Ekonomik Araştırmalar. Haftalık Getiriler (%) Devlet Tahvili Getirileri. Döviz Kurları. Hisse Senedi Endeksleri. Emtia Fiyatları

Transkript

1 Günlük Bülten 21 Mart 2018 Piyasalarda Son Görünüm* USD/TL EUR/TRY EUR/USD BIST- Gram Altın Gösterge Tahvil 3,9270 4,8170 1, ,5 13,98 Küresel piyasalar, bu akşam açıklanacak Fed faiz kararını bekliyor Küresel piyasalarda; Suudi Arabistan veliaht prensi Selman ın ABD Başkanı Trump ile gerçekleştirdiği görüşme ve İran a yönelik yaptırımların tekrar gündeme gelmesi, özellikle petrol fiyatlarının hızlı yükselmesine neden oldu. Gelişmelerle Brent petrol fiyatı, günlük bazda %2 yükseliş gösterdi, bu sabah 67,5 $/varil seviyesinde. Petrol fiyatlarındaki yükselişin, enerji sektörü hisselerine verdiği destekle ABD hisse senedi piyasası dün alıcılı bir seyir izlerken, piyasa görünümü bu akşam açıklanacak Fed faiz kararı öncesinde göreli temkinli. Korumacılık eğilimlerine yönelik devam eden kaygılar ise, ihracatçı ülke para birimlerini baskılıyor. Fed toplantısında; 25 baz puanlık ölçülü bir faiz artırımı, piyasalarda kesine yakın bir olasılıkla fiyatlanıyor. Küresel yatırımcıların asıl odaklanacağı konular ise; güncellenecek ekonomik projeksiyonlarda daha önce 2018 yılı boyunca üç kez öngörülen faiz artırımlarının artırılıp artırılmayacağı ve Fed Başkanı Powell ın basın toplantısında ekonomiye ilişkin nasıl bir görünüm ortaya koyacağı olacaktır. Projeksiyonlarda ya da Powell ın açıklamalarında gözlenebilecek olası şahin görüşlerle, dolar ve dolar cinsi faizlerin bir miktar yükselebilir. Yurt içinde ise; Hazine dün gerçekleştirdiği tahvil ihalelerinde ROT dahil toplam 3,8 milyar TL borçlandı. 10 yıl vadeli tahvil ihalesinde ROT hariç 5,25 kat ile yüksek talep gelirken, bileşik faiz %12,83 gerçekleşti. Gösterge kağıdın yeniden ihracında da bileşik faiz %13,98 oldu. Talepli ihalenin ardından ise, piyasa faizlerinde gerilemeler görüldü. Bu olumlu gelişme, TL ye de destek veriyor. Dolar endeksi DXY, Fed kararı öncesi son 3 haftanın en yükseğini gördü; bu sabah hafif gerilemeyle,3 te. /$, 1,2265, altın $/ons ile hafif yükselişteler. Dün İngiltere de enflasyon %2,7 ile beklentilerin (%2,8) altında gerçekleşirken, yarınki BoE toplantısında Mayıs ayında faiz artırımına yönelik ipuçları aranacak; GBP/USD 1,4010 seviyelerine geriledi. Cuma günü, ABD nin Çin e yönelik 60 milyar $ tutarında yeni ithalat vergisi tarifesi açıklaması beklenirken, Çin den de karşı yönde açıklamalar (soya fasulyesine yönelik vergi gibi) geliyor. Diğer taraftan, NAFTA konusunda en önemli ayrılık konusu olan, Meksika ve Çin den ABD ye ihraç edilen arabalarda %50 ABD ürünü içerilmesi şartından ABD nin vazgeçtiğine yönelik haberlerle Kanada doları ve Meksika pezosu değerleniyor. TL ise olumlu geçen ihalelerden destek buluyor. $/TL 3,93 e geriledi. ABD tahvil getirilerinde, Fed kararı öncesi satıcılı eğilim sürüyor; 10 yıllıklar %2, da. ABD borsaları, Facebook