Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 25 Ağustos 2017 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,4867 4,1139 1, ,9 11,67 Yellen ve Draghi nin açıklamaları, piyasa yönünde etkili olacak... Küresel piyasalarda; ABD de devam eden siyasi belirsizlikler ve ABD başkanı Trump ın borç tavanı konusuna ilişkin yaptığı açıklamalarla, dün ülke hisse senedi piyasalarında hafif satıcılı bir seyir gözlendi. Haftanın son gününde ise, piyasa odağı küresel para politikaları ile ilgili gelişmeler olacak. Fed başkanı Yellen ile Avrupa Merkez Bankası başkanı Draghi nin Jackson Hole sempozyumunda gerçekleştireceği konuşmalar öncesinde, bu sabah Asya piyasalarında göreli alıcılı bir seyir izleniyor. Her ne kadar her iki merkez bankası başkanından da, para politikası çerçevesinde büyük bir değişikliğe işaret eden açıklamalar beklenmese de; Draghi nin, Euro Bölgesi nde gelecek dönemde varlık alım programında yapılabilecek olası bir azaltım için verebileceği ipuçları takip edilecek. Ancak Euro da Haziran sonlarından itibaren yaşanan hızlı değerlenme ve düşük seyreden enflasyon; Draghi nin dengeli açıklamalar yapma eğiliminde olacağı tezini destekliyor. Yurt içinde ise; Türk lirası lehine devam eden yüksek kısa vadeli faiz farkı ile döviz piyasa volatilitesinin son üç yılın en düşük düzeylerine yakın seyri, Türk lirasının güçlü seyrine destek veriyor. Reel efektif döviz kurunun hali hazırda çok düşük düzeylerde seyrinin de, Türk lirasının orta vadeli eğilimini desteklediğini değerlendiriyoruz. Her ne kadar, küresel gelişmeler yerel piyasalara da yön verebilecek derecede önemli ise, yurt içinde öğleden sonra açıklanacak Ağustos ayı reel kesim güven endeksi, bir miktar ayrışmaya neden olabilir. Dolarda Trump açıklamaları baskı üretse de, Yellen ın bugünkü açıklamaları öncesi hafif yükseliş görülüyor. ABD Başkanı Trump ın borç tavanına yönelik yaptığı açıklamalar siyasi tansiyonu yeniden artırırken, Fitch in ardından Moody s de borç tavanının yükseltilememesi durumunda kredi notunun negatif etkileneceği konusunda uyarıda bulundu. Dolar endeksi DXY ise 93,3 te. /$, 1,18 e yakın seyrediyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dün günü hafif değer kayıplarıyla tamamlarken, bu sabah da benzer bir seyir görülüyor. $/TL 3,4850 seviyelerinde. Petrol fiyatları, ABD deki Harvey kasırgası ile toparlanıyor. ABD de artan petrol stoklarıyla gerileyen petrol fiyatları, kasırganın ABD nin Texas eyaletindeki rafinerileri etkilemesiyle toparlanıyor; Brent petrol 52,5 $/varil de. Yellen konuşması öncesi, ABD tahvil getirileri yükseldi. 10 yıllıklar %2,19 da. Yurt içinde getiriler dar bantta hareket etti; gösterge faiz %11,67, 10 yıllıklar %10,66 da. ABD borsalarında, beklenti altında kalan kar rakamları ve Trump açıklamalarıyla sınırlı düşüşler görüldü. Avrupa da Jackson Hole toplantısı öncesi, Eurostoxx-600 endeksi sınırlı yükseliş gösterdi. Asya da bu sabah, Yellen ve Draghi konuşmaları öncesi alıcılı seyir görülüyor; Nikkei-225 endeksi %0,6, Şangay %1,5 primli. Haftalık Getiriler (%) 01% 01% 00% - Veriler (Bugün) Türkiye Reel Kesim Güven Endeksi (Ağustos) ABD Dayanıklı Mal Siparişleri (Temmuz, aylık % değişim, öncü) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız Önceki Beklenti 109,5-6,4-6,0 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır 00% BIST- Gösterge Tahvil (%) 24/08 23/ TR 2 yıllık 11,67 11,71 10,63 TR 10 yıllık 10,66 10,68 11,39 ABD 10 yıllık 2,19 2,17 2,44 Almanya 10 yıllık 0,37 0,38 0,20 $/TL 3,4839 0,1-1,2-1,1 /TL 4,1141 0,1-0,6 11,0 /$ 1,1799-0,1 0,6 12,2 $/Yen 109,56 0,5 0,0-6,3 GBP/$ 1,21 0,0-0,5 3,7 BIST ,2 2,2 39,7 S&P ,2 0,4 8,9 FTSE ,3 0,3 3,7 DAX ,1-0,2 6,1 SMI ,2 0,0 8,8 Nikkei ,4-1,8 1,3 MSCI EM ,6 1,8 25,5 Şangay ,5 0,1 5,4 Bovespa ,9 4,6 18,1 Brent ($/varil) 52,0-1,0 2,0 3,0 Altın ($/ons) ,4-0,1 12,1 Gram Altın (TL) 143,8-0,2-1,3 10,4 Bakır ($/libre) 303,4 1,8 3,3 21,1 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 25 Ağustos 2017 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün BIST- ün küresel eğilimden bir miktar olumlu yönde ayrışarak günü %0,2 artışla puandan kapattığını izledik. Bugün piyasaların özellikle kapanışa yakın Yellen in yapacağı açıklamaya odaklanacağını düşünüyoruz. Bu nedenle yataya yakın bir açılışla güne başlanmasını ve işlemlerin dar bir bantta seyretmesini bekliyoruz. Makro tarafta öğleden sonra açıklanacak reel sektör güven endeksi ve kapasite kullanımı verileri yakından takip edilecek. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST dün günün genelindeki kazançlarını gün sonuna doğru geri verdi. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Bir süredir hedef olarak belirttiğimiz seviyesi gün içerisinde test edilmiş durumda. Belirttiğimiz gibi BIST te teknik anlamda iyimserliğimizi koruyoruz /500 üzerindeki kapanışla yukarı eğilim kuvvetli /350 direnç bölgesi olmaya devam ederken, aşılması yeni bir yükselişi de beraberinde getirebilecektir. Bu durumda / hedefli hareketin de başlayabileceğini belirtmek gerekiyor. Beklentimiz de bu bandın test edilmesi yönünde. BIST te saatlik bazda ortalamalarda yukarı eğilim geçerli kısa vade için takip ettiğimiz destek bölgesi seviyesi ana destek. Üzerindeki hareket yukarı yönlü ana trendin devamı olarak görülebilir destek, direnç. Endeks, VIOP ve büyük banka hisseleri için trend takip listemizde 13 Aralık 2016 tarihinden bu yana «OLUMLU" teknik görünümüne işaret eden ana trend devam ediyor. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: Garanti Bankası, Halkbank, Kardemir D, Petkim, Şişe Cam, Tekfen, Türk Hava Yolları'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Koza Altın, şirketin Çukuralan Altın Madeni İşletmesi 3. kapasite artırım projesi ile ilgili sunduğu ÇED raporunun Çevre ve Şehircilik Bakanlığı İnceleme Değerlendirme Komisyonu tarafından nihai olarak kabul edildiğini açıkladı. Bu karar bakanlığın ilgili web sitesinde de geçtiğimiz gün yayımlanmıştı. Piyasa Verileri BIST Piyasa Değeri (mn TL) 688,482 Bankalar Piyasa Değeri 225,112 Holdingler Piyasa Değeri 113,941 Sanayi + Diğer P. Değeri 255,899 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 6,333 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.3% En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Değişim (%) Hacim (mn TL) Deva Holding Göltaş Çimento Yapı Kredi Odaş Elektrik Afyon Çimento Değişim (%) Hacim (mn TL) Do & Co Park Elektrik Made Net Turizm İpek Doğal Enerji Vakıf G.M.Y.O En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Zorlu Enerji Aselsan Good-Year VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU 30 Ağustos ,559 XU 30 Ekim ,516 USD Ağustos ,029 USD Ekim ,785 Euro Ağustos ,511 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU 30 Ağustos 276, XU 30 Ekim 313,

