Günlük Bülten 29 Mayıs 2013

Transkript

1 PİYASALAR Döviz Piyasası Salı gününe 1,8438 seviyesinden başlayan USD/TL kuru, genel olarak 1,85 seviyesinin üzerinde tutundu. Öğleden sonra EUR/USD paritesinin etkisiyle yukarı yönlü hareket eden kur 1,8610 seviyesine kadar yükseldi. Kur, günü 1,8560 seviyesinden sonlandırırken bu sabah 1,8584 seviyesinden güne başladı. EUR/USD paritesi güne 1,97 seviyesinden başladı. ABD tarafında konut piyasası verilerinin konut sektöründeki toparlanmayı teyit etmesi ve ABD tüketici güveni endeksinin beklentilerden oldukça iyi gelmesiyle Euro nun Dolara göre değer kaybı arttı ve parite 1,847 seviyesine kadar geriledi. Parite günü 1,854 seviyesinden sonlandırırken bu sabah aynı seviyelerde bulunuyor. Güne,1141 seviyesinden başlayan sepet bazında TL, gün boyu yukarı yönlü hareket etti ve günü,6 seviyesinden sonlandırdı. Dolar endeksi ABD tarafında verilerin iyi gelmeyi sürdürmesiyle yükselerek günü 84,3 seviyesinden sonlandırdı. Faiz Piyasası 31 Ara 7 8 $/TL 1,7818 1,8438 1,8560 0,7% 4,% /TL,3519,3848,3870 0,1% 1,5% Sepet*,0671,1141,6 0,4%,7% /$ 1,304 1,99 1,854-0,6% -,7% $/Yen 86,67 100,93 10,36 1,4% 18,1% $ Endeks 79,77 83,65 84,33 0,8% 5,7% Kaynak: Reuters * (0,5$+0,5 ) Güne %5,6 seviyesinden başlayan 13 Mayıs 015 vadeli gösterge tahvilin bileşik faizi, gün içinde %5,30 seviyesine kadar yükseldi ve günü %5,8 seviyesinden sonlandırdı. ABD den gelen güçlü veriler sonrası ABD 10 yıllık tahvillerin faizi Nisan 0 den bu yana en yüksek seviye olan,18 e çıktı. ABD verileri açıklandığında kapalı olan bono piyasasının bugüne yükselişle başlaması beklenmektedir. TCMB nin yaptığı toplam fonlama miktarı milyar TL düzeyine gerilerken; bu rakamın 0 milyar TL lik kısmı %4,50 den haftalık, milyar TL lik kısmı %4,87 den aylık fonlamadan oluştu. TCMB tarafından yapılan toplam fonlamanın maliyeti, %4,53 düzeyinde sabit kaldı. 31 Ara Göre Gösterge Tahvil* 6,16 5,3 5,8 0,05-0,88 USD Libor( 3 aylık) 0,31 0,7 0,7 0,00-0,04 EUR Libor( 3 aylık) 0,13 0,0 0,0 0,00 0,07 O/N İMKB Repo 5,5 4,07 4,08 0,01-1,17 Eurobond 030* 4,06 4,45 4,53 0,08 0,47 Kaynak: Reuters, BIST, Bloomberg 7 8 Göre * bileşik faiz 4 Ağırlıklı Fonlama Faizi Gecelik Borç Alma-Verme Faizi Eyl 11 Kas 11 Oca Mar May Tem Eyl Kas Türkiye nin 5 yıl vadeli CDS i 4 seviyesine gerilerken, 030 vadeli USD cinsi gösterge Eurobond faizi %4,53 seviyesine yükseldi.,4, 1,8 1,6 1,4 1, 1 Oca Mar May Tem Kaynak: Reuters Kaynak: TCMB $/TL /$ Sepet Eyl 11 Kas 11 Oca Mar May Tem Eyl Kas TCMB Ağırlıklı Fonlama Faizi ve Faiz Koridoru Oca 13,6 1,8560 Mar 13 1,854 May ,53

2 Emtia Piyasası Brent ham petrolün varil fiyatı, ABD de açıklanacak olan veriler öncesi ve sonrasında yukarı yönlü hareket etti ve günü USD 104, seviyesinden sonlandırdı. ABD de ekonomik toparlanmaya paralel talep görünümünün artması petrole destek sağlamayı sürdürüyor. Altın, Dolar ın değer kazanmasına bağlı olarak gün boyu aşağı yönlü hareket etti ve ons başına USD seviyesini aşamadı. Altın, günü ons başına USD seviyesinden sonlandırdı. Altın($/Ons) ,0% -17,5% Petrol(Brent) 111,1 10,6 104, 1,6% -6,% Gümüş($/Ons) 30,3,6, -1,8% -6,6% Kaynak: Reuters 31 Ara 7 8 Göre 000 Altın ($/Ons) Brent Petrol ($/Varil, sağ eksen) , Kaynak: Bloomberg Oca 11Nis 11Tem 11Eki 11 Oca Nis Tem Eki Borsalar Kredi mevduat hesabı (KMH) düzenlemesinin etkisiyle bankacılık hisselerinde başlayan düşüş devam etti ve BIST-100 endeksi günü %0,7 düşüşle puandan tamamladı. 