Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 TCMB nin para politikasında sıkılaştırmaya gitmesi ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düzeltmenin enflasyonu yıl sonu tahmini olan %6.8 e indirmeye yetmeyeceğini belirtmesi, dün bono piyasasında satış görülmesine neden oldu ve gösterge tahvilin bileşik faizi iki aydan sonra ilk defa %9 seviyesinin üzerine çıktı. Fed tutanakları sonrasında yükselen A.B.D. tahvil faizlerine paralel olarak yurt içi bono piyasasında da satış yönünün korunmasını bekliyoruz (sayfa 2) ECB nin banka mevduatlarına uyguladığı %0.0 olan faizi -%0.1 e düşürebileceği yönündeki doğrulanmamış haber sonrasında dün akşam saatlerine doğru EUR/USD paritesi sert şekilde düşerek li seviyelere geriledi. Fed tutanaklarında, bankanın tahvil alımlarını azaltmaya gelecek birkaç toplantıdan birinde başlayabileceği yer aldı ve USD değer kazandı. Bugün sabah saatlerinde ECB yetkililerinin yapacağı konuşmalarda önümüzdeki dönem para politikasına dair olası sinyaller takip edilecek. A.B.D. verileri öncesinde Euro Bölgesi nde açıklanacak Kasım ayı PMI ve tüketici güven endeksi de paritede hareketlilik yaratabilir. Bugün EUR/USD paritesinde 100 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesi, USD/TRY kurunda da 2.02 seviyesi gün içinde test edilebilir (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları :58 Kasım ayı A.B.D. Markit Flash öncü PMI imalat :00 Kasım ayı Philadelphia Fed İş Dünyası Görünümü Euro Bölgesi 11:00 Kasım ayı PMI imalat :00 Kasım ayı tüketici güven endeksi Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 92, BIST Bankacılık 138, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 3, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası TCMB Para Politikası Kurulu nun (PPK) Salı günkü toplantısının ardından yaptığı yazılı açıklamasında dikkat çeken bir nokta, daha önceki açıklamalarda %4.5 olan bir hafta vadeli repo ihale faizi için kullanılan politika faizi ifadesinin, bu ayki açıklamada yer almamasıydı. Nitekim TCMB yetkilileri dün ekonomistlerle yapılan toplantıda bu ifadenin metinden bilinçli şekilde çıkartıldığını belirtti. Dün ekonomistler ile yapılan toplantıda TCMB, bundan sonra takip edilmesi gereken iki faiz oranı olduğunu, birincisinin %6.50 civarındaki ortalama fonlama maliyeti, 2. sinin ise gecelik piyasadaki %7.75 olduğu belirtildi. TCMB Başkan Yardımcısı Kenç in, gecelik piyasadaki %7.75 in para politikasının duruşunu daha iyi temsil ettiğini düşündüğü de yansıdı. TCMB nin para politikasında sıkılaştırmaya gitmesi ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düzeltmenin enflasyonu yıl sonu tahmini olan %6.8 e indirmeye yetmeyeceğini belirtmesi, dün bono piyasasında satışların görülmesine neden oldu. Dün 7 Ekim 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi gün içinde 23 baz puan artarak %9.01 seviyesine kadar yükseldi ve böylelikle yaklaşık iki aydan sonra ilk defa %9 seviyesinin üzerine çıkmış oldu. Kapanış ise %8.95 seviyesinden gerçekleşti. 23 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de dün hafif yükselişle günü %9.04 seviyesinden tamamladı. Dün akşam yayımlanan Fed tutanaklarında, bankanın tahvil alımlarını azaltmaya gelecek birkaç toplantıdan birinde başlayabileceğine işaret etmesi A.B.D. tahvillerine satış getirdi ve 10 yıllık tahvil faizi %2.80 seviyesinin üzerini gördü. Bu sabah itibarıyla faiz yaklaşık % seviyesinde bulunuyor. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: TCMB nin para politikasında sıkılaştırmaya gitmesi ve işlenmemiş gıda fiyatlarındaki düzeltmenin enflasyonu yıl sonu tahmini olan %6.8 e indirmeye yetmeyeceğini belirtmesi, dün bono piyasasında satışların görülmesine neden oldu ve gösterge tahvilin bileşik faizi yaklaşık iki aydan sonra ilk defa %9 seviyesinin üzerine çıktı. Fed tutanakları sonrasında yükselen A.B.D. tahvil faizlerine paralel olarak bugün yurt içi bono piyasasında da satış yönünün korunmasını bekliyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden US$ seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Salı günkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı sonrasında yayımlanan yazılı açıklamada, Ekim ayındaki açıklamanın aksine gerek görülen sıklıkta ek parasal sıkılaştırmaya (EPS) devam edileceğine dair bir ifade yer almadı. Bu ifadenin metinden çıkarılması, TCMB nin son dönemde piyasaya sağladığı likiditenin kompozisyonunu ayarlamak ve oluşabilecek döviz ihtiyacını karşılamak için düzenli şekilde uyguladığı EPS günlerinin sıklığını azaltabileceği şeklinde yorumlandı. Nitekim dün bankanın ekonomistlerle yaptığı toplantıdan elde edinilen izlenimler ve TCMB nin önümüzdeki hafta için EPS duyurusu yapmaması bu yorumu (0212)

