PİYASALARA BAKIŞ EKONOMİ HABERLERİ

Transkript

1 GÜNE BAŞLARKEN 9 Eylül 2016 GÜNDEM 9 Eylül Cuma 10:00 Türkiye Cari Denge (Temmuz) Önceki Veri: -4.94mlr$ / Beklenti: -2.65mlr$ 10:00 Türkiye GSYH (2Ç) (Yıllık) Önceki Veri: %4.8 / Beklenti: %3.7 14:45 FED Üyesi Rosengren Konuşacak 20:00 ABD Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. PİYASA EKRANI BİST-100 Kapanış (TL/$) 77,843 / 26,528 Değişim TL $ Günlük 0.26% 0.06% Aylık -0.17% 1.73% YBB 8.53% 7.92% Günlük İşlem Hacmi (mn) 2, Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 3,288 1,115 Yabancı Takas Oranı 62.56% Gösterge Bileşik Faiz 8.88% Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.6% Eurobond Döviz Sepeti Günlük Değişim 0.36% YBB 24.12% DEĞERLEME TABLOSU XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 195,123 XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 60,865 Araştırma Kapsamı T 2017T F/K FD/FVAÖK F/DD (Bankalar) Satış Büyümesi 10% 11% 16% FVAÖK Büyümesi 26% -3% 22% Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% -11% 34% Kar Büyümesi (Banka) -3% 28% 12% Kar Büyümesi (Toplam) 5% 5% 23% PİYASALARA BAKIŞ BİST : ECB Başkanı Draghi nin ek parasal genişleme konusunda açıklamalarının beklentileri karşılamaması sonrasında dün Avrupa ve ABD hisse piyasalarında satış baskısı ön plandaydı. S&P500 endeksi günü %0.2 lik kayıpla tamamlarken, Türkiye ETF i BİST kapanışı sonrasında %0.5 oranında geriledi. Haftanın son işlem gününe girilirken Asya piyasaları ECB etkisi ve Kuzey Kore nin nükleer denemesi sonrasında negatif tarafta hareket ediyor. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi %0.7 oranında değer kaybetmiş durumda. Global eğilim paralelinde BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlangıç yapılmasını bekliyoruz. Borsa İstanbul da önümüzdeki Pazartesi gününden başlayarak dört gün Kurban Bayramı tatili paralelinde işlem yapılmayacağını hatırlatalım. Tatil periyodu öncesinde Günlük bazda 77,000-77,300 destek, 78,000-78,200 direnç aralığında kararsız eğilim ön planda kalabilir. 2.çeyrek büyüme ve Temmuz ay cari açık verileri günlük bazda yurtiçi ajanda da öne çıkan başlıklar konumunda. Döviz Piyasası: Hafta ortasında test ettiği 200 günlük ortalamasının (2.9310) altına kalıcı olarak inemeyen USD/TL kurunun Çarşamba sabahından itibarıyla yönünü yukarı çevirdikten sonra bu sabah 2.96 seviyesine yakın işlem gördüğü gözlendi. TL de son iki günde yaşanan değer kaybında hem USD nin gelişmekte olan ülke para birimleri geneli karşısında hafif değer kazanmasının hem de TL özelinde ulaşılan görece değerli seviyelerin yatırımcılar tarafından döviz alımı için fırsat olarak görülmesinin etkili olduğu düşüncesindeyiz. Bayram tatili öncesindeki son işlem gününde küresel veri gündeminin nispeten hafif olmasının da etkisiyle USD/TL kurunda bugün yurt içinde yayımlanacak GSYH büyümesi ve Temmuz ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. Dün açıklanan ve iktisadi faaliyetin üçüncü çeyrekte yavaşladığına işaret eden zayıf sanayi üretimi verisinin ardından bugün yayımlanacak GSYH verisinin de ortalama beklentinin altında kalması durumunda TL üzerindeki baskının arttığını görebiliriz. USD/TL kurunda ve seviyeleri destek; 2.97 ve 3.00 seviyeleri ise direnç. ECB dünkü toplantısında herhangi bir politika değişikliğine gitmezken, Başkan Draghi de yaptığı basın açıklamasında oldukça temkinli bir tonlama benimsedi. ECB nin destekleyici politikalarının (tahvil alımları) sürdürülebilirliğini sağlamak üzere bir komite kurulduğunu aktaran Draghi, bu komitenin üzerinde durduğu konulara ilişkin bir ipucu vermedi. SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ Lokman Hekim (LKMNH, EÜ): Lokman Hekim TL fiyat aralığından 18,038 adet hisse geri alımı yapmıştır. Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP): Erdemir ve Türk Metal Sanayicileri Sendikası arasındaki toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde arabuluculuk süreci başladı (nötr) Özak GYO (OZKGY, EÜ): Özak GYO, 6.65mnEUR tutarında kredi sağlamıştır. Nötr. EKONOMİ HABERLERİ Cari Denge Beklentisi, Temmuz 2016:, Cari denge verisi bugün saat 10 da açıklanacak. Piyasanın Temmuz ayı cari açık beklentisi 2.7 milyar dolar iken bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda yıllık cari açık Haziran ayındaki 29.5 milyar dolardan (GSYH %4.2), Temmuz itibariyle 29.0 milyar dolar seviyesine gerileyecek. (GSYH 4.1%) GSYH Büyüme Verisi: 2Ç16 büyüme verisi bugün saat 10:00 da açıklanacak. Büyüme beklentimiz yıllık %3.5 iken Bloomberg beklentisi yıllık %3.7. Sanayi üretimi, Temmuz: Sanayi üretimi Temmuz ayında yıllık bazda %8.4 azaldı. Temmuz ayında bayram tatilinin bu yıl geçen yıla göre daha uzun olması, arındırılmamış endeksteki düşüşün bir kısmını açıklıyor. Bu etki çıktığında Ağustos ayında veride bir miktar düzeltme görebiliriz. Temmuz ayındaki keskin düşüşte bir çok faktör söz konusu: Ekonominin genelinde bu seviyede bir daralma olduğunu düşünmüyoruz. 1) 2Ç16'ının başından beri devam eden ekonomik aktivitede gördüğümüz genel yavaşlama (özellikle dayanıklı ürün imalatında bu etki daha bariz), 2) yüksek turizm aylarına girdiğimiz bu dönemde, turizm sektöründe yaşanan olağanüstü daralmanın olası etkileri, 3) güvenlik koşulları ve politik belirsizliklerin talep ve arz tarafında olası etkileri Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. İletişim : arastirma@garanti.com.tr 1

2 PİYASALARA BAKIŞ BİST : ECB Başkanı Draghi nin ek parasal genişleme konusunda açıklamalarının beklentileri karşılamaması sonrasında dün Avrupa ve ABD hisse piyasalarında satış baskısı ön plandaydı. S&P500 endeksi günü %0.2 lik kayıpla tamamlarken, Türkiye ETF i BİST kapanışı sonrasında %0.5 oranında geriledi. Haftanın son işlem gününe girilirken Asya piyasaları ECB etkisi ve Kuzey Kore nin nükleer denemesi sonrasında negatif tarafta hareket ediyor. MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi %0.7 oranında değer kaybetmiş durumda. Global eğilim paralelinde BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlangıç yapılmasını bekliyoruz. Borsa İstanbul da önümüzdeki Pazartesi gününden başlayarak dört gün Kurban Bayramı tatili paralelinde işlem yapılmayacağını hatırlatalım. Tatil periyodu öncesinde Günlük bazda 77,000-77,300 destek, 78,000-78,200 direnç aralığında kararsız eğilim ön planda kalabilir. 2.