31 Ara 7 8 Göre BIST ,7% 15,0% BIST ,0% 13,% Sanayi ,7% 13,7% Hizmetler ,5% 14,9% Mali ,5% 15,7% Bankalar Endeksi ,4% 13,8% Dow Jones ,7% 17,6% S&P ,6% 16,4% DAX ,% 11,4% Nikkei ,0% 38,6% Bovespa ,6% -8,1% İşlem Hacmi (milyon TL) BIST 100 Endeks (sağ eksen) Kas.11 Oca. Mar. May. Tem. Eyl. Kaynak: Reuters Kas. Oca.13 Mar Kaynak: Reuters, Bloomberg

3 PİYASALARDAKİ GELİŞMELER Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, TCMB'nin kredili mevduat hesapları (KMH) faiz oranları için kredi kartı işlemlerindeki azami akdi ve gecikme faiz oranlarını baz alarak düşürmesinin bankacılık sektörünün kârını %-5 arasında aşağıya çekeceğini söyledi. BDDK Başkanı Mukim Öztekin, ekonominin bu yıl geçen yıla göre daha hızlı büyüyeceğini ancak kredilerin ilk çeyrekte büyüme üzerindeki etkisinin beklendiği ölçüde olmayacağını söyledi. SPK Başkanı Vahdettin Ertaş, sukuk ile ilgili düzenlemenin yayınlanmak üzere Başbakanlık'a gönderildiğini, bu yeni araçlara bu yıl içinde milyar dolarlar seviyesinde ilgi beklediklerini söyledi. Gümrük ve Ticaret Bakanı Hayati Yazıcı, bankacılık işlemlerinde faiz dışında hangi hizmetlerden ücret, komisyon ve masraf alınacağı hususunun bakanlığın uygun görüşü alınarak BDDK tarafından belirleneceğini söyledi. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, sağlıklı işleyen bir bankacılık sisteminin nasıl bir ülkenin kalkınmasına katkı verirse, bankacılık sistemi ile ilgili çıkacak aksaklıkların da tüm ekonomiyi etkileyecek potansiyele sahip olduğunu belirtti. Macaristan Merkez Bankası politika faizini 5 baz puan indirerek %4,5'e çekti. İtalya'nın iki yıllık borçlanma maliyeti Euro'nun kullanımına geçilmesinden bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Moody's Investors Service Başkan Yardımcısı Tom Byrne, Çin'de ekonomik büyümenin %6 seviyesine gerilemesinin endişelenmeye başlamak için bir başlangıç noktası olabileceğini söyledi. ECB icra kurulu üyelerinden Peter Praet, bankanın gerektiği takdirde ekonomiyi canlandırmak için faizleri daha da indirebileceğini söyledi. BOJ politika kurulu üyesi Ryuzo Miyao, BOJ'un parasal gevşeme politikasının, ekonomik toparlanmanın yarattığı yukarı yönlü baskıya rağmen faiz oranlarının düşük tutulmasına yardım ettiğini söyledi. Konut sektöründe yaşanan toparlanmanın gittikçe ivme kazanmasıyla beraber ABD'de konut fiyatları mart ayı itibarıyla %10,9 yükseliş kaydetti. ABD de tüketici güven endeksi beklentilerin üstünde değer alarak 76, olarak gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankası Yönetim Kurulu üyesi Noyer, negatif mevduat faizine sıcak bakmadığını açıkladı. Japonya'da perakende satışlar nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre %0,1 geriledi. IMF, Çin in 013 yılı GSYH büyüme tahminini, dünya ekonomisi ve ihracattaki zayıflıklara işaret ederek %8'den %7,75'e indirdi. Türkiye Bankalar Birliği (TBB) Başkanı Hüseyin