GÜNE BAŞLARKEN PİYASALARA BAKIŞ PİYASA EKRANI DEĞERLEME TABLOSU SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ EKONOMİ HABERLERİ. 4 Temmuz 2016

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 4 Temmuz 2016 GÜNDEM 4 Temmuz Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.58 / Beklenti: % :00 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %6.58 / Beklenti: % :00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %8.77 / Beklenti: % :00 Türkiye ÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %1.48 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %3.25 / Beklenti: m.d. 12:00 AB ÜFE (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %-4.4 / Beklenti: %-4.1 PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 77,952 / 27,024 Değişim TL $ Günlük 1.48% 1.48% Aylık -0.28% 1.93% YBB 8.68% 9.94% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2, Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,775 1,307 Yabancı Takas Oranı 63.12% Gösterge Bileşik Faiz 8.48% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.4% Eurobond Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.06% YBB 4.67% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 199,896 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 62,085 Araştırma Kapsamı T 2017T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 13% FVAÖK Büyümesi 26% 9% 13% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% 4% 18% Kar Büyümesi (Banka) -3% 21% 14% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 11% 16% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Aselsan (ASELS, EP): Aselsan toplam 97mn TL ve 33mn ABD$ değerinde sözleşme imzaladı. (+) Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP): Devam eden davaya ilişkin açıklama (Nötr) PİYASALARA BAKIŞ BİST: Global piyasalarda iyimserlik sürüyor. BREXIT riski fiyatlamasının ardından küresel hisse piyasalarının yeniden eski seviyelerine geldiğini görüyoruz. Dow Jones günü %0.11, S&P 500 % 0.19, Nasdaq ise % 0.41 yükselişle tamamladı. BİST kapanışı sonrasında Türkiye ETF i %0.3 oranında değer kaybetti. Merkez bankalarının BREXIT sonrasında piyasaları destekleyici para politikaları uygulayacakları beklentisi ile MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi ise %0.6 primli. TL ise sepet bazında hafif değer kaybı yaşadı. Bayram tatili öncesinde yarım gün işlem görecek olan BİST100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Bu paralelde endekste günlük bazda 78,000-78,500 direnç bölgesi iken 77,500-77,000 destek bölgesidir. Bugün iç piyasada saat 10:00 da açıklanacak olan enflasyon verisi takip edilecek. Dışarıda ise iç piyasaların kapalı olduğu haftada ABD verileri takip edilecek. Çarşamba günü FED toplantı tutanakları, Cuma günü ise tarımdışı istihdam verileri odak noktası olacak. Tahvil Piyasası: Cuma günü küresel risk iştahının devamıyla tahvil piyasasında ralli düşük hacimle de olsa devam etti. Faizlerde 30 baz puana varan düşüş gördük. Gösterge tahvil günü %8.48 de (-26bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.02 de (- 20baz puan) tamamladı. Cuma günü TCMB fonlama miktarı milyar TL iken, ortalama fonlama maliyeti %8.23 seviyesinde idi. TCMB nin bugün 11 mlr TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. Küresel piyasalarda tarihi düşük ve eksi tahvil faizleri Türk tahvillerini cazip kılmaya devam ediyor. Ancak piyasalardaki oynaklığın etkisiyle kısa vadede yer yer kar satışı ve faizlerde sınırlı yükseliş görebiliriz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.40- %8.60 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 240 baz puana geriledi vadeli USD cinsi Eurobond 175.9$ fiyatla işlem görüyor. Cuma günü ABD de 10 yıllık tahvil faizi tarihi düşük seviye olan % ü gördü. Bu sabah yeniden %1.44 seviyesinde. Diğer yandan Almanya 10 yıllık tahvil faizi de sıfırın altındaki seyrini sürdürüyor. Eksi ve tarihi düşük