Günlük Bülten 31 Mart 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST-100 Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6498 3,8979 1,

Transkript

1 Günlük Bülten 31 Mart 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,6498 3,8979 1, ,5 11,36 Yurt içinde çeyrek milli gelir verileri açıklanacak ABD de çeyrek büyüme verisinin beklentilerin üzerinde yukarı yönlü revize edilmesi ve özellikle kişisel tüketim harcamalarında beklentilerden belirgin derecede güçlü artış, dolarda gözlenen değerlenme ve dolar cinsi faizlerde yükseliş eğilimine destek veriyor. Ancak buradaki yükseliş eğilimleri ılımlı ve küresel piyasaların, 2017 yılının ilk çeyreğini dengeli kapatmasına engel teşkil etmiyor. Ayrıca; Çin de açıklanan imalat sanayi beklenti endeksinde görülen yükseliş de, özellikle gelişmekte olan piyasalara yönelik olumlu görünüme destek verir nitelikte. Uluslar arası bir araştırma şirketinin açıkladığı veriye göre, gelişmekte olan ülkelerin Eurobond borçlanmalarının ilk çeyrekte 69,6 milyar $ ile yıllık %48 oranındaki artması, bu olumlu görünümün önemli bir piyasa yansıması. Yurt dışında bugün ABD de açıklanacak tüketici güven endeksi ile Fed in odaklandığı çekirdek kişisel tüketim harcamaları enflasyonu verileri, ayrıca Euro Bölgesi nde açıklanacak Mart ayı enflasyonu, küresel piyasalarda etkili olabilecek nitelikte. Yurt içinde ise bugün açıklanacak çeyrek büyüme, Şubat ayı dış ticaret ve borç stoku verileri, yerel piyasaların küresel piyasa trendinden bir miktar ayrışmasına neden olabilecek nitelikte. Büyüme verisinde, piyasa beklentisinin bir miktar üzerinde bir gerçekleşme, değerleme seviyelerinin uygun olduğu bir konjonktürde, hisse senedi piyasasına destek verebilir. Dolar, yükselişini 4. güne taşıyor. ABD de olumlu veri akışı dolara destek oluyor; dolar endeksi DXY,6 ile son 2 haftanın en yükseğinde. /$, dün açıklanan verilere göre Almanya da enflasyonun beklentilerin altında kalmasının ve genişleyici duruşun devam edeceği beklentilerinin artmasıyla geri çekiliyor; 1,0675 seviyelerinde. Brexit sürecinin başlaması ve İskoçya nın yeni bir referandum yapacağı endişeleriyle gerileyen GBP/USD, toparlanıyor; 1,2475 seviyelerinde. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde dün ayrışmalar görüldü; Rusya rublesi petroldeki yükselişin etkisiyle %1 değerlenirken, Güney Afrika randı siyasi gelişmelerle dün %1,9 değer kaybetti; bu sabah da %1,3 düşüşte ve haftallık kayıp %8 i geçti. Meksika Merkez Bankası dün politika faizini 25 bps artırarak %6,50 ye çekti, pezo hafif primli işlem görüyor. $/TL ise dar bir bantta seyrediyor; 3,6450 seviyelerinde. Dün gerileyen petrol fiyatları, Kuveyt in OPEC in üretim kesintisi anlaşmasını uzatmasına destek vermesiyle toparlandı; Brent petrol 52,8 $/varil de. Altın ise geriliyor; $/ons ta. ABD tahvil getirileri, olumlu veri ve petrol fiyatlarındaki yükselişin de etkisiyle yeniden yükselişte. 10 yıllık getiriler %2,41 de. Yurt içinde gösterge faiz dün 21 baz puan ile sert düşüş göstererek %11,36 ya gerilerken, 10 yıllık getiriler de 6 baz puan azaldı ve günü %10,99 dan tamamladı. Avrupa da da Eurostoxx-600 endeksi son 3 günde toplam %1,5 artış gösterirken, Asya da bu sabah Nikkei-225 satıcılı, Şangay alıcılı işlem görüyor. Haftalık Getiriler (%) 1,5% 0,5% 0,0% -0,5% - -1,5% Veriler (Bugün) Türkiye Büyüme (4Ç 16, yıllık % değişim) ABD Çekirdek Kişisel Tük Har. Enflasyonu (Şubat, yıllık % değ) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları -0,1% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,2% BIST- Gösterge Tahvil Önceki Beklenti -1,8 1,9 1,7 1,7 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 0,2% (%) 30/03 