Aydın, TCMB'nin kredili mevduat hesapları (KMH) faiz oranları için kredi kartı işlemlerindeki azami akdi ve gecikme faiz oranlarını baz alarak düşürmesinin bankacılık sektörünün kârını %-5 arasında aşağıya çekeceğini söyledi. Türkiye Bankalar Birliği nin 56. Genel Kurulu nda konuşan Aydın, küresel ekonomideki son gelişmeler ve Türkiye ekonomisinin performansı hakkında genel bir değerlendirme yaparak; kriz öncesi döneme göre dünyada büyüme hızı ve ticaret hacmi artışının daha yavaş olduğunu, enflasyon ve faiz oranlarının sıfıra yaklaştığını, sermaye hareketlerinin yüksek miktarlarda ve oldukça oynak olduğunu söyledi ve küresel ekonomiye getirdikleri sorunlar ve katkılar bakımından ülkeler arasında ciddi ayrışmalar yaşandığına değindi. Ayrıca kredi notunun artmasında, finansal sektörün de çok önemli katkısı olduğuna inandıklarını; etkin denetimi, güçlü özkaynakları, yüksek aktif kalitesi, mevduata dayalı kredilendirme davranışı, başarılı risk yönetimi ve tecrübeli insan varlığı sayesinde bankacılığa duyulan güvenin hem içeride hem de dışarıda yüksek olduğunu belirttikten sonra, son dönemde yaşananların ekonomik performans ile finansal aracılığın kalitesi arasındaki olumlu yönde güçlü bir ilişkinin varlığını açıkça teyit ettiğini söyledi. Konuşmasının devamında bankacılık sektörüne getirilen eleştirileri ele alan Hüseyin Aydın, sektörün eleştirilecek yanlarının olabileceğini ama yapılanların hukuka uygun olduğunu; rekabet yoğun bir sektörde hataların yapılabileceğini söyledi. Son dönemlerde kredi yapılandırmaları esnasında alınan komisyonlara ilişkin eleştiriler hakkında kredilerin erken kapatılmasının bir hak, bir seçenek olduğunu belirten Aydın, bankaların yaptıkları borçlanmalar için riskten korunma amacıyla ürünler satın aldıklarını ve bunların ciddi maliyetleri olduğunu, kredilerin yapılandırılmasında alınan komisyonların bu maliyetlerin karşılanmasına yönelik olduğunu ve kredinin niteliğine göre farklılık gösterebildiğini söyledi. 3

4 Son faiz indirimlerinin kredi faizlerine yeterince yansımamasına ilişkin olarak; kaynak maliyetindeki bir değişikliği faizlere hızla yansıttıklarını kaydeden Aydın, bankacılık sektörünün bilanço büyüklüğüne bakıldığında TCMB fonlama miktarı oldukça düşük, dolayısıyla TCMB faiz indirdiğinde bizim maliyetlerimizin de aşağı indiği savı doğru değil, faizleri talimatla düşürmenin mümkün olmadığını biliyoruz.dedi. Aydın, ücret ve komisyon gelirlerine ilişkin olarak ise; söz konusu kalemlerin toplam gelirlerde %3 payının olduğunu; ücret ve komisyonların düzenlemelere uygun olduğunu, rekabet ortamında serbestçe belirlenmesi gerektiğini söyledi. Aydın sektördeki bütün uygulamaların serbest piyasa koşulları içinde herhangi bir üst ya da alt taban getirilmeden ele alınması gerektiğinin Türkiye Bankalar Birliği nin ana felsefesi olduğuna değindi. Aydın, kredi büyümesinin son iki çeyrekte biraz hızlandığını, özellikle bireyselde sorunlu kredilerin yönetilebilir düzeyde olduğunu, sorunlu kredi rasyosunun %3'ler seviyesinde bulunduğunu, kredi/mevduat oranının %106'lar seviyesinde seyrettiğini sözlerine ekledi. BDDK Başkanı Mukim Öztekin, ekonominin bu yıl geçen yıla