Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri

Transkript

1 Hazine Müsteşarlığı nın bugün düzenleyeceği ve sadece TL 460 milyonluk satış yapması halinde toplam TL 16.9 milyarlık aylık borçlanma öngörüsüne ulaşacağı 15 Temmuz 2015 vadeli, kuponsuz tahvil ihalesinde rahat borçlanacağı söylenebilir. Bugünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında yeni bir adım atılması beklenmese de, toplantının ardından yapılacak açıklamada yer alacak ifadeler her zaman olduğu gibi ilgiyle takip edilecek. TCMB kararı öncesinde bono faizlerinde yatay bir seyir görmeyi bekliyoruz (sayfa 2) Kırım daki gerginliğin kısmen azalmasının etkisiyle küresel piyasalarda dün ılımlı bir seyir gözlendi seviyesinde destek bulan paritenin 1.39 seviyesinin üzerinde tutunmayı başarması halinde opsiyon bariyerlerinin olduğu belirtilen hedefi canlılığını koruyacak. Yerel seçimler yaklaşırken, paritedeki yükselişe karşın TRY deki değer kazanımı diğer EMEA para birimlerine göre nispeten sınırlı kalabilir. Bugün Almanya da açıklanacak ZEW anketi ve öğleden sonra yayımlanacak A.B.D. verileri EUR/USD paritesine yön verecek, ayrıca Rusya Meclisi ndeki toplantıdan da yansımalar olabilir. Yurt içinde ise TCMB PPK toplantısı öne çıkıyor (sayfa 3) Bugünün Gündemi Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri Türkiye 14:00 TCMB haftalık repo faiz oranı (%) Hazine, vadeli, kuponsuz tahvili ihraç edecek. A.B.D. 14:30 Şubat ayı inşaat izinleri (aylık %) :30 Şubat ayı TÜFE artışı (YY %) Almanya 12:00 Mart ayı ZEW ekonomik durum endeksi Diğer gündem maddeleri için lütfen Takvim kısmına bakınız. MA: Mevsimsellikten arındırılmış. YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe Kaynak: ING, Thomson Reuters, Bloomberg Kuş Bakışı Piyasalar Günlük Seviye değişim (%) USD/TRY EUR/TRY EUR/USD Yurt içi gösterge tahvil (%) Basit Bileşik Bir gün önceki kapanış Bugün açılış Gösterge Eurobond - Oca Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü Pınar Uslu - Stratejist OTC de işlem geçmedi. MB O/N borçlanma faizi (%) 8.00 MB haftalık repo ihale faizi (%) Marjinal fonlama maliyeti (%) Kaynak: Reuters, Bloomberg, TCMB, OTC, ING Kapanış Günlük Değişim (%) YBY* Değişim (%) BIST , BIST-30 77, BIST Bankacılık 112, FTSE 100 EOD 6, XETRA DAX 9, Dow Jones Ind. Ave. 16, Nasdaq Bileşik 4, S&P 500 1, Altın 1, Brent petrol * Yılbaşından bu yana pinar.uslu@ingbank.com.tr

2 Bono Piyasası Pazar günü Kırım da gerçekleştirilen referandum öncesinde Cuma günü A.B.D. nin 10 yıllık tahvillerinde güvenilir liman alımları görülmüştü. Referandumun, gerginliği daha da artıracak şiddet olayları yaşanmadan atlatılmış olmasının ardından dün A.B.D. tahvillerinde bir miktar satış gözlendi. Cuma günü %2.61 seviyesine kadar gerileyen ve haftayı % seviyesinden tamamlayan A.B.D. nin 10 yıllık tahvil faizi, dün % seviyesinden kapandı. A.B.D. tahvil faizlerindeki dünkü yükselişte, beklentiden iyi gelen Şubat ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri