan S&P, enflasyonun Ancak TL istikrar kazanınca gerileyeceği şeklinde görüş belirtti. S&P ayrıca Türkiye'nin mali politikasının ılımlı bir şekilde genişlemeye döneceğini ve Türkiye'nin likidite azalması durumunda en kırılgan ülkeler arasında yer alacağını belirtti. Borçlanma maliyetinin artması ve hızlı kredi büyümesi durumunda not indirimi olabileceği uyarısında bulunan S&P, "Durağan görünüm, kredi notunun gelecek yıl değişme olasılığını üçte bire indiriyor" açıklamasında bulundu. Almanya'da açıklanan öncü verilere göre, kasımda imalat PMI 5,5, hizmetler PMI ise 54,5 ile beklentilerin üzerinde değerler aldı. Ekimde 51,7 nihai değerini alan imalat sanayi PMI endeksinin kasımda 5 seviyesinde açıklanmasını tahmin ediliyordu. Hizmetler PMI'ın ise 53 değerini alacağını tahmin ediliyordu. Euro Bölgesi nde öncü verilere göre imalat PMI beklentiler seviyesinde açıklanırken, hizmetler PMI beklenenin altında bir değer aldı. (İmalat:51,5, hizmet: 50,9) Euro Bölgesi İmalat ve Hizmetler PMI ,5 50, Tem 08 Euro Bölgesi İmalat PMI Euro Bölgesi Hizmetler PMI ECB Başkanı io Draghi, faiz indirimlerinin endişe yarattığının farkında olduklarını buna ek olarak da negatif faizin yeni bir konu olmadığını söyledi. Draghi, Euro Bölgesi iyileşmesinin güçsüz ve kırılgan olduğunu belirtti. İşsizlik oranının kabul edilemeyecek seviyede yüksek olduğunu belirten Draghi, risklerin düşme yönlü olduğunu belirtti. Avrupa'nın iyileşme yolunda olduğunu kaydeden ECB Başkanı, sürdürülebilir ekonomi için fiyat istikrarının gerekli olduğuna değindi. Büyümenin reformların sonu anlamına gelmeyeceğini dile getiren Draghi, deflasyonist riske karşı güvenli marja ihtiyaç olduğunu, birkaç aydır enflasyonda aşamalı düşüş olduğunu söyledi. Enflasyon tahminlerinin istikrarlı bir şekilde revize edildiğini söyleyen Draghi, son faiz indirimi kararının enflasyon oranlarındaki aşağı yönlü eğilimden dolayı olduğunu belirtti. Euro Bölgesi'nde düşük enflasyon döneminin uzun süreceğini kaydeden ECB Başkanı, "açıklamalarımın hiçbirini negatif faizle ilişkilendirmeyin" uyarısı yaptı. Enflasyonun % civarına geri dönüş yapacağını açıklayan Draghi, negatif mevduat faizi konusunda tartışmaların yeni olmadığını söyledi. "Faiz indirimi hareket imkanı sağlamak için ihtiyaten gerçekleştirildi" diyen Draghi faiz kararının bazı endişeler yarattığının farkında olduklarını vurguladı. "Faizi deflasyon riski gördüğümüz için düşürmedik" yorumunu yapan ECB Başkanı, para politikasının yalnız başına yapısal reformların yerini alamayacağını söyledi. "Artan faiz oranları ekonomiyi daha fazla sıkıntıya sokabilir" diyen ECB Başkanı, Euro Bölgesi'nde büyümenin somut hale geldiğini ancak dağılımın eşit olmadığını belirtti. Euro Bölgesine yatırımların artması gerektiğine değinen Draghi, borç yaratarak kısa vadede büyümenin mümkün olmadığını dile getirdi. Draghi 'güçlüyü zayıf hale getirerek zayıfı güçlü hale getiremeyiz' dedi. Hükümetlerin reformlara devam etmesi gerektiğinin altını çizen Draghi, Euro Bölgesi bankalarında kredilerin çok zayıf olduğunu, kamu otoritelerinin daha fazla yatırım için cesaretlendirmeleri gerektiğinin altını çizdi. Eki 4

5 Bülten Kasım 0 VERİ GÜNDEMİ Yurtiçinde giriş çıkış yapanlar açıklanırken; yurtdışında geçen hafta açıklanan Almanya GSYH nın ayrıntıları izlenecek. Ayrıca Almanya IFO endeksi, İtalya perakende satışlar, ABD Kansas FED imalat sanayi aktivite endeksi ve BOJ kasım ayı ekonomi raporu açıklanacak. UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 5