hisselerindeki düşüşün sürmesine karşın, enerji hisseleri öncülüğünde günü sınırlı yükselişle tamamladılar. Facebook hisseleri son 2 günde %9,2 değer kaybetti. Avrupa da ise Eurostoxx-600 endeksi bankacılık hisseleri öncülüğünde günü %0,5 primle kapattı. Nikkei-225 endeksi tatil nedeniyle kapalı olup, Şangay ve Hang Seng borsalarında alıcılı seyir görülüyor. Haftalık Getiriler (%) 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% 1,2% Veriler (Bugün) Türkiye Konut Satışları (Şubat, yıllık % değişim) Fed Faiz Kararı (üst bant, %) Devlet Tahvili Getirileri Döviz Kurları Hisse Senedi Endeksleri Emtia Fiyatları 0,4% 0,4% Dolar/TL Euro/TL Gram Altın Yatırımcı Takvimi için tıklayınız -1,0% Önceki Beklenti 1,7-1,50 1,75 Kaynak: Bloomberg * Piyasalardaki son verileri yansıtır -0,4% BIST- Gösterge Tahvil (%) 20/03 19/ TR 2 yıllık 13,98 13, 13,40 TR 10 yıllık 12,66 12,92 11,67 ABD 10 yıllık 2, 2,86 2,41 Almanya 10 yıllık 0,58 0,57 0,42 $/TL 3,9341-0,1 1,6 3,6 /TL 4,8179-0,8 0,4 6,0 /$ 1,2242-0,8-1,2 2,0 $/Yen 106,53 0,4 0,0-5,5 GBP/$ 1,3998-0,2 0,3 3,6 BIST ,9-1,6 1,0 S&P ,1-1,7 1,6 FTSE ,3-1,1-8,1 DAX ,7 0,7-4,7 SMI ,4-0,4-5,7 Nikkei ,5-2,7-6,1 MSCI EM ,5-1,1 4,4 Şangay ,3-0,6-0,5 Bovespa ,3-2,6 10,2 Brent ($/varil) 67,4 2,1 4,3 0,8 Altın ($/ons) ,4-1,1 0,7 Gram Altın (TL) 165,5-0,5 0,4 4,2 Bakır ($/libre) 302,6-1,4-3,0-8,3 **Gerçekleşen

2 Hisse Senetleri / VİOP (Ak Yatırım tarafından hazırlanmaktadır) 21 Mart 2018 Piyasa ve Teknik Görünüm Dün ABD hisse senedi piyasalarında hafif toparlanma eğilimi hakimdi. ABD - S.Arabistan görüşmelerinin petrol fiyatlarının aşağı gelmeyeceği yönündeki piyasa beklentisini güçlendirmesi enerji hisselerine dönük risk iştahını artırdı ve alımların bu sabah itibarıyla Asya piyasalarına yayılmasına da imkan sağladı. Yurtdışı dinamikler açısından bugün Türkiye saati ile gece saatlerinde gelecek Fed faiz kararı önem taşıyor. İçeride ise dün Hazine nin tahvil ihaleleri güne damga vurdu: İki ve 10 yıllık vadelerde faizin hafif gerilediği ve yaklaşık 3,7 milyar TL borçlanılan Hazine ihalelerine yoğun talep olduğu değerlendiriliyor. Faiz ve benzer şekilde kurda gözlenen sakinleşme son dört gündür satış baskısı gözlenen BIST in de destek seviyelerinde güç toplamasına imkan sağladı. Ortalama %1,5 değerlenen bankacılık hisseleri öncülüğünde BIST- günü %0,9 artışla tamamladı. Fed kararı öncesi bugün borsanın sınırlı bir iyimserlikle hafif yukarı yönlü hareketini koruması beklenebilir. BIST dün civarına yaşanan gerileme sonrasında tepki yaşadı. Kapanış seviyesinde gerçekleşti. Destek seviyelerinden gelen tepkiyi şimdilik yeterli görmüyoruz. Saatlik bazda yeniden olumlu bir teknik görünüm sağlanması seviyesi üzerine geri dönüşle mümkün olabilecektir. Bu periyot için ortalamalarda yukarı eğilim gözükse de henüz daha uzun vadeliler geçilmiş değil. Dolayısıyla zayıf teknik görünümün geçerli olduğunu düşünüyoruz seviyesi altındaki kapanışların endekste günlük ortalama ve yatay desteklerin de bulunduğu seviyesinin gündemde kalmasını sağladığını düşünüyoruz. Bu bölgeyi ise güçlü destek olarak değerlendiriyoruz. Banka endeksi için de bir süredir vurguladığımız olumsuz teknik görünüm halen geçerliliğini sürdürüyor. 