de kısmen etkiliydi. Kötü hava koşullarının geride bırakılmasının ardından açıklanan son veriler, ülkedeki ekonomik toparlanmanın devam ettiğini işaret ederken, Fed in bu haftaki toplantısında tahvil alımlarını US$ 10 milyar azaltacağı yönündeki piyasadaki görüşlere de destek verdi. Bu sabah 10 yıllık tahvil faizi % seviyesinde bulunuyor. Kırım gerginliğinin kısmen azalmasının etkisiyle dün küresel piyasalarda ılımlı bir seyir gözlenirken, yurt içi bono faizlerinde de düşüş yaşandı. 24 Şubat 2016 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi 11 baz puan düşerek %11.27 seviyesinden günü tamamladı. 27 Eylül 2023 vadeli, 10 yıllık tahvilin bileşik faizi de 17 baz puan gerileyerek %10.85 seviyesinden kapandı. Bugün Mart ayının son ihalesini düzenleyecek olan Hazine Müsteşarlığı, 15 Temmuz 2015 vadeli, kuponsuz tahvilden sadece TL 460 milyonluk satış yapması halinde TL 16.9 milyarlık aylık borçlanma öngörüsüne ulaşmış olacak. Görüş: Hazine Müsteşarlığı nın bugün düzenleyeceği ve sadece TL 460 milyonluk satış yapması halinde toplam TL 16.9 milyarlık aylık borçlanma öngörüsüne ulaşacağı 15 Temmuz 2015 vadeli, kuponsuz tahvil ihalesinde rahat borçlanacağı söylenebilir. Bugünkü TCMB Para Politikası Kurulu toplantısında yeni bir adım atılması beklenmese de, toplantının ardından yapılacak açıklamada yer alacak ifadeler her zaman olduğu gibi ilgiyle takip edilecek. TCMB kararı öncesinde bono faizlerinde yatay bir seyir görmeyi bekliyoruz. Eurobond Türkiye 2030 Eurobond; 155.2/155.7 Dün Türkiye nin 5 yıllık USD cinsinden CDS leri baz puan seviyesinden 243 baz puan seviyesine indi. Türkiye nin 2030 vadeli, USD cinsinden Eurobond unda ise fiyat önemli bir değişim göstermeyerek US$ seviyesinden kapandı. * CDS: Kredi temerrüt takası, ülkelerin veya şirketlerin herhangi bir iflas durumunda borçlarını ödeyememe olasılığına karşı alınan bir çeşit sigortadır. Sigorta özelliğinin yanı sıra spekülatif amaçlarla tezgah üstünde alınıp satılan bir çeşit türev enstrümandır. Döviz Piyasası Dün Rusya, Kırım ı bağımsız bir ülke olarak tanıdığını ilan ederken, A.B.D. ve AB ülkeleri, bazı Rus ve Ukrayna lı yetkililere vize kısıtlaması getirilmesi ve bu kişilerin yurt dışındaki varlıklarına el konması yönünde yaptırım uygulama kararı aldı. A.B.D. ve AB tarafından uygulamaya konan yaptırımların sadece bireyleri hedef alıyor olması ve kısa süre içinde daha ciddi yaptırımların uygulanmayacağı yönündeki düşüncenin yanı sıra Pazar günü Kırım da yapılan referandumun ardından Ukrayna da ciddi olayların yaşanmaması ve Rusya ile Ukrayna arasında 21 Mart a kadar geçerli olan ateşkes dün küresel tansiyonu düşüren etmenlerdi. Bugün Rusya da parlamento, devlet başkanı Putin in de katılımıyla özel bir oturumda toplanacak. Oturumda Kırım ın Rusya Federasyon una katılma isteğinin görüşülmesi olası. (0212)

