TRUMP KONFERANSI ÖNCESİ DOLAR ENDEKSİNDE ZAYIFLAMA

Transkript

1 Eki-10 Şub-11 Haz-11 Eki-11 Şub-12 Haz-12 Eki-12 Şub-13 Haz-13 Eki-13 Şub-14 Haz-14 Eki-14 Şub-15 Haz-15 Eki-15 Şub-16 Haz-16 Eki-16 US$ bn 4 : p ICBC Yatırım Araştırma İç Piyasalar Kapanış Değişim % BIST ,00 BIST ,12 DVZSP ,36 EUR/USD 1,0548-0,12 ALTIN ,05 PETROL (BRENT) 53,63 0, USD/TL 3,7981 TSİ 17:20 3,7722 EUR/USD 1,0560 Tahvil ( ) %11,02 %10,95 BRENT 53,71 Dış Piyasalar Kapanış Değişim % DJIA ,16 S&P ,00 NASDAQ ,36 DAX ,17 FTSE ,52 NIKKEI* ,28 SHCOMP* ,53 *:son durum Piyasa Verileri Vadeli Piyasalar Değişim % FDOW -0,03 FSPX -0,08 U.S.10-Y 2,3875 Bizi takip etmek için Bakış Açısı RUSYA NORMALLEŞME Foreks anketinde analistlerin Kasım cari İşlemler medyan tahmini 2,5 milyar dolar, en yüksek beklenti 1 milyar 550 milyon dolar açık olurken, en düşük beklenti ise 3 milyar 200 milyon dolar açık. Yıl sonu tahminlerine ilişkin medyan değer 34 milyar dolar. Ekim milyon ABD doları, oniki aylık cari işlemler açığı milyon ABD dolardı. Rusya ile normalleşme sürecine girilmesinin ihracat üzerinde etkisi Kasım ayı geçici verilerinde gözlenmektedir. İhracat üzerindeki kısıtlamaların tamamen kalkmasıyla, Türkiye nin Rusya ya ihracatının iki ülke arasında yaşanan kriz öncesi dönemlere yaklaşması beklenmektedir (Ödemeler Dengesi ve Uluslararası Yatırım Pozisyonu Raporu 2016-III). Rusya ile normalleşmeye başlayan ilişkiler ihracatı olumlu etkilemeye başlamıştır. Turizm sektöründeki görünümün cari denge üzerindeki olumsuz etkisi devam ederken, Dış ticaret hadlerindeki gelişmelerin gecikmeli yansımaları ve kredilerin ılımlı seyri bu etkiyi sınırlamaktadır TR Cari İşlemler (US$ bn) Veri Gündemi TRUMP KONFERANSI ÖNCESİ DOLAR ENDEKSİNDE ZAYIFLAMA TR Kasım Cari İşlemler Dengesi önc -1,6 mlr$ bek -2,5 mlr$ İngiltere Kasım Sanayi Üretimi önc -1,3% bek 0,9% Brezilya MB faiz kararı önc 13,75% Trump, New York'ta bir basın toplantısı EIA Petrol Stokları /6 önc -7.1M varil

2 Küresel Piyasalar Yarın St. Louis Fed Başkanı Bullard, New York'ta (Forecasters Club) ABD ekonomisi ve para politikası hakkında bir sunum yapacak. FOMC üyelerinden Bullard'ın Trump sonrası enflasyon beklentilerinin yükselmesine vurgu yapması ve politikaların büyümeye pozitif katkı sağlayabileceğine ilişkin mesajları faizlerin beklenenden hızlı artırılabileceği beklentisini desteklemişti. Cuma günü 0.4% sonrası %0.3 beklenen ABD Aralık Üfe açıklanacak. Gıda maliyetleri ve perakende marjlarının giyimde %4,2 artması ile %0.0 sonrası %0.2 artması beklenen Kasım Üfe %0.4 (Haziran dan beri en çok) y/y 1,6% olmuştu (2014 den beri en çok artış). Para politikası belirleyicileri enflasyonun %2 hedefine ulaşacağına ilişkin daha iyimser olduklarını ifade etmişlerdi. %0.4 sonrası %0.2 artması beklenen ABD Kasım Tüfe %0.2 (arka arkaya 4.artış) çekirdek y/y 2,1% olmuştu. Aynı gün %0.7 ortalama, %0.9 maksimum beklenen ABD Aralık perakende satışlar verisi açıklanacak. 