Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Bugünkü TCMB PPK toplantısında, 1 haftalık repo ihale faizinde, O/N borçlanma ve borç verme faizlerinde değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. TL ve yabancı para cinsi zorunlu karşılıklarda ve rezerv opsiyon katsayılarında da değişiklik yapması öngörülmüyor. Ancak her zaman olduğu gibi toplantının ardından yapılacak duyuruda yer alacak ifadeler dikkatle takip edilecek. Toplantı öncesinde bono faizlerinde USD/TRY kuruna bağlı hareket görülebilir. Yarın akşam açıklanacak Fed kararı öncesinde bono piyasasının alım yönünde istekli olmayacağını düşünüyoruz (sayfa 2) Bugünkü toplantısında faiz değişikliğine gitmesi beklenmeyen TCMB nin, toplantının ardından yapacağı duyuruda yer vereceği ifadeler USD/TRY kuru hareketlerinde etkili olabilir. Kurumsalların döviz talebinin ne ölçüde olacağı da kurun yönünde etkili olmayı sürdürecek. Bugün Euro Bölgesi nde açıklanacak TÜFE verisinin beklentinin altında kalması halinde, Kasım da düşük seyreden enflasyonun deflasyona dönüşme riskine karşı faiz indirimine giden ECB nin, genişleme yönünde ek adımlar atabileceğini düşündürerek EUR nun değer kaybetmesine neden olabilir. EUR/USD paritesinde 1.38 deki direnç seviyesi önemini koruyor. Aşağıda ise EUR nun seviyesinde destek bulduğu söylenebilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 14:00 TCMB 1 haftalık repo ihale faiz oranı (%) :00 TCMB O/N borçlanma faizi (%) :00 TCMB O/N borç verme faizi (%) A.B.D. 15:30 Kasım ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.0/ / /1 Euro Bölgesi 12:00 Kasım ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.1/0.9 -/- -0.1/0.9 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 91, BIST Bankacılık 136, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Bugünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı ve yarın akşam kararın açıklanacağı Fed toplantısı öncesinde dün yurt için bono piyasasında dar bant aralığında işlemler gerçekleşti. 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi %8.92 ile bir gün öncesine göre 7 baz puan geriledi. Düşüşte, akşam saatlerine doğru USD/TRY kurunda görülen gerileme de pay sahibiydi. 27 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi ise %9.45 ile 5 baz puan yükseldi. Piyasada işlem hacminin düşük olduğunu söyleyebiliriz. Dün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % % aralığında hareket ederek, % ile bir gün öncesine göre yükselerek kapandı. Aralık ayı New York Fed Empire imalat verisinin beklentiden zayıf gelmesine rağmen sanayi üretimi verisinin güçlü gelmesi, ekonominin hız kazanmakta olduğunu düşündürdü ve tahvil faizleri yükseldi. Bu sabah A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi dünkü kapanışa göre hafif gerilemiş durumda. Görüş: Bugünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında, 1 haftalık repo ihale faizinde, O/N borçlanma ve borç verme faizlerinde değişikliğe gidilmesi beklenmiyor. TL ve yabancı para cinsi zorunlu karşılıklarda ve rezerv opsiyon katsayılarında da değişiklik yapması öngörülmüyor. Ancak her zaman olduğu gibi toplantının ardından yapılacak duyuruda yer alacak ifadeler dikkatle takip edilecek. Toplantı öncesinde bono faizlerinde USD/TRY kuruna bağlı hareket görülebilir. Yarın akşam açıklanacak Fed kararı öncesinde bono piyasasının alım yönünde istekli olmayacağını düşünüyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 156.7/157.2 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine geriledi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine yükseldi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün sabah Euro Bölgesi nde açıklanan Aralık ayı öncü PMI imalat verisi 52.7 ile piyasanın ortalama beklentisi olan 51.9 un üzerinde gerçekleşirken, PMI hizmetler verisi ise 51.0 ile 51.5 olan ortalama beklentinin altında bir değer aldı. Aralık ta PMI birleşik verisi de beklentinin üzerinde geldi. PMI verilerinin, bölge ekonomisine dair olumlu algılanmasıyla EUR değer kazanırken, EUR/USD paritesi de sabah saatlerinde