çeyrek büyüme ve Temmuz ay cari açık verileri günlük bazda yurtiçi ajanda da öne çıkan başlıklar konumunda. Tahvil Piyasası: Tahvil piyasasında Cuma gününden beri süren ralli yerini kar satışlarına bıraktı. TL deki değer kaybı eğilimiyle faizlerde 10 baz puana varan yükseliş gerçekleşti. Gösterge tahvil faizi sabit kalırken, bu tahvilde hacimsizlik dikkat çekiyor. Dün gösterge tahvil bileşik faizi ortalama %8.88 (0bps), 10 yıllık tahvil bileşik faizi ise ortalama %9.55 (- 2bps) seviyesinden işlem gördü. Ertesi gün valörlü işlemlerde gösterge tahvilde işlem gerçekleşmezken, 10 yıllık tahvilde ortalama faiz %9.58 oldu. Dün TCMB TL fonlama milyarken, ortalama fonlama maliyeti %7.90 seviyesindeydi. TCMB nin bugün 14 milyar TL repo dönüşü bulunuyor. TCMB nin %8.00 in altında oluşturmaya devam ettiği ortalama fonlama maliyetine dayanarak, gösterge tahvil faizinde iyimserliğin devamını bekliyoruz. Bugün 4 günlük bayram tatili öncesinde, TL deki değer kayıplarının özellikle uzun vadeli tahvillerde kar satışlarına sebep olacağını düşünüyoruz. Gösterge tahvil bileşik faizinin bugün %8.80-%9.00 aralığında işlem göreceğini tahmin ediyoruz. Eurobond Piyasası: Türkiye nin 5 yıllık CDS primi 236 baz puan seviyesinde. Dünden beri sınırlı bir yükseliş var vadeli USD cinsi Eurobond bu sabah 171.0$ fiyat ile işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi %1.60 seviyesinde. Almanya 10 yıllık tahvil faizi de -%0.06 ile işlem görüyor. CDS primindeki düşüş eğilimi ile birlikte Eylül ayı başından bu yana Eurobond fiyatlarında gördüğümüz %2 ye varan yükseliş sonrası dün kar satışları gerçekleşti. Bugün de bu satışların bir miktar devamı gelebilir. Moody s endişeleri tamamen ortadan kalkmadıkça Eurobond fiyatlarındaki toparlanma çabasının sınırlı kalacağını düşünüyoruz. Döviz Piyasası: Hafta ortasında test ettiği 200 günlük ortalamasının (2.9310) altına kalıcı olarak inemeyen USD/TL kurunun Çarşamba sabahından itibarıyla yönünü yukarı çevirdikten sonra bu sabah 2.96 seviyesine yakın işlem gördüğü gözlendi. TL de son iki günde yaşanan değer kaybında hem USD nin gelişmekte olan ülke para birimleri geneli karşısında hafif değer kazanmasının hem de TL özelinde ulaşılan görece değerli seviyelerin yatırımcılar tarafından döviz alımı için fırsat olarak görülmesinin etkili olduğu düşüncesindeyiz. Bayram tatili öncesindeki son işlem gününde küresel veri gündeminin nispeten hafif olmasının da etkisiyle USD/TL kurunda bugün yurt içinde yayımlanacak GSYH büyümesi ve Temmuz ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. Dün açıklanan ve iktisadi faaliyetin üçüncü çeyrekte yavaşladığına işaret eden zayıf sanayi üretimi verisinin ardından bugün yayımlanacak GSYH verisinin de ortalama beklentinin altında kalması durumunda TL üzerindeki baskının arttığını görebiliriz. USD/TL kurunda ve seviyeleri destek; 2.97 ve 3.00 seviyeleri ise direnç. ECB dünkü toplantısında herhangi bir politika değişikliğine gitmezken, Başkan Draghi de yaptığı basın açıklamasında oldukça temkinli bir tonlama benimsedi. ECB nin destekleyici politikalarının (tahvil alımları) sürdürülebilirliğini sağlamak üzere bir komite kurulduğunu aktaran Draghi, bu komitenin üzerinde durduğu konulara ilişkin bir ipucu vermedi. Basın toplantısından çıkan en önemli mesajlar, ECB toplantısında varlık alımlarının süresinin uzatılması konusunun LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2