faiz ortamının bir süre daha devam edeceği ve getiri farkı sebebiyle Türkiye Eurobondlarının getiri arayışındaki yatırımcılar için cazip olduğunu, 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobond fiyatlarındaki yükselişin bir süre daha devam edeceği görüşündeyiz. Döviz Piyasası: Cuma gününü 2.88 seviyesinin hafif üzerinde tamamlayan USD/TL kuru haftaya bu seviyenin üzerinde başladı. TL de bugün yurt içinde yayımlanacak TÜFE verisi takip edilecek. TÜFE nin piyasa beklentisinin üzerinde gelmesi, nispeten düşük likidite koşullarında işlem görmesini beklediğimiz TL üzerinde baskı yaratabilir. Haftanın kalanında yurt içi piyasaların Cuma gününe kadar tatil olmasının da etkisiyle gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izlemesini bekliyoruz. Geçen haftayı seviyesindeki 200 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde tamamlayan EUR/USD paritesi yeni haftaya da bu seviyenin üzerinde başladı. Paritede bu hafta Çarşamba akşamı yayımlanacak FOMC tutanakları ve Cuma günü yayımlanacak ABD istihdam verileri takip edilecek. İstihdam raporunun Brexit şoku sonrasında ertelenen FED faiz artırımını beklentileri üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını, ancak güçlü bir istihdam artışının USD yi destekleyebileceğini düşünüyoruz. Emtia: Bu sabah US$ 1,346 seviyesine kadar yükselen altında momentum korunuyor. Brexit sonrası altın fiyatındaki yükseliş %10 civarında. Gümüş fiyatında da son dört işlem gününde sert yükseliş gözleniyor. Geçen hafta Salı günü kapanışından bu yana %14 civarında yükseliş kaydeden gümüş fiyatı bu sabah US$ 20.33/ons seviyesine kadar yükseldi. Otomotiv sektör haberi: 2016 yılı Haziran ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı yıllık %6 artarak 91,540 adete ulaştı. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon, Haziran 2016: İTO İstanbul enflasyonu Haziran ayında aylık %0.2 oldu, gıda fiyatları ise aylık %0.65 azalıyor. Bugün saat 10 da TÜİK Haziran ayı enflasyon verisini açıklanacak. Beklentimiz, enflasyonun Haziran da aylık %0.3 civarında geleceği yönünde. Konsensüs beklentisi ise beklentimizin altında, %0.1. Beklentimizin gerçekleşmesi durumunda, enflasyon baz etkisiyle yıllık %6.6 dan %7.5 e doğru yükselecek. (konsensüs %7.25) İmalat PMI verisi: Haziran da 49.4 ten 47.4 e geriledi. Yeni siparişler ise hızla 49.4 ten 45.3 e geriledi. TİM İhracat Verisi, Haziran 2016: TİM verilerine göre, Haziran ayında ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %2 artarak 11.9 milyar dolar oldu. Yıllık ihracat rakamlarındaki toparlama devam ediyor. AB ülkelerine yapılan ihracat güçlü seyretmeye devam ediyor. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ BİST: Global piyasalarda iyimserlik sürüyor. BREXIT riski fiyatlamasının ardından küresel hisse piyasalarının yeniden eski seviyelerine geldiğini görüyoruz. Dow Jones günü %0.11, S&P 500 % 0.19, Nasdaq ise % 0.41 yükselişle tamamladı. BİST kapanışı sonrasında Türkiye ETF i %0.3 oranında değer kaybetti. Merkez bankalarının BREXIT sonrasında piyasaları destekleyici para politikaları uygulayacakları beklentisi ile MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar Endeksi ise %0.6 primli. TL ise sepet bazında hafif değer kaybı yaşadı. Bayram tatili öncesinde yarım gün işlem görecek olan BİST100 endeksinin güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Bu paralelde endekste günlük bazda 78,000-78,500 direnç bölgesi iken 77,500-77,000 destek bölgesidir. Bugün iç piyasada saat 10:00 da açıklanacak olan enflasyon verisi takip edilecek. Dışarıda ise iç piyasaların kapalı olduğu haftada ABD verileri takip edilecek. Çarşamba günü FED toplantı tutanakları, Cuma günü ise tarımdışı istihdam verileri odak noktası olacak. Tahvil Piyasası: Cuma günü küresel risk iştahının devamıyla tahvil piyasasında ralli düşük hacimle de olsa devam etti. Faizlerde 30 baz puana varan düşüş gördük. Gösterge