Table of Contents Error! Table not allowed in footnote, endnote, header, footer, comment, or text box. GÜNLÜK BÜLTEN Yapı Kredi Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yapı Kredi Menkul Değerler A.Ş. nin Katkılarıyla
İÇİNDEKİLER Öne Çıkanlar Son Veriler ve Günlük Değişim Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Gündem Önemli Göstergeler
Öne Çıkanlar Meclis Başkanı seçim maratonunun ilk gününde sonuç alınamadı. Seçim maratonu bugün tamamlanacak. Son turda en çok oyu alan iki aday yarışacak ve en fazla oyu alan başkan seçilecek. Son turda partiler arasında bir jest olur ise bu jest koalisyon sinyali olarak yorumlanabilir. Bu durum piyasa tarafından olumlu algılanıp, TL varlıklarda değer artışını beraberinde getirebilir. Eğer koalisyon hükümeti kurulmasına ilişkin bir sinyal alınamaz ise iyimser hava zayıflayabilir ve TL varlıklara negatif yansıyabilir. Yunanistan referandum kararı ile başlayan süreç küresel piyasalar tarafından yakından takip ediliyor. Referandum tarihi yaklaşırken Yunanistan ın tekrar masaya oturması söz konusu olabilir. Dolayısı ile küresel piyasalardaki fiyatlamalarda net bir yönün oluşamadığını görüyoruz. 30 Haziran itibari ile IMF taksitinin ödenememesi gerçeğine rağmen küresel piyasalar son sözün hala söylenmediğine inanıyor. Bugün Eurogroup konuyu bir kez daha görüşecek. Son Veriler ve Günlük Değişim BIST-100 Endeksi: 82.249, +%0.60; işlem hacmi 3.2 milyar TL Tahvil/Bono: Gösterge %9,74, -%0.61 /10 Yıllık Tahvil: %9,36; -%0.32 Usd/TL: 2,6786; -%0,80 Döviz Sepeti/TL: 2,8362; -%0,80 Altın: 1.172 Usd; -%0,01 ABD 10 Yıllık Tahvil: %2,33(bir önceki gün 2,32) Türkiye CDS: 225 baz puan (bir önceki gün 225) Son Gelişmeler Hakkında Görüşlerimiz Yunanistan belirsizliği volatilite kaynağı olmaya devam ediyor. Haftaya satış baskı ile başlayan riskli varlıklar baskı altında kalmaya devam ediyor. Stoxx 600 dün günü %1.3 ekside tamamlarken ABD tarafında ise S&P 500 de %0.27 artışla sınırlı toparlanma görüldü. Bono, cds spreadleri ve kur volatiliteleri yükselen gelişmekte olan ülke piyasalarında ise tepki yükselişleri etkiliydi. MSCI EM endeksi %1.34 artıda günü tamamladı. (MSCI Asya %+1.30, MSCI EMEA %+1.91, MSCI LATAM %+0.84). Yunanistan, kreditörlerin sunduğu teklif paketi için 5 Temmuz da referandum kararı açıklamıştı. Sermaye kontrollerine giden Yunan hükümeti, bankaların 6 Temmuz a kadar kapalı kalacağını ve ATM'lerden nakit çekim miktarına sınırlama uygulanacağını açıkladı. Eurgroup bugün 12.30 da Yunanistan ın kredi talebi için görüşecek. Yunanistan ESM'den 2 yıl vadeli kredi talebinde bulundu.