3 destekledi. Fed Başkan adayı Yellen in A.B.D. ekonomisinin halen desteğe ihtiyacı olduğunu vurgulamasının ve Başkan Bernanke nin de bu görüşü desteklemesinin küresel piyasalarda risk iştahını artırmasıyla birlikte EPS günlerinde yapılan döviz satışlarına olan ihtiyacı azalttığı söylenebilir. Ancak döviz piyasasında oynaklığın artması durumunda, TCMB nin haftalık repo ihalesi açmayıp ek parasal sıkılaştırmaya giderek (istisnai gün uygulamasına giderek), döviz satışı yapması beklenebilir. Dün öğleden önce hafif gerileme eğilimi gösteren EUR/USD paritesi, A.B.D. de öğleden sonra açıklanan ve beklentinin altında gelen enflasyon verisinin de etkisiyle seviyesinden seviyesine yükseldi. Ancak akşam saatlerinde ECB nin banka mevduatlarına uyguladığı %0.0 olan faizi -%0.1 e düşürebileceği yönündeki bir haber (henüz doğrulanmış değil), EUR/USD paritesinde sert düşüşe yol açtı ve parite haber sonrası ilk tepki olarak seviyesine geriledi. Fed in Ekim ayı toplantısına ilişkin tutanakların açıklanması öncesinde gerilemeye devam eden EUR/USD paritesindeki düşüş, tutanakların açıklanmasının ardından hızlandı ve parite gece saatlerinde seviyesine kadar geriledi. Dün akşam yayımlanan Fed in Ekim ayı toplantısına ilişkin tutanaklarda, bankanın tahvil alımlarını azaltmaya gelecek birkaç toplantıdan birinde başlayabileceği yer aldı. Fed üyelerinin piyasalara, tahvil alımlarının azaltılmasının parasal sıkılaştırma ile eş tutulmaması gerektiği mesajını vermek istedikleri gözlenirken, tahvil alımları sona erdikten sonra kısa vadeli faizlerin uzun süre düşük seviyelerde tutulabileceği tutanaklarda vurgulandı. Tutanaklarda, Fed üyelerinin yakın zamanda miktarı azaltılacak olan niceliksel genişlemenin yerine ekonomiyi destekleyici alternatif bazı önlemleri değerlendirdiği de yer aldı. TCMB PPK toplantısından çıkan görece sıkılaştırıcı kararın etkisiyle Salı günü gerileme eğilimine giren USD/TRY kuru, dün de düşmeye devam ederek akşam saatlerinde 2.00 seviyesini denedi. Ancak Fed in Ekim ayı toplantısına dair tutanakların yayımlanmasıyla USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanmasının etkisiyle USD/TRY kuru 2.02 seviyesine yaklaştı. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: ECB nin banka mevduatlarına uyguladığı %0.0 olan faizi -%0.1 e düşürebileceği yönündeki doğrulanmamış haber sonrasında dün akşam saatlerine doğru EUR/USD paritesi sert şekilde düşerek li seviyelere geriledi. Dün gece yayımlanan Fed in Ekim ayı toplantısına ilişkin tutanaklarda, bankanın tahvil alımlarını azaltmaya gelecek birkaç toplantıdan birinde başlayabileceği yer aldı ve USD diğer para birimlerine karşı değer kazandı. Bugün sabah saatlerinde ECB yetkililerinden Coeure ve Draghi nin yapacağı konuşmalarda önümüzdeki dönem para politikasına dair olası sinyaller takip edilecek. Öğleden sonra açıklanacak A.B.D. verileri öncesinde Euro Bölgesi nde açıklanacak olan Kasım ayı PMI ve tüketici güven endeksi de paritede hareketlilik yaratabilir. Bugün EUR/USD paritesinde 100 günlük hareketli ortalamanın olduğu seviyesi, USD/TRY kurunda da 2.02 seviyesi gün içinde test edilebilir. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: (0212)

4 Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksi dün sabah saatlerinde hafif yükselişle 74,907 puan seviyesine ulaştıktan sonra, birinci seansın kalanında düşüş eğilimi göstererek 73,970 puan seviyesine kadar geriledi. Endeksin 100 günlük basit hareketli ortalamanın bulunduğu 74,000 puan seviyesinden destek bulduğu görülürken, ikinci seansın büyük bir kısmında yatay seyir gözlendi. Kapanışa yakın dakikalarda, bankacılık hisse senetlerine gelen hacimli alımlar BIST-100 endeksinin yaklaşık 25 dakikada %1.27 değerlenmesine yol açarken, endeks günü %1.02 yükselişle 75, puan seviyesinden tamamladı. Dün akşam saatlerinde açıklanan Fed tutanaklarının, bankanın tahvil alımlarını azaltmaya gelecek birkaç toplantıdan birinde başlayabileceğine işaret etmesi, küresel hisse senedi piyasalarında satışa neden oldu. Buna bağlı olarak bu sabah BIST-100 endeksinin güne düşüşle başlaması beklenebilir. Dün küresel hisse senedi endeksleri genelinde düşüş görüldü. ECB nezdinde tutulan banka mevduatlarına uygulanan faiz oranının %0.0 dan -%0.1 e düşürülerek, negatif faize geçilebileceği yönünde çıkan bir haber dün Avrupa endekslerinde yükselişe yol açsa da, endekslerdeki kazanımlar kısa sürede geri verildi. A.B.D. de hisse senedi endeksleri, dün açıklanan Fed in Kasım ayı toplantısının tutanaklarında tahvil alımlarının önümüzdeki aylarda azaltılacağı mesajının etkisiyle düşüş yaşadı. S&P 500 endeksi günü %0.36 düşüşle, 1, seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq ta %0.26 düşüş kaydedildi. Dün altının ons fiyatında gün içinde başlayan düşüş, Fed tutanaklarının açıklanması sonrasında akşam saatlerinde hızlandı. Son günlerde ağırlıklı olarak US$ 1,270-1,290 aralığında yönsüz seyreden altının ons fiyatı, dün gece saatlerinde US$ 1, seviyesine kadar geriledi. Fed tutanaklarının, parasal genişlemenin miktarının önümüzdeki dönemde azaltılacağına işaret ederek A.B.D. tahvil faizlerine satış getirmesi ve USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanması, dün altının ons fiyatındaki düşüşte belirleyiciydi. Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri ve genel olarak Asya borsaları ekside. BIST-100 endeksinde 74,000, 73,460 ve 72,850 destek, 74,770, 75,170 ve 76,000 ise direnç seviyeleri. Dün altının ons fiyatında gün içinde başlayan düşüş, Fed tutanaklarının açıklanması sonrasında akşam saatlerinde hızlandı. Son günlerde ağırlıklı olarak US$ 1,270-1,290 aralığında yönsüz seyreden altının ons fiyatı, dün gece saatlerinde US$ 1, seviyesine kadar geriledi. Fed tutanaklarının, parasal genişlemenin miktarının önümüzdeki dönemde azaltılacağına işaret ederek A.B.D. tahvil faizlerine satış getirmesi ve USD nin dünya para birimleri karşısında değer kazanması, dün altının ons fiyatındaki düşüşte belirleyiciydi. Bu sabah itibarıyla altının ons fiyatı US$ 1,243 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,240, US$ 1,223 destek; US$ 1,251, US$ 1,265 ve US$ 1,273 ise direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de Ekim ayı ÜFE, haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Kasım ayı A.B.D. Markit Flash öncü PMI imalat ve Kasım ayı Philadelphia Fed iş dünyası görünümü açıklanacak, St. Louis Fed Başkanı Bullard ın konuşması takip edilecek. Euro Bölgesi nde Kasım ayı PMI ve tüketici güven endeksi, Almanya da da Kasım ayı PMI verileri yayımlanacak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 20/11/2013 F_AKBNK1213S , F_EREGL1213S F_GARAN1213S , F_THYAO1213S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,195 15,784, ,064 2,111 DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,309 3,569, , F_TRYEUR0214S ,014 2,791, , F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S ,446 3,951, ,111 3 F_TRYUSD0214S ,195 2,443, , F_TRYUSD0414S , , F_TRYUSD1213S ,345 31,065, ,062 3,912 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,134, , F_XU S ,918, , F_XU S , ,376 1,406,777, ,949 6,097 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1213C6.00S O_GARANA1213C7.00S ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C84.000S , , O_XU030E1213C88.000S O_XU030E1213C94.000S , , O_XU030E1213C96.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_XU030E1213P86.000S O_XU030E1213P88.000S , O_XU030E1213P90.000S O_XU030E1213P92.000S Kaynak : VİOP (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 21 Kasım Perşembe A.B.D. - St. Louis Fed Başkanı Bullard ın konuşması 15:30 Ekim ayı ÜFE (aylık %/YY %) -0.2/ / /0.3 15:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları :58 Kasım ayı A.B.D. Markit Flash öncü imalat PMI :00 Kasım ayı Philadelphia Fed iş dünyası görünümü Japonya - BOJ aylık para politikası duyurusu - BOJ faiz kararı (%) Euro Bölgesi 11:00 Kasım ayı PMI birleşik :00 Kasım ayı PMI imalat :00 Kasım ayı PMI hizmetler :00 Kasım ayı tüketici güven endeksi Almanya 10:30 Kasım ayı PMI imalat :30 Kasım ayı PMI hizmetler Kasım Cuma Euro Bölgesi - ECB Başkanı Draghi nin konuşması Almanya 11:00 Kasım ayı IFO - iş dünyası görünümü :00 Kasım ayı IFO - iş dünyası beklentisi YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)