200 günlük ortalama bölgesi olan civarından tepki gelmiş durumda. Şimdilik güçlü bulmuyoruz bandının yeniden aşılabilmesi durumunda ancak ortalamalarda olumlu yönde değişim sağlanabilecektir. Aksi durumda ilk aşamada civarına sarkma gelebileceğini düşünüyoruz. BIST için günlük bazdaki ana trend desteğimiz aşağıda, civarında bulunuyor ve yukarı yönlü ana trend geçerli destek, / direnç. Detaylı Teknik Analiz Bülteni için tıklayınız Portföy Seçimleri Temel Analize Dayalı En Çok Beğenilen Hisseler: İş C, Kardemir D, Migros, Şişe Cam, Tofaş ve Vakıfbank'dır. Detaylar için tıklayınız Şirket Haberleri Aksa Enerji, Goldman Sachs International ın elinde bulundurduğu %16,62 oranındaki Aksa Enerji hisselerinin Kazancı Holding tarafından hisse başına 2,94 dolara 20 Nisan da geri alınacağını açıkladı. Toplam 300 milyon dolar tutarındaki bu satınalmanın bedeli, geri alım yükümlülüğü teminatı olarak GSI da bulunuyor. Geri alınacak hisseler İş Bankası na Kazancı Holding tarafından rehin edileceğinden, piyasada satışa sunulması söz konusu olmayacak. Gelişmeleri beklentilerimize paralel ve Aksa Enerji için nötr olarak değerlendiriyoruz. Endeks Değ (%) Günlük Haftalık Aylık Piyasa Verileri En Yüksek Getiri En Düşük Getiri Yıllık BIST BIST Mali Endeks Sınai Endeks Hizmetler Endeksi BIST Piyasa Değeri (mn TL) 730,607 Bankalar Piyasa Değeri 222,412 Holdingler Piyasa Değeri 120,261 Sanayi + Diğer P. Değeri 284,975 BIST İşlem Hacmi (mn TL) 8,405 BIST Ortalama Halka Açıklık 34.9% Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Koza Anadolu Gsd Holding Koza Altın İpek Doğal Enerji Değişim (%) Hacim (mn TL) Yataş Kardemir (D) Coca Cola Bim Vestel Beyaz Eşya En Yüksek Hacim Değişim (%) Hacim (mn TL) Türk Hava Yolları Garanti Bankası Kardemir (D) Koza Altın Koza Anadolu VİOP Kontrat Uzl. Fiyatı Değ. (%) İşl. Ad. XU30 NİSAN ,139 XU030 Haziran ,187 XU30 NİSAN ,521 XU030 Haziran ,684 XU30 NİSAN ,940 Açık Pozisyon Adet Değ. (%) XU30 NİSAN 372, XU30 NİSAN 285,

3 Şirket Haberleri Devamı Turkcell 26 Ocak tarihinde yaptığı açıklama çerçevesinde, sermayesinin %41,45'ine sahip olduğu iştiraklerinden Fintur Holdings'in sahip olduğu Geocell LLC paylarının tamamının Gürcistan'da kurulu Silknet JSC'ye toplam 153 milyon dolar bedelle devri için gerekli yasal onay süreçleri tamamlanmış olup, hisse devri gerçekleşti. Fintur, Turkcell in finansallarında "satış amaçlı sınıflandırılan duran varlıklar" olarak sınıflandırıldığından işlemin finansal tablolara bir etkisi bulunmamaktadır. yatırımcı