0.8% sonrası %0.4 artması beklenen ABD Kasım per satışlar 0,1% artmıştı. Cuma günü $0.38(0.27) 4Ç kar açıklaması beklenen Bank Of America ile $1.42(1.32) 4Ç kar açıklaması beklenen JPM bilançosu ve 1.01$(1.03) kar beklenen WFC bilançosu izlenecek. Irak, üretimini günlük 160,000 varil azalttı. Bu ayın sonunda OPEC in ikinci büyük üreticisi günlük 210,000 varil kesintiye ulaşmayı bekliyor. Cuma günü İtalya DBRS Kredi Notu Görünümü açıklanacak önceki durağan. Hatırlayacak olursak Moody's İtalya'nın Baa2 uzun vadeli kredi notu görünümünü durağan'dan negatif'e indirdi. Fitch, Ekim ayında İtalya'yı negatife indirmişti. GARAN 2017 Faaliyet Planı Sunumu Şirket Haberleri 2016/12 FİNANSAL RAPORLARIN KAP'TA YAYINLANMA TARİHLERİ 01/03/ /03/2017 MZHLD Olağan Genel Kurul Toplantısı ALYAG hisse devri sonrasında, şirketimiz nezdinde Sayın Enver Çevik'e ait herhangi bir pay grubu/adedi kalmayacaktır. GOLTS Orma A.Ş. Sermaye Artırımı Rüçhan Haklarının Kullanımı THYAO: 2017 Yılında Yaklaşık 10,1 Milyar USD Gelir Elde Edilmesi Hedeflenmektedir- KAP Türk Hava Yolları A.O.'nin Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan açıklaması aşağıda bulunuyor:ortaklığımız Yönetim Kurulunca kabul edilen 2017 yılı bütçesi çerçevesinde Ortaklığımız 2017 yılı hedef ve beklentileri aşağıdaki gibidir: Trafik Gelişimi 2017 yılında iç hatlarda 32 milyon; dış hatlarda 37 milyon olmak üzere toplam 69 milyon yolcu taşınması hedeflenmektedir. Amerika ve Avrupa'da herhangi bir değişiklik olmaksızın, Türkiye'de %12, Afrika'da %7, Uzak Doğu'da %2 ve Orta Doğu'da %8 kapasite artışı gerçekleştirerek toplamda %3 artışla 177 Milyar AKK'ya ulaşılması planlanırken yolcu doluluk oranının %76-77 aralığında olması beklenmektedir yılında %7 artış ile 920 bin ton kargo taşınması hedeflenmektedir. Finansal Gelişim 2017 yılında toplam akaryakıt tüketiminde %3 artış öngörülmektedir yılı hedge dahil ortalama jet yakıtı maliyetinin ton başına 584 USD olacağı PEGASUS'UN YOLCU SAYISI MAYIS AYINDA GEÇEN YILA GÖRE % 6.8 ARTARAK 2.08 MİLYON OLDU varsayılmaktadır. Yaklaşık 10,1 Milyar USD gelir elde edilmesi hedeflenmektedir. Birim giderlerde %3-%5 arasında düşüş hedeflenmektedir. %17-%19 arasında EBITDAR marjı hedeflenmektedir. AKBNK geleceğe yönelik değerlendirmelerini açıkladı. Makro Beklentiler (%) 2017 Gayri Safi Milli Hasıla Büyümesi (%) 3,0-3,5 Enflasyon (%) ~8,0 Bankacılık Sektör Beklentileri (%) 2017 Yıllık Bileşik Büyüme (%); Aktif Büyümesi Kredi Büyümesi Mevduat Büyümesi Akbank Beklentileri (Konsolide Bazda) 2017 (%) Yıllık Bileşik Büyüme (%) Aktif Büyümesi Kredi Büyümesi