Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Pazartesi günü beklentinin üzerinde gelen Ekim ayı enflasyon verisinin ardından dün TCMB, Kasım da ek parasal sıkılaştırmaya gideceğini açıkladı. Daha önce haftada bir gün uygulanan ek parasal sıkılaştırmanın önümüzdeki günlerde daha sıklıkla uygulanması halinde fonlama maliyetlerinde artış yaşanacak. A.B.D. den arka arkaya beklentiden iyi gelen veriler piyasa oyuncularına, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya başlamasının 2014 yılının Mart ayından önce olabileceğini düşündürüyor ve bono piyasasında satış görülmesine neden oluyor. Hem enflasyondaki yükselişe hem de A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizlerindeki artışa bağlı olarak dün yurt içi bono piyasasında da satıcılı bir seyir izlendi. Bugün de genel olarak bu eğilimin korunacağını düşünüyoruz (sayfa 2) Beklentinin üzerinde gelen enflasyon verilerinin ardından USD/TRY kurunda yükseliş görülürken, TCMB gelecek hafta toplamda en az US$ 300 milyonluk döviz satımı gerçekleştirecek. Bugün sabah saatlerinde TCMB Başkanı Başçı nın İSO da yapacağı konuşmadan yansıyacak başlıklar piyasalarda ilgiyle izlenecek. USD/TRY kurunda ilk önemli direnç seviyesinde bulunuyor. 7 Kasım daki ECB toplantısı öncesinde EUR/USD paritesinin seviyesinde destek bulduğu ve seviyesini de aşamadığı görülüyor (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri A.B.D. 13:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :00 Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı PMI hizmetler :00 Eylül ayı perakende satışlar (aylık %/ YY %) -0.4/ /- 0.7/-0.3 Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Strateji Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 3.50 MB O/N borç verme faizi (%) 7.75 MB politika faizi (%) 4.50 Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 90, BIST Bankacılık 137, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 15, Nasdaq Bileşik 3, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Geçen hafta A.B.D. de açıklanan veriler beklentiden iyi gelince yatırımcılar, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya 2014 yılında başlayacağı yönündeki beklentilerini sorgulamış ve Aralık ayı olasılığının göz ardı edilmemesi gerektiğini düşünmüştü. Dün bu düşüncelerin de etkisiyle A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş görüldü. A.B.D. de açıklanan ISM hizmetler verisinin beklentiden iyi gelmesi de bono piyasasında görülen satışları hızlandırdı. Dün A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi % seviyesine kadar yükseldikten sonra günü yaklaşık %2.67 seviyesinden tamamladı. Yurt içinde Pazartesi günü açıklanan Ekim ayı TÜFE artışının %1.8 ile %1.3 olan ortalama beklentinin üzerinde gelmesi, TCMB nin %6.8 olan yıl sonu TÜFE tahmininin aşılacağını işaret etti ve bono piyasası baskı altında kaldı. Enflasyondaki yükseliş, USD/TRY kurunda da artışa neden olurken, dün TCMB Kasım da ek parasal sıkılaştırmaya gideceğini ve her bir döviz satım ihalesinde en az US$ 100 milyonluk satış yapacağını açıkladı. TCMB nin ek parasal sıkılaştırmaya gittiği günlerde %4.5 olan politika faiziyle 1 haftalık repo ihalesi düzenlenmiyor. Dolayısıyla daha önce haftada bir gün uygulanan ek parasal sıkılaştırmanın önümüzdeki günlerde daha sık uygulanması halinde fonlama maliyetlerinde de artış olacak. Hem enflasyondaki yükselişe hem de A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizlerindeki artışa bağlı olarak dün yurt içi bono piyasasında da satıcılı bir seyir izlendi. 