GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ EKONOMİ HABERLERİ. 20 Eylül 2016

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 20 Eylül 2016 GÜNDEM 20 Eylül Salı 14:30 TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: -%1.7 15:30 ABD Konut İzinleri (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.8 / Beklenti: %1.8 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 77,671 / 26,117 Değişim TL $ Günlük 2.17% 1.96% Aylık -2.72% -3.78% YBB 8.29% 6.25% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2, Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,314 1,122 Yabancı Takas Oranı 62.57% Gösterge Bileşik Faiz 8.88% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.7% Eurobond Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.10% YBB 24.40% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 192,201 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 59,942 Araştırma Kapsamı T 2017T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 16% FVAÖK Büyümesi 26% -3% 22% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% -11% 34% Kar Büyümesi (Banka) -3% 28% 12% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 5% 23% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Anadolu Hayat (ANHYT, EÜ): Ağustos 2016 dönemine ait prim üretimi. (hafif olumlu) İş Bankası (ISCTR, EÜ): İş Bankası 367 gün vadeli ve 302mn ABD$ ve 661mn Euro tutarında sendikasyon kredisi temin etti Soda Sanayii (SODA, EÜ), Trakya Cam (TRKCM, EÜ): Likidite sağlayıcılık sözleşmesinin sonlandırılması (Nötr) PİYASALARA BAKIŞ BİST : Finansal piyasalarda bekleyiş sürüyor. ABD hisseleri FED ve BOJ öncesinde yataya yakın seyirle kapandı. ABD de işlem gören Türkiye EFT lerinde hafif gerileme görülürken, sabah saatlerinde Asya piyasalarında da bekle-gör havası hakim. Türk Lirası nda da yatay eğilim izlemiyor. FED ve BOJ faiz kararları öncesinde içeride beklenti anketi, dışarıda ise ABD de konut istatistikleri açıklanacak. FED in Eylül ayında faiz artırımı ihtimali %20 olarak görülse de, açıklamaların tonu çok önemli olacak. Bugün piyasalarda daha dar bir işlem bandı izlenebilir. BİST100 endeksinde yatay bir açılış öngörüyoruz. 78,000-78,300 ve 80,000 direnç seviyeleri olarak izlenirken, 77,200-76,500 destek seviyeleri olarak takip edilmelidir. Tahvil Piyasası: TCMB fonlama maliyetinin Nisan ayından bu yana en düşük seviye olan %7.84 ü görmesinin ardından gösterge tahvil bileşik faizi %8.88 e geriledi. Öte yandan, daha uzun vadelerde sınırlı da olsa satış eğilimi hakimdi. 10 yıllık tahvil bileşik faizi %9.77 seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.80 e çıktı. Bugün tahvil piyasasında dünküne benzer, sıkışık ve yatay bir seyir bekliyoruz. Gösterge tahvil bileşik faizinin %8.85-%9.05 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz. Hazine bugün vadeli 12 aylık kuponsuz tahvilin ilk ihracını yapacak. Döviz Piyasası: USD/TL kuru dün ağırlıklı olarak aralığında hareket ederken, TL nin performansının ZAR ve RUB gibi bazı diğer yüksek getirili gelişmekte olan ülke para birimine kıyasla nispeten zayıf kaldığını gördük. ABD ve Japonya da yapılacak merkez bankası toplantıları öncesinde petrol fiyatlarında ya da küresel tahvil faizlerinde yaşanacak bir hareketin etkisiyle küresel risk algısında bir değişim görülmediği takdirde, USD/TL kurunun nispeten dar bir aralıkta işlem görmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Kurda geçen hafta kaydedilen dip seviyenin bulunduğu destek, bölgesi ise direnç konumunda. Cuma günkü ABD enflasyon verileri sonrasında 200 günlük hareketli ortalamasını test ederek seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesi dün bu seviyeden destek bularak yönünü hafif yukarı çevirdi. Bugün ABD