göre daha hızlı büyüyeceğini ancak kredilerin ilk çeyrekte büyüme üzerindeki etkisinin beklendiği ölçüde olmayacağını söyledi. Türkiye Bankalar Birliği'nin 56'ıncı genel kurul toplantısında konuşan Öztekin, 013 yılında ekonominin 0 yılına göre daha yüksek bir oranda büyüyeceğini öngördüklerini belirterek, "Kredi artışındaki hızın, kamuoyunda yüksek olarak algılanması ve kredi artışlarının 011 yılındaki gibi daraltılabileceğine ilişkin beklentinin oluşması, kanaatimce kredi talebini önemli ölçüde öne çekmiş görünmektedir. Kredilerin büyüme üzerindeki etkisi belki bu ilk çeyrek dönemde beklendiği gibi olmayacaktır" dedi. Sektörde Basel II ve Basel III düzenlemeleriyle ilgili çalışmalara da değinen Öztekin, Basel III'ün, sermayenin kalitesine ilişkin yeni düzenlemeler içerdiğini, özel olarak çekirdek sermayenin miktarının artırılmasını hedeflediğini belirterek, "Bizim bankacılık sektörümüzde, bu tür unsurlar, sermayenin yaklaşık %90 ını oluşturmaktadır. Bu da, bankalarımızın, Basel III ün getirdiği kriterlere uyma konusunda, zorluk çekmeyeceğini ortaya koymaktadır" dedi. Öztekin, Basel III düzenlemelerinin önemli unsurlarından biri olan kaldıraç oranının da Türk bankacılık sisteminde ortalama %7 ile Basel III ün getirdiği alt sınır olan %3 ün çok üzerinde olduğunu kaydetti. Öztekin, BDDK olarak, yapılan uygulamaların, Türk bankacılık sisteminin, Basel III uzlaşısına adaptasyonunu büyük ölçüde kolaylaştırdığını ifade ederek, "Basel III ile uyumlu likidite rasyosu hesaplamasına ilişkin mevzuat çalışmalarımız son aşamaya gelmiş bulunmaktadır. Bu çalışmayı, kısa süre içerisinde sonuçlandırıp kamuoyu ile paylaşmayı planlıyoruz" diye konuştu. Öztekin, bankacılık sektörünün, son 10 yılda yıllık bazda ortalama %10 reel büyüme kaydettiğini, önümüzdeki 10 yıl süresince de böyle bir büyüme trendi izleyeceğinin tahmin edildiğini ifade etti. Öztekin ayrıca, gelecek dönemde risk olarak algıladığı bir unsurun da türev ürünler olduğunu belirterek, "İçeriği hakkında detaylı bilgi olunmadan alınan ürünler risk yaratabilir. Bankalar çok fazla getiri elde etmeseler bile, müşterilerin aşırı kazanç beklentisiyle bu (türev) ürünlere talep olabiliyor, bu konuda dikkatli olunması gerekiyor" dedi. Başbakan Yardımcısı Ali Babacan, TBB 56. Genel Kurulu'nda yaptığı konuşmada, bankaların finans sisteminin en önemli faktörü ve temel unsuru olduğunu belirterek, sağlıklı işleyen bir bankacılık sisteminin nasıl bir ülkenin gelişmesine, kalkınmasına katkı verirse, bankacılık sistemi ile ilgili çıkacak aksaklıklar da tüm ekonomiyi etkileyecek potansiyele sahip olduğunu kaydetti. Babacan, dünya ekonomisinin oldukça zor dönemlerden geçtiğini ve krizin henüz bitmediğini ifade etti. Babacan, özellikle son 4-5 aydır bakıldığında önemli sorun yaşayan Avrupa ekonomisinde köklü hiçbir tedbir alınmadığını belirterek, bunun kaygı verici bir tablo olduğunu kaydetti. Avrupalı önemli bir yayın kuruluşunun kapağında, kendi hükümet başkanlarına uyurgezerler denildiğini hatırlatarak, Bence doğru bir tespit. Nereye gittiğini bilmeden, bugünü atlattım ya gerisini sonra düşünürüm yaklaşımları var. Bunun için çok dikkat etmemiz gerekiyor" diye