3 Rus Rublesi, dün ülkeye kısa vadede ciddi ekonomik yaptırımlar uygulanmayacağı yönündeki düşüncelerin etkisiyle USD karşısında en çok değer kazanan EMEA bölgesi para birimi oldu. Küresel tansiyonu azaltan gelişmelere karşın TRY dün USD karşısında hafif geriledi. Gün içinde aralığında işlem gören USD/TRY kuru, kapanışta 2.22 seviyesindeydi. Dün USD/TRY alım/satım opsiyonlarında iki haftalık vadede ima edilen oynaklık (implied volatility), daha uzun vadelerdeki oynaklığın belirgin şekilde üzerinde oluştu. Opsiyon piyasasının hâlihazırda, yerel seçimden çıkacak tabloya dair belirsizliği fiyatlıyor olduğu görülüyor. Nitekim dün, yatırımcıların gelişmekte olan ülke varlıklarına ilgisinde hafif artış görülürken, bu belirsizlik havası TRY nin USD karşısındaki kazanımlarını sınırlayan önemli bir unsurdu. Kırım referandumu sonrasında yatırımcıların güvenilir liman olarak görülen USD ye olan talebinin azalması, EUR/USD paritesinin dün yeniden 1.39 seviyesinin üzerine yükselmesine yol açtı. A.B.D. de dün açıklanan Şubat ayı sanayi üretimi verisi %0.6 ile %0.2 olan ortalama beklentinin üzerinde artarken, verinin EUR/USD paritesi üzerinde belirgin etkisi olmadı. Euro Bölgesi nde açıklanan Şubat ayı nihai TÜFE artışı ise %0.7 ile daha önce %0.8 olarak açıklanan öncü enflasyon verisinin ve aynı seviyede bulunan ortalama beklentinin altında gerçekleşti. Veri, son dönemde Euro Bölgesi nde enflasyonda görülen düşüş eğiliminin korunduğunu gösterdi. ECB Başkanı Draghi nin, bölgede enflasyon beklentilerinde (aşağı yönlü) bozulma görülmesi durumunda ECB nin ek politika adımları atacağını belirttiği göz önünde bulundurulursa, enflasyonda mevcut eğilimin korunması orta vadede EUR/USD paritesi üzerinde aşağı yönlü risk oluşturabilir. Bu sabah parite , USD/TRY kuru , sepet ise seviyesinde bulunuyor. Görüş: Kırım daki gerginliğin kısmen azalmasının etkisiyle küresel piyasalarda dün ılımlı bir seyir gözlendi seviyesinde destek bulan paritenin 1.39 seviyesinin üzerinde tutunmayı başarması halinde opsiyon bariyerlerinin olduğu belirtilen hedefi canlılığını koruyacak. Yerel seçimler yaklaşırken, paritedeki yükselişe karşın TRY deki değer kazanımı diğer EMEA para birimlerine göre nispeten sınırlı kalabilir. Bugün Almanya da açıklanacak ZEW anketi ve öğleden sonra yayımlanacak A.B.D. verileri EUR/USD paritesine yön verecek, ayrıca Rusya Meclisi ndeki toplantıdan da yansımalar olabilir. Yurt içinde ise TCMB PPK toplantısı öne çıkıyor. USDTRY için Destek: Direnç: EURUSD için Destek: Direnç: Hisse Senedi Piyasaları ve Emtia BIST-100 endeksi, Rusya-Ukrayna geriliminin azalmasıyla yükselen küresel risk iştahının etkisiyle haftaya alımla başladı. Sabah saatlerinde, geçen hafta önemli bir direnç seviyesi olarak öne çıkan 64,000 puanın üzerine yükselen endeks, birinci seansın kalan kısmında bu seviyeye yakın seyretti. İkinci seansta 64, puan seviyesine kadar yükselen endeks, günü %1.45 yukarıda, 64, puan seviyesinden tamamladı. Dün BIST-100 endeksine dâhil hisse senetlerinde işlem hacmi, yılbaşından bu yana görülen ortalama günlük işlem hacminin belirgin şekilde altında kaldı. Küresel