de yayımlanacak Ağustos ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri verilerinin yarın sonuçlanacak Merkez Bankası toplantıları öncesinde EUR/USD üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını EKONOMİ HABERLERİ Bütçe Gerçekleşme: Ağustos ayında merkezi yönetim bütçesinin 3.6 milyar TL fazla vermesiyle; 12 aylık kümüle bütçe açığı yaklaşık 19 milyar TL ile tahmini GSYH nın %0.9 u seviyesinde gerçekleşti. Ağustos ayında faiz dışı fazla ise 8.4 milyar TL olurken; 12 aylık kümüle rakam tahmini GSYH nın %1.5 ine işaret ediyor. Ağustos itibariyle gerçekleşmeler 2016 bütçe hedefleri ile uyumlu. (OVP hedefi GSYH ya oran olarak bütçe açığı %1.3, faiz dışı fazla %1.2) Hükümetin açıkladığı teşvik ve destek paketleri önümüzdeki dönemde de bütçe üzerinde bir yük yaratmaya devam etse de vergi ve özelleştirme gelir katkılarıyla bu etkilerin azaltılması amaçlanıyor. Ağustos ayında, giderler tarafında mal ve hizmet alımları ile cari transferler yüksek seyretmeye devam ederken vergi gelirlerinde hızlanma var. İşsizlik Verisi: Ekonomik aktivitede ikinci çeyrekte yaşanan yavaşlama işgücü verilerine de yansıdı. İşsizlik oranı geçtiğimiz yılın aynı ayında %9.6 iken 2016 yılı Haziran ayında %10.2 ye yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış rakamlarda da kötüleşme var. Haziran ayı işsizlik oranı bir ay önceki %10.3 seviyesinden %10.9 seviyesine yükseldi. İstihdam sayısı aylık bazda 2016 yılında ilk kez Haziran ayında (%0.8) azaldı. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ BİST : Finansal piyasalarda bekleyiş sürüyor. ABD hisseleri FED ve BOJ öncesinde yataya yakın seyirle kapandı. ABD de işlem gören Türkiye EFT lerinde hafif gerileme görülürken, sabah saatlerinde Asya piyasalarında da bekle-gör havası hakim. Türk Lirası nda da yatay eğilim izlemiyor. FED ve BOJ faiz kararları öncesinde içeride beklenti anketi, dışarıda ise ABD de konut istatistikleri açıklanacak. FED in Eylül ayında faiz artırımı ihtimali %20 olarak görülse de, açıklamaların tonu çok önemli olacak. Bugün piyasalarda daha dar bir işlem bandı izlenebilir. BİST100 endeksinde yatay bir açılış öngörüyoruz. 78,000-78,300 ve 80,000 direnç seviyeleri olarak izlenirken, 77,200-76,500 destek seviyeleri olarak takip edilmelidir. Tahvil Piyasası: TCMB fonlama maliyetinin Nisan ayından bu yana en düşük seviye olan %7.84 ü görmesinin ardından gösterge tahvil bileşik faizi %8.88 e geriledi. Öte yandan, daha uzun vadelerde sınırlı da olsa satış eğilimi hakimdi. 10 yıllık tahvil bileşik faizi %9.77 seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.80 e çıktı. Bugün tahvil piyasasında dünküne benzer, sıkışık ve yatay bir seyir bekliyoruz. Gösterge tahvil bileşik faizinin %8.85- %9.05 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz. Hazine bugün vadeli 12 aylık kuponsuz tahvilin ilk ihracını yapacak. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi bu sabah 242 baz puan seviyesinde iken 2030 vadeli USD cinsi Eurobond $168.5 ile işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.70, Almanya 10 yıllık tahvil faizi ise -%0.05 seviyesinde. Bu haftaki Fed toplantısı öncesinde Eurobond fiyatlarında önemli bir yön değişikliği beklemiyoruz. Döviz Piyasası: USD/TL kuru dün ağırlıklı olarak aralığında hareket ederken, TL nin performansının ZAR ve RUB gibi bazı diğer yüksek getirili gelişmekte olan ülke para birimine kıyasla nispeten zayıf kaldığını gördük. ABD ve Japonya da yapılacak merkez bankası toplantıları öncesinde petrol fiyatlarında ya da küresel tahvil faizlerinde yaşanacak bir hareketin etkisiyle küresel risk algısında bir değişim görülmediği takdirde, USD/TL kurunun nispeten dar bir aralıkta işlem görmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Kurda