3 tartışılmadığı ve ekonominin halihazırda ek desteğe ihtiyaç duymadığı yönündeydi. Bazı piyasa katılımcılarının varlık alımlarının süresinin uzatılması ya da bu konuda bir sinyal verilmesi doğrultusundaki beklentisi değerlendirilince görece şahince bulunabilecek ECB iletişimine karşın dün EUR nun kalıcı olarak değer kazanmadığını gördük. Toplantı sonrasında li seviyelere kadar yükselen EUR/USD paritesi bu sabah de seyrediyor. EUR/USD paritesinin bugün de 1.13 seviyesinin üzerinde yükselmekte zorlanacağı beklentisindeyiz. Emtia: Altın, hafta başında ABD den gelen zayıf ISM verisi sonrasında elde ettiği kazanımları geri vermeye dün de devam etti. Bu sabah US$ 1,337 seviyesindeki 55 günlük basit hareketli ortalamasına yakın seyreden altın fiyatının bugün bu seviyeden fazla uzaklaşmasını beklemiyoruz. TEKNİK ANALİZ 78,200 Direnç Bölgesi Ön Planda Kalmaya Devam Ediyor Dün açılış sonrasında etkili olan alışların 78,200 bölgesiyle sınırlı kaldığı BİST100 endeksinde, günün ikinci yarısındaki geri çekilme sonrasında kapanış %0.2 lik yükselişle 77,843 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %9 artarak milyontl olarak gerçekleşti. BİST100 endeksine dahil 60 hisse değer kazandı, 36 hisse ise değer kaybetti. BİST100 endeksinde güne satıcılı eğilimle başlanmasını öngörüyoruz. Olası zayıf açılış sonrasında 77,300-77,000 destek bölgesinin öne çıkmasını beklemekteyiz. Bu bölgenin korunması halinde gün içerisinde 78,000-78,200 direnç aralığına yönelik tepki alımları görülebilir. Buna karşın sıkışık eğilimin 77,000-78,200 aralığında devam edebileceğini düşünmekteyiz.. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 3

4 VİOP TEKNİK ANALİZ VİOP Endeks30 Ekim Kontratı Güne alımlarla başlayan kontrat gün içinde bir kez daha direncini kıramadı ve satışlarla gerileyerek günü seviyesinden kapattı. Kısa vadeli trend altında hareket eden kontratta yükselişin ivme kazanabilmesi için direnci aşılmalıdır ise destek bölgesi olarak dün korundu, bu bölgenin kırılması halinde kritik destek seviyesidir. Yatırımcılara bayram tatili öncesinde yeni pozisyon önermiyoruz, gün içinde bahsedilen destek bölge yine takip edilmelidir. Kontratın güne zayıf başlamasını bekliyoruz. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 4

5 EKONOMİ HABERLERİ Cari Denge Beklentisi, Temmuz 2016:, Cari denge verisi bugün saat 10 da açıklanacak. Piyasanın Temmuz ayı cari açık beklentisi 2.7 milyar dolar iken bu beklentinin gerçekleşmesi durumunda yıllık cari açık Haziran ayındaki 29.5 milyar dolardan (GSYH %4.2), Temmuz itibariyle 29.0 milyar dolar seviyesine gerileyecek. (GSYH 4.1%) GSYH Büyüme Verisi: 2Ç16 büyüme verisi bugün saat 10:00 da açıklanacak. Büyüme beklentimiz yıllık %3.5 iken Bloomberg beklentisi yıllık %3.7. Sanayi üretimi, Temmuz: Sanayi üretimi Temmuz ayında yıllık bazda %8.4 azaldı. Temmuz ayında bayram tatilinin bu yıl geçen yıla göre daha uzun olması, arındırılmamış endeksteki düşüşün bir kısmını açıklıyor. Bu etki çıktığında Ağustos ayında veride bir miktar düzeltme görebiliriz. Temmuz ayındaki keskin düşüşte bir çok faktör söz konusu: Ekonominin genelinde bu seviyede bir daralma olduğunu düşünmüyoruz. 1) 2Ç16'ının başından beri devam eden ekonomik aktivitede gördüğümüz genel yavaşlama (özellikle dayanıklı ürün imalatında bu etki daha bariz), 2) yüksek turizm aylarına girdiğimiz bu dönemde, turizm sektöründe yaşanan olağanüstü daralmanın olası etkileri, 3) güvenlik koşulları ve politik belirsizliklerin talep ve arz tarafında olası etkileri, 4) çok az çalışma gününün olduğu Temmuz ayında takvim etkisinden arındırmanın gerçek üretim trendini yansıtmama ihtimali. Aylık faktörler olsa da sanayi üretimindeki genel trend aşağı yönlü. Sanayi üretiminin 3 aylık ortalaması %0 a gelirken; 2Ç de belirginleşen yavaşlamanın 3Ç nin ilk ayında da devam ettiğini görüyoruz. SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ Lokman Hekim (LKMNH, EÜ, Fiyat: 2.83TL, Piyasa Değeri TL68mn): Lokman Hekim TL fiyat aralığından 18,038 adet hisse geri alımı yapmıştır ve payını %4.62 den %4.69 a çıkarmıştır. Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP, Fiyat:4.55TL, Piyasa Değeri TL15,925mn): Erdemir ve Türk Metal Sanayicileri Sendikası arasındaki toplu iş sözleşmesi görüşmelerinde arabuluculuk süreci başladı. Yorum: Haberin etkisini şu aşamada nötr olarak değerlendiriyoruz. Özak GYO (OZKGY, EÜ, Fiyat:2.42TL, Piyasa Değeri TL605mn): Özak GYO, köprü kredi olmak üzere 6.65mnEUR tutarında ve EUR Libor + %4.3 faiz oranlı, 3 yıl anapara geri ödemesiz, sonrasında 6 ayda bir anapara + faiz ödemeli 10 yıl vadeli finansman sağlamıştır. Nötr. KURUMSAL İŞLEMLER Sermaye Artırımı Hisse Başına Brüt Temettü Brüt Temettü Bedelli Bedelsiz Mevcut Sermaye (mn Kapanış Şirket BIST Kodu Tarih Brüt (TL) Verimi Dağıtımı (TL) (%) (%) TL) (TL) 1 Aselsan ASELS % Cemtas CEMTS % San-El Elektrik SANEL % Bim Birlesik Magazalar BIMAS % Alarko Carrier ALCAR % Hektas HEKTS % Aselsan ASELS % Ulusoy Elektrik ULUSE % Bastas Baskent Cimento BASCM % Garanti Y.O. GRNYO % Aksu Enerji AKSUE Avod Gida AVOD Referans Fiyat (TL) LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 5

6 TAVSİYE LİSTESİ Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K F/DD Özkaynak Get. Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T FİNANSAL Bankalar Banks % 12.7% Akbank AKBNK EÜ % 11, % 14.7% Garanti Bankası GARAN , Halk Bankası HALKB EP % 3, % 13.4% İş Bankası ISCTR EÜ % 7, % 11.0% Vakıfbank VAKBN EÜ % 3, % 12.8% YKB YKBNK EP % 5, % 11.4% TSKB TSKB EP % % 16.8% Sigorta ve Emeklilik Banks Anadolu Hayat ANHYT EÜ % % 23.0% Avivasa AVISA EP % % 29.7% Aksigorta AKGRT EÜ % % 22.0% Anadolu Sigorta ANSGR EP % % 7.0% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K Düz. NAD Düz. NAD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T (mntl) prim / iskonto Holdingler Koç Holding KCHOL EP % 11, Sabancı Holding SAHOL EÜ % 6, Şişe Cam SISE EP % 2, Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK F/DD Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T Trailing GYO Emlak GYO EKGYO EÜ % 3, Halk GYO HLGYO EÜ % İş GYO ISGYO EÜ % Özak GYO OZKGY EÜ % Sinpaş GYO SNGYO EP % Torunlar GYO TRGYO EÜ % ,087-7% 31,563-38% 6,896 2% Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri Ort. F/K FD/FVAÖK FD/Satış Hedef Fiyat* Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) Hacim** 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T SANAYİ Adana Çimento ADANA EP % Anadolu Efes AEFES EP % 3, Akçansa AKCNS EÜ % Ak Enerji AKENR EP % Aksa Enerji AKSEN EÜ % Anadolu Cam ANACM EP % Arçelik ARCLK EP % 4, Aselsan ASELS EP % 3, Aygaz AYGAZ EP % 1, Bagfaş BAGFS EP % Banvit BANVT EP % BİM BIMAS EP % 5, Bizim Toptan BIZIM EP % Brisa BRISA EP % Bolu Çimento BOLUC EÜ % Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ % 3, Çelebi CLEBI EP % Çimsa CIMSA EÜ % Datagate Bilgisayar DGATE EÜ % Doğuş Otomotiv DOAS EP % DO&CO DOCO EP % Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ % Enka İnşaat ENKAI EP % 6, Ereğli Demir Çelik EREGL EP % 5, Ford Otosan FROTO EP % 3, Gübretaş GUBRF EÜ % Indeks INDES EÜ % Kardemir (D) KRDMD EP % Kordsa Global KORDS EP % Logo LOGO EÜ % Lokman Hekim