yükseliş eğilimine geçti. A.B.D. de dün öğleden sonra açıklanan Kasım ayı sanayi üretimi verisi %1.1 ile piyasanın ortalama beklentisi olan %0.5 in üzerinde arttı. Aynı aya ait kapasite kullanımı da %79 ile piyasalardaki ortalama beklentinin üzerinde gerçekleşti. A.B.D. de imalat sanayinin canlandığına işaret eden verilerin ardından USD, dünya para birimleri karşısında sınırlı da olsa değer kazandı. Dün sabah saatlerinde seviyesine kadar gerileyen EUR/USD paritesi, güçlü Euro Bölgesi PMI verilerinin etkisiyle yükselişe geçerek öğleden sonra yukarıda 1.38 seviyesini test etti. Beklentimize paralel şekilde, bu seviyeden görülen EUR satışlarının etkisiyle gerileyen parite günü seviyesinden tamamladı. (0212)

3 Dün ek parasal sıkılaştırmaya giderek US$ 100 milyonluk döviz satım ihalesi açacağını duyuran TCMB, bu tutarı US$ 180 milyona yükseltti. Dün sabah saatlerinde kurumların döviz talebi nedeniyle 2.03 seviyesinin üzerinde hareket eden USD/TRY kuru, öğleden sonra kurumların büyük ölçüde geri çekilmesiyle ve döviz satım tutarının da verdiği destekle seviyesine kadar geriledi. TCMB bugün de US$ 180 milyonluk döviz satım ihalesi yapacak. Haftanın kalan üç gününde de US$ 50 milyonluk döviz satımı yapılması halinde TCMB nin bu hafta piyasaya toplam US$ 510 milyonluk satım yapacağını söyleyebiliriz. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bugünkü toplantısında faiz değişikliğine gitmesi beklenmeyen TCMB nin, toplantının ardından yapacağı duyuruda yer vereceği ifadeler USD/TRY kuru hareketlerinde etkili olabilir. Kurumsalların döviz talebinin ne ölçüde olacağı da kurun yönünde etkili olmayı sürdürecek. Bugün Euro Bölgesi ve A.B.D. de açıklanacak Kasım ayı TÜFE verileri, Fed ve ECB nin önümüzdeki dönemlerde uygulayabilecekleri politikalara dair beklentileri etkileyerek EUR/USD paritesinde hareketliliğe yol açabilir. Euro Bölgesi nde beklentinin altında kalacak bir TÜFE verisi, Kasım ayında düşük seyreden enflasyonun deflasyona dönüşme riskine karşı faiz indirimine giden ECB nin genişleme yönünde ek adımlar atabileceği düşüncesine yol açarak EUR nun değer kaybetmesine neden olabilir. EUR/USD paritesinde 1.38 deki direnç seviyesi önemini koruyor. Aşağıda ise EUR nun seviyesinde destek bulduğu söylenebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün küresel piyasalarda görülen olumlu havanın BIST hisse senetleri piyasasına da yansıdığı ve piyasanın alım yönünde hareket ettiği görüldü. Gün içinde gerileyen USD/TRY kurunun da verdiği destekle yükselen ve son günlerde kırmakta güçlük çektiği 100 günlük hareketli ortalama fiyat seviyesindeki direncin üzerinde kapanan endeks, günü %1.05 yükselişle 74, puan seviyesinden tamamladı. Geçtiğimiz hafta sanayi sektörü hisse senetlerinin bankacılık hisselerinden olumlu yönde ayrıştığı gözlenmişti. Dün alımların bankacılık hisselerinde yoğunlaştığı gözlenirken, bankacılık sektör endeksi günü %1.59 yukarıda tamamladı. Sanayi sektör endeksi ise kapanışta %0.58 artıdaydı. Dün açıklanan güçlü Euro Bölgesi PMI ve dış ticaret dengesi verilerinin Avrupa borsalarında alımlara yol açtığı görüldü. Almanya da DAX endeksi günü %1.74 yükselişle noktalarken, Euro Bölgesi nin en önemli ticaret ortağı olan İngiltere de de FTSE 100 endeksi günü %1.28 yukarıda tamamladı. Dün A.B.D. de S&P 500 endeksi günü %0.63 yükselişle 1, puan seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq da kapanışta %0.71 artıdaydı. A.B.D. de dün açıklanan ve ülkede sanayi üretiminin Kasım ayında ortalama beklentinin üzerinde arttığına işaret eden veriler, piyasalarda Fed in varlık alımlarını yarınki toplantıda azaltabileceği yönündeki bazı görüşleri desteklese de, verilerin A.B.D. ekonomisinin güçlü şekilde toparlandığına işaret etmesi hisse senetleri piyasasında olumlu bir hava yarattı. Dün sabah yaklaşık US$ 1,230 seviyesinde bulunan altının ons fiyatında dün öğleden sonra yükseliş eğilimi gözlendi ve fiyat akşam saatlerinde US$ 1,251 seviyesini test etti. Yükselişte bazı yatırımcıların Fed toplantısı öncesinde kısa pozisyonlarını kapatmaları etkili oldu. Bugün sabah saatlerinde altının ons fiyatı US$ 1,244 seviyesinde bulunuyor. Görüş: Bu sabah Asya borsaları artıda. BIST-100 endeksinde, 73,000, 72,250 ve 71,600 destek, 74,050, 74,400 ve 75,000 ise direnç seviyeleri. (0212)