Yurtiçi piyasalarda ise bir koalisyon veya azınlık hükümeti olasılığına işaret eden genel seçim sonuçları ardından yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam ederken, TL deki değer kaybı öncülüğünde haftaya satış baskısı ile başlayan hisse senetlerinde dün tepki yükselişleri etkiliydi. Dün döviz sepeti %1.3 geriledi. Haftaya sert yükselişle 2.70 üzerinde başlayan USD/TL dün günü 2.69 un altında tamamladı. (volatiliteler 1 aylık dönemde %68 olasılıkla 2.7525/2.664 bandına işaret ediyor). 81.500 desteği üzerinde dengelenmeye çalışan BIST-100 endeksi dün tepki yükselişleri ile birlikte %0.60 artışla 82.249 seviyesinde günü tamamladı. Türkiye 5 yıllık cds spreadi ise 225 in üzerinde. (geçen hafta 224-216 bandında işlem gördü) Bu sabah: - Dolar endeksi %0.08 artıda. - TL ve benzer gelişmekte olan ülke kurları hafif artıda. - USD/TL 2.68 in altında işlem görüyor. - Brent petrol %0.4 ekside. - S&P 500 vadeli %0.35 artıda. - Asya hisse senetleri artıda. Japonya Borsası %0.4 artıda. - Gelişmekte olan Asya hisse senetleri Çin hariç artıda. Çin %0.7 ekside şu saatlerde. Önümüzdeki günlerde yurtiçinde yeni hükümetin kurulması sürecine yönelik belirsizlikler volatilite kaynağı olmaya devam edebilecekken, Yunanistan belirsizliği ve ABD Haziran ayı verileri piyasaları şekillendirebilecek ana risk olayları. Global hisse senetlerinde tepki yükselişlerinin güçlenip güçlenmeyeceğini izlerken, BIST-100 endeksinde 81.500 desteğini üzerinde oluşacak yukarı ataklarda 83.000 ilk önemli direnç seviyesi. 81.500 desteği altında ise 80.000 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir. Bugün makro tarafta ABD ADP istihdam ve ISM imalat endeksi takip edilecek önemli makro veriler. Perşembe günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam verisi ise piyasaları şekillendirebilecek ana makro veri. ISM ve tarım dışı istihdam gibi önemli Haziran ayı verilerinin büyümedeki toparlanmayı teyit etmesi bekleniyor. Dolayısıyla ABD dolarındaki yükselişleri ne derece destekleyebileceği önemli olacak. FED Başkanlarından faiz artırımı için Eylül ayını öne çıkaran vurgular dikkat çekici. Geçen hafta Powell ve New York FED Başkanı Dudley ardından bu hafta da St.Louis FED Başkanı Bullard açıklamaları ön planda. Ayrıca FED Başkan yardımcısı Fischer ın ABD ekonomisinin tam istihdama yaklaşmakta olduğuna yönelik vurgusu önemli.
Piyasalar ve Varlık Sınıflarında Beklentilerimiz Hisse Senetleri: Kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki seyrin haftaya başlarken 83,000 altında oluşturduğu aşağı hareketin, dün 81,500 ara desteği üzerinde dengelenmeye çalıştığını gözlemliyoruz. Zayıf seyrin devamıyla güne başlayacak olan piyasada, 81,500 seviyesini seans içi geri çekilemelerde ara destek noktası olarak izlemeyi sürdüreceğiz. 81,500 desteği üzerinde oluşacak yukarı ataklarda ise 83,000 seviyesi direnç konumunda bulunacaktır. Zayıf yükseliş denemelerinin şu aşamada direnç noktalarında yeniden satış baskısı yaratabileceğini göz önünde bulundurduğumuz piyasada, 81,500 desteği altındaki hareketlerin ise bir alt hedef noktası olarak izlediğimiz 80,000 seviyesini hedefleyebileceğini düşünüyoruz. Piyasada 83,000 desteğinin kırılmasıyla başlayan aşağı hareketin şu aşamada devam edebileceği yönündeki sinyaller korunuyor. Bu paralelde piyasadaki sert satışların ardından destek noktalarında oluşabilecek zayıf yükseliş denemelerinin 83,000 direnci altındaki hareketleri kısa vadeli teknik resimde aşağı yönde izlenmeye devam edeceğiz. Tahvil/Bono (TL): Gerek Yunanistan ve Suriye deki gelişmeler, gerekse yurtiçi siyaset ile ilgili haberler önem arz etmeye devam ediyor. Özellikle öğleden sonra düşük hacimli işlem gören ve olumlu bir seyir izleyen bono