konuştu. ABD'deki tablonun biraz daha farklı olduğunu ifade eden Babacan, şunları dile getirdi: Dünya dolara itibar ettiği sürece, sen ne kadar dolar basarsan bas sorun görülmüyor ama bu ne kadar daha devam eder bunun da cevabını vermek zor. ABD'de bir miktar toparlanma sinyalleri ve büyüme az da olsa var. Ama orada da önemli bir risk merkez bankasının bundan sonra uygulayacağı politikalar. Para politikalarındaki normalleşme ne zaman başlar? Ne hızda olur? Bunlar önemli. Piyasaya verilen likiditenin hızı yavaşlarsa, durursa, geriye dönerse, bunun dünya ekonomisi açısından sonuçları nedir çok iyi analizinin yapılması lazım. Bizim ABD, Avrupa ve Japon merkez bankalarına tavsiyemiz, bu işi yapacaksanız sırayla yapın. Mutlaka takvim ve planınız böyle olsun. Burada atacağınız yanlış bir adım küresel ekonomide öngörülemeyen sonuçları olabilir. 4

5 Oca.07 May.07 Eyl.07 Oca.08 May.08 Eyl.08 Oca.09 May.09 Eyl.09 Oca.10 May.10 Eyl.10 Oca.11 May.11 Eyl.11 Oca. May. Eyl. Oca.13 May.13 Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca Nis Tem Oca 08 Nis 08 Tem 08 Eki 08 Oca 09 Nis 09 Tem 09 Eki 09 Oca 10 Nis 10 Tem 10 Eki 10 Oca 11 Nis 11 Tem 11 Eki 11 Oca Nis Tem Eki Eki Bülten 9 Mayıs 013 İtalya'nın iki yıllık borçlanma maliyeti Euro'nun kullanımına geçilmesinden bu yana görülen en düşük seviyeye geriledi. Borçlanma maliyetindeki düşüşte, Avrupa Komisyonu'nun İtalya'nın kamu harcamalarında sıkı denetimin kaldırılması için bu hafta öneride bulunacağı beklentisi etkili oldu. İtalya Aralık 014 vadeli tahvil ihalesiyle EUR,5 milyar borçlanırken, getiri benzer vadeli bir ay önceki ihaledeki %1,17 seviyesinden %1,11'e geriledi. 5,5 5 4,5 4 3,5 3,5 1, Yıllık Tahvil Faizleri Almanya İtalya İspanya Konut sektöründe yaşanan toparlanmanın gittikçe ivme kazanmasıyla beraber ABD'de konut fiyatları mart ayı itibarıyla %10,9 yükseliş kaydetti. ABD'de ucuzlayan borçlanma maliyeti ve yükselen güven yatırımcıların daha fazla konut alımı yapmasını sağlarken nisan ayında yeni konut inşaatları bir miktar gerilemişti ABD Yeni Konut İnşaatları (Bin Adet, 3 aylık ortalama) S&P Case Shiller Konut Fiyatları Endeksi (Sağ Eksen, *) ABD Yeni Konut İnşaatları (Bin Adet) Kaynak: Bloomberg * 0 kentteki konut fiyat endekslerini göstermektedir. Kaynak: Bloomberg ABD'de tüketici güven endeksi mayısta 76,'ye yükselerek beklentilerin (71) üzerinde açıklandı. Nisan ayı için 68,1 olarak açıklanan seviyesi ise 69'a revize edildi. 0 ABD Tüketici Güven Endeksi , VERİ GÜNDEMİ Kaynak: Bloomberg 0 Yurtiçinde piyasalara yön verecek önemli bir veri akışı bulunmazken, yurtdışında Almanya işsizlik oranı ile TÜFE, İtalya güven endeksleri ve Euro Bölgesi M3 para arzı ile OECD mayıs ekonomik görünüm raporu yakından izlenecek. 5

6 UYARI: Bu bülten T.C. Ziraat Bankası A.Ş. tarafından, kamuya ilan edilen veriler kullanılarak hazırlanmış olup; sadece Bankamız müşterilerini bilgilendirme amacını taşımaktadır. Bültende yer alan veriler ve değerlendirmeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Bülten sayfalarında yer alan yazı, tablo ve grafikler Bankamızın izni olmaksızın kısmen veya tamamen çoğaltılamaz, dağıtılamaz ya da yayınlanamaz. 6