3 Şirket Haberleri Devamı Şişecam Genel Müdürü Ahmet Kırman, şirketin son durumu ve gelecek planlarıyla ilgili açıklamalarda bulundu. Grup şirketlerde %'e yakın kapasite kullanım oranına ulaştıklarını belirtti, artan talebin karşılanması ve verimliliğin artırılması için Türkiye'de cam ambalaj ve düzcamda kapasite artışı ve yeni fırın yatırımı için çalışmalar yürüttüklerini söyledi. Avrupa'da etkinliğini artırmak için alternatiflere baktıklarını ve üzerinde çalıştıkları bazı ülkeler olduğunu belirtti. Grubun üretim faaliyetlerinin bulunduğu İtalya ve Hindistan'da da kapasite artışına gidebileceklerini kaydetti. Cam ev eşyası segmentinde ise dünya genelinde bir talep daralması olduğunu ifade eden Kırman, böyle bir ortamda Paşabahçe'nin halka arzı için bir müddet daha bekleyeceklerini söyledi. Resmi Gazete de İran dan ithal edilen polyester elyaf için gümrük vergisi 3 yıl daha uzatıldı. Sasa için olumlu olabileceğini değerlendiriyoruz. BANKACILIK SEKTÖRÜ: TCMB verilerine göre bankalardaki döviz mevduat 18 Ağustos haftasında 2 milyar dolar kadar artarak 198,9 milyar dolara ulaştı. Bu Haziran ayı sonundaki 202 milyar dolara göre hafif bir gerileme ifade etse de son haftalarda yerleşiklerin döviz alımına gittikleri dikkat çekiyor. Krediler tarafında ise yabancı para krediler ve kur kaynaklı hafif azalmaya rağmen kredi artışı yıl başına göre %12,6 ve önceki yıla %24,8 oldu. Kamu bankaları %17,9 büyüme ile başı çekerken, büyüme yabancı bankalarda %11,4 ve özel bankalarda %7,4 oldu. BANKACILIK SEKTÖRÜ: Fitch Kredi derecelendirme kuruluşu dünkü açıklamasında ilk altı aydaki kredi artışında kredi garanti fonunun katkısına dikkat çekti. Kuruluş ayrıca banka fonlamasında dış finansmanın önemine dikkat çekerek küresel risk algısındaki değişimlerin bu konuda yakından izlenmesi gerektiğini vurguladı. Gözde Girişim şirketin perakende ve teknolojik ürün dağıtım yatırımları ile ilgili stratejik opsiyonların değerlendirilmesi sürecinin 8 Ağustos ta alınan Yönetim Kurulu kararı gereği devam etmesiyle beraber, Şok ile ilgili olarak 2018 de halka arzı konusu da dahil olmak üzere kesin bir karar verilmediğini açıkladı. yatırımcı

4 Chartbook BIST- S&P 500 BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 12 Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 11 3,0 10 2,5 9 2,0 8 1,5 7 1,0 6 0,5 5 0,0 4-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Gram Altın (TL) Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort Yıllık ortalama:

5 yatırımcı Bu rapor Akbank ve Ak Yatırım tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."