LKMNH EÜ % Mardin Çimento MRDIN EP % Migros MGROS EÜ % 1, Odas Enerji ODAS EÜ % Otokar OTKAR EP % Petkim PETKM EÜ % 2, Pegasus PGSUS EA % Soda Sanayii SODA EÜ % 1, Tat Konserve TATGD EÜ % TAV Havalimanları TAVHL EP % 1, Tekfen Holding TKFEN EP % Turkcell TCELL EP % 7, Türk Hava Yolları THYAO EP % 2, Tümosan TMSN EP % Tofaş TOASO EP % 3, Trakya Cam TRKCM EÜ % Türk Telekom TTKOM EP % 6, Türk Traktör TTRAK EÜ % 1, Tüpraş TUPRS EÜ % 5, Ülker ULKER EÜ % 2, Ünye Çimento UNYEC EP % Vestel Elektronik VESTL EÜ % Yatas YATAS EÜ % Zorlu Enerji ZOREN EP % BİST-100 XU100 77,843 92,559 19% 168,080 1, *: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), GG: Gözden Geçiriliyor LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 6

7 VERİ AKIŞI 9 Eylül Cuma 10:00 Türkiye Cari Denge (Temmuz) Önceki Veri: -4.94mlr$ / Beklenti: -2.65mlr$ 10:00 Türkiye GSYH (2Ç) (Yıllık) Önceki Veri: %4.8 / Beklenti: %3.7 14:45 FED Üyesi Rosengren Konuşacak 20:00 ABD Petrol Kuyu Sayısı Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 12 Eylül Pazartesi 09:00 Japonya Makine Parça Siparişleri (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %-19.7 / Beklenti: m.d. 13 Eylül Salı 05:00 Çin Sanayi Üretimi (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %6.0 / Beklenti: m.d. 05:00 Çin Perakende Satışları (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %10.2 / Beklenti: m.d Almanya TÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere TÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.1 / Beklenti: m.d. 12:00 Almanya ZEW Mevcut Durum Endeksi (Eylül) Önceki Veri: 57.6 / Beklenti: m.d. 12:00 AB ZEW Beklenti Endeksi (Eylül) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 14 Eylül Çarşamba 07:30 Japonya Sanayi Üretimi (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 11:30 İngiltere İşsizlik Başvuruları Değişimi (Ağustos) Önceki Veri: -8.6bin / Beklenti: m.d. 12:00 AB Sanayi Üretimi (mevs. arınd.) (Aylık) (Temmuz) Önceki Veri: %0.6 / Beklenti: m.d. 14:00 ABD MBA Mortgage Başvuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 15 Eylül Perşembe 12:00 AB TÜFE (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %-0.6 / Beklenti: m.d. 12:00 AB TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. 12:00 AB Çerkidek TÜFE (Yıllık) (Ağustos) Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 14:00 BoE Faiz Kararı Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD Perakende Satışları (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.0 / Beklenti: m.d. 15:30 ABD İşsizlik Başvuruları Önceki Veri: m.d. / Beklenti: m.d. 15:30 ABD ÜFE (Aylık) Önceki Veri: %-0.4 / Beklenti: m.d. 16:15 ABD Sanayi Üretimi (Aylık) (Ağustos) Önceki Veri: %0.7 / Beklenti: m.d ABD Kapasite Kullanımı (Ağustos) Önceki Veri: %75.9 / Beklenti: m.d. 17:00 ABD İş Stokları (Temmuz) Önceki Veri: %0.2 / Beklenti: m.d. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 7

8 UYARI NOTU Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş. nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır. Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No Beşiktaş, İstanbul Telefon: Faks: Tavsiye Tanımları EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir. EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir. EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir. LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 8