hisse senedi piyasalarında dün artış kaydedildi. Avrupa da FTSE-100 endeksi günü %0.62 yükselişle tamamlarken, Almanya da DAX endeksi kapanışta %1.37 yukarıdaydı. A.B.D. hisse senedi endeksleri dün, geçen haftanın son iki gününde verdikleri kayıpları kısmen geri aldı. S&P 500 endeksi günü %0.96 yükselişle, 1, puan seviyesinden noktalarken, endeks 20 günlük hareketli ortalama fiyatın üzerinde kapandı. A.B.D. de teknoloji endeksi Nasdaq ta da %0.81 artış kaydedildi. Dün sabah erken saatlerde US$ 1,390 seviyesindeki direnci test eden altının ons fiyatı, öğle saatleri itibarıyla kademeli olarak gerilemeye başladı. Küresel risk iştahının yükselmesiyle birlikte yatırımcıların altın talebinin azaldığı görülürken, altının ons fiyatı bugün sabah saatlerinde US$ 1,358 seviyesinde bulunuyor. (0212)

4 Görüş: Bu sabah Asya borsaları artıda. BIST-100 endeksi güne hafif yukarıda başladı. BIST-100 endeksinde 63,750, 63,000 ve 62,150 destek; 65,000, 65,500 ve 66,000 ise direnç seviyeleri. Pazar günü Kırım da yapılan referandum sonrasında dün Ukrayna-Rusya tarafında tansiyonu artıracak yeni bir gelişme olmaması ve batı ülkelerinin Rusya ya karşı uygulayacağı yaptırımların kapsamının sınırlı olması, altının ons fiyatının gerilemesine yol açtı. Azalan jeopolitik risk algısıyla beraber yarın sonlanacak Fed toplantısı öncesinde yatırımcıların altında yeni uzun pozisyon almak istememesi de altının ons fiyatında görülen düşüşte etkiliydi. Altının ons fiyatında US$ 1,345 ve US$ 1,328 destek; US$ 1,368, US$ 1,375 ve US$ 1,390 ise direnç seviyeleri. Bugün TCMB Para Politikası Kurulu toplanacak. Hazine Müsteşarlığı bugün kuponsuz tahvil ihalesi gerçekleştirecek. A.B.D. de günün öne çıkan verisi Şubat ayı TÜFE artışı. A.B.D. de ayrıca Şubat ayı konut başlangıçları ve inşaat izinleri verileri yayımlanacak. Almanya da bugün ZEW anketi takip edilecek. (0212)

5 Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası (VİOP) PAY VADELİ İŞLEM PAZARLARI 17/03/2014 F_AKBNK0414S , F_EREGL0414S F_GARAN0414S , F_GARAN0614S F_ISCTR0414S F_ISCTR0614S F_SAHOL0414S F_THYAO0414S F_THYAO0614S KIYMETLİ MADENLER VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XAUTRY0414S ,124, F_XAUTRY0614S , F_XAUTRY0814S F_XAUUSD0414S0 1, , , , , , , ,606 4,940, , F_XAUUSD0614S0 1, , , , , , , , F_XAUUSD0814S , , DÖVİZ VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_EURUSD0314S ,622 5,037, , F_EURUSD0614S , ,006 3 F_EURUSD1214S , F_TRYEUR0414S ,105, , F_TRYEUR0614S , ,976 2 F_TRYEUR0814S F_TRYEUR1214S , F_TRYUSD0414S ,117 23,251 52,393, , F_TRYUSD0614S , , F_TRYUSD0814S , F_TRYUSD1214S , ,682 9 ENDEKS VADELİ İŞLEM PAZARLARI F_XU S , , ,526, , F_XU S ,223, , F_XU S , F_XU S ,408, ENDEKS OPSİYON PAZARLARI SÖZLEŞME AÇILIŞ EN DÜŞÜK EN YÜKSEK KAPANIŞ AĞIRLIKLI ORTALAMA UZLAŞMA ÖNCEKİ UZLAŞMA FİYAT İŞLEM İŞLEM İŞLEM OPSİYON PRİM SEANS SONU POZİSYON KODU FİYATI FİYAT FİYAT FİYATI FİYAT FİYATI FİYATI DEĞİŞİMİ (%) SAYISI MİKTARI HACMİ HACMİ AÇIK POZİSYON DEĞİŞİMİ ALIM (CALL) OPSİYONLARI O_XU030E0414C80.000S ,000 8,000, , ,070 1,000 O_XU030E0414C82.000S SATIM (PUT) OPSİYONLARI Kaynak : VİOP O_XU030E0414P70.000S ,192 15,344, , ,430 2,180 (0212)