7 Ocak 2015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, bir gün öncesine göre 9 baz puan yükselerek %8.20 seviyesinden günü tamamladı. 27 Eylül 2023 vadeli tahvilin bileşik faizi de 12 baz puanlık yükselişle %9.02 seviyesinden kapandı. Bu sabah yurt içi tezgâh üstü piyasada işlem geçmedi. Görüş: Pazartesi günü beklentinin üzerinde gelen Ekim ayı enflasyon verisinin ardından dün TCMB, Kasım da ek parasal sıkılaştırmaya gideceğini açıkladı. Daha önce haftada bir gün uygulanan ek parasal sıkılaştırmanın önümüzdeki günlerde daha sıklıkla uygulanması halinde fonlama maliyetlerinde artış yaşanacak. Dün A.B.D. de açıklanan ISM hizmetler verisinin beklentiden iyi gelmesi, A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizindeki yükselişi hızlandırdı. A.B.D. den arka arkaya beklentiden iyi gelen veriler piyasa oyuncularına, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya başlamasının 2014 yılının Mart ayından önce olabileceğini düşündürüyor ve bono piyasasında satış görülmesine neden oluyor. Hem enflasyondaki yükselişe hem de A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizlerindeki artışa bağlı olarak dün yurt içi bono piyasasında da satıcılı bir seyir izlendi. Bugün de genel olarak bu eğilimin korunacağını düşünüyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; / Dün Hazine Müsteşarlığı uluslar arası piyasalarda 12 Kasım 2021 vadeli EUR cinsinden tahvil ihracı gerçekleştirdi. Hazine, %4.45 getiri oranı ile 1.25 milyarlık satış gerçekleştirdi. Söz konusu ihraç bugün itibarıyla yaklaşık olarak US$ 1.7 milyara karşılık gelmekte olup, bu ihraç ile US$ 6.5 milyar tutarındaki 2013 yılı dış borçlanma programı tamamlandı. İhracın yaklaşık US$ 640 milyonluk kısmının 2014 yılı dış borçlanma programı için ön finansman niteliğinde olduğu belirtildi. Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden baz puan seviyesine yükseldi. Türkiye nin 2030 vadeli USD cinsinden Eurobond unda fiyat US$ seviyesinden US$ 160 seviyesine indi. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. (0212)

3 Döviz Piyasası 7 Kasım daki toplantısında ECB nin, para politikasında gevşeme sinyalleri verebileceğine, hatta bazı analistlere göre faiz indirimine de gidebileceğine dair beklentiler EUR üzerinde baskı yaratıyor. Bunun yanı sıra dün A.B.D. de açıklanan ISM hizmetler verisinin piyasanın beklentisinden iyi gelmesi de, Fed in tahvil alımlarını azaltmaya beklenilenden daha erken başlayabileceği yönündeki piyasadaki endişelere destek verirken, verinin ardından EUR/USD paritesi seviyesini test etti. Yurt içinde Pazartesi günü beklentinin üzerinde gelen Ekim ayı TÜFE verisinin ardından TRY de görülen değer kaybı dün de devam etti ve USD/TRY kuru gün içinde seviyesine kadar yükseldi. TCMB Başkanı Başçı, geçen hafta Enflasyon Raporu nun yayımlanması sırasında yaptığı açıklamada, TCMB nin önümüzdeki günlerde sıkılaştırıcı önlemler alabileceğinin sinyallerini vermişti. Nitekim dün sabah TCMB, 11 Kasım Pazartesi gününden itibaren iki günlük ek parasal sıkılaştırma uygulanacağını açıkladı. Pazartesi ve Salı günleri bir haftalık repo ihalesi açılmayarak fonlama faizlerinde yükseliş görülecek. EPS de en son duyurulan minimum döviz satım tutarı, EPS yi takip eden ilk normal günde de geçerli oluyor. Dolayısıyla gelecek hafta TCMB nin toplamda en az US$ 300 milyonluk döviz satımı gerçekleştireceğini biliyoruz. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Beklentinin üzerinde gelen enflasyon verilerinin ardından USD/TRY kurunda yükseliş görülürken, TCMB 11 Kasım Pazartesi gününden itibaren iki günlük ek parasal sıkılaştırma (EPS) uygulanacağını açıkladı. EPS de en son duyurulan minimum döviz satım tutarı, EPS yi takip eden ilk normal günde de geçerli olduğu için gelecek hafta TCMB nin toplamda en az US$ 300 milyonluk döviz satımı gerçekleştireceği biliniyor. Bugün sabah saatlerinde TCMB Başkanı Başçı nın İSO da yapacağı konuşmadan yansıyacak başlıklar piyasalarda ilgiyle izlenecek. USD/TRY kurunda ilk önemli direnç seviyesinde bulunuyor. 7 Kasım daki toplantısında ECB nin, para politikasında gevşeme sinyalleri verebileceğine, hatta bazı analistlere göre faiz indirimine de gidebileceğine dair beklentiler EUR üzerinde baskı yaratıyor. Bugün A.B.D. de haftalık konut kredisi başvuruları ve Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi, Euro Bölgesi nde ise Eylül ayında perakende satışlar ve Ekim ayı PMI verileri açıklanacak. ECB toplantısı öncesinde EUR/USD paritesinin seviyesinde destek bulduğu ve seviyesini de aşamadığı görülüyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia Dün güne hafif yükselişle başlayan ve ikinci seans başına kadar düşük hacimle yatay seyreden BIST-100 endeksi, öğleden sonra bankacılık hisse senetleri öncülüğünde görülen satışların etkisiyle günü %1.95 gerileyerek, 74, puan seviyesinden tamamladı. Bankacılık sektör endeksi ise dün %3.37 düşüş kaydetti. Ardı ardına beşinci işlem gününde de gerileyen BIST-100 endeksi dün gün içinde gördüğü en düşük seviyeden kapanırken, teknik göstergeler - bugün sınırlı tepki alımları görülebilecek olsa da - endeksteki gerilemenin sürebileceğine işaret ediyor. 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 74,295 puan seviyesi bugün BIST-100 endeksinde ilk önemli destek seviyesi. Dün 2.03 seviyesinin üzerine yükselen USD/TRY kuru, BIST-100 endeksi üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, ECB toplantısı ve A.B.D. tarım dışı istihdam verisi öncesinde yatırımcıların BIST hisse senetlerinde yeni pozisyon almaktan kaçınması beklenebilir. (0212)

4 Dün Avrupa hisse senedi endeksleri genelinde düşüş gözlenirken, A.B.D. endekslerinde karışık bir seyir izlendi. S&P 500 endeksi günü %0.28 düşüşle, 1, puan seviyesinden tamamlarken, teknoloji endeksi Nasdaq yatay kapandı. A.B.D. de son dönemde olumlu gelen ekonomik veriler ülke ekonomisinin canlanmakta olduğuna işaret ederek hisse senetlerini desteklerken, olumsuz veriler ise piyasalara parasal genişlemenin yakın zamanda azaltılmayacağını düşündürerek endeksleri yukarı taşıyordu. Ancak Ekim ayında sert yükseliş kaydeden hisse senetlerindeki hareketin, endekslerin tarihi yüksek seviyelere ulaşması ile birlikte güç kaybettiği ve yerini Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam verisi öncesinde yatay bir seyre bıraktığı görülüyor. Altının ons fiyatı dün tahminimiz doğrultusunda US$ 1,306-1,321 dar bant aralığında seyretti. Altının ons fiyatında, EUR/USD paritesindeki gerilemeye paralel olarak hafif düşüş gözlendi. Altının ons fiyatı açısından Perşembe günkü ECB toplantısı ve Cuma günkü A.B.D. istihdam verileri önemli olacak. 7 Kasım daki ECB toplantısı öncesinde altının ons fiyatının EUR/USD paritesindeki hareketleri takip etmesi ve fiyat aralığının bugün de dar olması beklenebilir. Görüş: Bu sabah S&P vadeli işlemleri ve genel olarak Asya borsaları artıda. Ardı ardına beşinci işlem gününde de gerileyen BIST-100 endeksi dün gün içinde gördüğü en düşük seviyeden kapanırken, teknik göstergeler - bugün sınırlı tepki alımları görülebilecek olsa da - endeksteki gerilemenin sürebileceğine işaret ediyor. 