4 A.B.D. de işlem gören dünyanın en büyük altına dayalı borsa yatırım fonundan çıkışların sürdüğü gözlenirken, vadeli işlem piyasalarında spekülatörlerin altında ağırlıklı olarak kısa pozisyonda kalmayı sürdürdükleri görülüyor. Yıl sonu yaklaşırken bazı piyasa katılımcılarının kısa pozisyonlarını kapatıyor olması son günlerde altının ons fiyatında hareketliliğe yol açarken, yarın sonuçlanacak Fed toplantısı öncesinde görülecek yukarı yönlü hareketlerin sınırlı olması beklenebilir. Altının ons fiyatında US$ 1,240, US$ 1,230 ve US$ 1,218 destek; US$ 1,250, US$ 1,260 ve US$ 1,268 ise direnç seviyeleri. Bugün TCMB Para Politikası Kurulu faiz kararını açıklayacak. A.B.D. de Kasım ayı TÜFE ve NAHB konut piyasası endeksi yayımlanacak. Almanya da Aralık ayı ZEW anketi, Macaristan da da merkez bankası faiz kararı açıklanacak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 16/12/2013 F_AKBNK0214S , F_AKBNK0414S F_AKBNK1213S , F_GARAN1213S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S F_XAUTRY0414S F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , , F_XAUUSD0414S , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,427 11,160, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S ,017, , F_EURUSD1213S ,048 8,558, ,784-1,110 F_TRYEUR0214S , , F_TRYEUR0414S , , F_TRYEUR1213S ,854 5,203, ,750-1,285 F_TRYUSD0214S ,088 2,244, , F_TRYUSD0414S ,745 5,736, ,961 1,910 F_TRYUSD1213S ,836 24,127, ,847-4,215 ELEKTRİK VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_ELCBAS0114S F_ELCBAS0214S F_ELCBAS1213S ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,632, , F_XU S ,318, , F_XU S ,223 95, ,903, , PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_AKBNKA1213C7.50S O_GARANA1213C6.00S O_GARANA1213C7.00S O_ISCTRA1213C5.00S O_SAHOLA1213C9.50S SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_GARANA1213P7.50S , ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C88.000S , , O_XU030E1213C90.000S , , O_XU030E1213C92.000S , SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak: VİOP O_XU030E1213P90.000S , , O_XU030E1213P92.000S , , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 17 Aralık Salı Türkiye 14:00 TCMB 1 haftalık repo ihale faiz oranı (%) :00 TCMB O/N borçlanma faizi (%) :00 TCMB O/N borç verme faizi (%) A.B.D. 15:30 Kasım ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.0/ / /1 17:00 Aralık ayı NAHB konut piyasası endeksi Avrupa Birliği 12:00 Kasım ayı TÜFE (aylık %/YY %) 0.1/0.9 -/- -0.1/0.9 Almanya 12:00 Aralık ayı ZEW anketi (mevcut durum) Macaristan 15:00 Merkez Bankası faiz kararı (%) Aralık Çarşamba A.B.D. 14:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :30 Kasım ayı inşaat izinleri (aylık %/SAAR) -6.6/ / / :30 Kasım ayı konut başlangıçları (aylık %/bin) -/949 -/950 0/883 21:00 Fed faiz oranı kararı (%) :00 Fed konut kredisine dayalı tahvil alım miktarı kararı (US$ milyar) :00 Fed aylık devlet tahvili alım miktarı kararı (US$ milyar) :00 Fed ekonomik verilere dair tahminlerini yayımlayacak. Almanya 11:00 Aralık ayı IFO - iş dünyası İngiltere 11:30 Eylül ayı işsizlik oranı (3 aylık, %) Aralık Perşembe A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Aralık ayı Philadelphia Fed iş dünyası görünümü :00 Kasım ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) :00 Kasım ayı ikinci el konut satışları (SAAR, aylık %) Aralık Cuma A.B.D. 15: yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (ÇÇ %) : yılı 3. çeyrek kişisel harcamalar (ÇÇ %) :00 Aralık ayı Kansas Fed SA endeksi Japonya - BOJ para politikası duyurusu Euro Bölgesi 17:00 Aralık ayı tüketici güven endeksi Almanya 09:00 Ocak ayı GfK Tüketici Güven Anketi Hafta içinde önemli gelişmeler Euro Bölgesi Aralık ECB Genel Kurulu toplanacak. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)