PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 6 Haziran 2016 GÜNDEM 6 Haziran Pazartesi 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Nisan) Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: % :30 FED Başkanı Yellen Konuşacak PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 78,139 / 26,522 Değişim TL $ Günlük 2.45% 2.21% Aylık -5.92% % YBB 8.94% 7.90% Günlük İşlem Hacmi (mn) 3,445 1,169 3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,187 1,453 Yabancı Takas Oranı 62.93% Gösterge Bileşik Faiz 9.17% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.8% Eurobond Döviz Sepeti Günlük Değişim -0.02% YBB 6.53% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 197,528 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 60,929 Araştırma Kapsamı T 2017T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 9% 13% 12% FVAÖK Büyümesi 26% 12% 12% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% 11% 14% Kar Büyümesi (Banka) -3% 21% 14% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 15% 14% SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Mayıs ayı ODD verisi: 2016 yılı Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı %15 büyüyerek 93,904 adet oldu. Bu sonuçla, otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2016 yılı ilk beş ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %0.3 artarak 347,277 adet olarak gerçekleşti. Migros (MGROS, EÜ): Migros, Şubat ayında, 26 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir BIM (BIMAS, EP): BIM bugün hisse başına 0.60 TL net temettü dağıtacak. Referans fiyat: TL PİYASALARA BAKIŞ BİST : ABD de Cuma günü açıklanan beklentilerin altında açıklanan istihdam verilerinin ardından Wall Street endeksleri günü hafif satıcılı eğilimle tamamladı. İstihdam verileri sonrasında FED in Haziran tarihindeki toplantısına yönelik faiz artırım beklentilerinin ciddi şekilde azaldığı görülüyor. Gelişmekte olan piyasalar açısından ise destekleyici olan söz konusu veriler sonrasında Türkiye ETF inin BİST kapanışın ardından 1% oranında değer kazandığı görülüyor. ABD istihdam verileri sonrasında FED Başkanı Yellen ın bugün gerçekleştireceği konuşma gündemde ön plana çıkmış durumda. FED e yönelik beklentiler açısından önem taşıyan veri öncesinde BİST100 endeksinin yeni haftaya hafif alıcılı eğilimle başlamasını öngörüyoruz. Olası alıcılı eğilimle açılış sonrasında 78,500-78,600 bölgesinin ilk aşamada direnç olarak öne çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde gün içerisinde yükseliş destek bulabilecektir. Tahvil Piyasası: Cuma günü beklentilerden düşük gelen enflasyon verisi ve de ABD den oldukça zayıf gelen istihdam verileri sonrası faizlerdeki düşüş sürdü. Gösterge tahvil bileşik faizi günü %9.17 de (-12bps) tamamlarken, 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.56 da (-25 baz puan) tamamladı. Özellikle çekirdek enflasyonda görülen iyileşme sonrası uzun vadeli tahviller oldukça iyi performans gösterdi. Verim eğrisindeki dikleşmenin şimdilik azaldığını görüyoruz. TCMB nin yeni likidite uygulaması çerçevesinde Cuma günü haftalık repo fonlaması 10 milyar TL azaldı, böylece Cuma günü ortalama fonlama maliyeti %8.40 tan %8.53 e yükseldi. Bu geçici ve teknik bir yükseliş. Bu hafta içinde yeniden ortalama fonlama maliyeti %8.40 lara çekilecektir. TCMB nin bugün 5 mlr TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. Bu hafta tahvil faizindeki düşüş eğiliminin momentum kaybetmesini bekleriz, ancak bu hafta yine de TL de değerlenme eğilimi korundukça özellikle kısa vadeli tahvil faizlerinde mevcut seviyelerden bir miktar daha düşüş olabilir. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.05-%9.25 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Döviz Piyasası: Cuma günü ABD de yayımlanan istihdam raporunun hayal kırıklığı yaratmasının ardından piyasalarda Fed in yaz aylarında faiz artırımına gitmesine verilen olasılık belirgin şekilde gerilerken USD değer kaybetti. USD/TL kuru Cuma akşamı 2.90 seviyesine yakın işlem gördü. Fed Başkanı Yellen in bu akşam vereceği mesajlar USD deki değer kaybının devam edip etmeyeceğinde belirleyici rol oynayabilir. Türkiye özelinde, Mayıs ayında USD satışı yapan yatırımcıların mevcut seviyelerden tersi yönde işlem yapmaya başlaması TL nin kazanımlarını sınırlayabilecek bir etken. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon, Mayıs 2016: Mayıs enflasyonu beklentilerin altında aylık %0.6 gerçekleşti - (piyasa ve bizim beklentimiz %0.8 idi). Beklentilerden daha iyi gelen enflasyonda, hem gıda hem de gıda dışı enflasyonun beklentilerin bir miktar altında gerçekleşmesi rol oynuyor. Böylece yıllık enflasyon önceki ay ile aynı kaldı - %6.6. Çekirdek Enflasyon (I) yıllık %9.4 ten %8.8 e geriliyor (pozitif). TCMB nin Haziran da da üst bantta (şu an %9.5) faiz indirime gideceğini yönündeki beklentimizi koruyoruz. Önümüzdeki dönemde yıllık enflasyonun baz etkileriyle %7 nin bir miktar üzerinde dalgalanacağını, son çeyrek itibariyle de bir miktar yükseleceğini öngörüyoruz. Yıl sonu beklentimiz %7.8. Çekirdek enflasyondaki düşüşün devam etmesini bekliyoruz. Yıl sonuna kadar % bandına doğru gerileyeceği öngörüyoruz. Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ BİST : ABD de Cuma günü açıklanan beklentilerin altında açıklanan istihdam verilerinin ardından Wall Street endeksleri günü hafif satıcılı eğilimle tamamladı. İstihdam verileri sonrasında FED in Haziran tarihindeki toplantısına yönelik faiz artırım beklentilerinin ciddi şekilde azaldığı görülüyor. Gelişmekte olan piyasalar açısından ise destekleyici olan söz konusu veriler sonrasında Türkiye ETF inin BİST kapanışın ardından 1% oranında değer kazandığı görülüyor. ABD istihdam verileri sonrasında FED Başkanı Yellen ın bugün gerçekleştireceği konuşma gündemde ön plana çıkmış durumda. FED e yönelik beklentiler açısından önem taşıyan veri öncesinde BİST100 endeksinin yeni haftaya hafif alıcılı eğilimle başlamasını öngörüyoruz. Olası alıcılı eğilimle açılış sonrasında 78,500-78,600 bölgesinin ilk aşamada direnç olarak öne çıkmasını bekliyoruz. Söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde gün içerisinde yükseliş destek bulabilecektir. Tahvil Piyasası: Cuma günü beklentilerden düşük gelen enflasyon verisi ve de ABD den oldukça zayıf gelen istihdam verileri sonrası faizlerdeki düşüş sürdü. Gösterge tahvil bileşik faizi günü %9.17 de (-12bps) tamamlarken, 10 yıllık tahvil bileşik faizi günü %9.56 da (-25 baz puan) tamamladı. Özellikle çekirdek enflasyonda görülen iyileşme sonrası uzun vadeli tahviller oldukça iyi performans gösterdi. Verim eğrisindeki dikleşmenin şimdilik azaldığını görüyoruz. TCMB nin yeni likidite uygulaması çerçevesinde Cuma günü haftalık repo fonlaması 10 milyar TL azaldı, böylece Cuma günü ortalama fonlama maliyeti %8.40 tan %8.53 e yükseldi. Bu geçici ve teknik bir yükseliş. Bu hafta içinde yeniden ortalama fonlama maliyeti %8.40 lara çekilecektir. TCMB nin bugün 5 mlr TL haftalık repo dönüşü bulunuyor. Bu hafta tahvil faizindeki düşüş eğiliminin momentum kaybetmesini bekleriz, ancak bu hafta yine de TL de değerlenme eğilimi korundukça özellikle kısa vadeli tahvil faizlerinde mevcut seviyelerden bir miktar daha düşüş olabilir. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %9.05-%9.25 aralığında işlem görmesini bekliyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi bu sabah 260 baz puana geriledi. ABD de ise istihdam verisi sonrası FED faiz artırım beklentilerinin yeniden gerilemesiyle, 10 yıllık tahvil faizi ise %1.71 seviyesine geriledi. Hem Türkiye risk priminin azalması hem ABD tahvil faizlerindeki düşüş 10 yıldan uzun vadeli Eurobondların primlenmesine destek verdi. Şu anda 10 yıldan uzun vadeli USD cinsi Eurobondlarda mevcut pozisyonların korunmasını öneriyoruz yıl vadeli USD Eurobondlarda mevduata göre daha cazip getiri imkanı sundukları için, olumlu görüşümüzü koruyoruz. EUR cinsi tahvillerde ise ECB ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve özellikle vadeler için olumlu görüşümüzü koruyoruz. Döviz Piyasası: Cuma günü ABD de yayımlanan istihdam raporunun hayal kırıklığı yaratmasının ardından piyasalarda Fed in yaz aylarında faiz artırımına gitmesine verilen olasılık belirgin şekilde gerilerken USD değer kaybetti. USD/TL kuru Cuma akşamı 2.90 seviyesine yakın işlem gördü. Fed Başkanı Yellen in bu akşam vereceği mesajlar USD deki değer kaybının devam edip etmeyeceğinde belirleyici rol oynayabilir. Türkiye özelinde, Mayıs ayında USD satışı yapan yatırımcıların mevcut seviyelerden tersi yönde işlem yapmaya başlaması TL nin kazanımlarını sınırlayabilecek bir etken. USD/TL kurunda 2.90 ve seviyeleri destek, ve 2.94 seviyeleri ise direnç. EUR/USD paritesi istihdam raporunun ardından li seviyelere kadar yükselirken, EUR USD karşısında haftanın son işlem gününde %2 ye yakın değer kazandı. EUR/USD paritesindeki yükselişin devam etmesini fazla olası bulmuyoruz. Ancak kısa vadeli ABD tahvil faizleri yönünü yukarı çevirene kadar USD nispeten zayıf seyretmeye devam edebilir. İngiltere de Brexit riskinin daha belirgin hale gelmesi GBP yi baskı altında bırakıyor. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 Emtia: Fed in Temmuz ayında faiz artırımına gitmesine verilen olasılık istihdam raporunun yayımlanmasının ardından %50 lerden %27 seviyesine gerilerken, verinin ardından ABD tahvil faizlerinin düşmesi ve USD nin değer yitirmesi altın fiyatının sert yükselmesine yol açtı. Altın fiyatı bu sabah US$ 1,247/ons seviyesindeki 50 günlük basit hareketli ortalamasını test etti. Altın fiyatının bugün yatay seyredebileceğini düşünüyoruz. TEKNİK ANALİZ 78,500 bölgesi yeniden ön planda Cuma gününe tepki alımlarıyla başlayan BİST100 endeksinde toparlanma gün içerisinde devam ederken, kapanış %2.4 lük yükselişle 78,139 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %34 artarak milyon TL oldu. 90 hisse değer kazandı, 7 hisse değer kaybetti. BIST-100 endeksinin güne hafif alıcılı başlamasını bekliyoruz. 78,500-78,600 bölgesi gün içi görünümde ilk direnç bölge konumunda olmaya devam ediyor. Aynı zamanda 200 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu söz konusu direnç bölgenin aşılması halinde gün içi görünümde toparlanma destek bulacak ve 79,000-79,500 direnç aralığının test edilmesi gündeme gelebilir. Bununla birlikte 75,000-80,000 işlem bandında taban oluşturma eğiliminin devam ettiği endekste 80,000 bölgesinin aşılmasının kısa vadede alış amaçlı trade fırsatı oluşturacağını öngörmeye devam ediyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Haziran Kontratı Güne yatay seyirle başlayan kontrat gün içinde tepki alımlarıyla toparlandı ve günü %2.7 artışla seviyesinden kapattı. Kısa vadeli alçalan trendini test eden kontratta seans içi oluşan sıkışma formasyonu yukarı hareketin devamına işaret ediyor. Bu aşamada üzerinde yeniden