Mevduat Büyümesi Net Faiz Marjı ~%3,4 Net Ücret & Komisyon Artışı ~%10 Operasyonel Giderler Artışı ~%6 Net Kredi Maliyeti ~90 baz puan Takipteki Krediler Oranı ~%2,5 Sermaye Yeterlilik Oranı ~%14 Aktif Karlılığı ~%1,7 Özsermaye Karlılığı ~%15 Kaldıraç Oranı ~9,0x Hisse Başına Kar Değişimi ~%10 Ekonomi Haberleri AA Finans Cari İşlemler Açığı Beklenti Anketi'ne katılan ekonomistlerin 2016 Kasım ayına ilişkin cari işlemler açığı beklentisi 2,6 milyar dolar.2016 sonuna ilişkin cari işlemler açığı beklentilerinin ortalaması ise 34,3 milyar dolar düzeyinde gerçekleşti. Ekonomistlerin yıl sonu cari işlemler açığına yönelik tahminleri arasında en yüksek beklenti 36 milyar dolar, en düşük beklenti ise 32,8 milyar dolar. Mistral GYO, Türkiye Sınai Kalkınma Bankası liderliği ve Yatırım Finansman Menkul Değerler eş liderliğiyle, Ocak 2017 tarihleri arasında halka arz oluyor halka arzın büyüklüğü 53,6 milyon TL olacak. Hisse başına 5,50 TL den yapılacak halka arzın yüzde 70 i yurtiçi bireysel yatırımcılara, yüzde 30 u ise yurtiçi kurumsal yatırımcılara tahsis edilecek (Dünya). Başta İzmir bölgesi olmak üzere orta-üst segmente yönelik gayrimenkul projeleri geliştirmek. 01/01-30/09/2016 dönem karı (2.694). Geri alım garantisi ile işlem görmeye başlamasından 90 gün sonra paylarını halka arz edenlere satma hakkına sahip olacaktır. TCMB'nin 24 Ocak'ta yapılacak PPK toplantısında 50 baz puanlık faiz artırımına gitmesini bekleyen Commerzbank, "Ancak TCMB, Türk Lirası'ndaki değer kaybı trendini gerçekten sona erdirmek istiyorsa faiz artırımı daha keskin olmalı. Amerikan medyası, yeni seçilmiş başkan Donald Trump ın, damadı Jared Kushner i (35) başkanın danışmanı olarak görevlendireceğini bildirdi (VOA). TCMB bünyesinde faaliyette bulunan Bankalararası Para Piyasasında bankaların borç alabilme limitleri 11 Ocak 2017 tarihinden itibaren toplam 22 milyar Türk lirasına düşürülmüştür. Yabancı para zorunlu karşılık oranları tüm vade dilimlerinde 50 baz puan indirilmiştir. Bu değişiklik ile finansal sisteme yaklaşık 1,5 milyar ABD doları ilave likidite sağlanmış olacaktır. Sezonun ilk yarısında Süper Lig kulüplerinin bilet satışından elde ettikleri gelirler bir önceki döneme göre yüzde 105 artarken, Beşiktaş en çok bilet satışı gerçekleştiren kulüp oldu (Dünya). Dünya Bankası, Türkiye'ye yönelik büyüme tahminlerini düşürdü. Dünya Bankası'nın Global Ekonomik Beklentiler raporunda; Türkiye ekonomisinin 2016 yılında % 2.5 (önceki: % 3.5), 2017 yılında % 3.0 (önceki: % 3.5), 2018 yılında % 3.5 (önceki: % 3.6) ve 2019 yılında ise % 3.7 büyüyeceği öngörüsü yer aldı. Banka, siyasi belirsizlik ve finansal piyasalardaki dalgalanmanın Türkiye nin görünümü üzerindeki aşağı yönlü riskleri önceki tahminlere göre arttırdığını vurguladı.