4 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 05/13 09/13 05/14 09/14 05/15 09/15 05/16 09/16 05/17 09/17 Chartbook BIST- S&P BIST- 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort S&P Günlük Ort 200 Günlük Ort yatırımcı $/TL 4,00 Dolar/TL 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 GOÜ Para Birimi Sepeti vs Dolar Endeksi DXY Gelişmekte Olan Ülke Para Birimleri Sepeti/Dolar Dolar Endeksi DXY (sağ) Yurtiçi Gösterge Faiz ve 10 Yıllık Getiri Gösterge Faiz 10 Yıllık Getiri ABD ve Almanya 10 Yıllık Devlet Tahvili Getirileri 3,5 ABD 10 Yıllık Getiri Almanya 10 Yıllık Getiri 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5 Türkiye 5 Yıllık CDS Yıllık ortalama: 214 Gram Altın (TL) 170 Gram Altın (TL) 50 Günlük Ort 200 Günlük Ort

5 Bu rapor Akbank tarafından hazırlanmıştır. Dr. Fatma Melek Baş Ekonomist Dr. Eralp Denktaş, CFA Hakan Aklar M. Sibel Yapıcı Meryem Çetinkaya Ak Yatırım Araştırma Bölümü YASAL UYARI: Bu rapor ve yorumlardaki yazılar, bilgiler ve grafikler, ulaşılabilen ilk kaynaklardan iyi niyetle ve doğruluğu, geçerliliği, etkinliği velhasıl her ne şekil, suret ve nam altında olursa olsun herhangi bir karara dayanak oluşturması hususunda herhangi bir teminat, garanti oluşturmadan, yalnızca bilgi edinilmesi amacıyla derlenmiştir. İş bu raporlardaki yorumlardan; eksik bilgi ve/veya güncellenme gibi konularda ortaya çıkabilecek zararlardan Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu değildir. Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ her an, hiçbir şekil ve surette ön ihbara ve/veya ihtara gerek kalmaksızın söz konusu bilgileri, tavsiyeleri değiştirebilir ve/veya ortadan kaldırabilir. Genel anlamda bilgi vermek amacıyla hazırlanmış olan iş bu rapor ve yorumlar, kapsamı bilgiler, tavsiyeler hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ ve Ak Yatırım AŞ nin herhangi bir taahhüdünü tazammum etmediğinden, bu bilgilere istinaden her türlü özel ve/veya tüzel kişiler tarafından alınacak kararlar, varılacak sonuçlar, gerçekleştirilecek işlemler ve oluşabilecek her türlü riskler bizatihi bu kişilere ait ve raci olacaktır. Hiçbir şekil ve surette ve her ne nam altında olursa olsun, her türlü gerçek ve/veya tüzel kişinin, gerek doğrudan gerek dolayısı ile ve bu sebeplerle uğrayabileceği her türlü doğrudan ve/veya dolayısıyla oluşacak maddi ve manevi zarar, kar mahrumiyeti, velhasıl her ne nam altında olursa olsun uğrayabileceği zararlardan hiçbir şekil ve surette Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanları sorumlu tutulamayacak ve hiçbir şekil ve surette her ne nam altında olursa olsun Akbank TAŞ, Ak Yatırım AŞ ve çalışanlarından talepte bulunulmayacaktır. Bu rapor, yorum ve tavsiyelerde yer alan bilgiler yatırım danışmanlığı hizmeti ve/veya faaliyeti olmayıp; yatırım danışmanlığı hizmeti almak isteyen kişi ve kurumların, iş bu hizmeti vermeye yetkili kurum ve kuruluşlarla temasa geçmesi ve bu hizmeti bir sözleşme karşılığında alması SPK mevzuatınca zorunludur. "Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir."