Bu birim de$er esas altnarak deler tespitine iligkin yaprlan hesaplamalar agalrder

Transkript

1 yaprlan tespitler r5{rnda deferleme konusur gayrimenkullerin D-130 Karayoluna (Izmit- Yolu) yakrn konumu, btiytiklii[i.i, ytik vinglerirre sahip olmasr ve yaprsal ozellikleri dikkate No'lu parselde yer alan fabrikla binasrnrn, mevcut yaprlagma hallkrna gdre metnajlara sahip olmasr, di$er bir ifardeyle tizerindemsaller gore daha fazla ilave gergeklegti rilebi lece$i d i kkate a I r na ra k m2 satlg fiyat n r n 1.7 OO,-TL,. 2341'22 parsel m' satrg fiyatrnrn ise 1.500r-TL olarak esas ahnma.'n,n Ll,lgun kanaatine vanlmrghr. Bu birim de$er esas altnarak deler tespitine iligkin yaprlan hesaplamalar agalrder Sonug olarak; Piyasa Yaklagrmr gergevesind,e, de0erleme konusu gayr:imenkullerden ,-TL, OOO,-TL Olarak hesap,land$r, bu de$erlerin gayrimenkullerin rayig (adil) de$erlerini temsil ettili varrlmrghr, 5.5. Ayngtrrma Y6ntemi (Piyasa/Maliyet Yaklagrmr) Bu yontemler gayrimenkul de$erinin belirlenmesinde, dncelikle gayrimenkullerin prarsel belirlenmig, ilrdlndan hesaplanan yapr maliy'etlerinin eklenmesi suretiyle gayrimenl,lultin de$erine ulagrlmrgtrr , Arsa De$erinin Hesaplanmasr De$erleme konusu gayrimenkullerin ozellikleri dikkate alrnarak, yakn gevresiinde niteliklere sahip olan arsa emsal aragtrrmillan sonucu elde edilen veriler argalrdaki sunulmugtur, Kaparh ; ; : Qiftlik Mahallesi'nde konu Fmcatf? gayrimenkullereyakn mesafede bulunan ticarimarh, E:0,75 olan, : 3.2,77,-m2 alana sahip arsa sahlkbr. Kargryaka Mahallesi'nde D-130 : 3:,277, ' ; 4t7 : Kargyaka Mahallesi'nde D-130 j Karayoluna 2. parsel olan ve konu : Emsal#4 gayrimenkullere yahn konumda : 16ar All : 2.t I 74.,1t I bulunan sanayi imarh ve E:0,80 olan j j! arsa satrhkrr. ' : : r ql)."."".+,., l-,*4 SvP_11_BYS_ 02

2 : Sepetliprnar Mahallesi'nde Ford Emsal#s I Otosan tesislerine yakn, sanayi i imarh ve E:0,80 olan arsa safihktr. B6lgede yaprlan emsal aragtrrmalan sonucunda; Bdlgedeki arsa vasflr gayrimenkullerin konum ve buyukluklerine g6re satrg de!isti!i, - D-130 Karayoluna cepheliveya yakrn arsalann yuksek bedelle sat$a konu olduklarr, - I, 2 ve 3 nolu emsallerin aynr yaprla;;ma hakkrna sahip ve ticari imarh olduklarr a konumlannrn farkh oldu!u, - 3 nolu emsalin 22 nolu parselin yanrndil bulundu$u ve yola cepheli oldu!u,, - 4 ve 5 nolu emsallerin sanayi imarh olduklan ancak yaprlagma haklannrn El0,B0 oldulu, - Ayrtca yola yakn konumda bulunan sanayi ve ticari imarh arsalann daha gok ter( edildi!i tespitleri yaprlmrgtrr. Yaprlan ttim bu tespitler ve analizler rgrlrnda, delerleme konusul yi.iksek yaprlagma hakkr (E:1,0) olmasr dikkate ahnarak birim m2 satlg bederlinin 600r; ozellikleri de dikkate ahnarak birim m2 satrg bedelinin 550,-T! olarak ahnmasrnrn uygun olaca[r kanaatine vanlmrgfir. Bu birim delerler esas ahnarak hesaplanan parsel de$erleri agalrda sunulmugtur. Sonug olarak; Piyasa Yaklagrmr gergevesinde de$erlemeye konu gayrimenkullerin parsel > 232 ada 5 parsel igin OO,-TL, > 234 ada22 parsel igin ,-Tl-, Yapr Delerinin Hesaplanmasr Maliyet Yaklagmr esaslan Eergevesinde, deitrerleme konusu parsel ijzerinde yer alan insai ozellikleri dikkate altnarak ingaat maliyetleri hesaplanmrg ve hesaplanan yapt maliyet Piyasa De$eri (Emsal De$er) yaklagrmr sonucunda bulunan arsa de$eriner ilave Gayrimenkuliin Toplam Delerine ulagrlmrgtrr. Maliyet Yaklagrmr ile yaprlarrn yaprm maliyeti hesaplanrrken aga$rda sunulan viarsayrmlar aknm6br. Fabrika yapr maliyeti, qosterfr cetvelde yer alan 3. Srnrf A r3rubu yaprlann maliyet bedeli olan 482-TL TUIK taraftndan agklanan, bir dnceki yrlrn son donemine gdre ingaat rnalzemeleri iggiliklerindeki artrg (o/o12,75) oranrnda eskale edilerek hesaplamalara dahil edilmigtir. idari Biiliim yapr maliyeti, Ueclel!_e_fini_WSteftlegWetOe yer alan 3. Srnf B grubu yaprlann maliyet bedeli olan 56 TL TUiK tarafindan agtklanan, bir 6ncreki yhn son donemine gore ingaat malzemeleri iggilikferindekiartrg f/ol2,76) oranrnda eskale edilerek hesaplamalara dahiledilmigtir. SVP_II_BYS_ 02

3 Qevrel Dljzenlemesi Maliyeti, toplanr yapr maliyetinin 0/o10'u olarak ongortilmus hesaplamalara dahil edilmigtir. 232 ada 5 parsel ver 234 ada 22 par:;elde yer alan yaprlarrn 2008 yrlrnda yaprlmrg ve yerrinde yaprlan incelemelerde mevcut durumlarrnrn bakrmh olmast nerjeniyle altnmramasrntn uyg u n olacaf r d(tgtinlilmugtrir. Mimari ve Milhendislik MaliyeUeri Mimarlrk ve Mijhendislik giderleri toplatn ingaat maliyetinin o/o 4'0 oranrnda varsayrlmrgrr. Koordinasyon ve Genel Giderler Koordinasyon ve Genel Giderler, insaat maliyeti ve Mimari ve tvliihendislik Bedelleri toplamrnrn o/o 4'il orantnda varsaytlmtglr. DiSer Maliyetler DiEer giderler, toplam ingaat maliyeu, Mimari ve Mr.ihendislik girierleri ve Koordinasyon ve Genel Giderler toplamrntn o/os'i orantnda varsayrlmr$tr. of04 Mimari ve Miihendislik Bedeli Oranr Koordinasyon ve Genel Giderler Oranr Fabrika Binasl Yeniden Yaptm Maliyeti, TL Mimari ve Mriherndislik Bedeli Oranr Koordinasyon ve Genel Giderler Oranr idari Bina Yeniden Yaptm Maliyeti, TL $evre Diizenlemesi (Saha Betonu, duvarlar, tel riirg0ler, vb) Fabrika - idari Bina Yeniden Yaplm Maliyeti Sonug olarak; Maliyet Yaklagrmr gergevesinde 232 ada 5 parselde yer alan gayrimen mevcut yapr de$eri L, t-tl olarak hesaplanmrgtr. Mimari ve M0herndislik Bedeli Orarrr Koordinasyon vr: Genel Giderler Oranr Fabrika Binasl Yeniden Yaplm Maliyeti, TL 9evre Diizenlemesi (Saha Betonu, duvarlar, tel dryiiler, vb) Sonug olarak; Maliyet Yaklagrmr gergevesinde 232 ada mevcut yapr rceleri 5O9.228,-TL olarak hesaplanmrgilr. parselde yer alan Gayrlimenkullerin Toplam De$eri svp_li_bys_ 02

4 De{erleme kcnusu gayrimenkulerin, Piyasa Yaklagtmt sonucunda hesaplanan arsa Maliyet Yaklargrmr ile hesaplanan mevcut yapr de$eriilave edilmek suretiyler toplam hesaplanmtgbr" Sonug olarak; Piyasa-Maliyet Yaklagrmr gergrevesinde de$erleme konusu gayrimc.nkullerden; toplam de$eri ,-TL, toplam deleri 1.066,646,-TL olarak hesaplanmrgtr Gelirlerin Kapitalizasyorru-iNA Analizi ile Gayrimen De$erinin Belirlenmesi De$erleme krnusu 185 ada 6 parselin, mevcut imar durumu dofrultusunda, ticari yapt geligtirilmesi, en etkin ve verimli kullanrmr ternsil edeceli dtigiincesiyle, mevcut dlurumda parsel ljzrerinde ticari fonksiyonlu yapr igin proje geligtirileceli varsaylnntgttr. Bu a kapsamrnda yaprlacak iglemler detayh olarak ilga!tda sunulmugtur r\da, 6 Numarah Parsele Ait Geligtirilecek Proje Varsaytmlan Proie iizetii 185 ada 6 parselde yer alan toplam 2.547,'mz net alanlt ve arsa gayrimenkuliln [izerinde mevcut imar durumu gozontlne altnarak ticari fonksiyonlu geligtirilecektir. Konu gayrirnenkultin bulundu$u bolgede; onay tarihli, 1/1000 Bagiskele ilgesi D-130 Yolu Kuzeyi Rervizyon Uygulama imar Plant'nda Emsal: olup, Hmax: 2 kat olarak belirtilmigtir. Bu veriler goz ontine ahnarak; taban alanr -9,55,-m2olan, zemin + 1 normal kath, tek bloklu kullan rm fon lsiyonl u proje geligti rilm igtir. i. ToPLAM insaat ALANI varsaylti4i: Rapor'un Proje ozeti boliimtinrle detayh sunulan imar bilgileri rgrfrnda, konu parsel iizerinde 1.910,25-m"lik kapalt alanlt, ticari proje geligtiri lecektir. Yaprlagma hakkrna iligkin bilgiler aga$rdaki tabloda sunulmugtur. Bu veriler goz ontine ahnarak; - zemin + 1 normal katlr, - taban alanr -955,-rn2 olan ticari fonksiyona sahip, - tek bloklu bir yapr olugturulacakhr. Binanrn bulunduf u parsel igersinde Eevre dlizenlemeleriyaprlacak vl5 agrk olugturulacaktrr. SvP_11_BYS 02

5 $ y Tt' ii. proje GELiSTiRME MALiYETi VnnSnVrMI: Konu parseller lizerinde yer alacak yapr projesinin geligtirilmesi durumunda toplam proje geligtirme maliyeti asaftdaki ta sunulmugtur. Geligtirme maliyeti hesaplanrrken aga!rda sunulan varsayrmlar esas ahnmrgilr. Ticari yapr maliyeti, gosterir cewelde yer alan 3. Srnrf B grubu yaglarrn maliyet bedeli olan 565,-TL tarafrndan agklanan, bir 6nceki yrhn son ddnemine gore ingaat malzemeleri iggiliklerindeki aftrg (o/oi2,76) oranrndia eskale edilerek hesaplamalara dahil edilmigtir. Qevre Diizenlemesi Maliyeti, toplann yapr maliyetinin o/o10'u olarak ong6riilmtig hesaplamalara dahil edilmigtir. Mimari ve MUhendislik Maliyetleri Mimarltk ve Muhendislik giderleri topla!'! insaat maliyetinin % 410 oranlnd? y-arsayllm!$rr. Koordinasyon ve Genel Giderler Koordinasyon ve Genel Giderler, ingaat maliyeti ve Mimari ve lvltlhendislik Bedelleri toplamrnrn o/o 4'[i orantnda varsayllmtgbr. 3liil li:ffiffi Insaat matiyeu, Mimari ve Muhendistik gklerterr ve Koordinasyon ve cenet ciderter toplamrnrn o/os'i oranrnda varsayrlmrgtrr. Proje Geligtirme si.iresinin 1 yrl olacalr varsayrlmrgtrr. Projeye 2012 yltnda baglanrtp 1 ytl bitirileceli, 2013 yrhnda kiralanaca$r ve kira gelirlerinin her ytl o/o3 orcntnda varsayrlmrgilr. iii. PROJE GELiR VARSAYIMLARI: Konu parseller iizerinde ticari yapr projesinin durumunda yaprlacak INA Analizine esas tegkil edecek olan ve piyasada yaprlan ar sonucu bulunan satrhkonut verileri aga$rda sunulmugtur. ''""-'lv;;iiif%ni M;#iiiilhil;; ii:iiti** ; Karayolu Uzerinde, bodrum, zemin ve I normal.kat Emsal#l olmak lizere toplam 3 katlr, idari ofislerin : bulundu[u ve agk otoparkr l ,{i.14*qgi.gq--.*,,.,-r' ".,."-. Tl/"n,'/-Ny --,---$la"v* - r,-.,$/.q'?l t2, , : : Karayolu kenannda yer alan, Emsal#2, bo!ry1, zemin, 3 normal kat ve. gah kabndan olugan toplam 5 katlr, I 1 yeni yaprlmrg ancak ie tadilauarr SvP_lr_BYS_.02

6 Se\/rnen Mahallesi'nde D-130 Karayolu kenarrnda yer alan, zemin, 1 normal kat ve gatl Emsal#3 kahndan olugan bakrn[ ve prestijli 5010,-m2 i5 yeri kullanrmtna uygun bina kirahkbr. 5l) ,00 3.r70 6,31 Bolgede yaprlan tespitler ve yukardaki emsaller tstgtnda; - Konu gayrimenkullin bulundugu D-:t30 Karayolu Uzerinde yer alan ve ticari yaprlann ayhk birim kira gelirlerinin lir-abd g ile 6,5-ABD g arasrnda deligti$i, - Mevrcut emsallerin konu gayrimenkule yakln konumlu olduklan, - Qevrede sanayi yaprlannrn fazla bulunmasr nedeniyle girket merkezleri igin ticari talebinin bulundu$u, - D-130 Karayolu tizerinde bulunan ticariyaprlarrn tercih edildigi, - 2 nulmaralt emsalin ie tadilata ihtiyat; duymasrndan dolayr ayhk birim kira bedelinin oldu$u tespitleri yaprlmrgtrr. Bu tespitler rrgr!rnda; - Projr:nin tamamlanmasrnrn ardrndan binanrn brut alan Uzerinden 6,-lllm2lAy kiralamaya konu olabilece!i, - Projenin tamamlanmasrnrn ardrndan ticariyaptntn; 2013 yrhndan itibaren kirala - Kira bedellerinin her yrl o/o3 oranrndarlaca!t, varsayrlmrgilr, iv. FiNANSAL VARSAYIMU\R: Proje gelirlerinin bugijne indirgenmesinde kullan skonto oranrnrn o/o L0,5 olarak ahnnrasrnrn uygun olacalr varsayrlmrgbr. Iskonto Oranr 6.6.2, 185 Ada, 6 Numarah Parsel igin irun Analizi Yukartdaki tablolarda yer alan varsayrmlar do$rultusunda gergekle;;tirilen KapitaIizasyonu-iNA Analizi hesaplarnalan aga!rda sunulmugtur. Proje Geligtirfire Maliyeti insaat Maliyeti L Proje Kira Gelini Kira Geliri Proje Net Nakit Aktml r Iskonto Oranl iskonto FaKdril I i Iskonto Fakttiril 0,105 1,1050 0,90 0,105 r,22r 0,82 Nakit Akrmlanntn NBD L SVP_1r_BYS 02

7 Akrmlannrn Toplam NBD,I Nakit Akrmlannrn Ttplam NBD, TL Gelirlerin Kapitalizasyonu-iNA Analizi sonucunda de$erleme konusu gayrimen mevcut durunruna gdre toplam de$eri -1.35rd,545r-TL olarak hesaplanmrgtrr Kullanrlan Deferleme Analiz Yiintemlerini Agrklaylcr Bilgilpr ve Bu Analizlerin Segilme Nedernleri 6.7.L. En Etkin ve Verimli klullanrm Analizi De$erleme konusu parsel i.jzerinde konumlandrnlan yaprnrn..en Etkin ve Verimli Kullanrmr,' ettigi d0gtincesiyle, bu de$edeme gahgmiasrnda "En Etkin Ve Verimli Kullanrm kullanrlmamrgilr Mligterek veya B6liinmrig Krstmlann Dre$erleme Analizi Bu galtgmada; de$erleme konusu gayrimenkullerin deler tespitinde, Miigterek veya Ksrmlar dikkate ahnmrghr Gayrinrenkul ve Buna Balh Haklarrn Hukuki Durumunun Analizi, Rapor'un 5.2'inci ba5hlr altrnda Yasal stireg Analizi'nde detaylarr verild$i tizere, > 232 ada 5 parsel tizerinde; Iootek Hanesinde; Finanasbank A.$. lehine tarih ve 2501 yevmiiye numarasr miigtere( 2. Derece, o/o90 defigken faizli, F.ts,K siireli ,-TL bedellipotek mevcuttur. ipptek.hanesinde; Finanasbank A.$. lehine tarih ve 1601 yevmiye numarasr mtistere( 2. Derece, o/o90 deligken faizli, F.ts,K stireli 1, ,-TL bedellipotek mevcuttur. SvP_11_BYS_ 0r2

8 7. ANALiz sonuglarrnrn DEGERLET{oiniLMesi 7.t. Farklr De$erleme Metotlarrnrn Ve Analiz Sonuglarl Uyumlagtrrrtmasr Ve Bu Amagla tzlenen Yiintem ve Nedenleri Agrklanmasr, Konu gayrimenkuli.in de$erleme qahgmasrndai - Piyasa Yaklagrmr, - Ayngtrrma Yontemi (Piyasa/ Maliyet'/aklagrmr) ve - Gelirlerin Kapitalizasyonu - iwr Anali::i yontemleri dikkate ahnmrg olup, uygulanabilirlikleri delerleme konusu niteliklerine gore de$igmigtir. Piyasa (Emsal DeSer) Yaklagtmr gergevesinde, de$erleme konusu gayrimenkultin dikkate ahnarak piyasada satrhk olan ya da yahn zamanda ahm - satrma kornu olmug aragurmalanna soz konusu gayrimenkul0n arsa ve toplam (yapr + arsa) delerinin amacryla yer verilmigtir. Ayngtrrma Yiintemi (Piyasa/Maliyet Yaklagmr) gergevesinde, Piyasa Yaklagtmt ile edilen parsel deferine, Maliyet Yaklagrmr ile de$erleme konusu parselin lizlerinde yer yaprlann yaprlagma 6zellikleri dikkate ahniarak hesaplanan ingaat maliyetlerilave suretiyle gayrimenkuliin toplam deleriner ulagrlmrgfi r. Aynca, 185 ada 5 parselde yer alan gayrilmenkul igin Piyasa Yaklagrmr kullanllarak delerleme konusu gayrimenkuliin toplam deilerinin farkh bir y6ntem kullantlarak teyit bulunan delerlerin aykrrrhk tegkil edip etmedi$inin belirlenmesi amacrna yonelik rclarak Kapitalizasyonu - indirgenmig Nakit Akrmr Analizi Eahgmastna da yer verillmigtir. $ y lr' n n Sonug olarak; - Farkh de$erleme ydntemleriyle bulunan de$erlerin birbirleriyle yakn ve tutarlt old - Piyasa Yaklagrmr ile hesaplanan delerlerin gayrimenkullerin adil piyasa deleri kabul edilmesinin uygun olacafr, o No'lu parselde yer alan gayrimenkulun '-TL o No'lu parselde yer alan gayrimenkuliin 1' '-TL,r 185/6 No'lu parselin 1.4OO.850'-TL olarak hesaplanan de$erlerin, Deierleme konusu gayrimenkullerin adil (rayig) piyasa deseri olarak uygun olacasr kanaatine vanlmrgur Asgari Bilgilerden Raporda Yer Verilmeyenlerin Nigin Almad r klarrnr n Gerekgeleri, Bu delerleme gakgmasrnda, asgari bilgilerden raporda yer verilmeyen herhangi bir bulunmamakadrr, 7.3. Yasal Gereklerin Yerine Getirilip Getirilmedigi Ve Mevz Uyarrnca Alrnmasr Gereken t:zin Ve Belgelerin Tam Ve Eksi Olarak Mevcut Olup Olmadr$r Hakkrnda Giirligler Rapor'un Gayrimenkule Ait imar PlanrT/Kamulagilrma igleri v.s. Bilgileri boliimtlnde verildi!i i,izere; delerleme konusu gayrimenkullerin yasal yaprlagma haklart yaptlagmalanna imkan tanrmakla beraber, SvP_11_BYS O2