3 Teknik Bakış BIST-100 günü yatay, 77,394 ( ,138) puan ile tamamladı. Yüksek hacmin olduğu 77,734 SA 77,951 bandına yönelen endekste 77,773 sonrası satışlar görüldü. 78,203 78,371 dirençler. Kuvvetli dirençler 78,462 78,825. Haftalık bazda 78,500-78,600 78,957 79,041 79,366 79,541 80,087 80,290 dirençler. Geri çekilmelerde 10 günlük ortalama 77, günlük 76,900 76,636 altında SA 76,300 yüksek işlem hacminin olduğu yer BIST February March April May June July August September October November December x Bilgi Notu Hisse Kapanış Destek Direnç Not OTKAR 133, USD$ TKFEN kuvvetli direnç ALARK TCELL

4 Sgmk & Faiz TCMB Politik Faizi PPK 24 Ocak 2017 Yılı 10,72 den kapatan, enflasyon rakamları sonrası %11,03 li gören 11 Temmuz 2018 vadeli tahvil %10,94-11,06 bandında hareket etti. Haftalık bazda 11.38% önceki tepe, % sonraki destek seviyeleridir. Kısa vadeli ortalamalar %. Yıllık ortalama 9.71% seviyesindedir. 0,96% beklenen Aralık TÜFE %1.64% oldu. Geçen sene Ocak ayında aylık Tüfe %1,82 olarak gerçekleşmişti. Morgan Stanley, TCMB'nin Ocak ayı toplantısında 25 baz puan artırım beklediğini belirtti., PPK, 24 Ocak 2017 tarihinde yapılacaktır. Tütün ürünleri fiyatlarındaki artış ay içine yayıldığından vergi artışının etkisi, daha sınırlı olmakla birlikte, Ocak ayında da gözlenecektir. Mevsimsellikten arındırılmış verilerle enflasyonun üç aylık ortalamalara göre ana eğilimi incelendiğinde, çekirdek enflasyon göstergelerinde belirgin bir bozulma gözlenmiştir (TCMB ) 2014 Kasım ayında olan USDTRL Ocak ayında %20 yakın prim yaparak e ulaşmıştı. Mevcut durumda yaklaşık %26 prim yaptı. 28 Ocak 2014 de Marjinal fonlama oranı yüzde 7,75 ten yüzde 12 ye (BV), repo işlemleri yoluyla tanınan borçlanma imkanı faiz oranı yüzde 6,75 ten yüzde 11,5 e, Merkez Bankası borçlanma faiz oranı yüzde 3,5 ten,yüzde 8 e (BA) yükseltilmiştir. 2,3470 olan USD/TRL 2,1636 a gerilemişti. Son dönemlerde iç ve dış piyasalarda risk algılamasını olumsuz etkileyen gelişmeler yaşanmaktadır. Bu süreçte Türk lirasında belirgin bir değer kaybı ve risk priminde kayda değer bir artış gözlenmiştir (PARA POLİTİKASI KURULU KARARI Toplantı Tarihi: 28 Ocak 2014). Vadeli İşlemler XU030 FXU030-1 vadeli kapanış ,08 % Haftalık bazda dirençler 95,575 95,675 95,775 bu seviyelerde kar satışları sonrası dengelenme görülebilir. 96,225 önceki tepe seviyesidir. Bu seviyeyi geçemeyen hareket satış yönünde izlenebilir. Aylık bazda dirençler 97,475 97,850 98,450 98,975 94,400 yüksek işlem hacminin olduğu seviye 93,800-93,550 ; 93,125-92,875 destekler Olası 92,875 altında satış baskısı artar 88,200-96,225 hareketinin geri çekilme seviyeleri 50% 92, % 91,266

5 +90 (212) Timuçin Alp Araştırma Müdür Yardımcısı 1570 Tülin Tekin Araştırma Müdür Yardımcısı 1571 Öneri, eleştiri ve sorularınız için adresine göndereceğiniz e-posta ile bize ulaşabilirsiniz. Facebook : ICBCYatirim Twitter : icbcyatirim Instagram. icbcyatirim Linkedin : ICBC Yatırım UYARI Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti SPK tarafından yayımlanan tebliğ çerçevesinde, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak bir sözleşme çerçevesinde sunulur. Burada ulaşılan sonuçlar, tercih edilen hesaplama yöntemi ve veya yorum tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi sağlıklı sonuçlar doğurmayabilir. Ayrıca burada yer alan bilgiler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir.