Park Elektrik Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. Analist Toplantısı 29 Eylül 2006 www.parkelektrik.com.tr www.cinergroup.com.tr 1
Gündem Tarihçe Faaliyet Alanı Kömür Çıkarma ve Yıkama Bakır Alüminyum Siirt Madenköy Bakır Madeni Gaziantep Đslahiye Alüminyum Yatakları Operasyonlar Finansal Yapı Karlılık Son Mali Tabloların Değerlendirilmesi Beklentiler Soru & Cevap 2
Tarihçe 1994 yılında Ciner Grubu bünyesine katıldı. 1997 yılında hisselerinin %29,17 sini halka arz ederek ĐMKB de işlem görmeye başladı. 2000 yılında faaliyet alanı genişletilerek enerji ve madencilik alanında çalışma imkanı yaratıldı. Şirketin halen sahip olduğu Park Elektrik Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş. ünvanı 6 Haziran 2002 tarihinde tekstil sektöründen tamamen çıkarak alınmıştır. 2004 yılında biri Siirt de bakır sahası işletme ruhsatı, diğer ikisi Gaziantep-Islahiye de maden arama ruhsatı olmak üzere madencilikle ilgili üç ayrı ruhsat alınmıştır. 2006 yılında Siirt Madenköy deki bakır madeninde yatırım tamamlanmış ve tesis gelir yaratmaya başlamıştır. Islahiye alüminyum sahasının fizibilite çalışmaları devam etmektedir. 3
Ortaklık Yapısı Hisse Ora nı Pa rk Hold ing A.Ş. 43.94% Pa rk Enerji Ekipma nla rı A.Ş. 24.50% Diğer 31.56% Top la m 100.00% 4
Kömür Çıkarma ve Yıkama Park Elektrik Madencilik Sanayi ve Ticaret A.Ş., 2000 yılından itibaren Çayırhan Termik Santrali nin taşeronu olarak, kömür çıkarma ve yıkama faaliyetlerine başlamıştır. Tekstil sektörü faaliyetlerinin tamamen durmasından sonra kömür çıkarma / yıkama faaliyeti, şirketin madencilik sektörüne geçiş sürecini yönetmesinde büyük pay sahibi olmuştur. 2006 yılı ve sonrasında, kendi yatırımlarından katma değer yaratmaya başlayan şirketimiz, 1 Ağustos 2006 itibariyle Çayırhan daki kömür yıkama faaliyetini sonlandırmıştır. Şirket, halen Çayırhan daki B sahasında sözleşmeli olarak taşeron kömür çıkarma hizmeti vermeye devam etmektedir. 5
Kömür Çıkarma ve Yıkama Kömür Çıkarma 2005 2006 Çıkarma (kg) Satış (kg) Cıro (YTL) Çıkarma (kg) Satış (kg) Cıro (YTL) 1Ç 481,080 481,080 7,957,886 221,419 221,419 3,690,091 2Ç 237,405 237,405 4,042,744 477,141 477,141 8,822,369 3Ç 259,438 259,438 4,336,445 4Ç 336,844 336,844 5,667,392 TOPLAM 1,314,767 1,314,767 22,004,467 698,560 698,560 12,512,460 Kömür Yıkama 2005 2006 Yıkama (kg) Satış (kg) Cıro (YTL) Yıkama (kg) Satış (kg) Cıro (YTL) Mart 270,036 270,036 897,857 199,527 199,527 661,434 Haziran 253,782 253,782 867,749 210,540 210,540 766,702 Eylül 310,635 310,635 1,038,711 Aralık 231,770 231,770 780,692 TOPLAM 1,066,223 1,066,223 3,585,009 410,067 410,067 1,428,136 6
Bakır Yatırımı 2004 yılında başlanan Siirt Madenköy deki bakır madeni yatırımı, 2006 nın ikinci yarısında faaliyete geçmiştir. Toplam yatırım tutarı 2006 Haziran itibariyle 43 mn YTL seviyesine ulaşmıştır. Siirt Madenköy bakır sahası işletme ruhsatı, 30 Ocak 2004 te KDV dahil 9.356.220 YTL bedel ile satın alınmıştır. 7
Bakır Yatırımı Madenin tahmini toplam cevher rezervi, 13.000.000 ton seviyesindedir. Konsantre üretim tesisimiz, tek vardiyada yılda 32.000 ton konsantre işleme kapasitesine sahiptir ve 3 vardiya çalışması planlanmıştır. Böylece madenden yıllık 1.000.000 ton cevher çıkarılacak ve bunun 100.000 tonu tesislerimizde konsantreye dönüşecektir. Konsantre, 20-24 bakır tenörü kapsamaktadır. 8