geçen hafta kaydedilen dip seviyenin bulunduğu destek, bölgesi ise direnç konumunda. Cuma günkü ABD enflasyon verileri sonrasında 200 günlük hareketli ortalamasını test ederek seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesi dün bu seviyeden destek bularak yönünü hafif yukarı çevirdi. Bugün ABD de yayımlanacak Ağustos ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri verilerinin yarın sonuçlanacak Merkez Bankası toplantıları öncesinde EUR/USD üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını düşünüyoruz. Paritenin bugün ağırlıklı olarak aralığında işlem göreceği düşüncesindeyiz. Emtia: Dün US$ 1,310-1,319/ons aralığında işlem gören altın bu sabah da US$ 1,316 seviyesinde seyrediyor. Altın fiyatının Cuma günü US$ 1,306 ile son aylarda gördüğü dip seviyeye yaklaşmasının ardından ABD de altına dayalı borsa yatırım fonlarına (ETF) görülen girişler yerini dün hafif çıkışa bıraktı. ETF akımlarındaki dalgalı seyir, altında US$ 1,300/onsa yakın seviyelerin bazı yatırımcılar tarafından alım fırsatı olarak değerlendirildiğini, ancak yatırımcıların genelinin altına temkinli yaklaştığına işaret ediyor. Altının BoJ ve FOMC toplantıları öncesinde Us$ 1,310-1,320/ons aralığında işlem görmesini bekliyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ Sıkışma formasyonu belirginleşti Güne alımlarla başlayan BIST-100 endeksi gün boyunca alıcılı seyretti ve günü %2.7 artışla 77,671 seviyesinden kapattı. Hacim ise %1 artışla 2.968mn TL olarak gerçekleşti. Borsada işlem gören hisse senetleri içerisinde endekse dahil olan toplam 100 hissenin, 88 tanesi değer kazanırken, 9 tanesi ise değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Dün gelen alımlarla bayram öncesi seviyeye geri gelen endekste sıkışma formasyonu devam ediyor. Teknik olarak formasyon yukarı sinyal verse de 78,000-78,300 bandının aşılması gerekmektedir. Bu aşamada 77,200 destek ve kısa vadeli stop-loss olmak üzere pozisyonlar korunabilir. 78,300 direncinin aşılması halinde ise yeni pozisyon alınabilir. 80,000 ise ana direnç olarak izlenmelidir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne alımlarla başlayan kontrat gün boyunca güçlü seyretti ve günü %1.9 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen trendine geri dönen kontratta bu aşamada ve direnç seviyeleri iken destek seviyesi haline geldi. Kısa vadede iyimser bir görünüm oluşturan kontratta long pozisyonlar için stop-loss olarak değerlendirilebilir. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz, bugün hareket bandının daha dar olacağını düşünüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ Bütçe Gerçekleşme: Ağustos ayında merkezi yönetim bütçesinin 3.6 milyar TL fazla vermesiyle; 12 aylık kümüle bütçe açığı yaklaşık 19 milyar TL ile tahmini GSYH nın %0.9 u seviyesinde gerçekleşti. Ağustos ayında faiz dışı fazla ise 8.4 milyar TL olurken; 12 aylık kümüle rakam tahmini GSYH nın %1.5 ine işaret ediyor. Ağustos itibariyle gerçekleşmeler 2016 bütçe hedefleri ile uyumlu. (OVP hedefi GSYH ya oran olarak bütçe açığı %1.3, faiz dışı fazla %1.2) Hükümetin açıkladığı teşvik ve destek paketleri önümüzdeki dönemde de bütçe üzerinde bir yük yaratmaya devam etse de vergi ve özelleştirme gelir katkılarıyla bu etkilerin azaltılması amaçlanıyor. Ağustos ayında, giderler tarafında mal ve hizmet alımları ile cari transferler yüksek seyretmeye devam ederken vergi gelirlerinde hızlanma var. Bütçe verileri, 2016 yılı ilk yarısında büyümeye 1.6 puan katkı yapan kamunun 3Ç16 da da katkısının devam ettiğine işaret ediyor. Yıl genelinde vergi dışı gelirler, özellikle KİT ve Kamu bankaları gelirlerinin yanısıra özelleştirme gelirleri bütçeye destek oluyor. İşsizlik Verisi: Ekonomik aktivitede