long pozisyon denenebilir ve direnç seviyeleri iken destek bölgesi olarak takip edilebilir. Kontratın güne alımlarla başlamasını bekliyoruz. Yatırımcılara long pozisyonların korumalarını öneriyoruz. EKONOMİ HABERLERİ Enflasyon, Mayıs 2016: Mayıs enflasyonu beklentilerin altında aylık %0.6 gerçekleşti - (piyasa ve bizim beklentimiz %0.8 idi). Beklentilerden daha iyi gelen enflasyonda, hem gıda hem de gıda dışı enflasyonun beklentilerin bir miktar altında gerçekleşmesi rol oynuyor. Böylece yıllık enflasyon önceki ay ile aynı kaldı - %6.6. Çekirdek Enflasyon (I) yıllık %9.4 ten %8.8 e geriliyor (pozitif). TCMB nin Haziran da da üst bantta (şu an %9.5) faiz indirime gideceğini yönündeki beklentimizi koruyoruz. Önümüzdeki dönemde yıllık enflasyonun baz etkileriyle %7 nin bir miktar üzerinde dalgalanacağını, son çeyrek itibariyle de bir miktar yükseleceğini öngörüyoruz. Yıl sonu beklentimiz %7.8. Çekirdek enflasyondaki düşüşün devam etmesini bekliyoruz. Yıl sonuna kadar % bandına doğru gerileyeceği öngörüyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 ŞİRKET HABERLERİ Migros (MGROS, EÜ, Fiyat:16.79TL, Piyasa Değeri TL2,989mn): Migros, Şubat ayında, 26 yeni mağaza açılışı gerçekleştirmiştir. 13 adet yeni Migros ve 13 adet Mjet mağazasını hizmete açmıştır. Migros un yurtiçinde toplam mağaza sayısı 1,450 ye yükselirken; yurtdışıyla birlikte ise toplam mağaza sayısı 1,490 ya yükselmiştir. Şirket yeni mağaza açılışı hedeflerken, bizim 2016 yılındaki mağaza açılış beklentimiz 190 seviyesindedir. BIM (BIMAS, EP, Fiyat:58.50TL, Piyasa Değeri TL17,761mn): BIM bugün hisse başına 0.60 TL net temettü dağıtacak. Referans fiyat: TL SEKTÖR HABERLERİ Mayıs ayı ODD verisi: 2016 yılı Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazarı 93,904 adete yükseldi. 81,542 adet olan 2015 yılı Mayıs ayı otomobil ve hafif ticari araç pazar toplamına göre satışlar %15.2 oranında arttı yılı Mayıs ayında otomobil satışları bir önceki yılın aynı ayına göre %17.4 arttı ve 73,832 adet oldu. Geçen sene 62,878 adet satış gerçekleşmişti yılı Mayıs ayında hafif ticari araç pazarı 2015 yılının Mayıs ayına göre %7.5 arttı ve 20,072 adet olarak gerçekleşti. Geçen sene 18,664 adet satışa ulaşılmıştı. Türkiye otomobil ve hafif ticari araç toplam pazarı, 2016 yılı ilk beş ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %0.3 artarak 347,277 adet olarak gerçekleşti. Raporun Linki: KURUMSAL İŞLEMLER Hisse Başına Brüt (TL) Brüt Temettü Verimi Sermaye Artırımı Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) 1 Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Bati Cimento BTCIM % Ayes Celik Hasir AYES % Aselsan ASELS % Verusaturk Girisim Srmy. Y VERTU % Lider Faktoring LIDFA % Verusa Holding VERUS % Lokman Hekim LKMNH % Park Elek. Madencilik PRKME % Emek Elektrik EMKEL % Bursa Cimento BUCIM % Mardin Cimento MRDIN % Petkim PETKM % Kutahya Porselen KUTPO % Royal Hali ROYAL % Gubre Fabrikalari GUBRF % Isbir Holding ISBIR % Aselsan ASELS % Cemtas CEMTS % San-El Elektrik SANEL % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Alarko Carrier ALCAR % Hektas HEKTS % Aselsan ASELS % Ulusoy Elektrik ULUSE % Bastas Baskent Cimento BASCM % Garanti Y.O. GRNYO % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.7% Akbank AKBNK EÜ % 10, % 14.0% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 3, % 13.2% İş Bankası ISCTR EÜ % 6, % 10.9% Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 12.5% YKB YKBNK EP % 5, % 11.0% TSKB TSKB EP % % 16.5% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 23.0% Avivasa AVISA EP % % 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ % % 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Holdingler Koç Holding KCHOL EP % 11, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, Halk GYO HLGYO EÜ % İş GYO ISGYO EÜ % Özak GYO OZKGY EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,615-9% 31,990-40% 7,089-5% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EA % Aksa Enerji AKSEN EP % Anadolu Cam ANACM EP % Arçelik ARCLK EP % 4, Aselsan ASELS EP % 3, Aygaz AYGAZ EÜ % 1, Bagfaş BAGFS EÜ % Banvit BANVT EP % BİM BIMAS EP % 6, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çelebi CLEBI EÜ % Çimsa CIMSA EÜ % Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % DO&CO DOCO EÜ % Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ % Enka İnşaat ENKAI EP % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 4, Ford Otosan FROTO EP % 4, Gübretaş GUBRF EP % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EP % Logo LOGO EÜ % Lokman Hekim LKMNH EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % 1, Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 2, Pegasus PGSUS EP % Soda Sanayii SODA EÜ % 1, Tat Konserve TATGD EÜ % TAV Havalimanları TAVHL EP % 1, Tekfen Holding TKFEN EÜ % Turkcell TCELL EP % 8, Türk Hava Yolları THYAO EÜ % 2, Tümosan TMSN EA % Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM Not Yok , Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 5, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % Yatas YATAS EÜ % Zorlu Enerji ZOREN EP % BİST-100 XU100 78,139 92,656 19% 169,342 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor *OTKAR-TMSN - Potansiyel projeler değerlememizde yer almamaktadır. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 VERİ AKIŞI 6 Haziran Pazartesi 09:00 Almanya Fabrika Siparişleri (Nisan) Önceki Veri: %1.9 / Beklenti: % :30 FED Başkanı Yellen Konuşacak 7 Haziran Salı Çin Resmi Rezerv Rakamlarını Açıklayacak 09:00 Almanya Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %-1.3 / Beklenti: %0.6 12:00 AB GSYH (mevs. arınd.) (1Ç) (Yıllık) Önceki Veri: %1.5 / Beklenti: %1.5 15:30 ABD Tarım Dışı Verimlilik (1Ç) Önceki Veri: %-1.0 / Beklenti: % :30 ABD Birim İşgücü Maliyeti (1Ç) Önceki Veri: %4.1 / Beklenti: %4.0 8 Haziran Çarşamba 02:50 Japonya GSYH (1Ç) (Çeyreksel, Yıllıklandırılmış) Önceki Veri: %1.7 / Beklenti: %2.0 04:00 Çin İhracat (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %-1.8 / Beklenti: % :00 Çin İthalat (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %-10.9 / Beklenti: % :00 Türkiye Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %-0.5 / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere Sanayi Üretimi (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %0.3 / Beklenti: %0.1 15:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları (3 Haziran) Önceki Veri: %-4.1 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD JOLTS İstihdam Olanakları (Nisan) Önceki Veri: 5757 / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları (3 Haziran) Önceki Veri: -1.4M / Beklenti: m.d. 9 Haziran Perşembe Çin Piyasaları Tatil 02:50 Japonya Makine Siparişleri (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %5.5 / Beklenti: % :30 Çin TÜFE (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %2.3 / Beklenti: %2.3 04:30 Çin ÜFE (Yıllık) (Mayıs) Önceki Veri: %-3.4 / Beklenti: % :00 ECB Başkanı Draghi Konuşacak 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları (4 Haziran) Önceki Veri: 267bin / Beklenti: m.d. 17:00 ABD Toptancı Stokları (Aylık) (Nisan) Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.1 LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8