Global Piyasalarda Bakır 2002 ve 2003 yıllarında gerileyen global bakır üretimi, 2004 yılında 14.6 Mt ile rekor seviyeye ulaşarak artmıştır. Global üretimin yaklaşık %37 sini gerçekleştiren Şili de 2004 yılında üretim %10 artarak 5.4 Mt a yükselmiştir., Đkinci büyük üretici ABD de ise 2004 üretimi %4 artarak 1.16 Mt a yükselmiştir. Buna rağmen, 2003 ve 2004 yıllarında, global bakır arzının talebin gerisinde kalması ve bu doğrultuda stokların gerilemesi, fiyatlarda ciddi yükselişe sebep olmuştur. U.S. Geological Survey e göre toplam global bakır rezervi 470 Mt seviyesinde bulunmaktadır. 9
Global Piyasalarda Bakır 9000 Bakır Fiyatı ($/t) 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2003 2004 2005 3Ç05 4Ç05 1Ç06 2Ç06 Tem.06 Ağu.06 10
Gaziantep Islahiye Alüminyum Yatakları 2004 yılında Gaziantep Islahiye de 402.200YTL bedelle iki adet maden arama ruhsatı alınmıştır. Bu ruhsatların süresi 36 ay olup, gerekli görüldüğünde 5 yıla uzatılma opsiyonu bulunmaktadır. Sahalarda fizibilite çalışmaları devam etmektedir. 11
Faaliyet Özeti 80% Brüt marj Esas faaliyet marjı FAVÖK marjı Net marj 30% 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06-20% 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06 Brüt marj 63% 51% 53% 40% 51% Esas faaliyet marjı 55% 34% 31% -6% 0% FAVÖK marjı 63% 52% 45% 15% 27% Net marj 17% -6% 34% 1% 206% 12
Özet Gelir Tabloları * (mn YTL) 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06 Net Satışlar 48 24 28 5 16 Satışların Maliyeti (18) (12) (13) (3) (8) Brüt Kar 30 12 15 2 8 Faaliyet Giderleri (4) (4) (6) (2) (8) Esas Faaliyet Karı 26 8 9 (0) 0 Diğer Faaliyetlerden Gelirler (Giderler) net (1) (0) (1) (0) 37 Finansman Giderleri (0) (0) 4 0 (5) Faaliyet Karı 25 (0) 4 0 5 Dönem Karı (Zararı) 25 8 12 (0) 41 Vergiler (8) (2) (2) 0 (9) Net Dönem Karı 8 (1) 9 0 33 * 2003 ve 2004 mali tabloları Seri XI No:20, 2005 ve 1Ç06 mali tabloları Seri XI No:25 (konsolide), ve 2Ç06 mali tabloları Seri XI No:25 (konsolide olmayan) türünde düzenlenmiştir. 13
Faaliyet Özeti Satışlar (mn YTL) Brüt Kar Marjı FAVÖK (mn YTL) FAVÖK Marjı Net Kar (mn YTL) Net Kar Marjı 47.78 63% 51% 53% 40% 51% 29.87 63% 52% 45% 32.59 34% 24.29 27.73 4.86 15.81 12.58 12.47 15% 0.75 4.31 27% 17% 7.95-6% 9.45 1% 0.07 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06-1.40 14
Özet Bilançolar * (mn YTL) 2003 2004 2005 1Ç06 2Ç06 Dönen Varlıklar 72 66 44 39 105 Duran Varlıklar 34 30 70 78 51 AKTĐF TOPLAMI 106 96 114 117 156 Kısa Vadeli Borçlar 12 4 8 10 15 Uzun Vadeli Borçlar 5 4 6 7 11 Özsermaye 90 88 100 100 131 PASĐF TOPLAMI 106 96 114 117 156 * 2003 ve 2004 mali tabloları Seri XI No:20, 2005 ve 1Ç06 mali tabloları Seri XI No:25 (konsolide), ve 2Ç06 mali tabloları Seri XI No:25 (konsolide olmayan) türünde düzenlenmiştir. 15
Faaliyetlerin Değerlendirilmesi Şirket, Tufanbeyli Elektrik Üretim A.Ş. deki %45 lik hissesinin Enerjisa ya devri sonucu 37,57 mn YTL iştirak satış karı elde etmiştir. Bu satış, bilançosunda cüzi miktarda borcu bulunan şirketin nakit pozisyonunu ciddi şekilde artırmıştır. Şirketin Siirt Madenköy deki Bakır Madeni, 2006 nın ikinci yarısından itibaren gelir yaratmaya başlamıştır. Çıkarılan bakır için 10.000 tonluk satış sözleşmesi imzalanmış ve sevkiyat başlamıştır. Önümüzdeki dönemde şirketin ana faaliyet gelirleri, bakır madeninden sağlanacaktır. 16
T E Ş E K K Ü R E D E R Đ Z. Sorularınız için investor.relations@cinergroup.com.tr adresine e mail atabilirsiniz. www.parkelektrik.com.tr 17