29/ TR 2 yıllık 11,36 11,57 10,63 TR 10 yıllık 10,99 11,05 11,39 ABD 10 yıllık 2,42 2,38 2,44 Almanya 10 yıllık 0,33 0,34 0,20 $/TL 3,6534 0,2 0,5 3,7 /TL 3,19-0,6-0,5 5,3 /$ 1,0674-0,9-1,0 1,5 $/Yen 111,92 0,8 0,9-4,3 GBP/$ 1,2468 0,3-0,4 1,0 BIST ,0-0,5 14,3 S&P ,3 0,9 5,8 FTSE ,1 0,4 3,2 DAX ,4 1,8 6,8 SMI ,5 0,9 5,9 Nikkei ,8-0,1-0,3 MSCI EM 969-0,2 0,2 12,4 Şangay ,0-1,2 3,4 Bovespa ,4 2,7 8,4 Brent ($/varil) 53,0 1,0 4,7 3,0 Altın ($/ons) ,9-0,2 8,3 Gram Altın (TL) 145,6-0,7 0,3 11,8 Bakır ($/libre) 267,2 0,1 1,3 6,6 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 31 Mart 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Kuvvetli gelen Şubat ayı bankacılık kâr rakamlarına rağmen risk iştahındaki zayıflama nedeniyle BIST- endeksinin (bankalarda kâr rakamlarına bağlı olarak, alım yönünde görmeyi umduğumuz eğilimin zayıflamasının da etkisiyle) önceki günkü %1 düşüşün ardından dün yatay seyirde kaldığını gözledik. Bugün nispeten nötr kabul edilebilecek bir risk algısı ile güne başlıyoruz. Saat 10 da açıklanacak son çeyrek GSYİH büyüme rakamları olumlu gelmesi halinde piyasa risk algısını gün içerisinde hafif olumlu yönde etkileyebilir. Ancak açılış itibarıyla BIST in küresel piyasalardaki seyre paralel olarak hafif satış yönünde bir açılış yapmasını ve destek seviyelerinde güç toplamasını bekliyoruz. Yatırımcıların genel eğilimin yönü hakkında piyasa algısı kuvvetleninceye kadar bekle gör stratejisi izlemeleri daha isabetli olabilir. BIST dün gün başındaki zayıf yükseliş denemesi sonrasında hafif gerileyerek yatay seyretti. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Yakın destek seviyelerinde tutunma çabası devam ediyor. Fakat yükseliş denemeleri de oldukça zayıf. Kısa vadeli zayıflama görüntüsü korunsa da /500 bandındaki tutunmayla halen kuvvetli bir olumsuzluk olmadığını düşünmeye devam ediyoruz seviyesinin altında daha belirgin bir zayıflama görebiliriz..500/600 seviyesi üzerini ise yukarı tepkinin yeniden güçlenebileceği ilk seviye olarak değerlendiriyoruz. Sonrasında ün geçilmesi seviyesini gündeme taşıyabilecektir. Ana trend olarak takip ettiğimiz seviye civarında kalmaya devam ediyor destek, /500 direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Teknik Analiz için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Aygaz, Garanti Bankası, Halkbank, Logo, Migros, Petkim, Şişe Cam, Tofaş. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Ülker, ana hissedarı Yıldız Holding in Kazakistan da sahip olduğu iştiraki Hamle yi 3 milyon dolara satın aldığını açıkladı sonuçlarına göre, Hamle 13 bin ton satış hacmi, 29 milyon dolar ciro (Ülker in konsolide cirosunun yaklaşık %2 si), %7.2 FAVÖK marjı (Ülker in konsolide FAVÖK marjı %13.1) ve net borcu 24.5 milyon dolar olarak gerçekleşti. Satın alım değeri olarak FD/FAVÖK çarpanı olarak 13.0x hesaplıyoruz. Satın alımın bugün Ülker hisseleri için Nötr olmasını bekliyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 576,945 Bankalar Piyasa Değeri 1,469 Holdingler Piyasa Değeri 99,884 Sanayi + Diğer P. Değeri 211,422 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 3,509 BIST Ortalama Halka Açıklık 32.9% Değişim (%) Hacim (mn TL) İhlas Holding Çelebi Koza Anadolu Koza Altın Tekfen Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Net Turizm Kartonsan Aksa Enerji Anadolu Efes Gsd Holding En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Halk Bankası Garanti Bankası Türk Hava Yolları Petkim Akbank VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan ,471 XU 30 Haziran ,351 USD Nisan ,554 USD Haziran ,960 Euro Nisan ,748 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 393, USD Nisan 324,