9 fllanlt {lanlr nro 4f,6,-m"lik ksmr igin, tafimmt igin SVP_1'-BYS_ 02

10 8, SON UC 8.1. Nihai De$er Takdiri ig bu Rapor; Baysan Trafo Radyattirleri San. Ve Tic. A.$. (Miigteri)'niln tatebi MUgteri girket miilkiyetindeki ve tapuda; Kocaeli ili, D Gdlctik ilgesi, g.yazhk Koyi.i, 3oM1B paita, 232 ada, 5 parsel numarah, 2. yi]zolgiimlii arsa lizerinde konumlu "Qelik Karkas Fabrika Binasr ve Arsasri ytiz6lgtiml[j arsa, m" ytizolgtimltj arsa nitelikli gayrimenkullerin yasal durumunun irdelenmesi ve adil piyasa de$erinin tespitine olarak hazrlanmrg olup, yaprlan gahgmalar sonucunda; r) De$erleme konusu gayrimenkullerin adit (rayig) piyasa deserleri delerleme tarihi itibariyre ve pegin deier esasrna giire, Rapor'un bfil i,i mleri nde detaylan verilen takyidadar d ikkate ah n maksrzr n; e 232 Ada 5 parsel iizerinde yer alan gayrimenkul igin,; KDV harig O0,-TL KDV dahil ,3G,-TL <> 234 Ada 22 parsel iizerinde yer atan gayrimenkul igin; KDV harig OOO,-TL KDV dahil OO,-TL o 185 Ada 6 parselin; KDV harig F0,-TL KDV dahil CI3,-TL Olarak kabuliintin uygun olacall kanaatine varrlmrgbr. Saygrlanmtzla, G## Igbu rapor, Standaft Gayrlmenkul Delerleme uygulamalan A.5. tarafindan Baysan Trafio Radyatiirleri san. ve'fic. A.g.nh yazrtl Uzerine iki n0sha vd orijinal olarak uzenlenmig oiup, kopyalarrn kr.rllanrmr haltndi ortaya grkabileclk sonuglardan girketimiz s'orumlu de SvP_11_BYS_ 02

11 $ l,p 9. R A. P O RE K L E R T EK: 1 : EIYNiMENXULI.ERE fir TOTOGNAFLAR -2,32Adar 5 parsel- SvP_1L_ByS_ 02

12 -234Ada,22 Parsel- -1,85Ada, 6 Parsel- SVP_U_BYS_02

13 EK: 2 : GAYRiMENKULE AiT TAPU BELGESi P Id;i$e {ji*ilt'irs # T,'FII SENEEI!ri,Lra "r ""1:.: --;--.- T r.'.:r,i.ilt,' r':* i: r..r:,rrni!r,ri :i irr: t :-",r I _ l"'"'-t*'-.11 I i : :.I tarl :r1!.+r1: il ri-.:--1) -i-** ''" ---, i,:,;, 1,1*, :l.i. l'fti ;"""'' j tryif.;..r _:i'l_-" SvP_11_BYS_ O2

14 EK : 3 : GAYRiMENKULE AiT YAZILI TAKYTDAT eilcisi P

15 EK:4 : GAYRiMENKULLER.E NiT iunn DURUM PAFTASI ---ds##*s'i-ls EK: 5 : 5 NUMAMTI PARSELE AiT MiMARi PI.IN SvP_1I_BYS_ 02

16 EK : 6 : 5 NUMARALIPARSELEAiT YAPI R.UHSATIVE YAPI KULLANMAiZiN STLE:Si 10. DEGERLEMEYi YAPAN DEGERLEME D E 6 E R L E M EL i s A N s B E L G E s i6 n n E K L E R i SvP_11_BYS_02 UZMANLARtr N

17 TIJTTIT YE 5.Rfi AYE FITA A$I AEritt K.tfr EJLSS:L*E! gi*,*iili i,&&{ llri.riqll."i"\.;r ur{sur f,:iil llff I l-elt tili'.iei. 5E;li {'l t}l Httt t! t:*ia,r*l r$ Pf; iln :*: H"-'-ei?r il:*?ffiff I f'&/er{ tlk.r!,lrilla-\ T;ENEI- SEKRETTR 11. DEGERLEME KONUSU GAYR MENKULUN girki TARAFINDAN DAHA 6NCTiXi TARiHLERDE DEGERLEME YAPILMI$ ise, SoN Ug oegerlemeye ii-igxin Bir.cir-EC Rapor'a konu gayrimenkullere iligkin olarak $irket tarafrndan daha 6nce herhancli bir raporu hazrrlanmamrgbr. SvP_1r_BYS_ 02