tahvil günü %8.48 de (-26bps); 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.02 de (-20baz puan) tamamladı. Cuma günü TCMB fonlama miktarı milyar TL iken, ortalama fonlama maliyeti %8.23 seviyesinde idi. TCMB nin bugün 11 mlr TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. Küresel piyasalarda tarihi düşük ve eksi tahvil faizleri Türk tahvillerini cazip kılmaya devam ediyor. Ancak piyasalardaki oynaklığın etkisiyle kısa vadede yer yer kar satışı ve faizlerde sınırlı yükseliş görebiliriz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.40-%8.60 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 240 baz puana geriledi vadeli USD cinsi Eurobond 175.9$ fiyatla işlem görüyor. Cuma günü ABD de 10 yıllık tahvil faizi tarihi düşük seviye olan % ü gördü. Bu sabah yeniden %1.44 seviyesinde. Diğer yandan Almanya 10 yıllık tahvil faizi de sıfırın altındaki seyrini sürdürüyor. Eksi ve tarihi düşük faiz ortamının bir süre daha devam edeceği ve getiri farkı sebebiyle Türkiye Eurobondlarının getiri arayışındaki yatırımcılar için cazip olduğunu, 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobond fiyatlarındaki yükselişin bir süre daha devam edeceği görüşündeyiz. Döviz Piyasası: Cuma gününü 2.88 seviyesinin hafif üzerinde tamamlayan USD/TL kuru haftaya bu seviyenin üzerinde başladı. TL de bugün yurt içinde yayımlanacak TÜFE verisi takip edilecek. TÜFE nin piyasa beklentisinin üzerinde gelmesi, nispeten düşük likidite koşullarında işlem görmesini beklediğimiz TL üzerinde baskı yaratabilir. Haftanın kalanında yurt içi piyasaların Cuma gününe kadar tatil olmasının da etkisiyle gelişmekte olan ülke para birimlerine paralel seyir izlemesini bekliyoruz. Geçen haftayı seviyesindeki 200 günlük basit hareketli ortalamasının üzerinde tamamlayan EUR/USD paritesi yeni haftaya da bu seviyenin üzerinde başladı. Paritede bu hafta Çarşamba akşamı yayımlanacak FOMC tutanakları ve Cuma günü yayımlanacak ABD istihdam verileri takip edilecek. İstihdam raporunun Brexit şoku sonrasında ertelenen FED faiz artırımını beklentileri üzerindeki etkisinin sınırlı olacağını, ancak güçlü bir istihdam artışının USD yi destekleyebileceğini düşünüyoruz. Emtia: Bu sabah US$ 1,346 seviyesine kadar yükselen altında momentum korunuyor. Brexit sonrası altın fiyatındaki yükseliş %10 civarında. Gümüş fiyatında da son dört işlem gününde sert yükseliş gözleniyor. Geçen hafta Salı günü kapanışından bu yana %14 civarında yükseliş kaydeden gümüş fiyatı bu sabah US$ 20.33/ons seviyesine kadar yükseldi. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 TEKNİK ANALİZ 78,000-78,500 bandı iyimserlik açısından önemli Güne alımlarla başlayan endeks gün içinde de gücünü korudu ve haftanın son işlem gününü %1.5 artışla 77,952 seviyesinden kapattı. İşlem hacmi önceki güne göre %24 azalarak milyontl oldu. 78 hisse değer kazanırken, 13 hisse değer kaybetti. Geçtiğimiz hafta son 4 haftanın en yüksek hacmi gerçekleşti BIST100 endeksinin güne yataya yakın bir seviyeden başlamasını bekliyoruz. Kısa vadede oluşan sıkışma formasyonunu yukarı tamamlamaya çalışan endekste daha kısa vadede dip formasyonu oluşuyor. Kısa ve orta vadeli ortalamaların 78,000 civarında kümelendiğini belirtelim. Bu aşamada 78,000 üzerinde alımların daha da güçlendiğini görebiliriz. Bugün bayram tatili dolayısıyla piyasalar öğlene kadar işlem görecek. Ancak yine de bayram sonrasına pozitif bir görünüm vaat ediyor. Endekste 77,500-76,500 destek bölgesi iken yatırımcılara 76,500 stop-loss olmak üzere pozisyonlarını korumalarını ve 78,000 üzerinde pozisyon artırmalarını öneriyoruz. BİST100 (TL, Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Ağustos Kontratı Güne alımlarla başlayan gün içinde de gücünü korudu ve günü %1.3 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadede alçalan kanal içinde hareket eden kontratta direnç bölgesi kritik. Bugün düşük hacimle bu bölge test