piyasasında dün %9.36 seviyesinde kapanan 10 yıllık tahvil ve %9.72 seviyesinde kapanan gösterge bonoda, iç politikadan koalisyona ilişkin olumlu haberler gelmesi ve yurtdışı haber akışında olumsuz yön verici bir haber olmaması halinde 10 yıllık tahvilde önce %9.10, ardından %8.80 seviyesi, gösterge bonoda ise %9.50 seviyeleri aşağı yönlü test edilecektir, olumlu havanın devamı halinde %9.00 seviyeleri görülebilir. TCMB nin kısa vadede enflasyonunun düşeceği şeklindeki beklentisi piyasa tarafından satın alınmış durumda, dolayısı ile Cuma günü açıklanacak Haziran ayı enflasyonunun bu beklentileri karşılaması önemli. Yön arayan bono piyasasında gelecek haber akışı piyasayı olumlu/olumsuz etkileme gücünün yüksek olması nedeni ile yakından takip edilmeye devam edilecek. Döviz Piyasaları: o Eur/Usd: Yunanistan ın referandum kararı ile çözümü biraz daha karmaşık hale gelen borç sorunu global piyasalarda ana gündem maddesi olmayı sürdürüyor. Referandum takvimi işlemeye devam ederken Yunanistan ın masaya tekrar oturması da söz konusu. Dolayısı ile Eur/Usd yönsüz hareketler sergilemeyi sürdürüyor. 1.1050 seviyesinin üzerinde kalarak Mart ayı ortasında başlayan yükseliş, trendini koruyor ancak son dönemde Eur/Usd paritesindeki sıkışık seyir artarak devam ediyor. Yukarıda ise 1.1350 seviyesi alçalan trend direnç seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Bu iki seviyenin arasında kaldıkça hem sıkışma devam edecek hem de yönsüz seyir sürecek gibi gözüküyor. Bant aralığının dışına çıkılması halinde, çıkışın yönüne bağlı olarak yukarıda 1.15, aşağıda ise 1.08 e doğru hareket görebiliriz. o Usd/TL: İç taraftaki gündem ana parametremiz olma özelliğini koruyor. Bugün Meclis Başkanı seçimi sürecinde partiler arasında jestler koalisyon hükümetinin hangi partiler arasında kurulacağı sorusu için bir ipucu niteliğinde olabilir. Bu tarz bir sinyal ilk etapta 2.65, iyimserliğin devamı halinde ise 2.60 seviyelerini olası kılabilir. Aksi durumda ise TL de değer kaybı ile 2.70 e doğru bir hareket görebiliriz. Içerden gelecek haberin pozitif olması halinde 2.60; negatif olması halinde ise 2.70 in üstüne hareket başlayabilir. o Altın: Yunanistan referandum kararı sonrası artan güvenli liman arayışı ile Altın da 1.190 Usd seviyeleri görüldü. Ancak Yunanistan sorunu hakkında son sözün söylenmediği yönünde güçlenen görüş ile 1.170 Usd seviyelerine inmiş durumda. Bu seviyelerin aşağı geçilmesi halinde 1.160 Usd ara desteği ve sonrasında 1.140 Usd ana desteği karşımıza çıkıyor. Yunanistan sorunu göz ardı edilmeye devam edilir ve Perşembe günü ABD tarım dışı istihdam beklenti üstü gelir ise aşağı yönlü hareket gücünü korur. Aksi durumda ise volatilite artışı ile tekrar 1.200 Usd seviyesine doğru bir seyir görebiliriz.
Gündem 01.07.2015 04:00 Çin - PMI İmalat - Haziran (beklenti: 50.4 önceki: 50.2) 04:00 Çin - PMI Hizmet - Haziran (önceki: 53.2) 04:45 Çin - HSBC PMI İmalat - Haziran revize (beklenti: 49.6 önceki: 49.6) 10:00 TR - PMI imalat (önceki: 50.2) 10:15 İspanya PMI İmalat - Haziran (beklenti: 55.5 önceki: 55.8) 10:45 İtalya PMI İmalat - Haziran (beklenti:54.3 önceki:54.8) 10:50 Fransa PMI İmalat - Haziran revize (beklenti: 50.5 önceki: 50.5) 10:55 Almanya PMI İmalat - Haziran revize (beklenti:51.9 önceki: 51.9) 11:00 AB - Euro Bölgesi PMI İmalat - Haziran revize (beklenti:52.5 önceki:52.5) 15:15 ABD - ADP Özel Sektör İstihdam (beklenti: 215.000 önceki: 201.000) 17:00 ABD - ISM İmalat Endeksi (beklenti: 53.1 önceki: 52.8) ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. (Banka) Özel Bankacılık tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Özel Bankacılık müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz."
Önemli Göstergeler