3 yatırımcı Şirket Haberleri Devamı Anadolu Cam, %85 iştirakleri Anadolu Cam Eskişehir ve Anadolu Cam Yenişehir in %15 erlik paylarını toplam 107 milyon TL bedelle (AC Yenişehir: 70.2 milyon TL, AC Eskişehir: 36.5 milyon TL) holding şirketi Şişe Cam dan satın alacağını açıkladı. Böylece Anadolu Cam ın sözkonusu şirketlerdeki sahipliği % e ulaşacaktır. Buna göre 760bin ton/yıl üretim kapasiteli AC Yenişehir ve Eskişehir fabrikalarının toplam değeri 711 milyon TL olarak tespit edilmiş oldu. Anadolu Cam ın, yurtiçi ve yurtdışı toplam üretim kapasitesi 2.3 milyon tondur (halihazırda kapalı durumda bulunan üretim hatları dahil). Bu işlemler için açıklanan değerleme bizim mevcut tahminlerimizin üzerindedir. Ancak işlemin bir grup içi alım-satım olması nedeniyle hisse üzerinde etkili olmasını beklemiyoruz. Diğer yandan Anadolu Cam, Rusya daki faaliyetlerine 3.0 milyar rubleye kadar (53 milyon Dolar) sermaye sağlamaya karar verdiğini açıkladı. Anadolu Cam ın 2016 yılsonu itibariyle 931 milyon TL net borç pozisyonu bulunmaktadır, net borç/favök oranı ise 2,7 dir. Bu anlamda, nakit çıkışları bu oranın yükselmesine neden olacağından yatırımcı algısında bir miktar bozulma yaratabilir. Halkbank, dün Kamuyu Aydınlatma Platformu'na yaptığı açıklamada, ilgili taraflarla olan geçmişteki ve şu andaki tüm uluslararası bankacılık işlemlerinin şeffaf ve uluslar arası bankacılık hukukuna ve düzenlemelerine uygun olduğunu hatırlattı. Banka, İran'a dönük yaptırımları ihlal ettiği gerekçesiyle ABD makamlarınca Genel Müdür Yardımcısının geçtiğimiz günlerde tutuklanmasına ilişkin yargı sürecinin hem banka hem de Türkiye Cumhuriyeti devleti tarafından yakından takip edileceğini belirtti. Halkbank ayrıca, ulusal ve uluslar arası düzenlemeler çerçevesinde herhangi bir aksaklık olmadan faaliyetlerinin süreceğini hatırlattı. Petkim: Resmi Gazete de yayımlanan tebliğe göre, Güney Kore den yapılan Ftalik Anhidrit (PA) ithalatıyla ilgili açılan damping soruşturması, bu ülkeden gerçekleştirilen PA ithalatında %8,44 oranında gümrük vergisi uygulanmasına karar verilmesiyle sonuçlandı. Petkim in yıllık 49 bin ton PA üretim kapasitesi bulunuyor. PA satışlarının Petkim in toplam gelirlerindeki payının %1,5 seviyesinde olduğunu tahmin ediyoruz. Haberi, Petkim için hafif olumlu olarak değerlendiriyoruz.

4 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) 105 3,50 3, ,50 2, , Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Yıllık ortalama:

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."