6 Takvim Ülke Saat (TSİ) Veri/gelişme ING tahmini Piyasa beklentisi Önceki veri 18 Mart Salı Türkiye 14:00 TCMB haftalık repo faiz oranı (%) :00 TCMB O/N borç verme faiz oranı (%) :00 TCMB O/N borçlanma faiz oranı (%) Hazine, vadeli, kuponsuz tahvili ihraç edecek. A.B.D. 14:30 Şubat ayı inşaat izinleri (aylık %) :30 Şubat ayı TÜFE artışı (YY %) :30 Şubat ayı konut başlangıçları (%) Almanya 12:00 Mart ayı ZEW mevcut durum endeksi :00 Mart ayı ZEW ekonomik durum endeksi Mart Çarşamba Türkiye - TBMM, olağanüstü toplanıyor. A.B.D. 13:00 Haftalık konut kredisi başvuruları (%) : yılı 4. çeyrek cari işlemler dengesi (US$ milyar) :00 Fed faiz kararı (%) :00 Fed aylık konut kredisine dayalı varlık alım miktarı (US$ milyar) :00 Fed devlet tahvili alım miktarı (US$ milyar) İngiltere 11:30 BoE toplantı tutanakları yayımlanacak :30 Ocak ayı işsizlik oranı (3 aylık, %) Mart Perşembe A.B.D. 14:30 Haftalık işsizlik maaşı başvuruları (bin) :00 Şubat ayı Conference Board US öncü endeksi (aylık %) :00 Şubat ayı ikinci el konut satışları (SAAR, %) :00 Mart ayı Philadelphia Fed iş dünyası görünümü Mart Cuma Euro Bölgesi 11:00 Ocak ayı ECB cari işlemler dengesi ( milyar) :00 Mart ayı tüketici güven endeksi YY: Yıldan yıla ÇÇ: Çeyrekten çeyreğe MA: Mevsimsel etkilerden arındırılmış SAAR: Mevsimsel etkilerden arındırılmış yıllık oran Kaynak: TCMB, ING, Thomson Reuters, Bloomberg (0212)

7 Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü R. Pınar Uslu Kerim Aydınlar AÇIKLAMA Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. ING Özel Bankacılık Yatırım Stratejileri Bölümü tarafından sadece bilgi amaçlı olarak hazırlanmış olan bu rapor, hiç bir şekilde bir yatırım önerisi veya herhangi bir yatırım aracının doğrudan alımına veya satımına dair bir teklif veya referans olarak alınmamalıdır. Geçmiş performans, takip eden dönem için bir gösterge değildir. Bu raporda sunulan bilgilerin yayım tarihi itibarıyla yanlış/yanıltıcı olmamasına özen gösterilmiş olmasına karşın, ING BANK bilgilerin doğru ve tam olmasından sorumlu değildir. Bu raporda yer alan bilgiler herhangi bir uyarı yapılmadan değişebilir. ING BANK ve kurum çalışanları bu raporda sunulan bilgilerin kullanılmasından kaynaklanabilecek herhangi bir doğrudan ve/veya dolaylı zarardan ötürü hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmemektedir. Telif hakkı saklıdır, herhangi bir amaçla ING BANK ın izni olmadan raporun tamamı veya bir kısmı başka bir yerde yeniden yayımlanamaz, dağıtımı yapılamaz. Tüm hakkı saklıdır. Bu raporda açık kaynak belirtilmemiş olsa da, yer alan bazı değerlendirmeler ve öngörüler daha önce ING BANK Ekonomik Araştırmalar Grubu ve/veya ING Financial Markets Research raporlarında yer almış olabilir. ING BANK, bu raporun Türkiye de yayımlanmasından sorumludur. (0212)