ikinci çeyrekte yaşanan yavaşlama işgücü verilerine de yansıdı. İşsizlik oranı geçtiğimiz yılın aynı ayında %9.6 iken 2016 yılı Haziran ayında %10.2 ye yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış rakamlarda da kötüleşme var. Haziran ayı işsizlik oranı bir ay önceki %10.3 seviyesinden %10.9 seviyesine yükseldi. İstihdam sayısı aylık bazda 2016 yılında ilk kez Haziran ayında (%0.8) azaldı. Yıllık bazda istihdam artışı %1.4 ile Ocak- Mayıs dönemindeki %3.5 lik artışın altında. İstihdam artış hızındaki yavaşlamada özellikle tarım sektöründeki yıllık %7.0 lik düşüşün yansıra imalat sanayindeki istihdam düşüşünün (- %0.9) devam etmesi etkili oldu. Hizmetler sektörü istihdam artışı Haziran da bir miktar yavaşlasa da oldukça güçlü büyüme trendine devam ediyor. Yıllık büyüme %5.6 seviyesinde. Turizm sektöründe istihdam artışı devam etse de artış geçtiğimiz yılın altında kalıyor. Ancak, yine de sektörün istihdam artışı konusunda dirençli olduğunu görüyoruz. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Anadolu Hayat (ANHYT, EÜ, Son Fiyat: TL5.06; Piyasa Değeri: TL2,176mn): Anadolu Hayat, Ağustos 2016 dönemine ait prim üretimlerini duyurdu. Anadolu Hayat ın brüt yazılan prim hacmi yılın Ağustos ayında yıllık bazda %25 artarak 39mn TL oldu. Yılın ilk 8 ayı itibariyle brüt yazılan prim hacmi 285mn TL ye ulaşırken, bu rakam %6 lık büyümeye işaret etmektedir. Yorum: Anadolu Hayat ın brüt yazılan primlerindeki yıl başından bu yana devam eden artış bir miktar zayıf seyretse de, Ağustos ayındaki %25 lik büyümenin toparlanma açısından sinyal olabileceğini düşünüyoruz. Verinin hisse etkisinin ise hafif olumlu olmasını bekliyoruz. İş Bankası (ISCTR, EÜ, Fiyat:4.86TL, Piyasa Değeri TL21,870mn): İş Bankası 367 gün vadeli ve 302mn ABD$ ve 661mn Euro tutarında sendikasyon kredisi temin etti. Kredinin maliyeti Euro kısmı için Euribor+75 baz puan ve dolar kısmı için ise Libor+85 baz puandır. Kredi yenileme oranı %99 olup, maliyetler geçen sene ile aynı seviyededir. (nötr) Soda Sanayii (SODA, EÜ, Fiyat:4.07TL, Piyasa Değeri TL3,053mn), Trakya Cam (TRKCM, EÜ, Fiyat:2.48TL, Piyasa Değeri TL2,306mn):Soda Sanayi ve Trakya Cam her iki hissenin derinliği, likiditesi ve işlem hacmindeki artış sonucu Likidite sağlayıcılık sözleşmesinin sonlandırılmasına karar verildiğini açıklamışlardır. Hatırlanacağı gibi Soda 30 Mart 2015 tarihinde, İş Yatırım la Soda Sanayii payları üzerine likidite sağlayıcılık sözleşmesi imzalanmış, likidite sağlayıcılık işlemlerinde kullanılmak üzere 1mn adet Soda pay alım hakkı verilmişti. 18 Eylül tarihinde ise Trakya Cam ın paylarında likidite sağlanması hizmet sözleşmesi imzalanmış, likidite sağlayıcılık işlemlerinde kullanılmak üzere 3mn adet Trakya Cam payı alım opsiyonu verilmişti. Likidite sağlayıcılığı işlemlerinde kullanılmak üzere verilen alım hakkı, İş Yatırım tarafından kullanılacağı ve işlem gerçekleştiğinde ayrıca bir duyuru yapılacağı açıklanmıştır. Yorum: Likidite sağlayıcılık anlaşmasının işlem hacmine olumlu yansıdığını düşünüyor ve likidite sağlayıcılığı anlaşmasının sona ermesini nötr olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) 1 Aselsan ASELS % Cemtas CEMTS % San-El Elektrik SANEL % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Alarko Carrier ALCAR % Hektas HEKTS % Aselsan ASELS % Ulusoy Elektrik ULUSE % Bastas Baskent Cimento BASCM % Garanti Y.O. GRNYO % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.7% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 14.7% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 3, % 13.4% İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 11.0% Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 12.8% YKB YKBNK EP % 5, % 11.4% TSKB TSKB EP % % 16.8% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 23.0% Avivasa AVISA EP % % 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ % % 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Holdingler Koç Holding KCHOL EP % 11, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, Halk GYO HLGYO EÜ % İş GYO ISGYO EÜ % Özak GYO OZKGY EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,426-4% 32,367-40% 6,896-2% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EP % Arçelik ARCLK EP % 4, Aselsan ASELS EP % 3, Aygaz AYGAZ EP % 1, Bagfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EP % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çelebi CLEBI EP % Çimsa CIMSA EÜ % Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % DO&CO DOCO EP % Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ % Enka İnşaat ENKAI EP % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, Ford Otosan FROTO EP % 3, Gübretaş GUBRF EÜ % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EP % Logo LOGO EÜ % Lokman Hekim LKMNH EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % 1, Odas Enerji ODAS EÜ % Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 2, Pegasus PGSUS EA % Soda Sanayii SODA EÜ % 1, Tat Konserve TATGD EÜ % TAV Havalimanları TAVHL EP % 1, Tekfen Holding TKFEN EP % Turkcell TCELL EP % 7, Türk Hava Yolları THYAO EP % 2, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM EP % 6, Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 4, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % Vestel Elektronik VESTL EÜ % Yatas YATAS EÜ % Zorlu Enerji ZOREN EP % BİST-100 XU100 77,671 93,021 20% 165,529 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 VERİ AKIŞI 20 Eylül Salı 09:00 Almanya ÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: %0.0 14:30 TCMB Beklenti Anketi 15:30 ABD Konut Başlangıçları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %2.1 / Beklenti: -%1.7 15:30 ABD Konut İzinleri (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.8 / Beklenti: % Eylül Çarşamba FED Faiz Kararı ve Yellen in Basın Toplantısı BoJ Para Politikası Kararı 02:50 Japonya İhracat (Ağustos) Önceki Veri: %-14.0 / Beklenti: % :50 Japonya İthalat (Ağustos) Önceki Veri: %-24.7 / Beklenti: % :30 BoJ Para Politikası Kararı 09:30 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: %4.2 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -1.2M / Beklenti: m.d. 21:00 FED Üst Bant Faiz Kararı Önceki Veri: %0.50 / Beklenti: % :00 FED Alt Bant Faiz Kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: % :30 FED Başkanı Yellen in Basın Toplantısı 22 Eylül Perşembe 10:00 Türkiye Tüketici Güveni Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 74.4 / Beklenti: m.d TCMB Borç Verne Faizi Önceki Veri: %8.50 / Beklenti: % :00 TCMB Haftalık Repo Faizi Önceki Veri: %7.50 / Beklenti: % :00 TCMB Borç Alma Faizi Önceki Veri: %7.25 / Beklenti: % ABD İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 260bin / Beklenti: 261bin 17:00 AB Öncü Tüketici Güveni (Eylül) Önceki Veri: -8.5 / Beklenti: :00 ABD Mevcut Konut Satışları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-3.2 / Beklenti: % Eylül Cuma 05:00 Japonya Öncü İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 49.5 / Beklenti: m.d Fransa GSYH (Yıllık) (2Ç) Önceki Veri: %1.4 / Beklenti: % Almanya Öncü Hizmet PMI (Eylül) Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: :00 AB Öncü İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 51.7 / Beklenti: :00 AB Öncü Hizmet PMI (Eylül) Önceki Veri: 52.8 / Beklenti: :45 ABD Öncü İmalat PMI (Eylül) Önceki Veri: 52.0 / Beklenti: :00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: 506 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9