Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 25 Temmuz 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,5538 4,1467 1, ,4 11,45 Bugün yurt içinde reel kesim güven endeksi verileri açıklanacak Yarın açıklanacak Fed para politikası kararı öncesi, ABD de gerek imalat sanayi gerekse hizmet sektörü beklenti anketlerinin güçlü açıklanması, dolar cinsi faizlerin bir miktar yükselmesine, son haftalarda düşüş eğiliminde olan doların da ulaştığı seviyelerde istikrar kazanmasına yardımcı oldu. Avrupa da da, ekonomik beklentiler imalat sektöründe endeks bazında kısmi gerilemiş olsa da, bölgede ekonomik toparlanmanın devam ettiğine işaret ediyor. Hisse senetleri piyasalarında ise, gelinen değerleme düzeylerinde karışık bir seyir gözleniyor. ABD de devam eden kar açıklamaları ile ABD seçimlerine Rusya nın olası etkilerine yönelik devam eden soruşturma da, piyasaların takip ettiği başlıklar arasında. Dün Başkan Trump ın kıdemli danışmanı Kushner, Rus yetkililerle geçtiğimiz yıl dört kez görüştüğünü ancak ABD seçimlerini etkileyecek bir iletişimi olmadığını belirtti. Küresel piyasalarda ayrıca; dün gerçekleştirilen OPEC toplantısında; Suudi Arabistan ın, petroldeki arz fazlasını azaltmak amaçlı ihracatını azaltacağını belirtmesiyle, petrol fiyatlarında gözlenen yükseliş dikkat çekiyor. OPEC toplantısında ayrıca, Nijerya nın da üretimini günde 1,8 milyon varile ulaştığında sabitleyeceği konusunda anlaşmaya varıldı. Alınan kararların yakın gelecekte petroldeki arz-talep dengesini nasıl etkileyeceği, fiyat dinamikleri açısından da kritik olacak. Yurt içinde ise; dün Dolar/TL kurunda yaşanan kısmi yükseliş, TL cinsi riskli varlıkların da hafif satıcılı seyir izlemesine neden oldu. Bugün yurt içinde açıklanacak Temmuz ayı reel kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranı, gelecek dönemde ekonomik aktivitenin olası seyri ile ilgili fikir veriyor olacak. Dolar sınırlı yükseldi. DXY endeksi 93,9 da. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde Ruble dolar karşısında %1,1, TL %0,6, ZAR %0,3 değer kaybetti. Bu sabah ise sınırlı değer kazancı görülüyor. $/TL 3,5541 den işlem görüyor. Fed kararı öncesi ABD tahvil getirileri bir miktar yükseldi; %2,25 de. Yurt içinde gösterge faiz ve 10 yıllık getiriler 5 er baz puan yükselirken, günü sırasıyla %11,45 ve %10,57 den tamamladı. ABD de S&P 500 ve Dow Jones sınırlı gerilerken, Nasdaq günü rekor seviyeden kapattı. Bu hafta içinde Facebook, Amazon gibi teknoloji ağırlıklı şirketlerin kar rakamları açıklanacak. Avrupa da Eurostoxx-600 %0,2 ile sınırlı düşüş gösterirken, bankacılık endeksi %1 değer kazandı. Asya da bu sabah yatay seyrediyor. Petrol fiyatları; dünkü OPEC toplantısı sonrası yükselme eğiliminde. Dün %1,1 yükseliş gösteren Brent petrol bugün de %0,6 yükselişle işlem görüyor: 48,9 $/varil de. Altın fiyatları da sınırlı yükselişte; $/ons ta. Haftalık Getiriler (%) 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% 0,9% Veriler (Bugün) Türkiye Reel Sektör Güven Endeksi (Temmuz, m.a.) Almanya IFO İş Dünyası Güven Endeksi (Temmuz) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 1,8% 2,1% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın 0,9% Önceki Beklenti 108,8-115,1 114,9 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,2% BIST- Gösterge Tahvil (%) 24/07 21/ TR 2 yıllık 11,45 11,40 10,63 TR 10 yıllık 10,57 10,52 11,39 ABD 10 yıllık 2,26 2,24 2,44 Almanya 10 yıllık 0,51 0,51 0,20 $/TL 3,5568 0,6 0,8 0,9 /TL 4,1424 0,4 2,3 11,8 /$ 1,1642-0,2 1,4 10,7 $/Yen 111,10 0,0-1,4-5,0 GBP/$ 1,3028 0,2-0,2 5,6 BIST ,1 0,5 36,6 S&P ,1 0,4 10,3 FTSE ,0-0,4 3,3 DAX ,3-3,0 6,3 SMI ,5-1,6 8,3 Nikkei ,6-0,7 4,5 MSCI EM ,4 1,2 23,4 Şangay ,4 2,3 4,7 Bovespa 65. 0,6-0,2 8,1 Brent ($/varil) 48,6 1,1 0,4 3,0 Altın ($/ons) ,0 1,7 9,4 Gram Altın (TL) 143,2 0,6 2,5 10,0 Bakır ($/libre) 272,9 0,5 0,4 8,9 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 25 Temmuz 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün ABD PMI verilerinin riskten kaçınma yönünde hafif bir baskıya yol açtığını ve gelişmekte olan ülke para birimleri ile birlikte TL de de bir miktar zayıflamaya neden olduğunu gözledik. BIST tarafında da açılışta gözlenen iyimserliğin seans içerisinde endeksi yeniden 108 bin seviyesine yaklaştırdığı ancak bu seviyeden gelen satışlarla BIST- ün günü yataya yakın seviyeden kapattığı izlendi. Haftanın ikinci yarısında, FED ve PPK toplantıları ile aralarında Tofaş, Akbank, Garanti Bankası ve İş Bankası nın da bulunduğu şirketlerden gelecek 2. çeyrek finansal sonuçlarının yönlendireceği bir gündem bizi bekliyor. Nispeten yoğunlaşacak gündem öncesi borsanın bugün yataya yakın hafif satıcılı bir eğilime sahip olabileceğini düşünüyoruz. BIST gün başında seviyesine yaşanan yönelmenin ardından hafif geri çekilme yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. BIST te ana yükseliş trendi korunurken geri çekilmeler halen sınırlı ve gün içi düzeltme şeklinde. Daha önce de belirttiğimiz gibi aşırı alım bölgesine gelinmesi nedeniyle bu şekildeki geri çekilmeleri olağan karşılıyoruz. Diğer taraftan saatlik bazda teknik göstergeler aşırı alımdan çıkmış durumda. Bu paralelde de BIST için olumlu görüşümüzü ve yükseliş beklentimizi koruyoruz. Daha önce de belirttiğimiz gibi 108 bin bin bandının hedeflendiğini düşünmeye devam ediyoruz. Kısa periyot için bandı önemli gördüğümüz ve takip ettiğimiz destek bölgesi. Üzerindeki hareket korunduğu sürece iyimserlik belirtiyor olacağız. Günlük bazda ise seviyesi ana destek. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak görülebilir destek, / direnç. VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Ford Otosan, Garanti Bankası, Halkbank, İş C, Kardemir D, Migros, Petkim, Şişe Cam, Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri BANKACILIK SEKTÖRÜ: BDDK dün bankaların likidite rasyolarının hesaplanmasına ilişkin yeni bir yasa taslağını kamuoyuyla paylaştı. Taslağa göre %50 ağırlıklı yüksek kaliteli aktif olarak değerlendirilen ve bu şekilde hesaplamaya dahil edilen bankalara ait zorunlu karşılıklar % ağırlığı ile hesaplamaya girecek. Uygulama ile bankaların interbank ve Merkez Bankası ndan borçlanma ihtiyaçlarının hafiflemesi ve bu yolla mevduat faizlerinde bir rahatlama olması planlanıyor. Banka verilerine Halkbank ve İş Bankası nın likidite oranları diğer bankalara göre biraz daha düşük görünüyor. Taslağın bankalar açısından olumlu değerlendirileceğini düşünüyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 675,272 Bankalar Piyasa Değeri 221,1 Holdingler Piyasa Değeri 111,216 Sanayi + Diğer P. Değeri 251,365 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 5,442 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.2% Değişim (%) Hacim (mn TL) Bizim Toptan Koza Altın İhlas Holding Fenerbahçe Deva Holding Değişim (%) Hacim (mn TL) Alcatel Teletaş Ayen Enerji Anadolu Efes Karsan Otomotiv Torunlar G.M.Y.O En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Emlak G.M.Y.O Aselsan Kardemir (D) VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Nisan ,471 XU 30 Haziran ,351 USD Nisan ,554 USD Haziran ,960 Euro Nisan ,748 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Nisan 393, USD Nisan 324,