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 74,295 puan seviyesi bugün BIST-100 endeksinde ilk önemli destek seviyesi. Yükselen USD/TRY kuru, BIST-100 endeksi üzerinde baskı oluşturmaya devam ederken, ECB toplantısı ve A.B.D. tarım dışı istihdam verisi öncesinde yatırımcıların BIST hisse senetlerinde yeni pozisyon almaktan kaçınması beklenebilir. BIST-100 endeksinde 74,295 ve 73,795 destek, 75,500, 76,680 ve 76,975 ise direnç seviyeleri. Altının ons fiyatı dün beklentimize paralel olarak US$ 1,306-1,321 dar bant aralığında seyretti. 7 Kasım daki ECB toplantısı öncesinde altının ons fiyatının EUR/USD paritesindeki hareketleri takip etmesi ve fiyat aralığının bugün de dar olması beklenebilir. Bu sabah itibarıyla altının ons fiyatı US$ 1,311 seviyesinde bulunuyor. Altının ons fiyatında US$ 1,306 ve US$ 1,291 destek; US$ 1,322, US$ 1,328 ve US$ 1,338 ise direnç seviyeleri. Bugün A.B.D. de haftalık konut kredisi başvuruları ve Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi açıklanacak ve Cleveland Fed Başkanı Pianalto nun konuşması izlenecek. Euro Bölgesi nde Eylül ayında perakende satışlar ve Ekim ayı PMI verileri açıklanacak. Almanya da Eylül ayı fabrika siparişleri ve Ekim ayı PMI hizmetler verileri yayımlanacak. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 05/11/2013 F_AKBNK0214S , F_AKBNK1213S , F_EREGL1213S F_GARAN0214S , F_GARAN1213S , F_ISCTR0214S , F_ISCTR1213S F_THYAO0214S , KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0214S , F_XAUTRY0414S , F_XAUTRY1213S , F_XAUUSD0214S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD1213S0 1, , , , , , , ,491 11,886, , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S , F_EURUSD1213S ,462 23,037, ,529-4,424 F_TRYEUR0214S , , F_TRYEUR0414S , F_TRYEUR1213S ,978 71,557, ,257 9,032 F_TRYUSD0214S , , F_TRYUSD0414S , F_TRYUSD1213S ,592 28,168 57,608, ,127 1,392 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S ,385 13,003, F_XU S ,133, F_XU S , ,488 1,388,216, ,353 3,471 PAY OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_GARANA1213C7.00S SATIM (PUT) OPSİYONLARI O_TUPRSA0214P47.50S ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E1213C96.000S , , SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E1213P88.000S , O_XU030E1213P94.000S , (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 6 Kasım Çarşamba A.B.D. 13:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) :00 Ekim ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) :10 Cleveland Fed Başkanı Pianalto nun konuşması Euro Bölgesi 11:00 Ekim ayı PMI birleşik :00 Ekim ayı PMI hizmetler :00 Eylül ayı perakende satışlar (aylık %/ YY %) -0.4/ /- 0.7/-0.3 Almanya 10:55 Ekim ayı PMI hizmetler :00 Eylül ayı fabrika siparişleri (aylık %) Polonya - Merkez Bankası faiz kararı (%) Kasım Perşembe A.B.D. 14:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) : yılı 3. çeyrek GSYH büyümesi (SAAR ÇÇ %) Euro Bölgesi 14:45 ECB faiz kararı (%) Almanya 13:00 Eylül ayı sanayi üretimi (YY %) İngiltere 14:00 BoE varlık alım hedefi ( milyar) Kasım Cuma Türkiye 09:00 Eylül ayı sanayi üretimi (YY %) A.B.D. 15:30 Ekim ayı tarım dışı istihdam değişimi (bin) :30 Ekim ayı işsizlik oranı (%) :30 Ekim ayı kişisel gelirler (aylık %) :30 Ekim ayı kişisel harcamalar (aylık %) :55 Kasım ayı Michigan Üniversitesi Güven Endeksi :00 San Francisco Fed Başkanı Williams ın konuşması Euro Bölgesi 16:30 ECB üyesi Asmussen in konuşması YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Strateji Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Strateji Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)