edilebilir ancak geçilmesini beklemiyoruz. Bayram tatili sonrasında bu bölgenin aşılması halinde long pozisyonlar artırılabilir. Mevcut long pozisyonların ise stop-loss olmak üzere korunmasını öneriyoruz. Kontratın güne yatay seyirle başlamasını bekliyoruz. Endeks30 Ağustos Kontratı (Günlük) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon, Haziran 2016: İTO İstanbul enflasyonu Haziran ayında aylık %0.2 oldu, gıda fiyatları ise aylık %0.65 azalıyor. Bugün saat 10 da TÜİK Haziran ayı enflasyon verisini açıklanacak. Beklentimiz, enflasyonun Haziran da aylık %0.3 civarında geleceği yönünde. Konsensüs beklentisi ise beklentimizin altında, %0.1. Beklentimizin gerçekleşmesi durumunda, enflasyon baz etkisiyle yıllık %6.6 dan %7.5 e doğru yükselecek. (konsensüs %7.25) İmalat PMI verisi: Haziran da 49.4 ten 47.4 e geriledi. Yeni siparişler ise hızla 49.4 ten 45.3 e geriledi. TİM İhracat Verisi, Haziran 2016: TİM verilerine göre, Haziran ayında ihracat geçen yılın aynı dönemine göre %2 artarak 11.9 milyar dolar oldu. Yıllık ihracat rakamlarındaki toparlama devam ediyor. AB ülkelerine yapılan ihracat güçlü seyretmeye devam ediyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 ŞİRKET HABERLERİ Aselsan (ASELS, EP, Fiyat:9.72TL, Piyasa Değeri TL9,720mn): Aselsan, Savunma Sanayii Müsteşarlığı ile toplam 97m TL ve 33mn ABD$ tutarında yeni bir sözleşme imzaladı. Şirket'in 1Ç16 sonu bekleyen iş yükü 4.4mlr ABD$ seviyesindeydi. Olumlu. Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP, Fiyat:4.21TL, Piyasa Değeri TL14,735mn): Erdemir devam eden Özelleştirme İdaresi davasına ilişkin bilgilendirme açıklaması yapmıştır. Buna göre dava Yargıtay da temyiz aşamasında olup yeni bir gelişme yoktur. Yorum: Erdemir devam eden davalarına ilişkin düzenli olarak güncellemeler yapmaktadır ve en son Mart ayında davalara ilişkin bilgilendirmeler yapmıştır. Dava süreci devam ettiği ve yeni herhangi bir gelişme olmadığı için haberi nötr olarak değerlendiriyoruz. Hatırlatmak gerekirse, Özelleştirme İdaresi Başkanlığı tarafından açılan dava Şirket'in tarihli genel kurul toplantısında alınan kar dağıtımına ilişkin kararın iptali ile ilişkilidir. Otomotiv sektör haberi: 2016 yılı Haziran ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı yıllık %6 artarak 91,540 adete ulaştı. Otomobil pazarı %5, Hafif Ticari Araç pazarı %11 büyüdü. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2016 yılı altı ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %1.5 artarak 438,817 adet olarak gerçekleşti yılı otomotiv sektörü toplam pazarının 950bin-1mn adet aralığında gerçekleşeceği beklenmektedir. Daha önceki beklenti bin seviyesindeydi. Haziran ayında Ramazan etkisi göz önüne alındığında veriyi olumlu olarak değerlendiriyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) Royal Hali ROYAL % Gubre Fabrikalari GUBRF % Isbir Holding ISBIR % Aselsan ASELS % Cemtas CEMTS % San-El Elektrik SANEL % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Alarko Carrier ALCAR % Hektas HEKTS % Aselsan ASELS % Ulusoy Elektrik ULUSE % Bastas Baskent Cimento BASCM % Garanti Y.O. GRNYO % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.7% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 14.0% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 3, % 13.2% İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 10.9% Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 12.5% YKB YKBNK EP % 6, % 11.0% TSKB TSKB EP % % 16.5% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 23.0% Avivasa AVISA EP % % 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ % % 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Holdingler Koç Holding KCHOL EP % 11, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, Halk GYO HLGYO EÜ % İş GYO ISGYO EÜ % Özak GYO OZKGY EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,320-5% 31,970-40% 6,896 1% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EA % Aksa Enerji AKSEN EP % Anadolu Cam ANACM EP % Arçelik ARCLK EP % 4, Aselsan ASELS EP % 3, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bagfaş BAGFS EÜ % Banvit BANVT EP % BİM BIMAS EP % 6, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çelebi CLEBI EÜ % Çimsa CIMSA EÜ % Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % DO&CO DOCO EP % Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ % Enka İnşaat ENKAI EP % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, Ford Otosan FROTO EP % 3, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EP % Logo LOGO EÜ % Lokman Hekim LKMNH EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 2, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EÜ % 1, Tat Konserve TATGD EÜ % TAV Havalimanları TAVHL EÜ % 1, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 8, Türk Hava Yolları THYAO EP % 2, Tümosan TMSN EA % Tofaş TOASO EP % 4, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 5, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % Vestel Elektronik VESTL EÜ % Yatas YATAS EÜ % Zorlu Enerji ZOREN EP % BİST-100 XU100 77,952 90,722 16% 171,860 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *OTKAR-TMSN - Potansiyel projeler değerlememizde yer almamaktadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8

9 VERİ AKIŞI 4 Temmuz Pazartesi 10:00 Türkiye TÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %0.58 / Beklenti: % :00 Türkiye TÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %6.58 / Beklenti: % :00 Türkiye Çekirdek TÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %8.77 / Beklenti: % :00 Türkiye ÜFE (Aylık) (Haziran) Önceki Veri: %1.48 / Beklenti: m.d. 10:00 Türkiye ÜFE (Yıllık) (Haziran) Önceki Veri: %3.25 / Beklenti: m.d. 12:00 AB ÜFE (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %-4.4 / Beklenti: % Temmuz Salı 04:45 Çin Caixin Hizmet PMI (Haziran) Önceki Veri: 51.2 / Beklenti: m.d. 05:00 Japonya Hizmet PMI (Haziran) Önceki Veri: 50.4 / Beklenti: m.d. 10:55 Almanya Hizmet PMI (Haziran) Önceki Veri: 53.2 / Beklenti: :00 AB Hizmet PMI (Haziran) Önceki Veri: 52.4 / Beklenti: :00 AB Bileşik PMI (Haziran) Önceki Veri: 52.8 / Beklenti: :00 İngiltere Hizmet PMI (Haziran) Önceki Veri: 53.5 / Beklenti: :30 BoE Başkanı Carney Konuşacak 16:45 ABD ISM New York (Haziran) Önceki Veri: 37.2 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Fabrika Siparişleri (Mayıs) Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: % :00 ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Mayıs) Önceki Veri: %-2.2 / Beklenti: % :00 ABD Sermaye Malı Siparişleri (Hava. ve Sav. Hariç) (Mayıs) Önceki Veri: %-0.5 / Beklenti: m.d. 21:30 FED Üyesi Dudley Konuşacak 6 Temmuz Çarşamba FED Haziran Tutanaklarını Yayımlayacak 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %-2.0 / Beklenti: %0.5 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: %-2.6 / Beklenti: m.d ABD Hizmet PMI (Haziran) Önceki Veri: 51.3 / Beklenti: :45 ABD Bileşik PMI (Haziran) Önceki Veri: 51.2 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD ISM İmalat-dışı Bileşik PMI (Haziran) Önceki Veri: 52.9 / Beklenti: :30 ABD DOE Ham Petrol Stoğu Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 21:00 FED Haziran Tutanaklarını Yayımlayacak 7 Temmuz Perşembe Çin Merkez Bankası Rezervlerini Açıklayacak 03:30 BoJ Başkanı Kuroda Konuşacak 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %0.8 / Beklenti: %0.0 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) (Mayıs) Önceki Veri: %2.0 / Beklenti: % ABD ADP İstihdam Değişimi (Haziran) Önceki Veri: 173bin / Beklenti: 150bin 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: 268bin / Beklenti: m.d. 18:00 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: -4.1M / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 9

10 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 10