3 Şirket Haberleri Devamı Türk Telekom 1 Şubat tarihli özel durum açıklaması bağlı ortaklığı Avea ya Hazine Kontrolörleri Kurulu tarafından 2G ve 3G hizmetleri için hazine payının eksik ödendiğini öne süren iki ayrı rapor tebliğ edildiğini, 23 Haziran tarihli özel durum açıklaması ile de Bilgi Teknolojileri Kurumu (BTK) tarafından, konuyla ilgili cezai şart tahakkuku yapıldığını açıklamıştı. 3G hizmetler için talep edilen hazine payına ilişkin davada, davaya konu tutarın (daha önce 182,48 milyon TL olarak açıklanmıştı) %96'lık kısmı için Danıştay tarafından yürütmenin durdurulması kararı verildi. Avea, anaparaya ilişkin davada yürütmenin durdurulması kararı verilmesi sebebiyle, 3G hizmetler bakımından tahakkuk ettirilen cezai şartın geri alınmasını talep etmiştir. Aynı zamanda, 2G hizmetleri ile ilgili söz konusu bildirim ve cezai şart için ihtiyati tedbir kararı alınmıştır. 2G ile ilgili tutar daha önce 322,92 milyon TL olarak açıklanmıştı Diğer dönemlere ilişkin davalar, tahkim yargılaması ve idari başvuruların incelemesi devam etmektedir. Türk Telekom lehine verilen kararların hisseye olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz. yatırımcı BUGÜN 2Ç17 MALİ SONUÇLARINI AÇIKLAMASI BEKLENEN ŞİRKETLER 2Ç17 net kar beklentileri (milyon TL) Şirket Kodu Ortalama Piyasa Ak Türk Telekom TTKOM

4 Chartbook yatırımcı BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort $/TL 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Yıllık ortalama:

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Chief Economist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."